Автореферат (1152625), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Теоретическая значимость исследования состоит в разработке комплексного инструментария в области формирования кредитно- рейтинговой позиции заемщика, практических рекомендаций и выводов, позволяющих повысить эффективность управленческих решений в процессе проведения кредитной политики банка. Практическая значимость исследования состоит в формировании методики эффективного управления кредитным риском банка на основе кредитно-рейтинговой позиции заемщика банка, а также алгоритма действий по реализации предлагаемой методики. Результаты исследования могут быть использованы кредитными организациями Российской Федерации при разработке и проведении кредитной политики.
Апробация и внедрение результатов исследования. Выводы и практические рекомендации, содержащиеся в диссертационном исследовании, использованы в деятельности ОАО «Банк Платина» и ЗАО «РФИ Банк». Результаты исследования и выполненные в работе методические разработки изложены в докладах на 11 Международной межвузовской научно-практической конференции «Новые тенденции в развитии кредита и кредитного рынка» в РЭУ им. Г.В. Плеханова (2013г.); Всероссийской научно-практической конференции «Социально- экономическое развитие России в условиях нестабильной экономики» в Московском государственном индустриальном университете (2014г.); ХП Городской научно-практической конференции «Молодые ученые столичному образованию» (2014г.). Выводы и результаты исследования используются в учебном процессе в РЭУ им.
Г.В. Плеханова, Московском банковском институте при преподавании дисциплин для бакалавров «Деньги, кредит, банки», «Банковское дело», «Организация деятельности коммерческого банка», «Банковский менеджмент», «Банковский риск-менеджмент», а также при обучении магистрантов по магистерской программе «Инновационные банковские стратегии и технологии», что подтверждается справками о внедрении. Публикации. Основные результаты исследования изложены в 11 опубликованных работах общим объемом 9,5 п.
л., в том числе 5 статей в изданиях, рекомендованных ВАК. Сгпруктура работы. Соответствует реализации цели и задач исследования. Диссертация состоит из введения, обосновывающего актуальность и значимость данной работы, трех глав, заключения, отражающего основные выводы, полученные в ходе исследования, списка использованной литературы и приложений.
П. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ 1. Определен категориальный аппарат исследования в части авторской трактовки понятия «кредитно-рейтинговая позиция заемщика» как его финансовое гголожение на конкретную дату в течение всего сроки кредита, формирующееся в процессе роста бизнеса, добавленной рыночной стоимости, цены капитала и рентабельности кредитных средств, расгииряющий понятийный аггггарат в сфере управления кредитными рисками. С целью снижения финансовых потерь от реализации кредитных рисков в процессе кредитования заемщиков коммерческим банкам важно как можно точнее определить финансовое положение заемщика не только на дату выдачи кредита, но и на дату его погашения.
В решении этой задачи ключевую роль играет оценка кредитно- рейтинговой позиции заемщика. Кредитно-рейтинговая позиция заемщика - это финансовое положение заемщика на конкретную дату в течение всего срока кредита и/или на дату его окончания, которое формируется в процессе увеличения объемов бизнеса заемщика, получения им добавленной рыночной стоимости, прироста средневзвешенной цены капитала и эффективного использования кредитных средств.
Управление кредитным риском — это совокупность методов снижения негативного влияния кредитного риска на основе формирования кредитно-рейтинговой позиции заемщика банка. Для получения кредита заемщик должен быть привлекательным с точки зрения банка. Кредитная привлекательность заемщика представляет собой совокупность формальных и неформальных показателей эффективности предпринимательской деятельности заемщика на момент получения кредита для рентабельного вложения кредитных средств. Понятие кредитной привлекательности коррелирует с понятием кредитоспособности заемщика, поскольку кредитная привлекательность заемщика определяется только на момент получения кредита. Кредитоспособность заемщика представляет собой способность заемщика банка находить источники для погашения полученного кредита с процентами своевременно и в полном объеме по всему горизонту кредитования.
В исследовании кредитоспособность представлена двумя видами: текущая и прогнозная кредитоспособность заемщика. Текущая кредитоспособность заемщика - это способность заемщика банка погашать своевременно и в полном объеме текущие платежи по кредиту с процентами на определенную дату. Прогнозная кредитоспособность заемщика - это способность заемщика банка погашать своевременно и в полном объеме платежи по кредиту с процентами на дату окончания кредита.
Банк, выдавший кредит заемщику, заинтересован в определении минимального уровня дохода заемщика, полностью покрывающего полученный кредит с процентами. В работе определен этот минимальный уровень как запас кредитной прочности, представляющий показатель финансового состояния заемщика, равный удельному весу минимально допустимого дохода в совокупном доходе и обеспечивающий полное покрытие полученного банковского кредита и начисленных по нему процентов.
Для получения минимального дохода заемщик должен эффективно использовать кредитные средства. Совокупность кредитных ресурсов, обеспечивающих получение заемщиком дополнительных доходов в результате эффективного использования кредитных средств, представляет кредитный потенциал. Предложенные в диссертации определения используются отдельными банками в процессе формирования кредитно-рейтинговой позиции заемщика. 2. Сформирована система факторов, влияющих на результативность реализации кредитного потенииала заемщика и его кредитно-рейтинговую позицию в период действия кредитного договора и на дату его окончания, способствующая определению рыночного финансового состояния заемщика.
Кредитно-рейтинговая позиция заемщика напрямую зависит от объема, стоимости, срока и эффективности использования привлеченных банковских средств. Именно результативность реализации этого кредитного потенциала генерирует дополнительный финансовый поток, который изменяет финансовое положение заемщика. На результат реализации кредитного потенциала заемщика оказывают влияние внутренние и внешние факторы. К внутренним факторам, влияющим на результативность реализации кредитного потенциала заемщика, относится, прежде всего, качество его финансового менеджмента.
Оно определяется финансовым рычагом, повышающим добавленную рыночную стоимость бизнеса; приращением доходности и рентабельности собственных средств; стоимостью привлечения заемного капитала; рентабельностью привлеченных банковских ресурсов. Результативность реализации кредитного потенциала заемщика связана также с дивидендной политикой, влияющей на выплаты из прибыли и возможности привлечения кредита; кредитной репутацией заемщика, определяющей саму возможность его кредитования; финансовой стратегией заемщика, 11 Внутренние факторы Внешние факторы Качество финансового менеджмента заемщика Система налогообложения прибыли Дивидендная политика заемщика Уровень процентных ставок на рынке ссудных капиталов Кредитная репутация заемщика Конъюнктура фондового рынка Уровень инфляции Финансовая стратегия заемщика Свобода финансового маневра заемщика Нормативы учета процентов за заемный капитал связанной с долгосрочным использованием кредитных ресурсов; свободой финансового маневра, определяемой финансовыми возможностями заемщика.
Финансовый поток заемщика, обогащенный кредитными ресурсами, зависит от его финансовой политики, агрессивность которой определяется величиной долговой нагрузки. К внешним факторам, влияющим на результативность реализации кредитного потенциала заемщика, относятся: система налогообложения прибыли, ограничивающая возможности привлечения заемного капитала; уровень процентных ставок на рынке ссудных капиталов, изменяющий расходы на заемный капитал; конъюнктура фондового рынка, влияющая на возможность рефинансирования долговых обязательств по банковскому кредиту; уровень инфляции, изменяющий стоимость погашаемых заемных средств; нормативы учета процентов на заемный капитал; нормативы устойчивости российских компаний по всему спектру пассивов, определяющих финансовую независимость и запас финансовой прочности отечественных заемщиков; условия страхования залогов.
Система факторов, влияющих на результативность реализации кредитного потенциала заемщика, представлена в таблице 1. Таблица 1. Система факторов, влияющих на результативность реализации кредитного потенциала заемщика коммерческого банка Составлено автором Внешние и внутренние факторы взаимосвязаны между собой и могут оказывать интегрированное влияние на результативность реализации кредитного потенциала заемщика.
Например, высокий уровень процентных ставок по заемному капиталу снижает прибыль заемщика и одновременно уменьшает дифференциал финансового рычага, добавленную рыночную стоимость бизнеса. В этих условиях задача финансового менеджмента заемщика состоит не в увеличении плеча финансового рычага любой ценой, а в его регулировании в зависимости от дифференциала.
3. Разработана мепюдика формирования кредитно-рейтинговой позиции заемщика, включающая расчет показателей его предпринимательской деятельности и результативности реализаиии кредитного потенциала заемщика, позволяющая точнее определить кредитоспособность заемщика и снизить кредитный риск банка. Формирование кредитно-рейтинговой позиции заемщика включает определение трех групп показателей. Первая группа показателей характеризует кредитную привлекательность заемщика П=фхь л2, ... х~о); вторая группа показателей разделена на две составляющие - показатели текущей кредитоспособности заемщика Т =- ~(улуг...уя и показатели прогнозной кредитоспособности заемщика К = фубу~...уи).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
