Диссертация (1144561), страница 19
Текст из файла (страница 19)
Они представлены в таблице 16. Так, например, для проекта 3 в году 4ликвидационная стоимость L4 получена как 640,87 – 202,73 = 438,14 (долл.), а вгоду 3 L3 берется как 640,87 долл.Таблица 16 Ликвидационные стоимости проектов 1, 3, 4 (долл.)Проект134L1330,24640,87414,17L2330,24438,14414,17L3330,24640,87414,17L4330,24438,14414,17L5414,17Для проекта 1:.(128)Тогда стоимость пут-опциона по формуле (23) равна:Put = 330,24 · 0,1635 · 0,754964 ++ 330,24 · 0,1635 · 0,7549642 ++ 330,24 ·0,1635 · 0,7549643 ++ 330,24 · 0,1635 · 0,7549644 = 112,314 (долл.) .(129)Проект 3Найдем NPV в методе PERT в 3-х сценариях в долларах:,(130),(131)118.(132)По формулам (30)-(32) можем найти ожидаемое значение NPV, егосреднеквадратическое отклонение и нормализованное значение, учитывая приэтом, что NPVmin, ниже которого опускаться нельзя, равен значению NPV проекта3, который мы рассчитывали в параграфе 3.1, т.
е. 999,028 долл.,,(133)(134).(135)Вероятность отказа от проекта [60]:N(d) = 0,5 - 0,334 = 0,166 => p = 16,6%(136)Для проекта 3:.(137)Тогда стоимость пут-опциона по формуле (29) равнаPut = 640,87 · 0,166 · 0,752708 · ++ 438,14 · 0,166 · 0,7527082 ++ 640,87 · 0,166 · 0,7527083 ++ 438,14 · 0,166 · 0,7527084 = 189,999 (долл.).(138)Проект 4Найдем NPV в методе PERT в 3-х сценариях:,(139)119,(140).(141)По формулам (30)-(32) можем найти ожидаемое значение NPV, егосреднеквадратическое отклонение и нормализованное значение, учитывая приэтом, что NPVmin, ниже которого опускаться нельзя, равен значению NPV проекта4, который мы рассчитывали в параграфе 3.1, т.
е. 561,507 долл.,,,(142)(143)(144)Вероятность отказа от проекта [60]:N(d) = 0,5 - 0,3665 = 0,1335 => p = 13,35%(145)Для проекта 4:.(146)Тогда стоимость пут-опциона по формуле (29) равна:Put = 414,17 · 0,1335 · 0,78204 · ++ 414,17 · 0,1335 · 0,782042 ++ 414,17 · 0,1335 · 0,782043 ++ 414,17 · 0,1335 · 0,782044++ 414,17 · 0,1335 · 0,782045 = 140,356 (долл.).(147)Если умножить стоимости стратегических перспектив, т. е.
реальных путопционов, на текущую цену 1 долл., равную 62,5 руб., получим для проектов 1, 3,4:Put(1) = 7019,63 руб., Put(3) = 11874,94 руб., Put(4) = 8772,25 руб.120Далее, чтобы получить трехмерное представление метода ПЗИ оценкипроектов, необходимо сначала вывести уравнение плоскости в пространстве,проходящей через 3 точки A, B, C на рисунке 13.
Для этого фиксируемкоординаты точек A, B, C и произвольной точки M в этой же плоскости (рисунок17).Рисунок 17 Исходные данные для получения уравнения плоскостиКоординатами на рисунке 17 являются значения Crel.i, Qi и Puti исследуемыхпроектов. Плоскость можно однозначно построить по любым 3-м точкам. ТочкаM с произвольными координатами в этой же плоскости необходима дляполучения 3-го вектора в плоскости. Это даст нам 3 компланарных вектора,однозначно определяющих плоскость в пространстве.Определим координаты необходимых векторов:,,.Используем условие компланарности 3-х векторов,(148)Данный определитель раскладываем по 1-й строке методом Лапласа [53].Тогда получаем уравнение:( x 0,518867)6,931828 ( y 0,636767)10,022719 ( z 112,314)0,063427 0 .121Откуда после несложных вычислений получаем уравнение плоскости:z = 109,288284x + 158,019755y – 45,013858.(149)Полученную плоскость для стоимости реальных пут-опционов строим впакете Matlab.
Для этого набираем в нем текст программы, представленный нарисунке 18.Рисунок 18 Текст программы в пакете Matlab для построения плоскостистоимости реальных пут-опционовВ результате получается график, представленный на рисунке 19, на которомвидно, что по критерию перспективности, т. е. стоимости реального пут-опциона,наиболее привлекателен проект 3.
Таким образом, испытательной лабораторииООО «БИОТА-Центр» для проведения замеров неионизирующего излученияследует приобрести 3-ю СИ, т. е. ВЕ-метр АТ-004 и 50 Гц.Рисунок 19 Трехмерное представление метода ПЗИ оценки проектов122Это означает, что в случае реализации пессимистичного сценария, гдеизменение общего числа измерений за год снизится на 31,88%, приведеннаявыгода от выхода из проекта досрочно, т. е. до момента окончания проекта, будетнаибольшей для проекта 3 (ВЕ-метр АТ-004 и 50 Гц) и составит 189,999 долл.
или11 874,94 руб.Полученная стоимость пут-опциона для проекта 3 существенно вышестоимости опционов для проектов 1 и 4, что позволяет в случае необходимостипроявить более выгодную в деньгах управленческую гибкость по проекту 3.Данный вывод существенно упрощает процедуру окончательного выборанаиболее привлекательного инновационного проекта с учетом коммерческих илитехнических рисков реализации проектов.3.5.
Планирование технического переоснащения лабораторииТехническое переоснащение планируется проводить по направлениям:1) неионизирующее излучение,2) виброакустика,3) микроклимат,4) освещение,5) химия.Неионизирующее излучение было просчитано в предыдущем параграфе.Тогда проанализируем следующие 4 направления.Длявсехуказанных4-хнаправленийлабораторииматрицамногокритериальной оценки инновационных проектов, позволяющая определитьпараметр Qi для каждого из проектов, строится аналогично тому, как это былосделано для направления «Неионизирующее излучение».ВиброакустикаДанные по СИ данного направления представлены в таблице 17.123Таблица 17 Характеристики СИ, измеряющих виброакустические факторыНаименованиеСИ11.ЭКОФИЗИКА110А(Исполнение"HF").2.
ВШВ-003М33.АССИСТЕНТТОТАЛ4.ЭКОФИЗИКА(БелыйКомпакт)5. Алгоритм 05НазначениеСтоимость2Прецизионный шумомервиброметр, анализаторспектра. Измеряемыепараметры: шум,инфразвук, ультразвук.Используется дляопределения источников ихарактеристик шума ивибрации в местахнахождения людей, приисследованиях ииспытаниях машин имеханизмов.Предназначен дляизмерения уровней звука,звукового давления ичастотного анализа вдиапазонах звука,инфразвука и ультразвука.Прецизионный шумомервиброметр, анализаторспектра. Измеряемыепараметры: шум,инфразвук, ультразвук.Предназначен для общих исанитарно-гигиеническихакустических ивибрационных измерений,мониторинга ОС, ОТ и ТБ3СтоимостьСтоимостьАрендаповеркиизмерения456179 00028 50089 000540111 56328 50066 000540183 90028 50090 000540200 00028 50095 200540150 00028 50078 500540Средние сроки службы СИ:1: n = 17 лет; 2: n = 6 лет; 3: n = 20 лет; 4: n = 20 лет; 5: n = 10 лет.Необходимая регулярность поверки приборов:1: раз в 2 года; 2: раз в 2 года; 3: раз в 2 года; 4: раз в 2 года; 5: раз в 2 года.Прогнозируемое наиболее вероятное количество измерений в год всеми СИ– 391.
Прогнозируемое максимально возможное изменение числа измерений вгоду: Δ = ±37,34%.График определения подмножеств эффективных и неэффективных проектовсогласно принципу Парето представлен на рисунке 20.124Рисунок 20 Графический метод выбора портфеля наиболее эффективныхинновационных проектовНа рисунке 21 представлен график, на котором видно, что по критериюперспективности, т. е. стоимости реального пут-опциона, наиболее привлекателенпроект 2 – «ВШВ-003-М3».МикроклиматДанные по СИ данного направления представлены в таблице 18.Рисунок 21 Трехмерное представление метода ПЗИ оценки проектов125Таблица 18 Характеристики СИ, измеряющих микроклиматНаименованиеСИ11. Метеоскоп-М2.
ЭкоТермаМаксима 023. Ива-6Н-Д4. МетеометрМЭС-2005. ИВТМ-7 К-ТМетрологическиехарактеристики СИ2-40 … +85 °С;3…97%;0,1…20 м/с ;600 … 825 мм рт.ст.-30 … +50 °С;5…90%;0,05…20 м/с ;600 … 900 мм рт.ст.-20 … +50 °С,0...98%,700…1100 гПа0…98%;-40 … +85 °С;0,1…20 м/с, 600… 825мм рт.ст.-40 … +120 °С;0…99%3Стоимостьповерки45Стоимостьизмерения639 90016 80030 10025043 90015 60030 50025020 040950016 20025040 90016 80030 50025026 900950019 000250СтоимостьАрендаСредние сроки службы СИ:1: n = 5 лет; 2: n = 6 лет; 3: n = 5 лет; 4: n = 6 лет; 5: n = 5 лет.Необходимая регулярность поверки приборов:1: раз в 2 года; 2: раз в 2 года; 3: раз в год; 4: раз в 2 года; 5: раз в 2 года.Прогнозируемое наиболее вероятное количество измерений в год всеми СИ– 851.
Прогнозируемое максимально возможное изменение числа измерений вгоду: Δ = ±41,25.График определения подмножеств эффективных и неэффективных проектовсогласно принципу Парето представлен на рисунке 22.Наиболее эффективным является проект 3 – «Ива-6Н-Д».Также на графике отражена стоимость реального пут-опциона навозможный отказ в будущем от проекта 3. Она составляет величину Put = 123,903долл. и понадобится для последнего этапа прогноза технического переоснащениявсей лаборатории.126Рисунок 22 Графический метод выбора портфеля наиболее эффективныхинновационных проектовОсвещениеДанные по СИ данного направления представлены в таблице 19.Таблица 19 Характеристики СИ, измеряющих освещениеНаименованиеСИ11.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
