Автореферат (Инвестиционные факторы повышения предпринимательской активности в процессе стратегического управления организацией), страница 2

Апробация и реализация результатов исследования. Предложенные в диссертации методологические подходы, модели и рекомендации нашли практическое применение при организации деятельности организаций и предприятий строительной индустрии Кировской области, модель формирования финансовой стратегии развития организации внедрена в учебный процесс и включена в программы учебно-методических комплексов. Основные положения и результаты диссертационной работы были изложены на региональных и всероссийских научно-практических конференциях.

Материалы исследования широко используются в учебном процессе при проведении лекционных и практических занятий по курсам «Инвестиции», «Инвестиционная стратегия», «Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски» в кировских филиалах Московской финансово-юридической академии, Московского университета государственного управления.

Публикации. По проблеме диссертационного исследования опубликовано 8 научных работ, в том числе одна монография в соавторстве с научным руководителем Караниной Е.В. «Инвестиционные факторы повышения эффективности предпринимательской деятельности в процессе формирования и оптимизации финансовой стратегии с учетом регионального риска» (авторский вклад 4,0 п.л.), статьи в сборниках научных трудов и изданиях, рекомендованных ВАК общим объемом 3,5 п.л..

Структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и 22 приложений. Общий объем диссертации 202 страницы. Работа иллюстрирована 6 рисунками и 45 таблицами. Список литературы включает 137 наименований.

ОСНОВНОЕ СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Во введении раскрывается актуальность, формулируется цель и основные задачи исследования, обосновывается научная новизна и практическая ценность результатов.

В первой главе «Теоретико-методологические аспекты исследования инвестиционных факторов повышения эффективности предпринимательской деятельности» отражены концептуальные подходы различных авторов к определению инвестиционных факторов предпринимательской активности, определены параметры оценки результативности воздействия инвестиционных факторов на предпринимательскую деятельность, методики оценки предпринимательской позиции по инвестиционным критериям (инвестиционной привлекательности предприятия), в частности, предложены методы оценки показателей предпринимательской активности с позиции внешних и внутренних факторов, определены подходы к факторной оптимизации инвестиционной деятельности.

При изучении важных аспектов развития предпринимательства в России определены и обобщены важнейшие внешние позитивные и негативные факторы, влияющие на инвестиционную активность субъектов предпринимательства. В частности, к позитивным факторам, имеющим значимость для развития экономики и предпринимательства в России, можно отнести рост общеэкономической активности субъектов хозяйствования, эффективность системы образования, направленной на поддержку бизнес-структур и развитие научного потенциала молодежи в рамках практико-ориентированного подхода к обучению по экономическим специальностям, развитие системы финансирования (в условиях кризиса также может рассматриваться как негативный фактор), положительные изменения в государственной политике в области развития инноваций и реализации целевых программ по развитию бизнеса, а также совершенствования и упрощения налоговой политики. С позиции влияния негативных факторов следует отметить отсутствие эффективной государственной поддержки развития предпринимательства, непроработанное законодательство, недостаточность финансовой поддержки, наличие административных барьеров, слабость юридической защищенности и др.

Сформулированы общие параметры оценки эффективности предпринимательской деятельности в системе параметров инвестиционной привлекательности организаций. В частности, Щиборщ К.В. выделяет основные параметры предприятий промышленного сектора с позиции эффективности инвестиционной деятельности и исполнительности контрактов:

1. Стоимость активов.

2. Экспортный потенциал предприятий.

3. Доля на рынке.

4. Качество финансового состояния.

При этом основное внимание должно быть уделено четвертому параметру - эффективности финансово-хозяйственной деятельности, которая наиболее удачно рассматривается с позиции рейтинговой оценки во взаимосвязи с системой стратегического управления, практические аспекты реализации которой определены в третьем разделе работы. Систему рейтинговых методик целесообразно дополнить комплексом подходов к диагностике риска банкротства. В работе рассмотрен обширный комплекс методик рейтинговой оценки финансового состояния и диагностики банкротства, применимых как субъектами предпринимательства, так и кредитными организациями с позиции оценки кредитоспособности предприятий.

В завершении первой главы определены подходы к факторной оптимизации (повышению эффективности инвестиционной деятельности) в условиях различных сфер предпринимательской деятельности.

Таким образом, определены параметры и дополнены методики оценки инвестиционной привлекательности организации с позиции внешних и внутренних критериев, на основе чего обоснованы возможности совершенствования управленческой деятельности субъектов инвестиционной деятельности.

Во второй главе «Инвестиционная привлекательность региона как базовый внешний инвестиционный фактор предпринимательской активности » определены понятия инвестиционной привлекательности и предпринимательского климата как основных параметров исследования внешних факторов предпринимательской активности, проанализирована система факторов инвестиционной привлекательности и предпринимательского климата как основа исследования механизмов повышения предпринимательской активности. В этой же главе представлены методология и практические расчеты сравнения различных методик определения инвестиционной привлекательности регионов. Определена и обоснована с использованием методики регрессионного анализа роль информационного фактора в инвестиционном процессе регионов на примере Приволжского федерального округа, и соответственно определены параметры совершенствования методики оценки инвестиционной привлекательности.

Сформулированы и обобщены понятия инвестиционной привлекательности и предпринимательского климата с позиции региональной значимости, в частности доказано, что необходимо рассматривать инвестиционную привлекательность и предпринимательский климат как понятия, относимые как частное к общему и имеющие право одновременного существования.

Под инвестиционной деятельностью чаще понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. Таким образом, предпринимательская деятельность подразумевает систематическое получение прибыли, а инвестиционная деятельность может быть как постоянной, так и одномоментной с разовым получением прибыли от инвестиций. С другой стороны, предпринимательская деятельность требует наличия факторов производства. Чтобы факторы производства у предпринимателя имелись, он в свою очередь должен постоянно в них вкладывать инвестиционные средства. Этот процесс вкладывания по определению и есть инвестиционная деятельность. То есть для поддержания предпринимательской деятельности предприниматель должен заниматься инвестиционной деятельностью. В отличие от предпринимателя, простой инвестор занимается только инвестиционной деятельностью. Таким образом, и предприниматель, и инвестор занимаются инвестиционной деятельностью, а понятие предпринимательская деятельность шире понятия инвестиционная деятельность. Значит термин предпринимательский климат шире термина инвестиционная привлекательность. Предпринимательский климат должен учитываться предпринимателями, постоянно занимающимися бизнесом в регионе, а инвестиционную привлекательность должен учитывать и инвестор, и предприниматель. Но здесь важно учесть, что инвестор, вкладывая в экономику региона, передает свои деньги в основном не на разовый проект, который даст ему одномоментную прибыль, а в существующие в регионе предприятия, которые действуют в нем постоянно. Получается, что инвестор контактирует с предпринимателем, поэтому косвенно инвестор также заинтересован и в предпринимательском климате региона. На рисунке 1 показано взаимодействие инвесторов с объектом инвестирования. При этом показаны особенности вложения средств инвесторов как в локальные разовые проекты, так и в масштабные проекты – предприятия с позиции реализации прямых предпринимательских инвестиций. И в том, и в другом случае важна оценка региональной ситуации (инвестиционной привлекательности в статике и предпринимательского климата в динамике).

Таким образом, важно рассматривать и предпринимательский климат, и инвестиционную привлекательность как понятия, имеющие право одновременного существования, а не пользоваться только одним из понятий. Этим и объясняется существование различных рейтингов, оценивающих предпринимательский климат и инвестиционную привлекательность региона.

Определены и систематизированы с позиции сравнительного подхода факторы и методики оценки инвестиционной привлекательности и предпринимательского климата региона как основу исследования внешних факторов предпринимательской активности, в частности определена значимость инфраструктурного и информационного факторов.

Существует множество факторов инвестиционной привлекательности регионов, которые можно разделить на объективные и субъективные. К объективным факторам относятся экономико-географического положение, население, его характер расселения, структура и хозяйство регионов, обусловленные исторически, в ходе их развития. Субъективные факторы – это те, которые зависят от человека и его решений: законодательная база, выбранная модель экономического развития. Каждый фактор влияет на инвестиционную привлекательность региона и возможности эффективного функционирования предприятия в регионе. В работе проводится анализ влияния этих факторов на инвестиционную привлекательность региона.

Инвестор

одномоментный инвестиционный проект

предприятие, постоянно действующее в регионе

существующее (действующее)

будущее (создаваемое на вложенные средства)

внутренний

внешний

предприниматель

оценивает региональную ситуацию на момент инвестирования (важна статика региональной ситуации - инвестиционная привлекательность)

оценивает текущую и будущую региональную ситуацию с целью определить прибыльность вложений (и рассчитывает дисконтированную сумму денежных потоков как критерий инвестирования) (важна динамика региональной ситуации – предпринимательский климат)

Рисунок 1 - Инвестиционный процесс в регионах (составлено автором)

В частности определено, что инфраструктура региона является одной из самых важных компонент хозяйства региона. Инфраструктура – это средства, позволяющие предпринимательским структурам во время осуществления бизнеса снизить производственные и трансакционные издержки его ведения. Несмотря на краткость этого определения в нем заложена обширность этого понятия, что связано с широтой понятия трансакционные издержки. Каждому элементу региональной инфраструктуры соответствует определенный вид издержек, которые снижаются благодаря этому элементу.

В таблице 1 перечислены компоненты инфраструктуры и соответствующие им издержки.

Таблица 1 - Компоненты региональной инфраструктуры.
Компонент инфраструктуры	Издержки, снижающиеся благодаря этому элементу
1. Транспорт	Издержки перевозок, альтернативные издержки использования времени
2. Энергетическая система	Производственные издержки
3. Снабжение и сбыт	Издержки по доставке ресурсов на предприятие и готовой продукции на рынок сбыта
4. Связь, коммуникации, информационные сети	Издержки передачи информации
5. Бизнес-инфраструктура	Издержки по обеспечению нормального функционирования предприятия
6. Жилищное хозяйство	Издержки на поиск хорошего жилья (для работников)
7. Социальная сфера	Издержки на поиск кадрового потенциала, издержки на определение величины спроса

Все объективные факторы, влияющие на инвестиционную привлекательность региона, необходимо учитывать в совокупности, так как все экономические процессы, происходящие в предпринимательской среде и зависящие от разных факторов, взаимосвязаны и определяют уровень доходности вложенных средств. Необходимо рассматривать не только статические показатели, описывающие все объективные факторы, которые приведены выше, но и динамику этих показателей. Это позволит спрогнозировать развитие конкретных объективных факторов и может изменить решение инвестора о вложении средств в данное предприятие региона.