4 ВКР ПЗ (1195621), страница 8
Текст из файла (страница 8)
Для юридических лицпроцентная ставка по налогу равна 2%.Однако, согласно п. 8 ст. 17 Федерального закона № 473-ФЗ от 29.12.2014,резидент ТОСЭР освобождается от уплаты налога на имущество [3].Подоходный налогПодоходный налог уплачивается раз в год. Для юридических лиц процентная ставка по налогу равна 20%.Однако, согласно преференций, предоставляемым резидентам ТОСЭР, дляООО «Лайт-Декор» первые 5 лет налог на прибыль составит 0%, последующиегоды – 10%.Рассчитаем подоходный налог на последующие годы по формуле:Нпод = Д ∙ 10%где Нпод – подоходный налог, руб.;Д – годовой доход от деятельности Хостела в рамках ТОСЭР, руб.Нпод = 394759,581 ∙ 10% = 39 475,95 тыс. руб.Страховые платежиВеличина страховых платежей рассчитывается по формуле:ЗПс Сим ,где Пс – страховая ставка, 0,12 %/год (По данным компании СОГАЗ);Сим - стоимость страхуемого имущества (сметная стоимость ОФ, руб.)З190 000,00∙0,12 = 22 800,00 тыс.
руб./год.ДоходыОперационные доходыЭто доходы, получаемые организацией, эксплуатирующей Хостела от самостоятельной реализации услуг предоставляющие данным Дворцом культуры.Величина операционного дохода за первый год работы Хостела рассчитывается по формуле:47ДВД = (Кз Ц Vmax tр/tч)nгде Кз – коэффициент загрузки (заполняемости) помещений;Ц – цена продукции или услуги (средний чек), руб./ед.изм.;Vmax – максимальный объем реализации продукции, услуг, ед.изм./год,tр – время работы заведения, час.;tч – средняя продолжительность нахождения посетителя в кафе или баре, час;n – число рабочих дней в мес.Доходы от заселения в номераПо статистике действующих гостиниц рассчитываем, что заселение в среднем происходит на 70% в летний период, значит определяем коэффициент заполняемости Кз1 = 0,7 в летний период.В зимний период заселение происходит в среднем на 92 %, коэффициентзаполняемости Кз2 = 0,9Вместимость Хостела составляет Vmax = 390 человек.Средняя стоимость заселения в сутки составляет 800 руб., среднее количество дней заселения – 7.Доход в летний период равен:ДВДлет = (800∙390*30/21) ∙5 = 32 760,00 тыс.руб./мес.Доход в зимний период равенДВДзим = (800∙390∙30/27,6) ∙7 = 60 278,40 тыс.руб./мес.Годовой доход от основной деятельности Хостела равен:ДВДзас= ∑ ДВДi = 93 038,40 тыс.
руб./год.где ∑ ДВДi – сумма доходов за месяц,М – количество месяцев в году.Доход от проката спортивного инвентаряВ летний период (с апреля по ноябрь) планируется сдавать в прокат велосипеды за 500руб./сут. и самокаты за 400 руб./сут., при коэффициенте заполняемости в сутки Кз = 0,4.Для проката велосипедов: ДВДлет1= (0,4∙ 500∙25∙30/12)∙30 = 375,00 тыс. руб./мес.Для проката самокатов: ДВДлет2= (0,4∙ 400∙18∙30/12) ∙30 = 216,00 тыс.
руб./мес.Для летнего периода общий доход составит:48ДВДобщ = ∑ ДВДi ∙ М = (375,00 + 216,00) ∙ 7 = 4 137,00 тыс. руб.В зимний период (с ноября по апрель) планируется сдавать в прокат сноуборды за 800руб./сут. и лыжи за 800 руб./сут., при коэффициенте заполняемости в сутки Кз = 0,9.Для проката велосипедов: ДВДлет1= (0,9∙ 800∙30∙30/24)∙30 = 810,00 тыс.
руб.Для проката самокатов: ДВДлет2= (0,9∙ 800∙30∙30/24) ∙30 = 810,00 тыс. руб.Для зимнего периода общий доход составит:ДВДобщ.зим = ∑ ДВДi ∙ М = (810,00 + 810,00) ∙ 5 = 8 100,00 тыс. руб.Общая сумма дохода от проката инвентаря за год составит:ДВДпр= ∑ ДВДобщ.лет+ ∑ ДВДобщ.зим= 4 137,00+ 8 100,00 = 12 237,00 тыс. руб./год.Доход от хранения спортивного инвентаряПосетитель может сдать свой спортивный инвентарь на хранение в зимний период, стоимость хранения составит 200 руб./сут.
и 1 500 руб./мес.Доход от суточного хранения составит:ДВДсут = (0,7∙200∙120∙30/12) ∙5 = 210,00 тыс.руб./мес.Доход от месячного хранения составит:ДВДмес = (0,5 ∙1500∙120∙30/30) ∙5 = 450,00 тыс.руб./мес.Общая сумма дохода от хранения инвентаря за год (5 мес.) составит:ДВДхран= ∑ ДВДобщ.сут+ ∑ ДВДобщ.мес= 210,00+ 450,00 = 660,00 тыс. руб./год.Доход от спортивного залаЗал работает ежедневно. Единоразовое посещение стоит 450 руб.
Абонемент на месяц2500 руб. Дополнительная работа с тренером стоит 3000 руб./месс.Доход от ежедневного посещения составит:ДВДеж = (0,2∙450∙42∙30/8) ∙30 = 425,25 тыс.руб./мес.Доход от месячного посещения составит:ДВДмес = (0,5 ∙2500∙42∙30/30) ∙30 = 1 575,00 тыс.руб./мес.Доход от работы с тренером составит:ДВДтр = (0,7 ∙3000∙42∙30/30) ∙12 = 2 646,00 тыс.руб./мес.Доход от ежедневного посещения составит:ДВДежгод = 425,25∙ 12= 5 103,00 тыс.руб./мес.Доход от месячного посещения составит:49ДВДмесгод =1 575,00∙12 = 18 900,00 тыс.руб./мес.Доход от работы с тренером составит:ДВДтргод = 2 646,00 ∙12 = 31 752,00 тыс.руб./мес.Общая сумма дохода от работы спортивного зала за год составит:ДВДспорт.з= ∑ ДВДеж+ ∑ ДВДмес+ ∑ ДВДтр= 5 103,00 + 18 900,00 + 31 752,00= 55 755,00 тыс.
руб./год.Доход от детской игровой комнатыКомната работает ежедневно с 10:00 до 17:00, основное заполнение происходит равномерно в указанный промежуток времени. Стоимость 1 часа пребывания в комнате составляет 250 руб. Комната рассчитана на одновременноепребывание 10 детей. Средняя продолжительность пребывания ребенка в комнате 4 часа.Доход от ежедневного посещения игровой комнаты составит:ДВДеж = (0,4∙250∙10∙7/4) ∙30 = 52,50 тыс.руб./мес.Годовой доход от посещения детской игровой комнаты равен:ДВДигр = ДВДi ∙ М = 52,20 ∙ 12 = 626,40 тыс. руб.Доход от кинозалаСтоимость одного билета будет составлять 250 рублей, при этом кинотеатр работает с10:00 до 22:00. Средняя продолжительность сеанса составляет 2 часа, соответственно с учетомтехнических перерывов, количество сеансов в день – 4.Коэффициент заполняемости Кз = 0,8, максимальное число посетителей 50 человек.ДВД = (0,8∙250∙50∙30) ∙12= 11 250,00руб.Доход от аренды комнаты переговоровКомната открыта с 09:00 до 23:00, стоимость аренды на 1 час составляет 1200 руб.Проведя анализ аренды помещений такого функционала по г.
Южно-Сахалинску, помещения востребованы в среднем 4 дня в неделю на полный рабочий день.Доход от сдачи в аренду комнаты переговоров составит:ДВДеж = (1∙1200∙16∙15/15) ∙30 = 9 216,0 тыс.руб./мес.Годовой доход от сдачи в аренду комнаты переговоров равен:ДВДпер = ДВДi ∙ М = 9 216,0 ∙ 12 = 110 592,00 тыс. руб./год.50Доход от кафе-бараКафе-бар работает с 07:00 до 24:00. Коэффициент заполняемости Кз = 0,8.Вместимость помещения кафе-бара составляет Vmax = 28 человек.
В среднем человек проводит в помещении 2,5 часа. Минимальный чек составляет 800руб. Заполняемость помещения происходит равномерно.Ежемесячный доход составляет:ДВД = (0,8∙800∙28∙16/2,5) ∙ 30= 3 440,64 тыс.руб./мес.Годовой доход от кафе-бара равен:ДВДкаф = ДВДi ∙ М = 3 440, 64∙12 = 41 287, 68 тыс. руб./годДоход от столовойСтоловая работает с 07:00 до 21:00. Коэффициент заполняемости Кз = 0,6.Вместимость помещения кафе-бара составляет Vmax = 60 человек. В среднем человек проводит в помещении 1 час.
Минимальный чек составляет 200руб. Заполняемость помещения происходит в утренние часы с 07:00 до 11:00 (4часа), обеденное время с 12:00 до 14:00 (2 часа), и в вечернее время с 18:00 до21:00 (3 часа).Ежемесячный доход составляет:ДВД = (0,9∙400∙60∙16/9) ∙ 30= 1 152,00 тыс.руб./мес.Годовой доход работы столовой равен:ДВДстол = ДВДi ∙ М = 1 152,00∙12 = 13 824,00 тыс. руб./годДоход от обучения катанию на лыжах и сноубордеОбучение происходит по предварительной записи, среднее количество часов в день для обучения составляет 4 часа. Время проведения обучения с 07:00до 22:00 (17 часов).
Стоимость 1 часа обучения составляет 1000 руб. Коэффициент заполняемости Кз = 0,8. В день инструктор может работать в среднем с 3мя людьми, всего в штате 2 инструктора. Ежемесячный доход составляет:ДВД = (0,9∙1000∙6∙17/4) ∙ 30= 688,50 тыс.руб./мес.Годовой доход от обучения равен:ДВДобуч = ДВДi ∙ М = 688,00∙50 = 8 262,00 тыс. руб./годОбщий доход Хостела за первый год работы составит:51ДВД = ДВДзас + ДВДпр+ ДВДхран + ДВДигр+ ДВДкино + ДВДпер + ДВДкаф+ ДВДстол + ДВДобуч =77 019,48 + 12 237,00 + 660,00 + 55 755,00 + 626,40 + 11 250,00 + 110 592,00 + 41 287,68 +9 216,00 + 7 344,00 = 328 513,6 тыс.
руб.Денежные потоки Хостела и движение дисконтированного денежного потока приведено в составе демонстрационных материалов.Ставка дисконтированияВ данной работе ставка дисконта рассчитана кумулятивным методом. Оноснован на суммировании безрисковой ставки дохода и надбавок за риск инвестирования в оцениваемый проект. Наилучшим образом учитывает все видырисков инвестиционных вложений, связанных как с факторами общего для отрасли и экономики характера, так и со спецификой оцениваемого проекта.Величина ставки рассчитывается по формуле:,где- безрисковая ставка;- средневзвешанный рискВ качестве безрисковой ставки используется ставка рефинансирования Центрального банка РФ, величина которой на 27.03.2017 установлена на уровне 9,25 %.Расчет рисков.1)Средневзвешенный риск вложения в недвижимость определяется по балльнойметодике и представлен в приложении «Е» - 2,5%.2)Поправка на ликвидность (поправка на длительность экспозиции при продаже):R = (Rб Tэк)/12∙100% = (0,0925∙12)/12∙100% = 9,25%Риск управления берѐтся приблизительно = 2 %.Суммарный риск инвестирования в проект Дворца культуры равен:∑R = 2,5%+9,25%+2% = 17,95%Ставка дисконтирования рассчитывается по формуле:r = ∑R+Rr = 17,95% + 9,25% = 27,21%Таким образом, для экономического анализа проекта ставка дисконтирования принята на уровне 27,21% годовых.52Оценка экономической эффективности проектаСтатические показателиСтатические показатели, рассчитываемые для оценки экономической эффективности Хостела: прибыль, рентабельность, срок окупаемости.ПрибыльДля финансового анализа проекта рассчитываем два вида прибыли: валовуюи чистую.Валовая прибыль рассчитывается по формуле:Пв = В-Квлгде В – выручка, равная суммарной доходности Хостела по всем видам деятельности завесь горизонт планирования, тыс.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
