Диплом текст основной Росик Нина Сергеевна (1216908), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

1.3. Методический инструментарий управления финансовыми рисками

Управление рисками организации – это процесс, осуществляемый менеджерами и другими сотрудниками, который начинается при разработке стратегии и затрагивает всю деятельность организации. Он направлен на определение событий, которые могут влиять на организацию, и управление связанным с этими событиями риском, а также контроль того, чтобы не был превышен риск-аппетит организации и предоставлялась разумная гарантия достижения целей организации.

Управление рисками позволяет руководству эффективно действовать в условиях неопределенности и связанных с ней рисков и использовать возможности, увеличивая потенциал для роста стоимости организации.

Составляющие процесса управления риском показаны на рисунке 1.2.

Риск-менеджмент (управление рисками) – это процесс, осуществляемый советом директоров, менеджерами и другими сотрудниками, который начинается при разработке стратегии и затрагивает всю деятельность организации. Он направлен на определение событий, которые могут влиять на организацию, и управление связанным с этими событиями риском, а также контроль того, чтобы не был превышен риск-аппетит организации и предоставлялась разумная гарантия достижения целей организации.

Рисунок 1.2 – Составляющие процесса управления риском согласно Стандартам управления рисками Федерации европейских ассоциаций риск-менеджеров

Риск-менеджмент является центральной частью стратегического управления организации. Это процесс, следуя которому организация системно анализирует риски каждого вида деятельности с целью максимальной эффективности каждого шага и, соответственно, всей деятельности в целом.

Задача риск менеджмента – это идентификация рисков и управление рисками. Основная цель – вклад в процесс максимизации стоимости организации. Это означает выявление всех потенциальных «негативных» и «положительных» факторов, влияющих на организацию. Это увеличивает вероятность успеха, и минимизирует вероятность отклонения и неизвестности в достижении поставленных организацией целей.

Риск-менеджмент должен представлять собой постоянный и развивающийся процесс, который анализирует развитие организации в движении, а именно прошлое, настоящее и будущее организации в целом.

Риск-менеджмент как единая система управления рисками должна включать в себя программу контроля над выполнением поставленных задач, оценку эффективности проводимых мероприятий, а также систему поощрения на всех уровнях организации.

Система управления рисками (СУР) — набор компонентов, которые предоставляют основы и организационные мероприятия для разработки, внедрения, мониторинга, оценки эффективности и непрерывного улучшения риск-менеджмента в организации. Основы включают политику, цели, полномочия и обязательства по управлению риском. Организационные мероприятия включают планы, связи, ответственность лиц, ресурсы, процессы и действия. Система управления рисками внедряется в общие стратегические и операционные политику и практики организации.

Система управления рисками – система поддержки решений субъекта в целях максимального уменьшения неуверенности, происходящей в случае принятия решения субъектом. Однако, ее функции не ограничены этим. Система управления рисками включает последующий контроль позиций риска, порядка взаимодействия подразделений в процессе внедрения принятых решений, и т.д.

Система управления рисками – это совокупность связанных друг с другом и зависимых друг от друга элементов, цель работы сведение рисков к минимуму. Это также набор методов, способов и приемов, которые могут предсказать события риска и помочь принять меры для исключения или сокращения негативных последствий этих событий.

Управление рисками означает предотвращение появления того или иного риска, определение его стоимости, проведение предупредительных мероприятий, позволяющих избежать или уменьшить потери.

Главная цель управления финансовыми рисками является обеспечение финансовой безопасности организации в процессе её развития и предотвращение возможного снижения его рыночной стоимости

Системная эффективность управления рисками – комбинация эффективного взаимодействия между собой частей системы и эффективной работы этих частей.

Успешная организация корпоративной системы управления рисками требует, чтобы соблюдались следующие основные принципы.

1. Коллективная природа управления. Децентрализация принятия управленческих решений необходима для большего эффекта управления рисками. Такие решения не могут быть приняты только одним человеком. В случае необходимости полномочия принимающего решения должны быть ограничены. Это объяснено опасностью злоупотреблений в целях личной выгоды и непрофессиональных суждений. С этой целью привлекают самых компетентных и опытных руководителей, и они становятся членами органа управления по управлению рисками компании.

2. Наличие независимого аналитического подразделения. Сотрудники такого подразделения должны быть высококвалифицированными экономистами, и также иметь знания во всех сферах деятельности компании. Создание подразделения, которое будет занято независимой оценкой рисков и аналитической поддержкой решений, принятых коллегиальным органом, необходимо.

3. Наличие системы внутреннего контроля. Чтобы обеспечить эффективность решений в сфере управления рисками, необходима система контроля их выполнения подразделениями компании и отдельными сотрудниками и должностными лицами.

4. Обеспечение мотивации персонала. Нет такой инициативы со стороны высшего руководства компании, которая будет восприниматься положительно работниками и руководителями среднего звена в отсутствие соответствующей мотивации. Это может быть и поддержка, так же и штрафы, и любые другие методы.

Итак, управление рисками не является чем-либо принципиально новым для руководства организации, так как многие составляющие этого управления так или иначе уже имеют место в работе компании. Внедрение риск-менеджмента – это этап эволюции организации, связанный с ростом технологичности предпринимательства и объективным ужесточением конкурентной борьбы на внутреннем и внешнем рынке.

Менеджер по рискам должен знать стандартные методы управления рисками, чтобы быть в состоянии быстро и верно дать оценку конкретной экономической ситуации ‒ и быть способным стремительно отыскать единственно возможный выход из нее.

Основная цель вида профессиональной деятельности специалиста по управлению рисками ‒ определение событий, которые могут влиять на деятельность организации, и управление связанным с этими событиями риском, а также контроль отсутствия превышения предельно допустимого уровня риска организации и предоставление разумной гарантии достижения целей организации; поддержание уровня риска, обеспечивающего непрерывную деятельность и устойчивое развитие организации, получение оптимального результата деятельности организации с учетом риска для учредителей, собственников и иных заинтересованных сторон.

В процессе выбора стратегии и приемов управления рисками менеджер использует стереотипы, которые сложились из его знаний и опыта, которые формируют основание автоматических навыков в его работе. В определенных стандартных ситуациях менеджер действует по принципу прецедента, быстро и оптимально. Если ситуация не стандартная, менеджер должен искать оптимальные, приемлемые рисковые решения.

Процесс управления рисками включает:

1. Планирование управления рисками – выбор подходов и планирование деятельности по управлению рисками.

2. Идентификация рисков – определение рисков, способных повлиять на проект, и документирование их характеристик.

3. Качественная оценка рисков – качественный анализ рисков и условий их возникновения с целью определения их влияния на успех проекта.

4. Количественная оценка – количественный анализ вероятности возникновения и влияния последствий рисков.

5. Планирование реагирования на риски – определение процедур и методов по ослаблению отрицательных последствий рисковых событий и использованию возможных преимуществ.

6. Мониторинг и контроль рисков - мониторинг рисков, определение остающихся рисков, выполнение плана управления рисками проекта и оценка эффективности действий по минимизации рисков.

Оценка финансовых рисков проводится с целью определения вероятности и размера потерь, характеризующих величину (или степень) риска.

Эта оценка может осуществляться различными методами, объединенными в две основные группы:

1) качественный анализ;

2) количественный анализ.

Основными средствами разрешения рисков являются: избежание их, удержание, передача.

Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для предпринимателя зачастую означает отказ от прибыли.

Удержание риска ‒ это оставление риска за предпринимателем, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

Передача риска означает, что предприниматель передает ответственность за риск кому-то другому, например, страховой компании.

Инструменты снижения степени риска.

Снижение степени риска ‒ это сокращение вероятности и объема потерь. Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее часто в мировой практике управления бизнесом применяют следующие способы снижения риска:

• диверсификацию;

• распределение риска между участниками проекта (передача части риска соисполнителям);

• лимитирование;

• страхование;

• хеджирование;

• резервирование средств;

• покрытие непредвиденных расходов.

Диверсификация. Под диверсификацией понимается инвестирование финансовых средств в более чем один вид активов, т.е. это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Организация в своей хозяйственной деятельности, предвидя падение спроса или заказов на основной вид работ, готовит запасные фронты работ или переориентирует производство на выпуск другой продукции.

Распределение риска между участниками проекта. Обычная практика распределения риска заключается в том, чтобы сделать ответственным за риск того участника проекта, который в состоянии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. Однако часто бывает так, что именно этот партнер недостаточно крепок в финансовом отношении, чтобы преодолеть последствия действия рисков.

Лимитирование ‒ это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующим субъектом оно применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Страхование риска есть по существу передача определенных рисков страховой компании.

Могут быть применены два основных способа страхования: имущественное страхование и страхование от несчастных случаев.

Хеджирование. Для осуществления разных методов страхования валютного и процентного рисков в банковской, биржевой и коммерческой практике используется хеджирование (от англ. hedge ‒ ограждать).

Хеджирование ‒ это процесс страхования риска от возможных потерь путем переноса риска изменения цены с одного лица на другое.

Сделки, предметом которых является поставка актива в будущем, называются срочными. Сделки, имеющие своей целью немедленную поставку актива, называются слоговыми (кассовыми).

Первое лицо называют хеджером, второе ‒ спекулянтом. На срочном рынке присутствует и третий участник ‒ арбитражер. Арбитражер ‒ это лицо, извлекающее прибыль за счет одновременной купли-продажи одного и того же актива на разных рынках, если на них наблюдаются разные цены. Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), называется «хедж».

Хеджирование способно оградить хеджера от потерь, но в то же время лишает его возможности воспользоваться благоприятным развитием конъюнктуры. Хеджирование осуществляется с помощью заключения срочных контрактов: форвардных, фьючерсных и опционных.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов. Создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов представляет собой способ борьбы с риском, предусматривающий установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении проекта.

Основной проблемой при создании резерва на покрытие непредвиденных расходов является оценка потенциальных последствий рисков.

1. Оценка финансовых рисков деятельности организации

(на примере рекламная студия "Сокол")

Характеристики

Список файлов ВКР