636336025973438763 (1196273), страница 7
Текст из файла (страница 7)
2016 г. АбсолютноеОтносительное,%К. фин.Зависимости Кфз2,386 2,714 0,328 113,747 0,4/0,6К. концентрациизаёмного капиталаКкзк0,581 0,631 0,05 108,606 К. соотношениязаёмного исобственногокапитала Ксзс1,386 1,714 0,328 123,665 <1(0,7)К. финансированияКф0,722 0,584 - 0,138 80,887 >1Одна из основных характеристик финансово-экономического состоянияпредприятия - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцыпредприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и вмаксимизации заемного капитала в финансовой структуре организации.Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственногокапитала и вероятности банкротства.
Финансовая устойчивость предприятияхарактеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется спомощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой длярасчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива ипассива бухгалтерского баланса.
36Для более полной характеристики целесообразно также определить 36износ или реальную стоимость имущества предприятия. В 36 нашем случае видно,что предприятие зависит от внешних источников средств. В целом анализотносительных показателей свидетельствует о проблемах финансовойустойчивости предприятия. Такое предприятие не имеет достаточногопотенциала для расширения производства, за счет привлечения заемногофинансирования.Анализ финансовой устойчивости показывает отсутствие у предприятиявозможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способностьпогасить текущие 27 обязательства за счет активов разной степени ликвидности.2.5 27 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ООО«Леруа Мерлен Восток»Ликвидность активов - это их способнос ть превращаться в денежнуюформу.
2 Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия обязательствпредприятия его активами, срок превращения которых в денежную формусоответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности балансазаключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ихликвидности и 21 расположенных в порядке убывания ликвидности, собязательствами по пассиву.
24 Активы предприятия разделяются на 24 группы:А1 - наиболее ликвидные активы;А2 - быстрореализуемые активы; 16АЗ - медленно реализуемые активы;А4 - труднореализуемые активы. 65Пассивы группируются:П1 - наиболее срочные обязательства;П2 - краткосрочные пассивы; 102ПЗ - долгосрочные пассивы;П4 - постоянные пассивы.Баланс 45 считается ликвидным, если соблюдаются неравенства: А1≥П1,А2≥П2, АЗ≥П3, А4≤П4.Данные расчетов ликвидности и платежеспособности приведены втаблице 2.9 и 2.10Таблица 2.9 – Анализ ликвидности баланса ООО «Леруа МерленВосток», руб.Активы2015 г.
2016 г.Пассивы2015 г. 2016 г.ПлатежныйИзлишек/недостатокРезультатсравнениягрупп активаи пассива2015 г. 2016 г.А1 3 237 455 2 309 529 П1 32 446 881 36 355 428 - 29 209 426 - 34 045 899А1<П1А1<П1А2 6 086 999 8 323 296 П2 17 938 6 411 566 6 069 061 1 911 730А2>П2А2>П2Продолжение таблицы 2.9Активы2015 г. 2016 г.Пассивы2015 г. 2016 г.ПлатежныйИзлишек/недостатокРезультатсравнениягрупп активаи пассива2015 г. 2016 г.А322 35265933 658 019 П3 6 001 173 17 738 726 16 351 486 15 919 293А3>П3А3>П3А434 92088151 991 352 П4 27 916 285 35 481 102 7 004 596 16 510 250А4<П4А4>П4Баланс66 59799496 282 197Баланс66 5 97 994 96 282 197 - - - - 39Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особоезначение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидациипредприятия вследствие его банкротства.
Здесь встает вопрос: достаточно ли упредприятия средств для покрытия его задолженности.Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточноли у предприятия средств для расчетов с кредиторами. 86 Необходимым условиемабсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трехнеравенств. Четвертое неравенство носит так называемый балансирующийхарактер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятиясобственных оборотных средств.Если любое из неравенств имеет знак, противоположныйзафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается 36от абсолютной.
Теоретически недостаток средств по одной группе активовкомпенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средстване могут заменить более ликвидные.Сопоставление А1 - П1 и А2 – П2 позволяет выявить 36 частичнуютекущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособностив 29 ближайшее время. Сравнение 29 АЗ - ПЗ 29 отражает перспективную ликвидность.На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочнаяплатежеспособность.Таблица 2.10 – 36 Анализ и оценка показателей ликвидности ООО «ЛеруаМерлен Восток», доли.ПоказателиЗначение показателя Изменения показателя Рекомендуемое2015 г.
2016 г. Абсолютное значениеОтн осительное, %Коэфицие 13 нттекущейликвидности Ктл0.976 1.036 0.06 1 06.147 1,0/2,0Коэфицие 13 нтбыстройликвидности Кбл0.287 0.249 -0.038 86.759 0,8/1,0Коэфициентабсолютнойликвидности Кал0.099 0.054 -0.045 54.545 >0.2Общий показ 13 ательликвидностибалансапредприятия Кол0.468 0.369 -0.099 78.846 >1Исходя из полученных данных можно сделать выводы, коэффициенттекущей ликвидности, основополагающий показатель для оценки финансовойсостоятельности организации, достаточности имеющихся у нее оборотныхсредств, которые при необходимости могут быть использованы для погашенияее краткосрочных обязательств.Значение коэффициента текущей ликвидности должно находиться впределах от 1 до 2.
86 Данный коэффициент не входит в рекомендуемые пределы,составляет 0,976 в 2015 г. и 1,036 в 2016 г., что говорит о не рациональномиспользовании средств предприятия, соответственно могут возникнутьпроблемы с платежеспособностью.Коэффициент быстрой ликвидности, характеризуе т способностьорганизации погасить свои краткосрочные обязательства за счет п 4 родажиликвидных активов. Рассчитав данный коэффициент мы видим, что он невходит в предел от 0,8 до 1.
Составляет на 2014 г. - 0,287 на 2016 г. - 0,249. Призначении коэффициента менее 0,8 ликвидные активы не покрываюткраткосрочные обязательства, а значит существует риск потериплатежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов.Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризует способностькомпании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежныхсредств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений,мы видим, что данный показатель так же не находится в пределахрекомендуемого значения в 2015 году его доля составила 0,099, в 2016 году0,054, следовательно, предприятие имеет проблемы с погашениемкраткосрочных обязательств.
В целом баланс предприятия нельзя отнести кликвидному.2.6 Анализ деловой активности предприятия ООО «Леруа МерленВосток»Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется,прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активностизаключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовыхкоэфф 39 ициентов 44 оборачиваемости. Деловая активность организации довольночувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий.Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектовоказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых можетформироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», 47стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта,либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности.Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннегохарактера, в принципе подконтрольные руководству организаций.
47 Анализ иоценка деловой активности осуществляется на качественном и количественномуровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельностипредприятия по неформальным критериям: широта рынков сбыта (внутренних ивнешних), деловая репутация предприятия, его конкурентоспособность,наличие постоянных поставщиков и покупателей, долгосрочных договоровкупли-продажи, имидж, торговая марка и пр. Данные критерии целесообразносопоставлять с аналогичными параметрами других хозяйствующих субъектов,действующих в данной отрасли или сфере бизнеса. Количественные критерииделовой активности характеризуются системой абсолютных и относительныхпоказателей. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объёмреализованной продукции, товаров, работ, услуг, прибыль, величинуавансируемого капитала, оборотных средств, денежных потоков и др.
47 Расчетыпоказателей представлены в таблице 2.11Таблица 2.11 – Анализ деловой активности предприятия ООО «ЛеруаМерлен Восток»ПоказательЗначение показателяИзменениеп 13 оказателя2015 г. 2016 г.Абсолют ноеОтносительное, %К. общей оборачиваемости средс 13 твК1,раз (кол-во оборотов)2,370 1,866 - 0,504 78,734К. оборачиваемости мобильныхсредств (оборотных активов) К2,раз5,6 82 7,739 2,057 136,202К. оборачиваемости дебиторскойзадолженности К3,раз23,831 21,289 - 2,542 89,333Средний срок оборота дебито 13 рскойзадолженности К4,дни15,31 4 6 17,145 1,829 111,942К. оборачиваемости кредиторскойзадолженности К55,250 4,418 - 0,832 84,152 13Средний срок оборота кредитор 13 скойзадолженности К6, дни69, 4 524 82,617 13,093 118,832оборачиваемости запасов К7, раз 8,574 6,996 - 1,578 81,595Средний ср 13 ок оборота 10 запасов К8,дни42 ,571 52,173 9,602 122,555Фондоотдача основных средств ипрочих внеобо 13 ротных активов К9,тыс.руб.4,067 3,072 - 0,995 75,535К.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
