Коновалова 25.05.2016.doc ИЗМ (1227933), страница 11

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 11)

где: ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

К_{тл 0} = 830057:500387 = 1,66

К_{тл 1} = 1187375:416614 = 2,85

На начало отчетного года у предприятия не хватает средств для погашения краткосрочных обязательств, так как К_{тл 0} = 1,66, это означает, что у предприятия не наблюдалось превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, что в свою очередь и не обеспечивало резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Но на конец отчетного периода ситуация улучшилась и на каждый рубль краткосрочных обязательств у предприятия приходится 2 руб. 85 коп. ликвидных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам) (формула 4.4). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства.

Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

Рассчитаем данный коэффициент по ОАО «Уссурийский бальзам».

, (4.4)

К_{ал 0} = 54062:500387 = 0,11

К_{ал 1} = 8055:416616 = 0,02

На начало отчетного периода ОАО «Уссурийский бальзам» обладал достаточной ликвидностью, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства т.к. 0,11, на конец отчетного периода значение коэффициента уменьшилось до 0,02, следовательно, краткосрочные обязательства общества не могут быть погашены имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной или срочной ликвидности) – финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам) (формула 4.5). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств. Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Рассчитаем данный коэффициент по ОАО «Уссурийский бальзам».

, (4.5)

К_{бл 0} = (515211+54062):500387 = 1,14

К_{бл 1} = (962512+8055):416614 = 2,33

На начало отчетного периода значение коэффициента равно 1,14 – это середина нормативного значения, а на конец отчетного периода значение стало больше, оно равно 2,33.

4.2 Анализ финансовой устойчивости

Главную роль в обеспечении текущей финансовой устойчивости организации играет наличие собственных оборотных средств (СОС), т.е. собственных средств, вложенных в оборотные активы. СОС должны как минимум покрывать запасы или нормируемые оборотные средства.

Собственные оборотные средства определяются по данным баланса как разность между долгосрочными пассивами (собственным капиталом, долгосрочными обязательствами, доходами будущих периодов) и внеоборотными активами (формула 4.6).

СОС = Капитал и резервы+Долгосрочные обязательства+

+Доходы будущих периодов–Внеоборотные активы, (4.6)

Рассчитаем данный коэффициент по ОАО «Уссурийский бальзам».

СОС₀ = 599887+1842-272059 = 329670 тыс. руб.

СОС₁ = 637537+258061-124837 = 770761 тыс. руб.

На начало отчетного периода СОС = 329670 тыс. руб., на конец СОС = 770761 тыс. руб., следовательно, СОС увеличились на 441091 тыс. руб. Увеличенные собственные оборотные средства покрывают запасы на конец отчетного периода, что обеспечивает текущую финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации (формула 4.7). Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

И числитель, и знаменатель формулы отражены в бухгалтерском балансе организации, где величина активов всегда равна сумме собственного и заемного капитала организации.

Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). В мировой практике считается минимально допустимым до 30-40% собственного капитала. Но в любом случае данный показатель сильно зависит от отрасли, а точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов. Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит, больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

, (4.7)

Рассчитаем данный коэффициент по ОАО «Уссурийский бальзам».

К_{авт 0} =500387:830057 = 0,60

К_{авт 1} =416614:1187375 = 0,35

Так как значение коэффициента на конец отчетного периода меньше нормативного, следовательно, ОАО «Уссурийский бальзам» использует заемный капитал. Значение коэффициента на начало отчетного периода равное 0,35 означает, что если кредиторы предъявят все долги и взыскания, то предприятие сможет их погасить, только реализовав 35 % своего имущества.

Коэффициент маневренности отражает мобильность собственных средств. Чем он выше, тем выше и финансовая устойчивость (он должен быть выше 0,3 и желательно выше 0,5), так как предприятие пользуется краткосрочными кредитами и займами, то используется следующая формула (4.8).

, (4.8)

Рассчитаем данный коэффициент по ОАО «Уссурийский бальзам».

К_{м 0} = (500387-272059):500387 = 0,46

К_{м 1} = (416614-124837+256820):416614 = 1,32

Как на начало отчетного периода собственные средства ОАО «Уссурийский бальзам» были мобильны, так как значение коэффициента имело нормативное значение, так и на конец отчетного периода коэффициент принял положительное значение, что означает, что собственные источники средств стали более мобильны с финансовой точки зрения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности (формула 4.9).

Смысл данного коэффициента заключается в следующем. Сначала, в числителе формулы вычитают из собственного капитала внеоборотные активы. Считается, что самые низколиквидные (внеоборотные) активы должны финансировать за счет самых устойчивых источников - собственного капитала. Более того, должна остаться еще некоторая часть собственного капитала для финансирования текущей деятельности.

Данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента.

, (4.9)

Рассчитаем данный коэффициент по ОАО «Уссурийский бальзам».

К_{об 0} = (500387-272059):830057 = 0,28

К_{об 1} = (416614-124837):1187375 = 0,25

Значение коэффициента незначительно, но изменилось, следовательно, предприятие обеспеченно собственными оборотными средствами необходимыми для его финансовой устойчивости. Также значение коэффициента около 0,3 означает, что приблизительно 30 % оборотных средств сформировано за счет собственного капитала.

В случае, если одновременно соблюдаются неравенства К_об более 0,1 и К_тл более 2, то структура баланса считается положительной. Если хотя бы одно из этих неравенств оказывается нарушенным, то структура баланса признается отрицательной и анализ нуждается в дальнейшей детализации.

На ОАО «Уссурийский бальзам» К_об равен 0,28, К_тл равен 2,85, следовательно, структура баланса - положительная.

4.3 Анализ деловой активности предприятия

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции характеризует эффективность маркетинговой деятельности организации и показывает, с каким темпом готовая продукция трансформируется в выручку от продаж (формула 4.10).

, (4.10)

Рассчитаем данный коэффициент по ОАО «Уссурийский бальзам».

К_{об.гп 0} = 1486203:34738 = 42,78

К_{об.гп 1} = 1895494:32529 = 58,27

Оборачиваемость готовой продукции ОАО «Уссурийский бальзам» за год составляет 58 раз. Большая оборачиваемость готовой продукции данного предприятия свидетельствует о высоком спросе на его продукцию.

Коэффициент оборачиваемости активов – финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов (формула 4.11).

Данные о выручки можно получить из «Отчета о прибылях и убытках», данные о величине активов - из Баланса (сальдо баланса). Для расчета среднегодовой величины активов находят их сумму на начало и конец года и делят на два.

Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства. В капиталоемких отраслях оборачиваемость активов будет ниже, чем в торговле или сфере услуг.

Желательна более высокая оборачиваемость активов. Низкая оборачиваемость может свидетельствовать о недостаточной эффективности использования активов.

, (4.11)

Рассчитаем данный коэффициент по ОАО «Уссурийский бальзам».

К_{об. ак 0} = 1486203:1250340 = 1,19

К_{об. ак 1} = 1895494:1207164 = 1,57

Оборачиваемость активов ОАО «Уссурийский бальзам» составляет около 1,5 раза в год, можно сказать, что активы используются не достаточно эффективно.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками (формула 4.12). Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Поскольку показатель покупок в бухгалтерской отчетности не содержится, применяется упрощенный расчетный вариант, когда вместо покупок берут выручку за период.

Оборачиваемость кредиторской задолженности сильно зависит от отрасли, масштабов деятельности организации. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

, (4.12)

Рассчитаем данный коэффициент по ОАО «Уссурийский бальзам».

Характеристики

Список файлов ВКР