Современное состояние и тенденции развития международной торговли природным газом (1142809), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Commodity Futures Trading Commission. – 2011. – 18 January. – Режим доступа:http://www.cftc.gov/PressRoom/SpeechesTestimony/dunnstatement011311 (дата обращения: 15.12.2014).38Смит, А. Исследование о природе и причинах богатства народов / А. Смит [пер. с англ. Афанасьев В.]. – М.:Эксмо, 2007. – С. 420 – 458.39Рикардо, Д. Начала политической экономии и налогового обложения: избранное / Д. Рикардо [пер. с англ.Клюкин П.Н.]. – М.: Эксмо, 2007. – С. 85 – 370.40Международные экономические отношения: учебник / пoд ред.
Б.М. Смитиенко. – 2-е изд. – М.: ИНФРА-М,2008. - С. 478-480.41Leontief, W.W. Domestic Production and Foreign Trade: the American Capital Position Reexamined / W.W. Leontief //Proceedings of the American Philosophical Society. - 28 September 1953. - Vol. 97 (4). - P. 332-349.42Международные экономические отношения: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическимспециальностям / пoд ред. В.Е. Рыбалкинa.– 9-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - С. 62-63.31результате договоренности с экспортером (природный газ).
В этом случае можетвозникнуть горная рента43.Что касается теории Хекшера-Олина, то необходимо иметь в виду, чтовысокая обеспеченность страны каким-либо видом энергоресурсов не всегдатрансформируется в конкурентные преимущества. Если доставка энергоресурсана мировые рынки требует значительных дополнительных затрат, например,строительствамноготысячекилометровоготрубопровода,токонкурентныепреимущества могут быть утрачены.Cтоитотметить,чтообщимдляторговлиэнергоресурсаминамеждународных рынках угля, нефти и природного газа является разделение рынкана сделки с немедленной поставкой товара (спотовые сделки) и срочные сделки,то есть разделение на рынок реального товара и финансовый рынок. Такоеразделение рынка на два сектора можно считать логическим развитиемвнутреннего, а затем и международного капиталистического товарного рынка.При небольшом количестве производимого товара, которое устойчивопоставляется на рынок, у участников рынка, как продавцов, так и покупателей,нет особых оснований стремиться управлять имеющимся риском роста илиснижения цены.
С увеличением масштабов производства товаров и поставок нарынки все большего их объема возникает объективная потребность страхованиявозникающих рисков.На рынках энергоресурсов эта потребность воплотилась в появленииразличного рода финансовых инструментов, но это произошло позже рынковдругих товаров.Практика торговли на товарном рынке породила различные финансовыеинструменты, в частности фьючерсы и опционы, которые стали неотъемлемойчастью торговли.
В отличие от рынка реального товара, на котором каждый акткупли-продажи товара по необходимости сопровождается переходом товара от43Макаркин, Ю.Н. Научно-экономические основы горной ренты и экономические проблемы регулированияотношений недропользования / Ю.Н.
Макаркин [Электронный ресурс] // Бурение и нефть. - 2011. - №1. – Режимдоступа: http://burneft.ru/archive/issues/2011-01/15 (дата обращения: 14.12.2014).32продавца к покупателю в обмен на некоторую определенную сумму денег, нафинансовом рынке в момент заключения сделки не совершается обмен товара наденьги. Это позволяет осуществлять куплю-продажу контрактов (фьючерсов илиопционов) в значительно большем объеме по стоимости, чем стоимость всегообъема предлагаемого реального товара.Данное обстоятельство оказывает непосредственное влияние на ценутоваров.Ценынарынкахэнергетическихтоваров,например,нефти,определяются не только спросом и предложением, как это утверждаетсяэкономической теорией44.П р и м е ч а н и е - в популярном в 1990-х гг.
в странах СНГ учебнике К. Макконнеллаи С. Брю «Экономикс» утверждалось, что на рынке продуктов цены определяются решениямипредприятий – агентов предложения и решениями потребителей – агентов спроса, на рынкересурсов цены на них определяются решениями домохозяйств – агентов предложения ирешениями предприятий – агентов спроса.В отличие от большинства товаров цены на нефтяном рынке неопределяются только спросом и предложением реального товара или настроениемрынка. Они в основном определяются спросом и предложением и настроениемрынка в отношении нефтяных фьючерсов.45Приэтом,какпоказываетпрактика,определеннуюрольиграетдеятельность спекулянтов.
Однако на рынках энергетических товаров имеетсязначительная разница между спекулянтами на рынке реального товара и насрочном (финансовом) рынке.На рынке энергетических товаров гораздо более затруднительно покупатьэнергоресурсы впрок в больших масштабах, а что касается электроэнергии, то этоделать вообще невозможно, поскольку она производится только тогда, когда нанее имеется спрос.44Макконнелл, К.Р. Экономикс: Принципы, проблемы и политика: учебник / К.Р.
Макконнелл, С.А. Брю. – 17-еизд. - М: ИНФРА-М, 2009. - С. 75.45WhatDeterminesOilPrices?[Электронныйресурс].Режимдоступа:http://www.investopedia.com/articles/economics/08/determining-oil-prices.asp (дата обращения: 14.12.2014).33Разделение внутреннего и международного рынка энергоресурсов нарынок реального товара и финансовый рынок имело свои особенности. Чтокасается нефтяного рынка, то вначале образовался долгосрочный рынок.
Ценанефти на этом рынке определялась, как выше было указано, картельнымсоглашением между «семью сестрами», и лишь впоследствии образовался рынокреального товара с немедленной поставкой купленной на нем нефти.Появлениюспотовогорынканефтиспособствовалообразованиенезависимых нефтеперерабатывающих компаний. Тем самым была нарушенамонополия крупных компаний на поставку нефтепродуктов на внутренний рынок.До начала 1980-х гг.
крупные нефтяные компании достаточно редко использовалиспотовые рынки для своих операций и, как отмечается в литературе, еще режепризнавали полезность таких рынков. Спотовый рынок нефти в Западной Европевозник в 1950-х гг. и представлял собой весьма малую и незначительную частьмеждународной торговли нефтью. Крупные нефтяные компании в значительнойстепени игнорировали операции на этом рынке, поскольку имели собственныеканалы реализации продукции. Первой вышла на спотовый рынок компания«Бритиш Петролеум», которая в начале 1983 г.
объявила, что покупает более 50%сырой нефти для своих нужд на спотовом рынке.46В настоящее время торговля нефтью на международных рынках ведетсявесьма активно как на рынках реального товара, так и на финансовых рынках.В экономической литературе и в повседневной практике ведетсяоживленнаядискуссияотносительновлиянияспекуляциинаценыэнергоресурсов, в частности нефти. С одной стороны, имеется утверждение, чтоспекуляция, которая ныне происходит в огромных масштабах, поскольку объемфинансовых нефтяных фьючерсов значительно превышает объем наличноготовара, оказывает сильное влияние на цену нефти47. Эта позиция нашла46Clubley, S.
Trading in Oil Futures and Options / S. Clubley. – Cambridge: Woodhead Publishing, 1998. - P. 28-29.Kennedy, J.P. The High Cost of Gambling on Oil / J.P. Kennedy [Электронный ресурс] // The New York Times. –2012. – 10 April. - Режим доступа: http://www.nytimes.com/2012/04/11/opinion/ban-pure-speculators-of-oilfutures.html?_r=0 (дата обращения: 12.01.2015).4734отражение как в документах Сената США, так и в периодической печати[115;181].Сдругойстороны,имеетсяточказрения,чтоспекулятивныйэлемент действительно играет некоторую роль в движении цены, но этовоздействие незначительно48.В этой связи можно сказать, что мы придерживаемся точки зрения, чторыночная цена энергоресурсов формируется в результате взаимодействия целогоряда факторов, роль которых в различные временные периоды неодинакова.Так, на общую основу цен энергоносителей – издержки производстваосновной массы производителей накладывается особый фактор, присущийприродным ресурсам – их исчерпаемость и невозобновляемость, важное значениеимеет и уровень реального и спекулятивного спроса на энергоресурсы.
Но спросна энергоресурсы определяется целым рядом факторов – в частностиэкономических и политических. На интегрированном рынке (а рынок нефтиявляется именно таким рынком) потрясения в какой-либо части рынка понеобходимости проявляются и в других его частях.Ввышеупомянутомдокладеоторговлеприроднымиресурсамисодержится заслуживающее внимание положение о специфике торговлиэнергетическими товарами и продукцией горнодобывающей промышленности. Вчастности, отмечается, что в этом случае нередко предпочтительной формойторговли во все более глобализирующихся производственных цепочках являетсявертикальная организация производственного процесса. Это может объяснятьсяколебаниямиприбылинаразличныхступеняхцепочкипоставок,неопределенностью доступа к ресурсам, высокими невозвратными затратами,связанными с расположением сделанных инвестиций и требованиями.4948Knittel, C.R.
The Simple Economics of Commodity Price Speculation / C.R. Knittel, R.S. Pindyck [Электронныйресурс] // MIT Center for Energy and Environmental Policy Research. – Режим доступа:http://web.mit.edu/ceepr/www/publications/workingpapers/2013-006.pdf (дата обращения: 12.01.2015).49World Trade Report: 2010 Edition. Trade in natural resources / WTO. – Geneva: WTO, 2010. - P. 6.35Как и на нефтяном рынке, на рынке угля также имеются фьючерсныеконтракты. Однако этот рынок менее ликвиден. Число спекулянтов на этом рынкеменьше50.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
