exgh (647798), страница 10

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 10)

С момента регистрации сделка считается заключенной, имеет юридическую силу и может быть расторгнута в установленном порядке.

Документальное оформление всех сделок, заключенных в процессе торгов, осуществляется в этот же день в бюро регистрации сделок (БРС) после часового перерыва по окончании торгов.

При оформлении биржевой сделки брокер-продавец должен иметь при себе экземпляр оформленной реги­страционной карточки, договор-поручение, подтверждаю­щий право брокера на продажу товара от имени клиента на условиях, указанных в договоре-поручении. Брокер-покупатель должен предъявить договор-поручение, под­тверждающий право брокера на покупку товара от имени клиента на условиях, указанных в договоре-поручении. Брокеры, совершающие сделки от имени своей брокер­ской конторы, действуют на основании доверенностей, ко­торые хранятся на бирже.

Брокер-продавец и брокер-покупатель при помощи служащего бюро регистрации сделок (БРС) осуществляют окончательное согласование условий биржевой сделки. После этого биржевая сделка подписывается брокерами, регистрируется и заверяется печатью биржи. Биржевая сделка оформляется в пяти экземплярах. По два экзем­пляра оформленной биржевой сделки получают брокеры, подписавшие сделку. Пятый экземпляр биржевой сделки с копиями договоров-поручений остается и хранится на бирже. Бывают случаи, когда один из брокеров отказывается оформить биржевую сделку. Такие действия расцениваются как нарушение правил торговли и подвергаются санкциям.

Неотъемлемой и весьма важной функцией товарной бир­жи является котировка цен, которую осуществляет спе­циальный котировальный отдел или комиссия. Ее предсе­дателем обычно является один из членов Биржевого ко­митета (совета). Данная комиссия по окончании биржевого собрания фиксирует биржевые котировки за истекший день и организует их тиражирование.

Котировка – это довольно широкое понятие, включаю­щее установление курса акций и других ценных бумаг на бирже; установление курса валюты, или соотношения цен­ности данной валюты и иностранных валют. Для товар­ной биржи котировка представляет выявление и фиксиро­вание рыночных цен, которые сложились во время бирже­вых торгов. Необходимым условием успешного проведения котировальной работы является достаточно большое число совершенных сделок. Практика современной биржевой тор­говли в стране сегодня такого условия не дает. А это де­лает весьма неэффективным определение цен.

Методика проведения котировки зависит от числа сде­лок: 1) сравнительно небольшие объем продаж и число сделок; 2) большой и регулярный объем продаж, большое число сделок. Первый вариант характерен для нынешнего состояния российской экономики, а также для деятель­ности бирж в 1921–1926 годах. Отдельные виды товаров продавались в течение дня ограниченное число раз. Поэтому сведений о фактических ценах сделок недостаточ­но для реального установления цены. В этой связи к работе котировального отдела привлекаются эксперты из числа независимых сторонних организаций и предприя­тий. Проводится анализ заявок клиентов брокерских кон­тор, в том числе таких сведений, как состав продавцов и покупателей, предлагаемые ими цены с вычислением цен продавцов и цен покупателей. При этом задача котировального отдела в данном случае сводится к определе­нию вероятной цены с учетом фактических цен и других вышеперечисленных факторов и данных. Результаты котировки заносятся в специальный биржевой бюллетень, в котором отражаются такие сведения, как наименование товара, единица измерения, типичный объем партии, мак­симальный и минимальный уровни цен покупателя, продав­ца, сделки, справочные цены и настроение рынка. Бирже­вой бюллетень регулярно (ежедневно) издается к началу дня биржевых торгов и представляется всем их участ­никам. Биржевой бюллетень могут получать по подписке и не члены биржи. Их продажа составляет источник доходов биржи.

Состояние рынка, конъюнктура рынка по каждому ко­тируемому товару или товарной группе зависит от взаи­модействия спроса и предложения, динамики цен, числа сделок. Состояние рынка выражается специфическими тер­минами (табл. 5).

Таблица 6. Примеры терминов, характеризующих состояние рынка, применявшихся на биржах в 20-е годы

Котировальные цены могут устанавливаться для каж­дого товара дифференцированными в зависимости от раз­мера партии продаваемых товаров, по характеру цены, по моменту совершения сделок и т. д. В зависимости от раз­мера партии продаваемых товаров цены могут быть различ­ными, если есть регулярно совершаемые сделки по несколь­ким группам данного товара по размеру партии. Это означает несколько моментов: исключение из котировки небольших по размеру партий (установление некоторого минимального объема партии продаваемого товара); выделение нескольких групп партий одного и того же товара (товарной группы) и определение для них различных по уровню цен. Как правило, цена единицы товара при крупных сделках (партиях) ниже, чем при относительно меньших партиях.

По характеру цены котировальные цены могут быть разбиты на следующие виды: цены заключенных сделок, цены покупателей, цены продавцов.

По моменту совершения сделок выделяют цены в момент открытия биржи, цены в середине биржевой сессии, цены в момент закрытия биржи. Котировка может пред­ставлять средневзвешенную цену за различный проме­жуток времени (за неделю, день и даже час работы биржи).

Котируются только те товары, которые постоянно пред­лагаются к продаже и продаются. Это значит, что число товаров, отражаемых в биржевом бюллетене, сравнительно невелико. Это справедливо не только для отечественных бирж, но и для современных фьючерсных бирж мира. Те товары, по которым сделки длительное время не про­водятся, должны быть исключены из процесса котировки. Обязательным условием является учет соответствия бир­жевому стандарту, который устанавливается с точки зре­ния степени укрупненности (агрегированности) товаров (товарных групп): индивидуальный (единичный) и групп с общими техническими характеристиками.

В процессе котировки учитываются также условия расчета по сделкам: за реальный (наличный) товар и на срок (фьючерсная сделка), а также условия франкировки. Сегодняшние биржи России имеют дело с различным товаром. Основным видом франко-цен является франко-склад продавца, или «самовывоз». Поскольку число сде­лок по отдельному товару невелико и пока на отечествен­ных товарных биржах нет собственно биржевых товаров, котировка скорее превращается в составление перечня товаров с указанием продажных цен и объемов продаж. Эти цены, как и котировальные цены, вписанные в бирже­вые бюллетени, выступают в качестве справочных для клиентов и членов бирж. Поэтому на российских товар­ных биржах биржевой бюллетень называется информацией о выставленных на торги товарах.

5. Государственное регулирование деятельности товарных бирж

Первым документом, регламентирующим биржевую деятельность в РСФСР, стало «Временное положение о деятельности товарных бирж в РСФСР», утвержденное постановлением Совета Министров РСФСР от 20 марта 1991 г. за № 181. В это время в стране уже суще­ствовал ряд бирж.

Положением определялись цели создания бирж, воз­можные учредители, минимальный размер уставного капи­тала, органы государственного контроля, некоторые гаран­тии самоуправления бирж и, самое главное в условиях того времени – предприятиям разрешалась реализация на бир­жах по свободным ценам товаров, произведенных сверх­государственного заказа, и объемов поставок для обеспе­чения межреспубликанских обязательств.

На пике «биржевого бума» был принят Закон РФ «О то­варных биржах и биржевой торговле», подписанный пре­зидентом 20 февраля 1992 г. и вступивший в силу с 1 марта 1992 г.

Остановимся подробней на его разделе о государ­ственном регулировании, поскольку многие положения за­кона рассматривались ранее.

Для осуществления государственного регулирования и контроля деятельности товарных бирж при Государствен­ном комитете РФ по антимонопольной политике и поддер­жке новых экономических структур (ныне Министерство по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства) создается Комиссия по товарным биржам. В ее состав включаются предста­вители государственных органов, деятельность которых связана с регулированием товарных рынков, представители биржевых союзов, ассоциаций и иных общественных объ­единений предпринимателей, а также эксперты. 24 апреля 1994 г. Комиссия по товарным биржам была утверждена в количестве 24 человек.

На Комиссию по товарным биржам возлагаются

следующие задачи:

выдача лицензии на организацию биржевой торговли,

осуществление или контроль лицензирования биржевых

посредников, биржевых брокеров;

контроль соблюдения законодательства о биржах;

организация изучения деятельности и развития бирж;

разработка методических рекомендаций по подготовке

биржевых документов;

рассмотрение жалоб участников биржевой торговли на

злоупотребления и нарушения законодательства в бирже­вой торговле;

разработка и представление в законодательные органы

предложений по совершенствованию законодательства о

товарных биржах.

Комиссия по товарным биржам полномочна:

отказать бирже в выдаче лицензии, если ее учредительные документы и правила биржевой торговли не соответствуют требованиям Закона, или отложить выдачу лицензии при нарушении Положения о лицензировании товарных бирж; а также аннулировать или приостановить действие лицензии, если биржа нарушает законодательство;

направлять бирже обязательные для исполнения предпи­сания об изменении или отмене положений нормативных биржевых документов и решений органов ее управления, а также о прекращении деятельности, противоречащей законодательству (последнее действительно и для бирже­вых посредников);

применять к бирже или биржевому посреднику санк­ции в случае нарушения законодательства или несвоевре­менного исполнения предписаний;

организовать аудиторские проверки деятельности бирж и биржевых посредников;

требовать от бирж, клиринговых центров и биржевых посредников представления учетной документации;

направлять в суд материалы для применения санкций к биржам и их членам, а в случае обнаружения признаков преступления передавать материалы в правоохранительные органы;

назначить государственного комиссара на биржу, ко­торый осуществляет непосредственный контроль за соблю­дением законодательства.

Его права и обязанности также определены Законом о биржах.

За нарушение Закона предусматриваются санкции в виде приостановки действия лицензии, выданной бирже, на срок до трех месяцев, а если биржа продолжает допускать нарушения, то Комиссия по товарным биржам вправе аннулировать выданную ей лицензию.

Так, действие лицензии приостанавливается, если биржа:

осуществляет торговую, торгово-посредническую деятельность и иную, не связанную с организацией бирже­вой торговли;

делает вклады или приобретает акции предприятий, которые не связаны с организацией и регулированием биржевой торговли;

создает какие-либо объединения, имеющие целью устранение или ограничение конкуренции в биржевой тор­говле;

если доля одного из учреждений биржи в ее уставном капитале превышает 10%, и если членами биржи являются высшие или местные органы государственной власти и управления, банки, страховые компании и общественные, религиозные и благотворительные организации и фонды;

и другое.

За ряд нарушений Закона предусматриваются санкции в виде штрафов. Это такие нарушения как: проведение торгов без лицензии или при приостановленной (аннули­рованной) лицензии; нарушение порядка информирования членов биржи о предстоящих и предшествующих торгах;

нарушение установленного биржей порядка контроля за механизмом ценообразования; нарушение положений учредительных документов о максимальном количестве ее членов; непредоставление Комиссии в течение недели ин­формации или документации, требуемой от биржи; ис­пользование биржей, не имеющей лицензии, или юри­дическим лицом в своем наименовании или рекламе слово «биржа».

Санкции применяются в судебном порядке. Суммы штрафов перечисляются в республиканский бюджет.

Дается гарантия самоуправления бирж. Она выра­жается в том, что не допускается вмешательство высших и местных органов государственной власти и управления в деятельность бирж (за исключением случаев нарушения законодательства).

Решения их, наносящие ущерб сторонам биржевых сделок, признаются незаконными в судебном порядке, а органы управления и их должностные лица, виновные в причинении ущерба, несут полную ответственность и возмещают нанесенный ущерб в полном объеме, включая упущенную выгоду.

Список используемой литературы:

1. Закон РФ «О товарных биржах и биржевой торговле»//Экономика и жизнь, №18,1992–с.14-15

2. Постановление Правительства РФ №452 от 11 мая 1993г. «О мерах по стимулированию организованного товарооборота биржевых товаров через товарные биржи»

3. Гражданский кодекс РФ / Ассоциация юристов Свердловской области – Екатеринбург: «Юрико»,1994–131с.

4. Биржевая деятельность. Учебник / Под ред. проф. А.Г.Грязновой, проф. Р.В.Корневой, проф. В.А.Галановой – М.: Финансы и статистика, 1996–240с.

5. Биржевой портфель (Книга биржевика. Книга биржевого коммерсанта. Книга брокера) / Отв. ред. Ю.Б.Рубин, В.И.Солдаткин – М.: Соминтэк,1993–704с.

6. Дегтярева О.И., Кандинская О.А. Биржевое дело: Учебник для вузов –М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,1997-503с.

7. Зырянов А.В. Товарные биржи / – Школа КОМБИ – Свердловск, 1991–131с.

8. Иващенко А.А. Товарная биржа (за кулисами биржевой торговли) – М.: Международные отношения, 1991–271с.

9. Камышова Н.Г. Организация биржевой торговли: Учебник для вузов–М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998–303с.

10. Россия в цифрах: Крат. стат. сб / Госкомстат России–М.,1999–416с.

Характеристики

Список файлов реферата