174888 (596024), страница 12

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 12)

стрессы могут проявляться и в системе платежей. Системные

проблемы, если их не устранить, могут быстро развиваться, уг-

рожая финансовой системе в целом. Система платежей также может

иметь естественные монополистические черты, влияющие на

доступность и ценообразование.

Все эти соображения придают важность роли жесткого конт-

роля со центрального банка за системой платежей. Надзор может

принять форму установления принципов или руководства надлежа-

щей деятельностью системы клиринга и расчетов. Он также может

включать проверку как институтов, предоставляющих услуги по

клирингу и платежам, так и потребителей данных услуг.

Более того, центральный банк может играть более конкрет-

ную роль в системе платежей страны путем прямого участия в

ней. Это участие может осуществляться в различных формах,

включая деятельность фондов крупных платежей и/или системы пе-

редачи ценных бумаг, обеспечение потоков электронной или бу-

мажной информации и предоставление услуг по расчетам частному

сектору.

Предоставление определенных услуг центральным банком,

если центральный банк руководит крупными переводами, может

повлечь за собой риски, которыми необходимо управлять. Хотя

этот механизм может предоставить пользователям самые быстрые и

надежные способы расчетов по сделкам, центральный банк может

быть вынужден служить основным источником ликвидности в тече-

ние дня для того, чтобы гарантировать свободный поток плате-

жей. Чтобы поддержать уверенность в процессе, центральный

банк, вероятно, должен предоставлять последнее прибежище. В

роле предоставителя кредита в течение дня центральный банк

действует как прямой участник "сети безопасности" страны. Схе-

ма 17 показывает необходимые шаги, которые должен сделать,

чтобы включиться в систему платежей.

-------------------

СХЕМА 17

Первоначальные шаги центрального банка

Путем осуществления надзора или прямого участия централь-

ный банк будет играть ведущую роль в системе платежей. Для то-

го, чтобы подготовиться к этой ответственной роли, высшее ру-

ководство центрального должно:

* разработать стратегический план для системы платежей,

включая основные цели, компоненты, нормативы операций и роли

банков и центрального банка;

* привлечь, готовить и поддерживать персонал для работы

над проектами по системе платежей персонал, имеющий опыт в ин-

формационных технологиях, коммуникационных системах, бан-

ковском деле и рынках капитала, монетарной политике, бухгал-

- 50 -

терском учете и праве. Система платежей и надзор над ней - это

междисциплинарная область.

* установить тесные взаимоотношения между этими работни-

ками на протяжении всех работ по претворению в жизнь проекта и

соответствующей политики;

* организовать информационное пространство таким образом,

чтобы решения по финансированию, кадровой политике, планирова-

нию и управлению проектом внимательно рассматривались высшим

руководством;

* работать с финансовыми институтами финансового сектора,

чтобы создать независимый комитет или ассоциацию, которая мо-

жет консультировать центральный банк по вопросам систкмы пате-

жей.

-------------------

Законодательная база

Так как переводы сумм средств через систему платежей мо-

гут использоваться для погашения обязательств по экономической

деятельности, соглашения (как государственные, так и частные),

ускоряющие платежи, должны иметь законодательную базу. Законы

должны обеспечить определенность сторонам в хозяйственных опе-

рациях, что помогает участникам правильно оценивать сделки и

справиться с незащищенностью более эффективно.

Потребность в определенности увеличивается в периоды

стесса, особенно на финансовых рынках. Таким образом, система

платежей должна управляться четко определенными законами. За-

коны должны установить права и обязанности сторон оп сделкам в

каждом сегменте системы платежей. В конечном итоге, однако,

национальная система платежей должна отражать ее финансовую

систему и социальный заказ. Следовательно, разработке и разви-

тию практики коммерческой деятельности должно предшествовать

установление жестких ограничений.

IV. ДЕЙСТВИЯ С ПРОБЛЕМНЫМИ БАНКОВСКИМИ АКТИВАМИ

В странах, осуществляющих переход к централизованно пла-

нируемой к более рыночной экономике, портфели банков обремене-

ны сомнительными кредитами, находящимися в распоряжении слабых

или неплатежеспособных предприятий. Так как у многих банков

нет соответствующих резервов в противовес этим кредитам, они

не могут признать связанные с ними убытки, не исчерпав большую

часть, если не весь свой капитал. Если правительства стран,

претерпевающих реформы, хотят, чтобы банковская система была в

состоянии выполнять свои важнейшие функции привлечения сбере-

жений населения и наиболее эффективного их распределения, они

должны ясно обратиться к этим проблемным кредитам.

Правительства могут действовать несколькими способами,

чтобы разобраться с проблемными кредитами и поставить банки на

надежную основу. Одна из альтернатив - это закрыть банки,

убытки которых превышают собственный капитал и выплатить

вкладчикам и кредиторам только пропорциональную долю реальной

ликвидационной стоимости активов такого банка. В большинстве

- 51 -

стран правительства избегают прямой ликвидации прогоревших

банков, поскольку опасаются за доверие общественности к бан-

ковской системе в целом. Таким образом, хотя ликвидация - это

тоже способ, пользоваться им надо осторожно.

В этом свете, наше внимание концентрируется на других ва-

риантах. Хотя в этом разделе мы рассматривает только один под-

ход, основные принципы применимы также и к другим подходам. В

рассматриваемом подходе правительство учредило бы специальный

государственный орган ("реконструкционный орган"), который бы

принимал кредиты банков, которые полностью прогорели или для

выживания которых необходима помощь, и управлял бы ими. Этот

орган также был бы уполномочен продавать эти проблемные креди-

ты или активы другим банкам или другим частным инвесторам по

цене, отражающей их рыночную стоимость. Такая программа содер-

жала бы следующие этапы:

* Оценка проблемы и определение соответствующих потеб-

ностей в ресурсах;

* Создание государственного органа с капиталом, пре-

доставленным правительством и достаточным для того, чтобы вы-

купить у банков проблемные активы;

* Принятие и управление проблемными активами банков,

включая продажу реализуемых активов и списание нереализуемых;

* Обновление капитала банков, проблемные активы которых

были устранены путем вливания общественного капитала, в конеч-

ном итоге - частных акционеров.

Хотя предоставление "реконструкционному органу", проводя-

щему эту программу перестройки банков, права продавать активы,

которое будет использоваться на более поздних стадиях, миними-

зировало бы расходы на такую программу, тем не менее осущест-

вление такой программы потребовало бы значительных затрат.

Лучше всего, чтобы эти затраты несли финансовые органы, и, по

возможности, благополучные банки, а не центральный банк. Этот

принцип важен как для того, чтобы сделать эти затраты ощутимы-

ми как для правительства и населения, так и для улучшения ре-

путации баланса центрального банка. Так как многие активы,

возможно, прямо или косвенно, то есть через кредиты, пре-

доставленные центральным банком пострадавшим банкам, уже обре-

меняют баланс центрального банка, важной целью органа, реали-

зующего данную программу, является поддержать репутацию ба-

ланса центрального банка, что необходимо для доверия общества

к финансовой системе.

Оценка проблемы

Реабилитация банков страны должна начаться с основатель-

ной оценки капитальных ресурсов каждого банка и качества его

активов. Критерии для вынесения суждения о том, является ли

кредит проблемным, должны основываться на (1) том, вносит ли

заемщик платежи по выплате основной сумме кредита и процентов

вовремя, (2) оценки способности заемщика обслуживать долг в

будущем и (3) оценки стоимости, которая может быть получена по

любому залоговому обеспечению кредита. По сути это тот же са-

мый процесс оценки, который проводится банковским специалистом

по кредитам в коммерческом банке (как это показано на схеме

9). Разница состоит в том, что в данном случае процесс оценки

кредитов вряд ли будет таким результативным, так как ауди-

- 52 -

торская и бухгалтерская документация может быть скудной, а

экономические перспективы фирмы очень неопределенными. Эти

обстоятельства означают, что оценка кредитов должна быть

консервативной.

Процесс оценки позволит правительству определить, какие

банки могут выжить без помощи, какие могут быть реабилитирова-

ны путем ограниченной помощи, и какие должны быть поглощены

другими банками или вообще закрыты. Вынесение такого решения

требует переоценки баланса каждого банка с учетом данных об

убытках по кредитам и других необходимых поправок. Затем мо-

же быть оценена сумма помощи, необходимой для того, чтобы

сделать банк платежеспособным и способным выполнить новые тре-

бования к собственному капиталу. В случаях исключительно боль-

ших убытков или абсолютно неприбыльных проектов банк должен

быть закрыт или (если возможно) поглощен другим банком.

Пример банковского баланса, представленный ниже на Схеме

18 показывает, как на практике может функционировать данный

процесс оценки. Допустим, что коммерческий банк имеет активы,

состоящие из резервных вкладов в центральном банке ($10000) и

кредитов, оцененные на данный момент в $90000. Его обяза-

тельства состоят из кредита в $40000, взятого в центральном

банке, и $50000 вкладов частного сектора. Этот банк оказался

платежеспособным, так как у него есть $10000 собственного ка-

питала. Банк, однако, не имеет резерва на возмещение потерь по

ссудам и при оценке стоимости его активов не учитывалось их

качество. Если портфель банка включает малонадежные или вовсе

безнадежные кредиты, которые стоят меньше своего номинала,

тогда действительная чистая стоимость банка была бы меньше,

чем сумма, отраженная в его балансе.

------------------

СХЕМА 18

Баланс коммерческого банка,

не имеющего резерва на возмещение потерь по ссудам ($, млн.)

АКТИВ 100

Депозит в центральном банке 10

Всего кредиты 90

ПАССИВ 100

Вклады частного сектора 50

Заем у центрального банка 40

Собственный капитал 10

--------------------

При оценке качества кредитного портфеля банка следует от-

делить ненадежные кредиты или те кредиты, которые, как ожида-

ется, станут ненадежными в ближайшем будущем, от надежных кре-

дитов. В некоторых случаях, когда заемщик считается надежным,

но переживает временную проблему ликвидности, банк может либо

- 53 -

пересмотреть график выплаты кредита, либо сократить или

списать определенную часть кредита в замен на часть прав

собственности на фирму. Затем банк может продать эту собствен-

ность.

Однако, во многих случаях, у банка возникнет потребность

создать резервы под плохие или проблемные кредиты. Например,

предположим, что начальный процесс оценки кредита показывает,

что общий кредитный портфель банка составляет $90 млн., из них

$40 млн. оцениваются как надежные, а $50 млн. - как проблемные.

Более того, первоначальный процесс оценки кредитов показывает,

что процент убытков по плохим кредитам банка оценивается в

50%. В результате банк будет вынужден отложить $25 млн. как

резервы на покрытие ожидаемых потерь по плохим кредитам в его

портфеле. Это означает, что баланс должен содержать $25 млн.

по статье "Резервы на возмещение потерь по ссудам".

Если банк бы имел соответствующий собственный капитал, он

мог бы покрыть потери на создание резерва на возмещение потерь

по ссудам из своих собственных ресурсов. Если бы этот банк был

частным, то его владельцы (или акционеры), возможно, могли бы

покрыть эти потери путем инвестирования дополнительного капи-

лала в банк. Для банка, который не имеет ни собственного капи-

Характеристики

Список файлов ВКР