Формирование механизма управления процессами преодоления финансово-экономической неустойчивости промышленной организации (1142933), страница 4
Текст из файла (страница 4)
2).Таблица 2 Последовательность этапов преодоления неустойчивости промышленнойорганизации (составлено автором)№этапа123Цель подсистемыуправления процессамипреодолениянеустойчивостиИнструменты / ОбъектвоздействияКритерийдостижения цели(эффективности)ОперативныйВосстановлениесопротивляемостиФинансовая и экономическаяподсистемы организации;влияние на всехарактеристики финансовогосостояния (в первую очередьприбыльность и ликвидностьбизнеса)Удовлетворительнаяструктура балансаТактическийВосстановление иподдержание финансовогоравновесияБалансированиеликвидности бизнесаНизкое значениерезультата финансовохозяйственнойдеятельности1СтратегическийОбеспечениесбалансированногоустойчивого развития и ростафундаментальной стоимостибизнеса (недопущениеразрушения)Управление темпами ростабизнеса, факторамифундаментальной стоимости,инвестициями развитияУстойчивое развитие –рост фундаментальнойстоимостиУровеньуправленияТаким образом, управление процессами преодоления неустойчивости промышленнойорганизации представляет собой непрерывный процесс, реализуемый последовательнона оперативном, тактическом и стратегическом уровнях, для каждого из которыхразработаны свои инструменты и критерии достижения установленных целей, что позволяетотслеживать степень выполнения соответствующего этапа.В отличие от существующих подходов, согласно которым в процессе финансовогооздоровления промышленной организации сначала должна быть восстановлена ееплатежеспособность, затем – устойчивость (на тактическом уровне) и в стратегическойперспективе обеспечено финансовое равновесие, в диссертации обосновано, чтопреодоление неустойчивости и устойчивое развитие бизнеса являются стратегическойцелью антикризисного управления в интересах сохранения работоспособного бизнеса безотносительно того, кому этот бизнес будет принадлежать в результате проведенных мер.
Понашему мнению, на оперативном уровне необходимо восстановить порог сопротивляемости(комплексное воздействие на все характеристики финансово-экономического состояния), на1Результат финансово-хозяйственной деятельности рассчитывается в соответствии с методологией матрицыфинансовых стратегий Франшона и Романе. См.: Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред.Е.С. Стояновой. – 6-е изд.
– М.: Изд-во «Перспектива», 2007. – С.401-406.13оперативном – восстановить финансовое равновесие, сущность которого в результатеисследования нами установлена как балансирование ликвидных возможностей (свободногоденежного потока) и потребностей организации. Также показано, что такое управлениеодновременно позволяет обеспечивать рост фундаментальной стоимости бизнеса.Предложенная последовательность проведения этапов преодоления финансовоэкономической неустойчивости обеспечивает непрерывность процесса управленияво времени, облегчает планирование и прогнозирование результатов управления.В работе показано, что согласование и реализация трех уровней управленияпроцессами преодоления неустойчивости достигается за счет разработки и выполнениястратегии преодоления неустойчивости, основными отличиями которой являются такиехарактеристики, как полифункциональность (сочетает в себе черты функциональныхстратегий для каждой подсистемы промышленной организации), ориентация на достижениефинансовых результатов1 (от этого зависит возможность повысить сопротивляемостьнегативным факторам).Одной из особенностей такой стратегии является использование стоимостногоподхода, позволяющего учесть преимущества показателя стоимости (отражение рисковразвития бизнеса, учет стратегических перспектив развития и альтернативных издержек),увязать целевую функцию организации с устойчивостью, разрешить конфликт междуоперативными и стратегическими решениями в части преодоления неустойчивости.Так как неустойчивость – свойство промышленной организации, то, строго говоря,управлять ею нельзя.
Можно управлять только процессами, которые обеспечивают свойствоустойчивости, для чего необходимо определить рычаги (факторы), воздействуя на которые,можно преодолевать неустойчивость. С этой целью в диссертации обоснованыи формализованы условия преодоления финансово-экономической неустойчивостипромышленной организации. Это также обеспечивает эффективность механизма управленияпроцессами преодоления неустойчивости в части контроля его реализации.Полагаем, что в долгосрочной перспективе преодоление неустойчивости(и последующее укрепление устойчивости) должно приводить к устойчивому развитиюи росту бизнеса, что требует определенных инвестиций.
Поэтому в условиях преодолениянеустойчивости учитываются инвестиции, необходимые для развития бизнеса.Одновременно развитие бизнеса не должно приводить к истощению его финансовыхресурсов и дисбалансу в структуре источников финансирования. Поэтому предложеноуправление процессами преодоления неустойчивости сочетать с инструментами управлениятемпами роста бизнеса, обеспечивающими его сбалансированное и устойчивое развитие,а также минимизацию угрозы его разрушения.
С этой целью в диссертации подробноисследована и адаптирована модель устойчивых темпов роста, а также проведенопрактическое исследование группы промышленных организаций, результаты которого1В классическом понимании стратегия бизнеса определяет методы конкуренции и ведения бизнеса, не касаяськонкретных финансовых результатов и последствий конкурентной борьбы. См.: Томпсон А.А., Стрикленд А.Дж.Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии - М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.14подтвердили необходимость балансирования устойчивых и реальных темпов роста бизнеса вцелях предотвращения его разрушения1.В отличие от существующих подходов восстановление платежеспособностивоспринимается в работе как необходимое условие (предотвращает разрушение бизнеса изза активных действий кредиторов), но недостаточное для преодоления финансовоэкономической неустойчивости.
Преодоление неустойчивости возможно только в случаеодновременного выполнения ряда условий: обеспечение платежеспособности в любоймомент времени в перспективе – внешний аспект сопротивляемости (формула 2); наличиеприбыли (внутренний аспект сопротивляемости) в долгосрочной перспективе (формула 3);превышение порогом сопротивляемости суммы негативных факторов (финансоваякомпенсация негативных факторов) – формула 4; положительное значениефундаментальной стоимости бизнеса – формула 5. Преодоление неустойчивостиорганизации невозможно без установления стратегических перспектив и заделов развития еебизнеса.ФРt > Д t − условие платежеспособности(2),Прt > 0(3),ФРрасп > Д + НУ + ИрVфунд ≥ 0 (не разрушается)(4),(5),где ФРt – величина финансовых ресурсов на момент времени t, ФРрасп – располагаемая величинафинансовых ресурсов, Дt – долг на момент времени t, Прt – прибыль в момент времени t, НУ – величинанакопленных убытков, Ир – величина инвестиций, необходимых для развития бизнеса, Vфунд - фундаментальнаястоимость.Таким образом, нами установлено, что сущность процесса преодолениянеустойчивости промышленной организации заключается в его комплексном подходе:восстановление сопротивляемости организации через повышение обоих ее аспектов путемвоздействия на все характеристики ее финансово-экономического состояния.3.
Разработан механизм управления процессами преодоления финансовоэкономической неустойчивости промышленной организации.В настоящее время в финансово-экономической науке вопросы механизмауправления процессами преодоления неустойчивости промышленной организациипрактически не исследованы. Большинство работ посвящено механизмам антикризисногоуправления организацией, определяемого как совокупность методов, инструментов и мерразличного характера воздействия на процесс разработки и реализации управленческихрешений в кризисных условиях деятельности. При этом антикризисные мерырассматриваются только в аспекте восстановления платежеспособности без изучения ихвлияния на возможности преодоления неустойчивости и разделения по уровням управления.Исследование существующих антикризисных механизмов и сущностинеустойчивости промышленной организации позволило разработать механизм управления1Из 61 дефолта промышленных организаций у 43% был дисбаланс между темпами роста.
См.: Кочетков Е.П.Управление ростом предприятия в целях предупреждения банкротства // Актуальные вопросы экономических наук.Сборник материалов V Всероссийской научно-практической конференции. В 5 частях (Часть 5) / Под общ. ред.С.С. Чернова. – Новосибирск: ЦРНС – Изд-во «Сибпринт», 2009. – С. 91 – 97.15процессами преодоления неустойчивости и определить его как совокупность методов,правовых, организационно-экономических мер и инструментов воздействия на процессразработки и реализации управленческих решений, направленных на восстановлениесопротивляемости промышленной организации негативным факторам и обеспечениеее устойчивого развития с последующим сохранением работоспособного бизнеса.В отличие от существующих антикризисных механизмов основными особенностямипредложенного механизма являются учет возможностей мер государственной поддержкии процедур банкротства как элементов внешней среды промышленной организации,обеспечение устойчивого развития бизнеса в стратегической перспективе и нейтрализацияугрозы его разрушения.
Обоснование необходимости учета факторов внешней среды припреодолении неустойчивости следует из ее сущности. После превышения порогасопротивляемости действие негативных факторов начинает усиливаться – требуетсявнешнее воздействие: внешняя финансовая помощь, переход в иное правовое состояние.Использование правовых средств для преодоления неустойчивости обуславливает 2 режимаразработанного механизма: судебный (в процедурах банкротства) и внесудебный.Представляется целесообразным, что такой механизм учитывает социальноэкономическую значимость бизнеса, так как в этом случае механизм может способствоватьсохранению бизнеса вопреки воле собственника, который не заинтересован в этоми является неэффективным, при условии, что бизнес является работоспособным.
С другойстороны, если собственник заинтересован в сохранении своего бизнеса от разрушенияи имеет для этого финансовые ресурсы, он может приобрести бизнес при его продажев процедурах банкротства.В целях обеспечения непрерывного управления устойчивостью организациипромышленности в диссертации предложены три типа механизма управления процессамипреодоления неустойчивости: превентивный механизм (предупреждение наступлениянеустойчивости), механизм преодоления неустойчивости при ее наступлениии ликвидационный механизм (ликвидация носителя устойчивости в силу отсутствияперспектив развития бизнеса).В качестве мер разработанного механизма предложено использовать существующиеантикризисные меры, которые достаточно изучены с различных аспектов1, но толькос точки зрения их влияния на платежеспособность промышленной организации. В связис чем в диссертации проведен их критический анализ с точки зрения ограничений ихприменения в различных режимах механизма преодоления неустойчивости, а такжес точки зрения их влияния на оба аспекта сопротивляемости организации негативнымфакторам, что облегчает процесс выбора мер для преодоления неустойчивости.В результате чего антикризисные меры упорядочены в единую и стройную систему.Также обосновано, что наиболее эффективными мерами с точки зрения преодоления1С правовой точки зрения антикризисные меры исследованы в работах А.И.
Гончарова, с бухгалтерскойи налоговой точек зрения – в работах А.С. Пантелеева, А.Л. Звездина, И.Г. Кукиной, И.А. Астраханцевой,с финансово-экономической точки зрения – в работах С.Е. Кована, Т.В. Юрьевой, Г.Б. Юна.16неустойчивости бизнеса (не организации) являются его продажа или замещение активов(предусмотрено только в процедурах банкротства), так как они позволяют преодолеватьнеустойчивость бизнеса на новом системном уровне (бизнес освобождаетсяот организации-должника) через ликвидацию старой организации с заменой прежнеймодели функционирования, не соответствующей изменившимся условиям внешней среды.При этом у нового бизнеса понижается долговая нагрузка (полное «очищение» от долгов при замещении активов), исчезают убытки, сохраняются структурная целостностьи жизнеспособность.В свою очередь антикризисные меры разрабатываются под антикризисныепрограммы, которые составляют основу стратегии преодоления неустойчивостипромышленной организации. В целях обеспечения устойчивого развития бизнесаантикризисные программы предложено основывать на управлении темпами роста бизнесана базе модели устойчивых темпов роста и факторами его фундаментальной стоимости.Стратегия преодоления неустойчивости может включать несколько антикризисныхпрограмм, которые должны быть скоординированы между собой и обеспечены ресурсами.Для каждого уровня управления процессами преодоления неустойчивости в рамкахпредложенного механизма обоснованы и разработаны также соответствующиеинструменты.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
