175755 (626523), страница 9

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 9)

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников финансирования 79,3 %, и их доля в общем объеме источников увеличилась на 3,53 % с 75,5 % до 79,03 %. Структура заемных средств претерпела некоторые изменения. Так доля кредиторской задолженности уменьшилась на 3,53 %, снизились краткосрочные займы на 4,75 % с 2362,5 тыс. руб. до 567,754 тыс. руб., увеличились краткосрочные ссуды банков на 4,62 %.

Принимая во внимание высокую стоимость банковского кредита, а также отнесение на себестоимость продукции только часть величины процентов за кредит надо полагать, что имелась острая необходимость в дополнительных источниках финансирования.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности.

Показатели ликвидности:

1. Промежуточный коэффициент покрытия

отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам

К_{пром.Н.Г.} = (17,59+4682,4)/9335,82=0,5034

К_{пром.К.Г.} = (22,562+4000,093)/8229,954 = 0,488782

Рекомендуемое значение данного показателя от 0,8 до 1

Оба наши показателя ниже рекомендуемого значения и значение промежуточного коэффициента покрытия за отчетный год снизилось на 0,01462.

1. Общий коэффициент покрытия

К_общ. = итог 2 раздела актива к краткосрочным обязательствам

К_{общ.Н.Г.} = 9072,984/9335,82 = 0,97185

К_{общ.К.Г.} = 9148,08/8229,954 = 1,1116

Нормативное значение этого показателя равно 2.

Оба наши показателя ниже рекомендуемого значения, но значение общего коэффициента покрытия за отчетный год увеличилось на 0,13975.

3. Коэффициент обеспеченности собственными ресурсами.

Собственный оборотный капитал = собственный капитал (4 раздел пассива) – внеоборотные активы (1 раздел актива)

К_сб. = собственный оборотный капитал / оборотные средства

К_сб.Н.Г. = (28767-29029,836)/8563,5 = -0,0307

К_сб.К.Г. = (31013,966-30095,84)8)/9148,068= 0,100363

Нормативное значение коэффициента больше или равно 0,1.

Наш показатель на конец года входит в нормативное значение.

1. Собственный оборотный капитал.

Определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств

К_{сб об.кап.Н.Г.} = 8563,5 – 9335,82 = - 772,32 тыс. руб.

К_{сб об.кап.К.Г.} = 9148,068 –8229,959 = 918,109 тыс. руб.

Это говорит о том, что текущие активы в конце отчетного года покрывают краткосрочные обязательства предприятия.

Анализ потенциального банкротства предприятия.

1. Коэффициент текущей ликвидности, меньше нормы

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, входит в норму.

Следовательно, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев.

К_вост = (К_{тек.лик.К.Г.} + 6/Т(К_{тек лик К.Г.} – К_{тек. лик Н.Г.})) / К_{тек лик норматив.}

К_вост = ( 0,488782 + 6/12(0,488782-0,5034))/2 = 0,240737

Т.к. коэффициент меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

Следовательно, следует обратить внимание на вероятность банкротства предприятия (по Альтману):

Z = 0.012X₁ + 0.014X₂ + 0.033X₃ + 0.006X₄ + 0.999X₅

Z = 1.7952

Т.к. Z1,81, то вероятность банкротства очень большая.

Показатели структуры источников средств (финансовой устойчивости)

1. Коэффициент независимости

К_незав. = собственный капитал / валюта баланса

К_{незав.Н.Г.} = 28767/38102,82 = 75,5 %

К_{незав.К.Г.} = 31013,966/39243,92 = 79,03 %

В большинстве стран с развитыми рыночными отношениями считается достаточным, если этот показатель больше 50 %.

1. Коэффициент финансовой устойчивости

К_{устойч.}=(собственный капитал + долгосрочные заемные средства) / валюта баланса

К_{устойч.Н.Г.} = (28767+ 0) / 38102,82 = 75,5 %

К_{устойч.}= (31013,966 + 0) / 39243,92 = 79,03 %

Этот коэффициент также должен быть больше 50 %.

1. Коэффициент финансирования

К _фин = собственный капитал / заемный капитал * 100%

К _{фин. Н.Г.} = 28767/9335,82 *100 % = 308,14

К _{фин. К.Г.} = 31013,966/8229,954 = 376,84 %

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Наш коэффициент показывает, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств.

Анализ оборачиваемости оборотных средств.

1. Общая оценка оборачиваемости активов предприятия.

   1. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (количество оборотов)

К_об = выручка от реализации / средняя величина текущих активов

К_{Об 98} = 21224,4/8563,5 = 2,48

К_{Об 99} = 25064/9148,086 = 2,74

1. Продолжительность одного оборота в днях

П = 360/К_об

П₉₈ = 360/2,48 = 145,16 дня

П₉₉ = 360/2,74 = 131,39 дня

1. Средняя величина текущих активов

ТА _ср. =( ТА_н.г.+ТА_к.г.)/2

ТА _ср.99 = (8563,5+9148,086)/2 = 8855,793 тыс. руб.

ТА _ср.98 = (7487,972+8563,5)/2 = 8025,736 тыс. руб.

Таблица 6.2

Динамика показателей оборачиваемости активов.

Из данных таблицы 6.2 следует, что выручка от реализации и средняя величина текущих активов увеличились на 1781,5 тыс. руб. и 830,057 тыс. руб. соответственно. Сократилась продолжительности оборота текущих активов на 14,21 дня с 145,6 до 131,39 дней. Соответственно увеличилась оборачиваемость текущих активов. Если в 1998 году текущие активы оборачивались 2,48 раза, то в 1999 оборачиваемость увеличилась на 0,26 раза и составила 2,74 оборота в год.

Сокращение продолжительности оборота свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия.

1. Анализ дебиторской задолженности.

1. оборачиваемость дебиторской задолженности (количество оборотов)

ДЗ _ср. = (ДЗ_нг + ДЗ_к.г.)/2

ДЗ_{ср 98} = (4682,4+5263,5) / 2 = 4972,95 тыс. руб.

ДЗ_{ср 99} = (4682,4+4000,093) / 2 = 4341,247 тыс. руб.

Одз = выручка от реализации/ ДЗ_ср.

Одз ₉₈ = 21224,4/4972,95 = 4,268 оборота

Одз ₉₉ = 23005,9/4341,247 = 5,2994 оборота

1. период погашения дебиторской задолженности

П_погаш. = 360/Одз

П_{погаш.98} = 360/4,268 = 84,349 дня

П_{погаш.99} = 360/5,2994 = 67,9322 дней.

1. доля дебиторской задолженности в текущих активах

Ддз = ДЗ/текущие активы * 100 %

Ддз ₉₈ = 4972,95/8025,736 = 61,96254 %

Ддз ₉₉ = 4341,247/8855,793 = 49,02155 %

Данные коэффициенты показывают изменения состояния дебиторской задолженности предприятия. Так средняя величина дебиторской задолженности сократились на 631,703 тыс. руб. с 4972,95 тыс. руб. в 1998 году до 4341,247 тыс. руб. в 1999 году. Соответственно увеличилась оборачиваемость дебиторской задолженности на 1,03 оборота в год. Это очень хороший показатель для предприятия. Также положительным моментом является сокращение периода погашения дебиторской задолженности на 16,42 дня с 84,35 дней до 67,93 дней. Очень большая доля дебиторской задолженности в текущих активах 61,96 % в 1998 г. снизилась 49,02 % в 1999 г, т. е. она уменьшилась на 12,94 %.

Для аокупателей, которые оплачивают отгруженную им продукцию предлагаю ввести систему скидок для стимулирования оплаты в более короткие сроки. Так как в условиях Российской действительности значимость сегодняшних денег важнее, чем будущих не только потому, что деньги обесцениваются, но и из-за эффекта упущенной выгоды.

Для стимулирования сокращения срока оплаты продукции с 68 до 30 дней

1. I_ц = (1+0,0031)⁶⁸ = 1,23426

2. К_п = 1/1,23426 = 0,81 т.е. с каждой тысячи в дебиторской задолженности предприятие теряет 190 руб. за 68 дней.

3. I_ц = (1+0,0031)³⁰ = 1,09730387

4. К_п = 1/1,09730387 = 0,91132 т.е. с каждой тысячи предприятие будет терять 88,68 руб. за время оборачиваемости дебиторской задолженности.

5. Т.о. за счет снижения периода погашения задолженности с 68 до 30 дней на 190-88,68 = 101,32 руб. сокращаются косвенные потери.

6. В таком случае предприятие может предложить своим покупателям скидку до 101,32/1000*100% = 10,032 %, если они оплачивают продукцию в течение 30 суток со дня отгрузки.

Новое предложение может звучать так если покупатели оплачивают продукцию в течение 10 дней, то им предоставляется скидка в размере 10 %, если оплата происходит в течение 30 дней, то скидка – 5 %, если срок оплаты более 30 дней. То скидка не предоставляется.

1. Анализ оборачиваемости товарно-материальных ценностей.

3.1 оборачиваемость запасов.

Озап = себестоимость реализованной продукции / ср. величину запаса

Озап ₉₈ = 24190,375 / 3516,5 = 6,88 оборотов в год

Озап ₉₉ = 23623,5164 / 3537312 = 6,68оборотов в год

3.2 средняя величина запаса

Ср. величина запаса = (ТМЗ_н.г. + ТМЗ_к.г.) / 2

Ср. вел-на запаса ₉₈ = ( 3110976+3922024) / 2 = 3516,5 тыс. руб.

Ср. вел-на запаса ₉₉ = ( 3152600 +3922024 ) / 2 = 3537,312 тыс. руб.

3.3 срок хранения запасов

Т хр = 360 / оборачиваемость ТМЗ

Т хр ₉₈ = 360 / 6,88 = 52,33 дня.

Т хр ₉₉ = 360 / 6,68 = 53,89 дней.

Показатели оборачиваемости товарно-материальных запасов говорят о том, что данное предприятие как и многие другие увеличивает запасы, т.к. падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные денежные средства в запасы материалов. Поэтому “замораживание” определенной части средств в запасах хотя и снижает эффективность использования имущества на предприятии, но в какой то части спасает его от инфляции и не поставок сырья. Следует заметить, что предприятие хранит столь долго не само цельное молоко, а сухое молоко, которое может достаточно долго храниться и не терять своих свойств.

1. Показатели рентабельности

4.1 коэффициент рентабельности активов

К_{рн. акт.} = чистая прибыль / средняя величина активов

К_{рн. акт 98} = 653,5 / 8025,736 * 100 %= 8,1426 %

К_{рн.Т.А.99} = 705,63 / 8855,793 *100 % = 7,968 %

4.2 Коэффициент рентабельности инвестиций

К_{рн. инв.} = прибыль до уплаты налога / (валюта баланса – кратко срочные обязательства)

К_{рн. инв. 98} =882,23/(38102,82-9335,82) = 3,0668 %

К_{рн. инв.99} =952,6 /(39243,923 – 8229,954) = 3,0715 %

Характеристики

Список файлов курсовой работы