Автореферат (Инвестиционные факторы повышения предпринимательской активности в процессе стратегического управления организацией), страница 7

DSF _н.в. = = 3359,85 + 4021,29 + 4958,87= 12367,01 тыс. руб.

DSF _п = = 3359,85 + 3433,57 + 3814,9 = 10608,32 тыс. руб.

DSF _о = = 3359,85 + 4670,15 + 6389,98 = 14419,98 тыс. руб.

DSF _ожид = 12 367,01 ∙ 0,5 + 10 608,32 ∙ 0,25 + 14 419,98 ∙ 0,25 = 12440,59 тыс. руб.

V = = 10,85 %

Т.о. риск отклонения ожидаемой доходности является низким с переходом на умеренный, что дает возможность сделать вывод об успешной реализации проектных решений при различных влияющих факторах и условиях.

Для оценки эффективности каждого инвестиционного проекта рекомендуем определить рейтинг предпринимательской активности предприятия по результатам внедрения каждого варианта направления деятельности организации.

Далее в работе представлен комплексный подход к реализации стратегии развития организации с учетом оценки системы факторов предпринимательской активности и эффективности инвестиционной деятельности

Рыночная позиция каждого участника современных конкурентных отношений может быть определена на основе модели оценки стратегической финансовой позиции предприятия, которая всесторонне и комплекс­но характеризует предпосылки и возможности его фи­нансового развития в разрезе каждой из стратегических доминантных сфер финансовой деятельности.

Основу проведения стратегического анализа состав­ляет изучение влияния на хозяйственную деятельность предприятия отдельных факторов и условий среды его функционирования. В зависимости от характера влияния отдельных условий и факторов, а также возможностей их контро­ля со стороны предприятия в процессе осуществления финансовой деятельности в составе общей финансовой среды его функционирования следует выделять отдель­ные виды:

• внешнюю финансовую среду непрямого влияния;

• внешнюю финансовую среду непосредственного влияния;

• внутреннюю финансовую среду.

Для обобщения результатов работы по анализу факторов внешней среды используется форма EFAS. Данная форма представляет собой метод анализа готовности предприятия реагировать на стратегические факторы внешней среды с учетом предполагаемой значимости этих факторов для будущего предприятия.

Каждому фактору приписывается весовое значение от единицы (важнейший) до нуля (незначимый) на основе оценки вероятного воздействия данного фактора на стратегическую позицию предприятия. Сумма весов должна быть равна единице, что может быть обеспечено нормированием.

Затем дается оценка каждого фактора по 5-бальной шкале: 5 – выдающийся; 4 – выше среднего; 3 – средний; 2 – ниже среднего; 1 – незначимый.

Оценки основаны на специфической реакции предприятия на этот фактор.

Суммарная оценка (с той же градацией, как оценка каждого фактора) указывает на степень реакции предприятия на текущие и прогнозируемые факторы внешней среды. В данном случае оценка 3,50 показывает, что реакция предприятия на стратегические факторы внешней среды находится на среднем уровне. Следовательно, учитывая ресурсы организации можно выбрать стратегию роста, но учитывать конкуренцию.

Таблица 12 – Пример количественного PEST-анализа

Важнейшим этапом при выработке эффективной стратегии фирмы, является стратегический анализ, который должен дать реальную оценку собственных ресурсов и возможностей применительно к состоянию (потребностям) внешней среды, в которой работает фирма.

Проводят первичный стратегический анализ с помощью составления матрицы SWOT. Методология SWOT- анализа предполагает выявление сильных и слабых сторон, а также угроз и возможностей.

Далее следует рассмотреть методологические подходы к оценке рейтинговой позиции предприятия, которые помогут упростить рассмотренную выше методику общепринятого стратегического анализа.

Итак, для оценки внешних факторов предпринимательской позиции, которую можно также определить как рейтинг предпринимательской активности, целесообразно воспользоваться результатами универсального рейтинга одного из рейтинговых агентств либо комплексом методик.

Для оценки факторов внутренней финансовой среды целесообразно использовать общепринятые методологические подходы к оценке рейтинговой позиции предприятия на основе показателей финансового состояния. В работе рассмотрен наиболее доступный и интересный из этих подходов, основанный на рейтинге базовых показателей финансового состояния (коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости).

Комплексная оценка стратегической финансовой позиции предприятия интегрирует результаты анализа всех видов финансовой среды функционирования предпри­ятия.

На заключительном этапе стратегического финан­сового анализа по результатам модели стратегической финансовой позиции предприятия устанавливаются вза­имосвязи между отдельными факторами внешней и внут­ренней среды. Для установления таких взаимосвязей может быть использована матрица возмож­ных стратегических направлений разви­тия предприятия.

С учетом возможностей стратегической финансо­вой позиции предприятия осуществляются формулировка стратегических финансовых целей и обоснование соот­ветствующих стратегических решений.

После определения внутреннего рейтинга с учетов факторов внешней среды на основе регионального инвестиционного рейтинга следует определить основные направления финансово-инвестиционной стратегии развития предприятия на перспективу с учетом комплексной финансовой позиции. Исходя из системы рассмотренных ранее видов базовых корпоративных стратегий предприятия, пред­лагается следующая система адекватных им видов глав­ной финансовой стратегии.

"Стратегия поддержки ускоренного роста предприятия" направлена на обеспечение высоких темпов его операционной деятельности, в пер­вую очередь, — объемов производства и реализации про­дукции. В этих условиях существенно увеличивается по­требность в финансовых ресурсах, направляемых на при­рост оборотных и внеоборотных активов предприятия. Соответственно, приоритетной доминантной сферой (на­правлением) стратегического финансового развития пред­приятия, в наибольшей степени обеспечивающей данный вид главной финансовой стратегии, является возраста­ние потенциала формирования финансовых ресурсов. Возможна реализация направлений стратегии финансовой поддержки ускоренного роста, если у предприятия 1 класс внутреннего рейтинга и высокий региональный инвестиционный рейтинг.

"Стратегия обеспечения устойчивого роста предприятия" направлена на сбалансиро­вание параметров ограниченного роста операционной де­ятельности и необходимого уровня финансовой безо­пасности предприятия. Стабильная поддержка таких параметров в процессе стратегического финансового раз­вития предприятия выдвигает в качестве приоритетной доминантную сферу обеспечения эффективного распре­деления и использования его финансовых ресурсов. Возможна реализация направлений стратегии финансового обеспечения устойчивого роста, если у предприятия 2-3 класс внутреннего рейтинга и средний региональный рейтинг.

"Антикризисная стратегия предприятия" призвана обеспечить финансовую стабилизацию предприятия в процессе выхода из кризиса, вызывающего необходимость со­кращения объемов производства и реализации продук­ции (т.е. процессов выхода из отдельных рынков или их сегментов, сокращения определенных производствен­ных его единиц и т.п.). В этих условиях приоритетной доминантной сферой стратегического финансового раз­вития становится формирование достаточного уровня финансовой безопасности предприятия. Антикризисная финансовая стратегия реализуется предприятиями с 4-6 классом внутреннего рейтинга и низким региональным инвестиционным рейтингом.

Следовательно, для того чтобы главная финансо­вая стратегия могла быть эффективно реализована в предстоящем периоде, она должна учитывать возмож­ности конкретной модели стратегической финансовой позиции предприятия.

В работе проставлена оценка стратегической позиции на примере строительной компании с учетом эффективности различных вариантов прогнозов финансового состояния.

В заключении диссертации сформулированы основные выводы и представлены теоретические и практические результаты проведенного исследования. Сформированные в работе методологические аспекты оценки и оптимизации инвестиционных факторов предпринимательской активности, реализованные на примере строительной организации предпринимательского типа, имеют широкую универсальную направленность и высокий уровень значимости для предприятий различных отраслей и сфер деятельности в современных рыночных условиях и могут быть с успехом внедрены в теорию, методологию и практику экономических отношений и управленческой деятельности с целью обеспечения устойчивости к кризисным ситуациям и дальнейшего стратегического развития субъектов российской экономики.

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И ВЫВОДЫ ДИССЕРТАЦИИ

ОТРАЖЕНЫ В СЛЕДУЮЩИХ РАБОТАХ АВТОРА: