Совершенствование определения стоимости залогов в условиях развития системы оценки кредитных рисков российских банков (1142775), страница 30

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 30)

Как вы считаете, проблемы, существующие в области использованиязалога, могут быть решены совершенствованием законодательства? Да Да, но не все Нет10. Базируется ли ваша система оценки кредитных рисков на Базовомили Продвинутом IRB подходе, рекомендованном Базельским комитетом? Да, на Базовом IRB подходе Да, на Продвинутом IRB подходе В процессе построения и внедрения Нет11. На протяжении, какого периода вы применяете IRB подход дляпостроения модели рисков в рамках Базельских стандартов? Менее 1 года От 1 до 3-х лет От 3-х до 7 лет181 Более 8 лет Не применяется12.

Основана ли Ваша система оценки и управления залоговойстоимостью на рекомендациях Базельского комитета в рамках построенияПродвинутого IRB подхода? Да Да, частично Нет13. Потребовалось ли им пересматривать свою залоговую политикуввиду внедрения Продвинутого IRB подхода. Да Да, частично Нет Затрудняюсь ответить14. Оцените (в процентах) на сколько повысилось качество оценки иуправлениязалоговойстоимостьюпослевнедренияизменений,обусловленных переходом на Продвинутый IRB подход, и методиками,используемыми ранее. Повышение свыше 30% Повышение на 20-30% Повышение на 10-20% Повышение до 10% Не наблюдается Не применимо15.

Как вы оцениваете разницу, между вероятными потерями (LGD),рассчитанными в рамках Продвинутого IRB подхода и реальными потерями,образовавшимися в результате реализации кредитного риска? Дайте,пожалуйста свою оценку в процентном диапазоне 0-100%(данный вопрос применим для германских респондентов)182 Свыше 30% От 20% до 30% От 15% до 20% От 10% до 15% От 5% до 10% От 0% до 5%Большое спасибо за пройденное анкетирование.

Гарантируем, чторезультаты настоящего опроса являются конфиденциальными и будутпредставлены в обобщенном виде без отсылок к конкретным участникамисследования.183Приложение Б(справочное)Прогноз основных макроэкономических показателей на период2015—2022 гг.Таблица Б.1 - Прогноз основных макроэкономических показателей на период2015—2022 гг.В процентахНаименование показателяТемпы инфляции рубляТемпы роста цен производителейпромышленной продукцииТемпы роста цен на машины иоборудованиеТемпыростаноминальнойзаработной платыТемпыростатарифовнатеплоэнергиюТемпыростатарифовнаприродный газТемпыростатарифовнаэлектроэнергиюТемпы роста цен на ГСМТемпы роста тарифов на услугиЖКХТемпыростаценнатранспортные перевозкиТемпы роста цен в химическомпроизводствеТемпы роста цен в строительстве2015 2016 2017 2018 20194,74,54,13,63,24,06,54,23,83,220202,82,820212,82,820222,82,84,36,34,03,63,22,82,82,89,210,39,77,87,06,66,66,63,45,55,55,53,22,82,82,84,94,74,54,33,22,82,82,86,74,93,23,23,22,82,82,81,66,07,25,34,24,53,84,23,24,02,83,82,83,82,83,84,45,13,83,43,22,82,82,82,07,34,54,13,22,82,82,85,55,14,64,13,22,82,82,8Источник: составлено автором.184Приложение В(справочное)Расчет ставки дисконтирования на основе модели оценки капитальныхактивовТаблица В.1 дисконтированияЗначенияиисточникикаждогоэлементаставкиВ процентахНаименованиеВеличинапоказателейБезрисковая ставка 3,04Премия за риск 5,45вложения в акцииБезрисковая ставкадляРоссийскойФедерациивдолларахБезрисковая ставкадляРоссийскойФедерацииврубляхПремия за размеркомпанииβU—коэффициент бетабездолговойнагрузки(Unlevered beta)D/E4,60ИсточникСредняя доходность к погашению облигацийКазначейства США с 10-летним сроком погашенияПремия за риск вложения в акции американскихкомпаний 6,62% (Ibbotson Associates, SBBI ValuationEdition 2012 Yearbook), скорректированная на 1,25%(Roger G.

Ibbotson, Peng Chen. Stock Market Returnsin the Long Run: Participating in the Real EconomyДоходностьпоеврооблигациямРоссийскойФедерации, номинированным в долларах США(Еврооблигации Russia-22)7,66Доходностьпорублевымгосударственнымоблигациям Российской Федерации (ОФЗ 26209)3,890,56Ibbotson Associates, SBBI Valuation Edition 2012YearbookРасчет по компаниям-аналогам: Bloomberg35,5Расчет по компаниям-аналогам: BloombergИсточник: составлено автором.Премия за специфический риск оцениваемой компании отражаетдополнительные риски, связанные с инвестированием в оцениваемуюкомпанию, которые не были учтены в коэффициенте бета и премии застрановой риск.185Были отмечены следующие специфические риски для компанииООО "А": колебания цен на сырье и материалы (колебания цен на сырье иматериалы могут привести к увеличению себестоимости продукции, асоответственно к уменьшению прибыли от реализации и снижениюэффективности производства) — присвоен риск в размере 0,5%; зависимость от климатических условий (в случае возникновенияаномальных погодных условий, к примеру, аномальной жары, происходитзначительное увеличение реализации объема воды; в свою очередь,низкие температуры могут приводить к значительному снижениюреализации) — присвоен риск в размере 0,5%.Премия за несистематические риски присвоена в размере 1,0% в период2015 г.

— 2022 г.186Приложение Г(справочное)Результат оценки стоимости объектов залога классическим подходом и сиспользованием авторского инструментаТаблица Г.1 – Сравнительный анализ стоимости залогового имущества,рассчитанного классическим подходом и с учетом авторского инструментана начало 2015 г.В тысячах рублейОбъект оценки по группамСтоимость,рассчитаннаяклассическимподходом (А1),тыс. руб.Стоимость,рассчитанная сиспользованиемавторскогоинструмента (А2),тыс. руб.Отклонениестоимости А2 отА1, %I.Группа действующий бизнесКомпания по производству ипродаже питьевой воды1,490,2871,787,79420Фармацевтическая компания(ритейл)2,023,4512,326,96915Компания -предприятие легкойпромышленности12,364,28310,880,569-12Компания -предприятие легкойпромышленности10,921,4249,829,282-10Компания крупныйпроизводительсельскохозяйственнойпродукции3,001,3313,661,62422Компания крупныйпроизводительсельскохозяйственнойпродукции4,031,7644,757,48218Компания крупныйпроизводительсельскохозяйственнойпродукции924,5711,017,02810187Продолжение таблицы Г.1Объект оценки по группамСтоимость,рассчитаннаяклассическимподходом (А1),тыс.

руб.Стоимость,рассчитанная сиспользованиемавторскогоинструмента (А2),тыс. руб.Компания крупный производитель1,303,2191,211,994сельскохозяйственной продукцииКрупный бизнес в отрасли ритейла3,074,3223,473,984(продуктовые магазины)Крупный бизнес в отрасли ритейла1,023,4551,176,973(продуктовые магазины)Крупный бизнес в отрасли ритейла4,020,9864,865,393(продуктовые магазины)Крупный бизнес в отрасли ритейла2,021,0072,344,368(продуктовые магазины)II.Группа приносящая доход недвижимостьКрупный торговый центр1,100,0801,276,093Крупный торговый центр900,5001,107,615Крупный торговый центр4,000,3273,200,262Крупный торговый центр854,3001,025,160Крупный торговый центр2,876,0003,623,760Крупный торговый центр3,824,1104,894,861Крупный торговый центр2,666,2512,186,326Крупная компания по жилойзастройке40,453,87545,712,879Крупная компания по жилойзастройке15,867,50011,741,950Крупная компания по жилойзастройке30,278,36535,122,903Крупный бизнес-центр36,000,00928,080,007Крупный бизнес-центр24,000,05027,840,058Крупный бизнес-центр2,845,7563,557,195Крупный бизнес-центр3,218,6543,540,519Крупный бизнес-центр16,000,00914,400,008Крупный бизнес-центр4,000,0504,680,059Крупный бизнес-центр5,345,0026,414,002Крупный бизнес-центр6,276,0405,836,717Источник: составлено автором.Отклонениестоимости А2 отА1, %-7131521161623-20202628-1813-2616-22162510-101720-7Таблица Г.2 – Сравнительный анализ разницы между стоимостью реализации объекта залога и прогнозной стоимостиОбъект оценки по группамРешение покредитуИтоговая стоимостьСтоимостьреализации (Б1),А1, тыс.

руб.тыс. руб.I.Группа действующий бизнесСтоимость А2,тыс. руб.ОтклонениестоимостиБ1 от А1, %ОтклонениестоимостиБ1 от А2, %Компания по производству ипродаже питьевой водыЗакрытие КЛ1,209,8151,475,3841,342,895-18-10Фармацевтическая компания(ритейл)Пролонгация1,402,2522,003,2161,514,432-30-710,404,54412,240,64010,716,680-15-311,893,43110,812,21013,915,31410-153,417,0152,971,3183,041,1441512Закрытие КЛКомпания -предприятие легкойпромышленностиЗакрытие КЛКомпания крупный производительсельскохозяйственной продукцииЗакрытие КЛ188Компания -предприятие легкойпромышленности47Компания крупный производительсельскохозяйственной продукцииПролонгация3,472,5583,991,4463,854,540-13-10Компания крупный производительсельскохозяйственной продукцииПролонгация1,080,084915,325993,677189Компания крупный производительсельскохозяйственной продукцииЗакрытие КЛ1,445,0091,290,1871,372,759125Крупный бизнес в отрасли ритейла(продуктовые магазины)Пролонгация2,434,8633,043,5792,191,377-20111,144,9391,013,2201,225,08513-72,706,9283,980,7763,112,967-32-13Крупный бизнес в отрасли ритейла(продуктовые магазины)Закрытие КЛКрупный бизнес в отрасли ритейла(продуктовые магазины)Закрытие КЛПродолжение таблицы Г.2Объект оценки по группамКрупный бизнес в отрасли ритейла(продуктовые магазины)Крупный торговый центрКрупный торговый центрКрупный торговый центрКрупный торговый центрЗакрытие КЛЗакрытие КЛЗакрытие КЛЗакрытие КЛЗакрытие КЛСтоимость А2,тыс.

руб.ОтклонениестоимостиБ1 от А1, %ОтклонениестоимостиБ1 от А2, %1,720,6852,000,7971,995,995-14-14656,715-3311980,645891,4951,108,12810-122,772,2273,960,3243,077,172-30-10803,469845,757875,781-5-8472,277,7922,847,2402,141,124-2064,353,7493,785,8693,961,91215101,847,7122,639,5881,681,418-3010Пролонгация26,032,06940,049,33624,730,465-355Пролонгация11,781,61915,708,82512,606,332-25-7Пролонгация19,184,37229,975,58117,553,700-369Закрытие КЛ26,017,20735,640,00927,057,895-27-4Крупный торговый центрЗакрытие КЛКрупный бизнес-центрСтоимостьА1, тыс. руб.II.Группа приносящая доход недвижимостьЗакрытие КЛ729,6831,089,079Закрытие КЛКрупный торговый центрКрупная компания по жилойзастройкеКрупная компания по жилойзастройкеКрупная компания по жилойзастройкеИтоговаястоимостьреализации (Б1),тыс.

Характеристики

Список файлов диссертации