Диссертация (1145514), страница 48

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 48)

Повышение инвестиционной активности ключевых точекинвестиционного роста через механизм инвестиционной самоиндукции вызываетдополнительный инвестиционный спрос в смежных отраслях и приводит кповышениюинвестиционнойпривлекательностиотраслевыхэкономическихсистем.Проблема управления межотраслевыми финансовыми потоками на основемеханизма инвестиционной самоиндукции объективно связана с более общейпроблемой обеспечения инвестиционной деятельности финансовыми ресурсами.Основнымнегативнымпоследствиемнерегулируемыхпроцессовмежотраслевых инвестиционно-структурных взаимодействий является увеличениедиспропорций в финансировании инвестиционных процессов, что препятствуетсбалансированности экономического развития как основы экономического роста.Исследование тенденций изменения инвестиционной активности отраслевыхэкономических систем выявило противоречие между наличием инвестиционныхресурсов у частных, институциональных инвесторов и низким объемом инвестицийв реальный сектор экономики, что позволяет сделать вывод о низкойэффективности отношений государства и бизнеса и необходимости разработкимеханизма согласования интересов основныхучастников инвестиционногопроцесса.Доминирующая роль частного инвестирования предполагает изменениеакцента в государственном регулировании инвестиционной деятельности сраспределительной функции государственных капиталовложений на повышениеинвестиционной привлекательности отраслевых экономических систем длячастных инвесторов.Повышение сбалансированности межотраслевых инвестиционных потоков,котороеможетбытьдостигнуточерезперераспределениесредствот264капиталоемкихотраслейобрабатывающимвнедрениядобывающейпроизводствам,инновационныхпромышленностикоторыетехнологийнуждаютсяивктрудоемкиминвестицияхобновлениядляпроизводственныхмощностей, обуславливает необходимость разработки методологии регулированияинвестиционно-структурных взаимодействий.Регулирование межотраслевых инвестиционно-структурных взаимодействийна основе разработанной методологии должно заключаться в формированииинвестиционной политики, первостепенной задачаей которой является выборприоритетов социально-экономического развития и механизмов инвестиционнойподдержкиихреализации,предполагающийконцентрациюограниченныхфинансовых ресурсов на осуществлении приоритетных инвестиционных проектов,направленных на устранение структурных диспропорций.Основуформированияинвестиционно-структурныхсистемырегулированиявзаимодействийвмежотраслевыхотраслевыхэкономическихсистемах составляют следующие положения:1) определение на основе методологии регулирования инвестиционноструктурныхвзаимодействийточекинвестиционногороста,способныхинициировать инвестиционную активность в смежных отраслях;2) активизация механизма инвестиционной самоиндукции посредствомповышения инвестиционной привлекательности приоритетных отраслей или черезманевренность бюджетных финансовых ресурсов;3)повышениечерезмеханизминвестиционнойсамоиндукцииинвестиционной активности в смежных отраслях.2.Разработанатеорияинвестиционнойсамоиндукции,включающаятеоретические основы механизма инвестиционной самоиндукции и структурныхэффектовинвестиционной(введеныпонятияинвестиции,–механизмсамоиндукции:инвестиционнаяинвестиционнойразработанпонятийныйсамоиндукция,самоиндукции,аппаратсамоиндуцированныеключевыеточкиинвестиционного роста, структурные эффекты инвестиционной самоиндукции иопределено их экономическое содержание), предложена система показателей(коэффициентинвестиционнойсамоиндукции,интегральныйкоэффициентинвестиционной самоиндукции, мультиратор), которая может быть использована в265качестве инструмента регулирования межотраслевых инвестиционно-структурныхвзаимодействий, определены алгоритмы расчета предложенных показателей.Обосновано отличие коэффициентов инвестиционной самоиндукции отинвестиционного мультипликатора Кейнса/Кана: эти показатели характеризуютразличные экономические механизмы, имеют разное экономическое содержание иалгоритм расчета (информационную базу, принцип конструирования).Мультипликатор Кейнса/Кана не позволяет учитывать информацию оботраслевой структуре инвестиционных связей, одной и той же величинеинвестиционного мультипликатора могут соответствовать различные отраслевыеструктуры прироста дохода и инвестиций.В отличие от мультипликатора, коэффициент инвестиционной самоиндукциии интегральный коэффициент инвестиционной самоиндукции предоставляютинформациюовнутреннейструктуреиэффективностиинвестиционныхмежотраслевых взаимодействий.Эта информация не может быть обнаружена средствами инвестиционногомультипликатора, следовательно, инвестиционный мультипликатор не может бытьиспользован в качестве инструмента исследования межотраслевых инвестиционноструктурных взаимодействий.В этом заключается принципиальное отличие предложенных коэффициентовинвестиционной самоиндукции от мультипликатора Кейнса/Кана.При одной и той же величине мультипликатора, интегральный КИС (какхарактеристика инвестиционной самоиндукции), может иметь различные значения,что позволяет сделать вывод: при одинаковом уровне эффекта мультипликатораспособность рассматриваемых отраслей самоиндуцировать инвестиции в смежныхотраслях может значительно отличаться.Предложенные в диссертации показатели могут быть использованы вкачестве инструмента регулирования межотраслевых инвестиционно-структурныхвзаимодействий.3.Дляоценкиэффектараспространенияинвестиционногоспроса,первоначальным источником которого выступают инвестиции в производствоконечной продукции целевой отрасли, предложен показатель «отраслевойинвестиционныймультипликатор»(мультиратор),построенныйнаоснове266взаимодействия между мультипликатором и акселератором, который показываетнепосредственную связь прямых инвестиций в выпуск конечного продукта целевойотрасли с полным объемом инвестиций в смежные отрасли, вызванныхраспространениемпотребительскогоиинвестиционногоспросачерезмежотраслевые связи.Мультиратор предоставляет важную информацию о величине полныхинвестиций, привлекаемых на единицу прямых инвестиций, которая необходимадля принятия решения об управленческом воздействии на инвестиционнуюпривлекательность видов экономической деятельности.Но при этом мультиратор не учитывает отраслевую структуру привлекаемыхинвестиций,чтообуславливаеткоэффициента инвестиционнойнеобходимостьсамоиндукции,расчетакоторыйинтегральногопозволяет оценитьпотенциальную возможность отрасли-индуктора самоиндуцировать инвестиции всмежных отраслях.4.Рассмотреныинвестиционнойтеоретическиесамоиндукции,основыкоторыйструктурногозаключаетсявэффектатом,чтосамоиндуцированные инвестиции могут быть компенсированы изменениями вотраслевой структуре экономики.Основу феномена структурных эффектов инвестиционной самоиндукциисоставляют два явления: структурная компенсация по конечной продукции иструктурная компенсация по неиспользуемой производственной мощности.Образование самоиндуцированных инвестиций и структурные эффектыинвестиционной самоиндукции являются следствиями действия механизмаинвестиционной самоиндукции.Полная величина инвестиционной самоиндукции определятся как сочетаниесамоиндуцированных инвестиций и структурных эффектов.Для расчета полной величины инвестиционной самоиндукции с учетомструктурных эффектов предложена система показателей: предельная нормаинвестиционного замещения; показатели эластичности структуры конечнойпродукции от инвестиций и структуры свободной производственной мощности отинвестиций; коэффициент инвестиционного давления на отраслевую структуруконечной продукции; коэффициент инвестиционного давления на структуру267неиспользуемой производственной мощности; коэффициент инвестиционногодавлениянаотраслевуюинвестиционногокоэффициентыструктурудавленияструктурнойнаваловойструктурукомпенсациипродукции;коэффициентпроизводственнойпосвободноймощности;производственноймощности и по конечной продукции; определено экономическое содержаниепоказателей, разработан алгоритм расчета.Разработанаметодикаоценкиполнойвеличиныинвестиционнойсамоиндукции с учетом ее структурных эффектов.Структурныеэффектыинвестиционнойсамоиндукцииоказываютзначительное влияние на величину интегральных КИС (уменьшают значенияпоказателей), что приводит к изменению соотношения между интегральнымикоэффициентами инвестиционной самоиндукции.Приналичиисоответствующихусловий(изменениеконъюнктуры,появление новаций, ценовые шоки и т.д.) структурные эффекты могут приниматьзначительные масштабы, оказывая большое влияние на развитие отраслевыхструктур.5.Наметодологияосноветеориирегулированияинвестиционнойсамоиндукцииинвестиционно-структурныхразработанавзаимодействий:разработана система показателей для исследования явления инвестиционнойсамоиндукции, предложен алгоритм расчета показателей на основе разработанногомежотраслевого баланса; определены методологические основы выявления ключевыхточек инвестиционного роста на основе предложенных показателей; разработаналгоритм активизации механизма инвестиционной самоиндукции.Разработаны рекомендации по применению методологии регулированияинвестиционно-структурных взаимодействий для формирования промышленнойинвестиционной политики.Концентрацияинвестиционныхресурсовввидахэкономическойдеятельности, имеющих наибольшее значение интегрального коэффициентаинвестиционной самоиндукции (ключевых точках инвестиционного роста),позволит, используя природные ресурсы, создать механизм, стимулирующийкапиталообразование, а также осуществить межотраслевой перелив капиталов наоснове механизма инвестиционной самоиндукции с учетом сбалансированности268развития взаимосвязанных отраслей.Решение задачи разработки научно обоснованной методологии регулированиямежотраслевых инвестиционно-структурных взаимодействий будет способствоватьсовершенствованиюсистемыгосударственногорегулированияструктурныхпреобразований в условиях незавершенности институциональных реформ в России.Разработанная методология регулирования межотраслевых инвестиционноструктурных взаимодействий является достаточно универсальным инструментом дляразработки инвестиционной политики во всех регионах России.6.

Как пример апробации методологии регулирования инвестиционноструктурных взаимодействий осуществлена практическая оценка величиныинвестиционной самоиндукции с учетом структурных эффектов на примереотраслевых экономических систем - субъекта РФ (Архангельской области) сиспользованием межотраслевого баланса Архангельской области и США сиспользованием межотраслевого баланса США.Результаты исследования тенденций изменения величин интегральныхкоэффициентов инвестиционной самоиндукции позволили сделать вывод: степеньизменения значения интегрального КИС может рассматриваться в качествеиндикатора существенных технологических изменений, происходящих в видахэкономической деятельности.На основе рассчитанных интегральных коэффициентов инвестиционнойсамоиндукции,которыепозволяютохарактеризоватьдолюинвестиций,самоиндуцированных в смежных отраслях, в объеме первичных инвестиций,привлеченных в отрасль-индуктор, определены и исследованы ключевые точкиинвестиционного роста на примере Архангельской области и США.Анализрезультатовпроведенныхисследованийдляразличныхэкономических систем (для субъектов РФ на примере Архангельской области иСША) позволил выявить определенную закономерность распределения значенийпоказателей, характеризующих явление инвестиционной самоиндукции, в разрезеотраслей, независимо от национальной и региональной специфики.На основе полученных данных выдвинута гипотеза: дифференциациязначений интегральных КИС для видов экономической деятельности обусловлена,269прежде всего, различием в скорости оборота капитала (чем выше скорость оборотакапитала, тем выше интенсивность межотраслевых связей, и наоборот).7.

Характеристики

Список файлов диссертации