Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

К краткосрочным пассивам относятся обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде [18, 36].

Состояние кредиторской задолженности характеризует расчётные взаимоотношения с поставщиками, бюджетом, рабочими и служащими. При проверке сумм, относящимся к поставщикам, акцептованным расчётным документам и неотфактурованным поставкам, следует иметь в виду, что их величина во многом зависит от равномерности и объёма поставок в конце отчётного периода, применяемых форм и порядка расчётов и т.д. Каждое предприятие, организация в своей хозяйственной деятельности ведут расчеты с внешними и внутренними контрагентами: поставщиками и покупателями, заказчиками и подрядчиками, с налоговыми органами, с учредителями (участниками), банками и другими кредитными организациями, со своими работниками, прочими дебиторами и кредиторами:

- поставщиками и покупателями;

- заказчиками и подрядчиками;

- налоговыми органами;

- учредителями (участниками), банками.

Анализируя состояние кредиторской задолженности, необходимо отличать реальную и нереальную (неоправданную) задолженность.

В ходе анализа кредиторской задолженности производят выборку обязательств, сроки, погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств [40].

В составе обязательств любого предприятия условно можно выделить два типа задолженности:

- «срочная» (обязательства перед бюджетом, перед банком по полученной ссуде, перед органами социального страхования и обеспечения);

- «спокойная» (полученные авансы от покупателей, перед поставщиками и подрядчиками).

Дебиторская задолженность:

- отвлекает средства из оборота;

- препятствует их эффективному использованию.

Следствием этих двух факторов является напряженное финансовое состояние предприятия. Т.е. дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания.

Вместе с тем, необходимо иметь в виду, что дебиторская задолженность, как реальный актив, играет достаточно важную роль в сфере предпринимательской деятельности [10].

Кредиторская задолженность в определенной мере полезна для предприятия, т.к. позволяет получить во временное пользование денежные средства принадлежащие другим организациям.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

В целях управления дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо проводить их анализ.

1.2 Способы управления дебиторской и кредиторской задолженности

Эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью залог успешной деятельности предприятия. Политика управления дебиторской задолженностью является частью общей политики хозяйствующего субъекта, направленная на расширение объема реализации продукции, заключающаяся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Существует несколько этапов управления дебиторской задолженностью:

-анализ дебиторской задолженности компании;

-формирование кредитной политики в отношении покупателей;

-формирование системы кредитования;

-установление стандартов оценки покупателей и дифференциация условий кредита;

-построение эффективных систем контроля над своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Целью управления дебиторской задолженностью является оптимизация ее размера и структуры, а также стимулирование объема продаж за использования эффективной кредитной политики [27].

Анализ дебиторской задолженности позволяет исследовать его динамику, состав, причины и сроки образования; устанавливает сумму нормальной и просроченной задолженности. Результаты анализа используются в процессе разработки отдельных параметров кредитной политики предприятия [37].

Создание кредитной политики компании в отношении покупателей, повышает эффективность инвестиций в дебиторскую задолженность, увеличивает объем продаж (прибыли от продаж) и отдачу на вложенные средства. Кредитная политика представляет собой систему мер, формализующую порядок предоставления коммерческих кредитов организацией своим контрагентам. Наиболее эффективной является такая кредитная политика, которая максимизирует чистые денежные потоки за определенный период, компенсируя риск, принимаемый на себя фирмой.

Существует три основных типа кредитной политики:

- консервативный (минимальный риск);

- умеренный (средний риск);

- агрессивный (высокий риск).

В процессе выбора типа кредитной политики должны учитывать следующие факторы: общее состояние экономики, уровень платежеспособности потребителей, спрос на продукцию, правовые условия для взыскания дебиторской задолженности. Чтобы убедиться в правильности выбранного типа кредитной политики, используют условие, когда средний размер дебиторской задолженности предприятия при нормальном финансовом состоянии приносит такие дополнительные прибыли, которые больше, чем сумма затрат по обслуживанию дебиторской задолженности и убытков по безнадежной задолженности недобросовестных покупателей. Конкретному типу кредитной политики соответствует система кредитных условий:

- срок предоставления кредита (кредитный период) – это предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию;

- размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) характеризует максимальный размер суммы задолженности покупателя по предоставляемому кредиту;

- стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок в осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию;

- система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств, клиентами предусматривает соответствующие наказания, штрафы и пени, размер которых несет полную ответственность за все финансовые потери кредитора. В формировании условий предоставления кредита лежит кредитоспособность [41].

Кредитоспособность – состояние предприятия, дающее уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Система контроля движения и своевременного погашения дебиторской задолженности организуется как самостоятельный блок общей системы финансового контроля на предприятии. В первую очередь контролируются наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности, затем средние и мелкие, не имеющие серьезного влияния на общую производительность предприятия. Определение условий кредитования, которые предлагаются клиентам, является стержневым моментом в управлении дебиторской задолженностью. Сроки предоставления кредита напрямую связаны расходами и доходами.

С одной стороны, жесткие условия кредитования это меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению продаж, снижению прибылей и негативной реакции покупателей.

С другой стороны, кредитные сроки неконкретные, компания может увеличить объем продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и высокие затраты, связанные с тем, что покупатели затягивают оплату [30].

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет расчетов с дебиторами; регулярная работа с текущей просроченной задолженностью; анализ и ранжирование дебиторской задолженности; претензионная работа по просроченной дебиторской задолженности. Максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери можно несколькими способами: выставление счетов, оценка финансового положения клиентов, перепродажа прав на взыскание задолженности. Против непредвиденных потерь безнадежного долга, можно прибегнуть к кредитному страхованию. При принятии решения приобрести такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании справиться с этими потерями и страховой стоимостью. Есть возможность перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, то есть использовать факторинг, если это приведет к чистой экономии [33].

Факторинг – операция, в результате которой специализированная компания (фактор-фирма) приобретает у фирмы-поставщика дебиторскую задолженность, т.е. право на получение платежа от покупателя продукции. Тем самым поставщик не только получает денежные средства в оплату проданной продукции, но и освобождается от риска кредитования своего клиента, связанного с возможной выплатой долга. При предоставлении коммерческого кредита следует оценить конкурентоспособность предприятия и текущие экономические условия. Рекомендуется уменьшить кредитную политику в период кризиса, чтобы стимулировать бизнес. Но можно ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в такие периоды, компания, как продавец, имеет возможность диктовать условия [41].

Политика управления кредиторской задолженностью предполагает такие отношения с кредиторами, которые бы наилучшим образом подходили для обеспечения финансовой устойчивости предприятия, увеличивали ее прибыльность и конкурентоспособности. Предприятия при оплате поставленной продукции чаще всего используют товарный кредит. Положительная черта товарного кредита это самый простой способ его привлечения.

В отечественных условиях товарный кредит между юридическими лицами, чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) по договору купли-продажи с отсрочкой платежа. Поскольку договор не предусматривает необходимость начисления и уплаты процентов в пользу поставщика, то, на первый взгляд, может показаться, что данный кредит предоставляется бесплатно.

Однако поставщики понимают принцип изменения стоимости денег с течением времени, а также точно оценивают размер упущенной выгоды от торможения оборачиваемости активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация таких потерь закладывается в цену товаров, которая может колебаться в зависимости от времени отсрочки. Критерием эффективного использования торгового кредита является разница между средним периодом его применения и средним периодом оборота запасов товарно-материальных ценностей.

Увеличение среднего периода использования коммерческого кредита или уменьшение среднего периода обращения сформированных за его счет запасов товарно-материальных ценностей выступают в качестве регулятора уровня эффективности в данном случае. При превышении среднего периода использования кредита над средним периодом обращения запасов товарно-материальных ценностей финансовые проблемы обеспечения таких расчетов обычно не возникают. Иначе для расчетов должны быть привлечены дополнительные источники денежных активов. Все это относится к задолженности перед поставщиками и подрядчиками (внешняя задолженность) [40].

Внутренняя кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, полученных за счет внутренних источников. Поскольку расчет средств, включаемых во внутреннюю кредиторскую задолженность, не являются собственностью предприятия, а лишь используются им до погашения обязательств, следовательно, по экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала. Своевременное исчисление и уплата средств, входящих в состав внутренней кредиторской задолженности является главной целью управления предприятием.

Управление внутренней кредиторской задолженностью предприятия строится по следующим основным этапам:

1. Анализ внутренней кредиторской задолженности предприятия;

2. Определение периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности;

3. Прогнозирование средней суммы начисленных платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности;

4. Прогнозирование средней суммы и размера прироста внутренней кредиторской задолженности по компании в целом;

5. Оценка эффекта прироста внутренней кредиторской задолженности предприятия;

6. Контроль за своевременностью начисления и выплаты средств в разрезе отдельных видов внутренней кредиторской задолженности. Основная цель внутреннего анализа кредиторской задолженности является выявление потенциала развития заемных средств предприятия за счет этого источника. При определении периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств от начала этих начислений до принятия их выплат. Прогнозирование средней суммы начисленных платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности осуществляется двумя методами:

- метод прямого расчета, когда по отдельным видам кредиторской задолженности заранее известны сроки и суммы выплат;

- статистический метод (на основе коэффициентов эластичности), когда сумма выплат по конкретному виду кредиторской задолженности заранее четко не определена [31].

Характеристики

Список файлов ВКР