ВКР (1216127), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Анализ этих показателей приводится в таблице 7.
Таблица 7 - Анализ и оценка показателей финансовой устойчивости ОАО "РЖД" за 2013-2014 гг.
| Показатель | Методика расчета | Значение показателя | Абсолютное изменение за период | ||||
| 31.12.2013 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 2014/ 2013 гг. | 2015/ 2014 гг. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| 1. Собственные источники, тыс. руб. (СИ) | 3 раздел баланса | 3540312 | 3516208 | 3570393 | -24104 | 54185 | |
| 2. Внеоборотные активы, тыс.руб. (ВА) | 1 раздел баланса | 4332599 | 4457297 | 4691428 | 124698 | 234131 | |
| 3. Наличие собственных оборотных стедств (СОС) | СОС=СИ-ВА | -792287 | -941089 | -1121035 | -148802 | -179946 | |
Окончание таблицы 7
| Показатель | Методика расчета | Значение показателя | Абсолютное изменение за период | ||||
| 31.12.2013 | 31.12.2014 | 31.12.2015 | 2014/ 2013 гг. | 2015/ 2014 гг. | |||
| 4. Долгосрочные пассивы, тыс.руб. (ДП) | 4 раздел баланса | 666352 | 805710 | 1014062 | 139358 | 208352 | |
| 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, тыс.ру. (СД) | СД=СОС+ДП | -125935 | -135379 | -106973 | -9444 | 28406 | |
| 6. Краткосрочные заемные средства, тыс.руб (КЗС) | Соотв. Строка 5 раздела | 36957 | 140509 | 88491 | 103552 | -52018 | |
| 7. Общая величина основных источников, тыс.руб. (ОИ) | ОИ=СД+КЗС | -88978 | 5130 | -18482 | 94108 | -23612 | |
| 8. Общая величина запасов, тыс.руб (З) | Соотв. Строка 2 раздела | 83111 | 68997 | 61982 | -14114 | -7015 | |
| 9. Доля финансирования внеоборотных активов за счет собственных средств, % | (ВА/СИ)*100% | 122,38 | 126,76 | 131,40 | 4,39 | 4,63 | |
| 10. Доля финансирования пополнения оборотного капитала за счет собственных средств,% | (СОС/СИ)*100% | -22,38 | -26,76 | -31,40 | -4,39 | -4,63 | |
| 11. Доля финансирования запасов за счет собственных оборотных средств,% | (СОС/З)*100% | -953,29 | -1363,96 | -1808,65 | -410,67 | -444,69 | |
| 12. Доля финансирования запасов за счет собственных и заемных средств,% | (ОИ/З)*100% | -107,06 | 7,44 | -29,82 | 114,49 | -37,25 | |
| 13. Излишек (+), недостаток(-) собственных оборотных средств, тыс.руб. (ФС) | ФС=СОС-З | -875398 | -1010086 | -1183017 | -134688 | -172931 | |
| 14. Излишек (+), недостаток(-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, тыс.руб. (ФД) | ФД=СД-З | -209046 | -204376 | -168955 | 4670 | 35421 | |
| 15. Излишек (+), недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов, тыс.руб. (ФО) | ФО=ОИ-З | -172089 | -63867 | -80464 | 108222 | -16597 | |
| 16. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости(S) | ФС | (0;0;0) | (0;0;0) | (0;0;0) | |||
| ФД | |||||||
| ФО | |||||||
По результатам анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости холдинга и рассчитанному трехкомпонентному показателю типа финансовой устойчивости можно сказать об кризисном финансовом состоянии компании на протяжении трех анализируемых периодов. При данном типе организация находится на гране банкротства, т.к. ДС, краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы), а также дебиторская задолженность не покрывают ее накопленные задолженности.
Необходимо отметить, что в целом на предприятии увеличились долгосрочные пассивы, а общая величина запасов значительно уменьшились.
Положительным моментом является увеличение основных источников для формирования запасов и затрат. После проведенных выше расчетов видно, что и на начало, и на конец отчетного периода трехмерный показатель типа финансовой устойчивости S имеет вид S=(0,0,0). Это значит, что, не смотря на некоторые улучшения, предприятия находится в кризисном финансовом состоянии.
Для получения количественных характеристик финансовой устойчивости холдинга рассчитываются относительные показатели финансовой устойчивости, которые представлены в таблице 8.
Таблица 8 - Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ОАО «РЖД» за 2013-2015 гг.
| Показатель | Расчётная формула | Величина показателя, млн.руб. | Изменение показателя | Рекомендуемое значение | ||||||||
| Абсолютное, млн.руб. | Относительное, % | |||||||||||
| 31.12. 2013 | 31.12. 2014 | 31.12. 2015 | 2014/ 2013 гг. | 2015/ 2014 гг. | 2014/ 2013 гг. | 2015/ 2014 гг. | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |||
| 1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ксос | (СИ -ВА)/ОА | -3,11 | -2,42 | -3,07 | 0,70 | -0,65 | -22,36 | 26,86 | > 0.1 | |||
| 2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами Комз | (СИ-ВА)/З | -9,53 | -13,64 | -18,09 | -4,11 | -4,45 | 43,08 | 32,60 | 0.6-0.8 | |||
| 3. Коэффициент манёвренности собственного капитала Км | СОС/СИ | -0,22 | -0,27 | -0,31 | -0,04 | -0,05 | 19,60 | 17,31 | 0.2-0.5 | |||
| 4. индекс постоянного актива Кп | ВА/СИ | 1,22 | 1,27 | 1,31 | 0,04 | 0,05 | 3,58 | 3,66 | - | |||
| 5. Коэффициент автономности Ка | СИ/ВБ | 0,77 | 0,73 | 0,71 | -0,05 | -0,02 | -6,00 | -2,68 | >0.5 | |||
| 6. Коэффициент финансовой зависимости Кфз | ВБ/СИ | 1,30 | 1,38 | 1,42 | 0,08 | 0,04 | 6,38 | 2,76 | 0.4-0.6 | |||
| 7. Коэффициент концентрации заемного капитала Ккзк | ЗК/ВБ | 0,23 | 0,27 | 0,29 | 0,05 | 0,02 | 20,29 | 7,09 | - | |||
| 8. Коэффициент соотношения земного и собственного капитала Ксзс | ЗК/СИ | 0,30 | 0,38 | 0,42 | 0,08 | 0,04 | 27,97 | 10,04 | <1(0.7) | |||
| 9. Коэффициент финансирования Кф | СИ/ЗК | 3,38 | 2,64 | 2,40 | -0,74 | -0,24 | -21,86 | -9,13 | > 1 | |||
По результатам анализа представленной в таблице 8, можно сделать вывод о том, что предприятие финансово неустойчивое. Практически все относительные показатели не соответствуют рекомендуемому значению, причем это состояние фиксируется за три анализируемых периода. В течение анализируемых трех лет на предприятии наблюдается почти устойчивая отрицательная тенденция коэффициента автономии, коэффициента финансовой зависимости, коэффициент концентрации заемного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за три анализируемых года был намного меньше рекомендуемого значения. Отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами в период с 2013 г. по 2015 г. намного ниже рекомендуемого значения. В 2015 г. этот показатель увеличился на 90% по сравнению с 2013 г.
Коэффициент маневренности собственного капитала за три анализируемых года практически не изменяется и остается отрицательным, что не соответствует рекомендуемому значению. Отрицательный Коэффициент маневренности собственных средств означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал формировался за счет заемных средств.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
