Тема (11) (1175862), страница 3

Файл №1175862 Тема (11) (Лекции 2) 3 страницаТема (11) (1175862) страница 32020-08-17СтудИзба
Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Сюда включаются все основныекатегории расходов по ключевым подразделениям(или категориям). Прогноз расходов складываетсяиз данных таблицы 6 о зарплате, величины комис­сионных агентам по продаже, ожидаемых затрат нарасходные материалы, маркетингового бюджета,148АпрУчебное пособиепредположений о том, насколько и как быстро при­дется расширять офис и т. д.Затем все расходы и доходы из таблиц 4, 5 и 6собираются в таблицу 7, формируя тем самым про­гноз по прибылям и убыткам (profit and loss — P&L).Здесь уже возникают первые чисто финансовыепоказатели, характеризующие правильность вы­бора бизнес модели и разумность закладываемыхоперационных расходов.Тетрадь для студентаТаблица 6Расходы по подразделениям технологического проектаГод 1Расходы ЯнвФевМарАпрМайИюнИюлАвгРазработкаи производство Зарплата и соц.

пакет$ 7,812$ 7,812$ 7,812$21,168$23,184$25,200$38,556$40,572Расходные материалы$ 1,500$ 1,500$ 1,500$ 2,500$ 3,000$ 3,500$ 4,500$ 5,000Другое$ —$ —$ —$15,000$ —$ —$ —$10,000Всего$ 9,312$ 9,312$ 9,312$38,668$26,184$28,700$43,056$55,572 Продажи и маркетинг Зарплата и соц. пакет$ 6,300$ 6,300$ 6,300$ 6,930$ 6,930$ 6,930$10,080$10,080Комиссионные$ 2,000$ 2,000$ 2,000$ 2,000$ 2,000$ 2,000$ 4,000$ 4,000Выставки и реклама$ —$ —$ —$ —$ —$ —$ —$ —Всего$ 8,300$ 8,300$ 8,300$ 8,930$ 8,930$ 8,930$14,080$14,080 Административные Зарплата и соц.

пакет$13,608$13,608$13,608$13,608$13,608$13,608$14,616$14,616Аренда$15,000$15,000$15,000$15,000$15,000$15,000$15,000$15,000Другое$ 2,000$ 2,000$ 2,000$ 2,600$ 2,800$ 3,000$ 4,000$ 4,200Всего$30,608$30,608$30,608$31,208$31,408$31,608$33,616$33,816 Всего операционныхрасходов$48,220$48,220$48,220$78,806$66,522$69,238$90,752$103,468Так, показатель валовой прибыли отражаетэффективность производственного процесса, а ди­намика операционной прибыли показывает, когдаможно ожидать достижения точки операционнойбезубыточности (break-even).P&L вместе с предполагаемыми инвестициямидает возможность построить прогноз денежныхпотоков (cash flow), пример которого приведенв таблице 8. Анализируя P&L и cash flow, можнопопытаться оценить, насколько заложенные пред­посылки реалистичны, а предложенная бизнес-мо­дель компании жизнеспособна.Денежный поток (“cash-flow”,«сальдо реальных денег») пред­ставляет собой разность между притоком(поступлением) и оттоком (выплатами) де­нежных средств на каждом шаге расчета.NCFt = CIFt – COFt,где NCF — чистый денежный поток (сальдоденежных средств); CIF и COF — денежныепоступления и выплаты по проекту.149Тема 11 Инструменты привлечения финансированияТаблица 7Прогноз по прибылям и убыткам технологического проекта (помесячно)Прибылии убыткипомесячно Год 1ЯнвФевМарАпрМайИюнИюлАвгПродажи Продукт 1$ —$ 3,000$ 3,000$ 3,000$ 6,000$ 6,000$ 6,000$ 12,000Продукт 2$ —$ —$ —$ —$ —$ —$ —$ 2,000Всего продаж$ —$ 3,000$ 3,000$ 3,000$ 6,000$ 6,000$ 6,000$ 14,000 $ —$ 1,500$ 1,500$ 1,500$ 3,000$ 3,000$ 3,000$ 5,800 $ —$ 1,500$ 1,500$ 1,500$ 3,000$ 3,000$ 3,000$ 8,200 Расходы Производство$ 9,312$ 9,312$ 9,312$ 38,668$ 26,184$ 28,700$ 43,056$ 55,572Маркетинги продажи$ 8,300$ 8,300$ 8,300$ 8,930$ 8,930$ 8,930$ 14,080$ 14,080Административные$ 30,608$ 30,608$ 30,608$ 31,208$ 31,408$ 31,608$ 33,616$ 33,816Всего расходов$ 48,220$ 48,220$ 48,220$ 78,806$ 66,522$ 69,238$ 90,752 $ 103,468 Себестоимость Валовая прибыль Операционнаяприбыль $ (48,220) $ (46,720) $ (46,720) $ (77,306) $ (63,522) $ (66,238) $ (87,752) $ (95,268)Таблица 8Прогнозные денежные потоки технологического проекта (помесячно)Денежныйпоток НачальныйбалансГод 1ЯнвИнвестицииИзменениебаланса150АпрМайИюнИюлАвг$ 51,780$ 505,060$ 458,340$ 381,034$ 317,512$ 251,274$ 163,522 $ (48,220)$ (46,720)$ (46,720)$ (77,306)$ (63,522)$ (66,238)$ (87,752)$ (95,268)$ —$ 500,000$ —$ —$ —$ —$ —$ —$ (48,220)$ 453,280$ (46,720)$ (77,306)$ (63,522)$ (66,238)$ (87,752)$ (95,268) $ 51,780$ 505,060$ 458,340$ 381,034$ 317,512$ 251,274$ 163,522$ 68,524 КонечныйбалансМар$ 100,000 Прибыль(убыток)ФевУчебное пособиеТетрадь для студентаВ этот момент происходит проверка бизнес-мо­дели проекта.

Основным показателем служит дина­мика денежного потока компании. Если на каком-тоэтапе случается отрицательный денежный поток, тонужно либо сокращать расходы, либо увеличиватьпродажи, либо предусматривать дополнительныеинвестиции. Вопросы для самопроверки1. Венчурное финансирование относится:A. К собственным финансовым средствам.B. Заемным финансовым средствам.C. Привлеченным финансовым средствам.D. Внутренним финансовым средствам.2. Что из перечисленного не является особенностью бизнес-ангельского финансирования инновационной деятельности?A.

Требование доли в собственности компании.B. Вера в команду и идею.C. Использование собственных средствинвестора.D. Предоставление денежных средств набезвозмездной основе.3. Что из перечисленного не является особенностью краудфандинга как источникафинансирования?A.

Отсутствие географических ограничений.B. Контрольный пакет всегда остается запредпринимателем.C. Эффективность на ранних стадиях развития проекта.4. Среди общих характеристик бизнес-ангелов и венчурных фондов как источниковфинансирования инновационной деятельности можно выделить следующийпризнак:A. Финансируют только компании на стадии start-up.B. Являются элементом привлеченных финансовых ресурсов компании.C. Денежные средства предоставляются набезвозмездной основе.5. Наиболее распространенным способомвыхода из венчурных инвестиций в мировой практике является:A.IPO.B. Выкуп менеджментом доли инвестора за счет собственных или заемныхсредств.C. Продажа крупной доли/компании стратегическому/финансовому инвестору.6.

Оптимальными источниками финансирования инновационной компании с точкизрения доступности на стадии созданияявляются:A. Фондовые рынки.B. Личные сбережения.C. Венчурные фонды.7. Расставьте основные источники финансирования инновационной деятельностив порядке возрастания доступного объ­ема финансирования:1. Венчурные фонды.2. Ресурсы бизнес-инкубаторов.3.

Фондовые рынки.4. Личные сбережения.8. Расставьте основные этапы цикла венчурного инвестирования в порядке очередности возникновения:5. Осуществление инвестиций.6. Подбор компании.7. Управление выходом.8. Формирование фонда.9. Постынвестиционное управление.Задание 1Охарактеризуйте достоинства и недостатки доступных источников финансирования инновационных компаний на различных стадиях жизненного цикла.Задание 2Каковы преимущества и недостатки бутстрэппинга?Задание 3Сравните венчурное и бизнес-ангельскоефинансирование по следующим характеристикам (см. табл. 9).

Какие параметрыможно было бы еще учесть? Заполнитепредлагаемую таблицу. Обоснуйте своиответы.Задание 4Составление финансовой модели проекта1. Заполните финансовую модель вашегопроекта, используя шаблон, представленный преподавателем. Методику,изложенную в разделе 2 данной темы,можно использовать в качестве образца.151Тема 11 Инструменты привлечения финансированияТаблица 9Сравнение бизнес-ангелов и венчурных фондовРазличияБизнес-ангелыВенчурные фондыМотивацияИсточники инвестицийСредний размер инвестицийОбъект инвестицийХарактер процедуры due diligenceУчастие в управлении компанией…СходстваОбъект инвестицийСтадия развития стартапа…2.

С учетом освоенного материала обос­нуйте динамику денежного потока отфинансовой, операционной, инвестиционной деятельности перед другими командами и преподавателем.3.Определите наиболее выгодный способ/систему налогообложения для вашего­проекта.Пояснения к модели. Финансовая модельдля вашего проекта построена в форматеMicrosoft Excel, предоставляется преподавателем в электронном виде во времяпроведения занятий по курсу. Все частифинансовой модели доступны для просмот­ра и внесения изменений, не являютсяскрытыми, защищенными, заблокированными. Финансовая модель обладает понятнойи логичной структурой:yy Последовательно представлены исходные данные (допущения), финансовыепрогнозы и промежуточные расчеты,результаты финансовых прогнозов.yy Указанные элементы визуально отделены друг от друга, но связаны между собойрасчетными формулами.Все элементы, использующиеся при расчетах в составе формул, являются действующими ссылками на ячейки, в которыхсодержатся допущения (исходные данные),152Учебное пособиеили ячейки, содержащие формулы.

Финансовая модель допускает внесение измененийв первоначально заложенные допущенияи автоматически корректирует финансовые прогнозы в случае внесения такихизменений. Финансовая модель позволяетпроводить анализ чувствительностирезультатов финансовых прогнозов к изменению всех допущений (исходных данных)модели.

Финансовая модель обладаетдостаточной степенью детализации,т. е. содержит разбивки по основным видампродукции, производственным единицам,периодам, статьям доходов и затрати т. п. В то же время финансовая модельпредставляет информацию в интегрированном виде, а именно, в ее составе присутствуют взаимосвязанные друг с другомпрогнозный отчет о финансовых результатах, движение денежных средств отоперационной, инвестиционной финансовойдеятельности, результаты выбора способа налогобложения в рамках УСН.Тетрадь для студентаПрактическое занятие:деловая игра «Выбор и обоснованиеисточников финансированияинновационного проекта»Этап 1. Разделение по группамАудитория делится на 2–4 группы: половина — раз­работчики бизнес-плана инвестиционного проекта(по 5–7 участников в каждой) и половина — по­тенциальные инвесторы данного проекта (по5–7 участников в каждой).Каждой группе необходимо оценить жизнеспо­собность и приемлемость представленной идеи,с учетом готовой финансовой модели бизнес-пла­на, со своих позиций.

Характеристики

Тип файла
PDF-файл
Размер
770,39 Kb
Материал
Тип материала
Высшее учебное заведение

Список файлов лекций

Свежие статьи
Популярно сейчас
Зачем заказывать выполнение своего задания, если оно уже было выполнено много много раз? Его можно просто купить или даже скачать бесплатно на СтудИзбе. Найдите нужный учебный материал у нас!
Ответы на популярные вопросы
Да! Наши авторы собирают и выкладывают те работы, которые сдаются в Вашем учебном заведении ежегодно и уже проверены преподавателями.
Да! У нас любой человек может выложить любую учебную работу и зарабатывать на её продажах! Но каждый учебный материал публикуется только после тщательной проверки администрацией.
Вернём деньги! А если быть более точными, то автору даётся немного времени на исправление, а если не исправит или выйдет время, то вернём деньги в полном объёме!
Да! На равне с готовыми студенческими работами у нас продаются услуги. Цены на услуги видны сразу, то есть Вам нужно только указать параметры и сразу можно оплачивать.
Отзывы студентов
Ставлю 10/10
Все нравится, очень удобный сайт, помогает в учебе. Кроме этого, можно заработать самому, выставляя готовые учебные материалы на продажу здесь. Рейтинги и отзывы на преподавателей очень помогают сориентироваться в начале нового семестра. Спасибо за такую функцию. Ставлю максимальную оценку.
Лучшая платформа для успешной сдачи сессии
Познакомился со СтудИзбой благодаря своему другу, очень нравится интерфейс, количество доступных файлов, цена, в общем, все прекрасно. Даже сам продаю какие-то свои работы.
Студизба ван лав ❤
Очень офигенный сайт для студентов. Много полезных учебных материалов. Пользуюсь студизбой с октября 2021 года. Серьёзных нареканий нет. Хотелось бы, что бы ввели подписочную модель и сделали материалы дешевле 300 рублей в рамках подписки бесплатными.
Отличный сайт
Лично меня всё устраивает - и покупка, и продажа; и цены, и возможность предпросмотра куска файла, и обилие бесплатных файлов (в подборках по авторам, читай, ВУЗам и факультетам). Есть определённые баги, но всё решаемо, да и администраторы реагируют в течение суток.
Маленький отзыв о большом помощнике!
Студизба спасает в те моменты, когда сроки горят, а работ накопилось достаточно. Довольно удобный сайт с простой навигацией и огромным количеством материалов.
Студ. Изба как крупнейший сборник работ для студентов
Тут дофига бывает всего полезного. Печально, что бывают предметы по которым даже одного бесплатного решения нет, но это скорее вопрос к студентам. В остальном всё здорово.
Спасательный островок
Если уже не успеваешь разобраться или застрял на каком-то задание поможет тебе быстро и недорого решить твою проблему.
Всё и так отлично
Всё очень удобно. Особенно круто, что есть система бонусов и можно выводить остатки денег. Очень много качественных бесплатных файлов.
Отзыв о системе "Студизба"
Отличная платформа для распространения работ, востребованных студентами. Хорошо налаженная и качественная работа сайта, огромная база заданий и аудитория.
Отличный помощник
Отличный сайт с кучей полезных файлов, позволяющий найти много методичек / учебников / отзывов о вузах и преподователях.
Отлично помогает студентам в любой момент для решения трудных и незамедлительных задач
Хотелось бы больше конкретной информации о преподавателях. А так в принципе хороший сайт, всегда им пользуюсь и ни разу не было желания прекратить. Хороший сайт для помощи студентам, удобный и приятный интерфейс. Из недостатков можно выделить только отсутствия небольшого количества файлов.
Спасибо за шикарный сайт
Великолепный сайт на котором студент за не большие деньги может найти помощь с дз, проектами курсовыми, лабораторными, а также узнать отзывы на преподавателей и бесплатно скачать пособия.
Популярные преподаватели
Добавляйте материалы
и зарабатывайте!
Продажи идут автоматически
6367
Авторов
на СтудИзбе
310
Средний доход
с одного платного файла
Обучение Подробнее