Развитие системы государственного финансового регулирования иностранных инвестиций в России (1142685), страница 13

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 13)

долларов США, а в 2012 году невошли в десятку стран – основных инвесторов.В 2011 году наибольшие вложения в прямые инвестиции осуществлялись состороны Кипра и Нидерландов, тогда как портфельные инвестиции большейчастью представлены инвесторами с Кипра. Максимальный объем инвестиций,как было рассмотрено выше, поступает в виде прочих инвестиций (кредиты), истраны, которые занимаются таким видом вложения – Швейцария (почти 54%всего объема) и Кипр (8% всего объема).По итогам 2011 года почти половина всех поступивших иностранныхинвестиций пришлась на Швейцарию, в 2012 году этот объем сократился почти в2 раза. Такой всплеск активности швейцарских инвесторов эксперты объясняютразличными причинами.

Одной из них они называют выведение российскимиинвесторами большого количества капитала из России в Швейцарию и обратноеего инвестирование в российскую экономику. Швейцария является одной из страннаиболее благоприятной для проведения операций по инвестированию в связи сльготным налогообложением.Что же касается величины инвестиций стран СНГ в общем объемеиностранных инвестиций, то величина их не велика: в 2011 году всего 3,8% отобщего объема инвестиций, в 2012 году – 4,8%.

Однако начиная с 2005 годаобъем поступлений инвестиций из стран СНГ занимает 6 место среди всех странинвесторов и до настоящего момента удерживает эту позицию, оставляя за собойв разные года такие страны как США, Францию, Люксембург, Виргинскиеострова. Не стоит, конечно, забывать, что приведенный показатель являетсяконсолидированным по всем странам СНГ. Если обратиться к Приложению Ж, томожно увидеть, что даже по максимальному объему поступлений ни одна изстран СНГ за рассматриваемый период не входила в первую десятку странинвесторов. Исключением является 2006 год – Казахстан занял 10 место с65объемом поступлений 1 116 млн. долларов США, и 2011 год – Беларусь заняла9 место с объемом поступлений 3 094 млн.

долларов, Казахстан – 10 место. Содной стороны, инвесторы из стран СНГ не испытывают ряда трудностейприсущих инвесторам из других стран, например, отсутствие языкового барьера.Однако экономики стран СНГ не сравнятся с экономиками таких стран как,например, Великобритания, Германия и США. Если обратить внимание на списокстран-основных инвесторов, то большинство из них являются оффшорнымизонами, при этом ни одна из стран СНГ таковой не является.

Как известно,инвестор охотнее осуществляет различные операции по инвестированию, еслиполученные доходы облагаются меньшей ставкой или совсем не облагаются.Шансы на то, что страны СНГ увеличат в разы свои объемы инвестиций,минимальны. Во-первых, необходимо, чтобы экономика этих стран улучшиласвои позиции на мировом рынке, во-вторых, без создания особых преференций состороны России для таких инвесторов повысить уровень инвестиционнойактивности бизнеса стран СНГ будет невозможно.Как видно из выявленных проблем, необходимо использовать комплексныйподход к регулированию иностранных инвестиций на территории РоссийскойФедерациии,главнымобразом,осуществлятьэтоспомощьюнеадминистративно-принудительных, но экономических мер. Используемые методыи инструменты государственного финансового регулирования иностранныхинвестиций составляют основу его механизма, рассматриваемого в следующейглаве.66ГЛАВА 2 АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ФИНАНСОВОГОРЕГУЛИРОВАНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ2.1 Механизм государственного финансового регулирования и его правовыеосновы в РоссииМеханизм государственного финансового регулирования иностранныхинвестиций нами представляется как совокупность методов и инструментоввоздействия на финансовую деятельность иностранных инвесторов, достигаемогоза счет эффективного использования субъектами комплекса методов иинструментов государственного регулирования и стимулирования, направленныхна мобилизацию финансовых ресурсов и использование в целях обеспеченияустойчивого социально-экономического развития экономики страны.Нанашвзгляд,комплексноеизучениесистемыгосударственногофинансового регулирования иностранных инвестиций возможно через сферы егореализации.

К таковым относятся бюджетная, социальная, налоговая, таможенная,внешнеэкономическая сфера и сфера финансового рынка. Объект данной системы– иностранные инвестиции – присутствуют в каждой из названных сферэкономики, следовательно, и их финансовое регулирование государство должноосуществлять применительно к указанным сферам и тем целям и задачам,которые оно хочет достичь.В начале своего исследования мы указывали на то, что государственноефинансовое регулирование иностранных инвестиций необходимо рассматривать всистеметакогорегулирования.Нампредставляетсяцелесообразнымструктурировать инструменты рассматриваемого механизма по направлениямрегулирования, так как только комплексный подход позволит эффективновоздействовать на поступающие иностранные инвестиции.Намипредставленыэлементысистемыгосударственногофинансовогорегулирования иностранных инвестиций по указанным ранее основным сферам67(Рисунок 12).52 Разделение политики государства в области иностранногоинвестирования на сферы не случайно: в каждой из сфер действует определенныенормативно-правовые документы и регулирующие органы исполнительнойвласти.

Условно меры, оказывающие влияние на формирование благоприятногоклимата и создание условий для поступления иностранных инвестиций, можноразделить на административные и экономические. Данное деление условно в силутого, что к административным мерам относится непосредственное принятиенормативно-правовых актов, некоторые из которых своим содержанием вводятэкономические меры. Административные меры подразделяются на мерыразрешения, меры принуждения и меры запрета. Экономические меры болееприемлемы для экономики, стремящейся отойти от «ручного» управления.Экономические меры условно подразделены в рассматриваемой системе напрямые и косвенные.

Нами были сформулированы основные инструменты вгруппе и подгруппе мер, имеющих место быть в конкретной сфере. Следующимэтапом в построении схемы была разработка предложений по совершенствованиюданных процедур. Заключительным моментом в данной схеме является указаниеорганов, отвечающих за регулирование иностранных инвестиций.Принципырегулированияпостроениянамибылисистемыгосударственногоопределеныкакфинансовогоцелостность,открытость,прозрачность, целенаправленность, экономическая обоснованность, понятность идоступность,практическаяреализация,синергетичность,комплексность,взаимосвязанность.Достижение целей и задач инвестиционной политики напрямую связано ссистемойзаконодательныхнормкакпринимающейинвестиции,такиинвестирующей сторон. Однако главным регулятором этого процесса являютсявсе-таки нормативные акты государства, которое принимает инвестиции.Правовая составляющая механизма государственного финансового регулированияиностранных инвестиций, устанавливающая правила для иностранных инвесто52Копосова, А.С.

Совершенствование инструментов государственного финансового регулирования иностранныхинвестиций в современных экономических условиях / А.С. Копосова // Управление экономическими системами[Электронный ресурс] – 2013. – №12(60). – Режим доступа: http://www.uecs.ru/index.php?option=com_flexicontent&view=items&id=2609:2013-12-09-11-04-31 (дата обращения: 29.01.2014 г.)68Система государственного финансового регулирования иностранных инвестицийБюджетная сфераАдминистративные(меры разрешения)Для госкорпорацийпри вложении вценныебумагидругих организацийЭкономические(прямые)Целевоефинансированиегосударства.Субсидированныесредства идут напокрытие убытков,и имеют целевуюнаправленность.Дотациихозсубъектов.ОсуществлениегосзакупокПредложениеНаправление частирасходов бюджетана капвложенияПравительство РФМинэкономразвитияФАС РФ,МинрегразвитияСоциальная сфераАдминистративные(мерыпринуждения)Улучшение условийтрудаВведениесоциальныхстандартовОхранаокружающей средыЭкономические(прямые)Финансированиесоциальной сферы(косвенные)Стимулированиеблаготворительности путем включениятаких расходов длярасчета налога наприбыль.Установлениеособых налоговыхпреференцийдляработодателейопределенныхгрупп граждан.Налоговая сфераТаможенная сфераФАС РФЦБ РФФинансовый рынокЭкономические(прямые)Предоставлениесубсидийввидевозврата части налогаЭкономические(косвенные)Предоставлениеналоговых льгот.Снижение налоговыхставок для организацийс участиеминостранного капиталапо следующим налогам1) НДФЛ2) НПрибыль3) НДС4) амортизационнаяполитика5) развитиесуществующих исоздание новых СЭЗ6) страховые взносыдля приоритетныхотраслейМинистерствофинансов РФМинэкономразвитияФедеральная службапо труду и занятостиПравительство РФАдминистративные(меры разрешения изапрета)Контроль импорта иэкспорта товаров,работ, услугЭкономические(косвенные)Предоставлениельгот и снижениетаможенных пошлинРынокценных бумагФТС РФРынокпроизводныхфинансовыхинструментовКредитноденежныйрынокРынок страховыхи пенсионныхпродуктовСтрахованиедоходов отинвестиций вценные бумагиВнешнеэкономическаясфераАдминистративные (меры запрета)Ограничение по инвестированию встратегические отрасли экономикиЭкономические (косвенные)Ограничение или привлечениеиностранного капиталаМинэкономразвитияФАС РФАдминистративные (меры запрета)Антимонопольные меры.

Контроль за слиянием спомощью фондового рынкаЭкономические (косвенные) Регулирование учетной ставки Операции на открытом рынке ценных бумаг(эмиссия гос обязательств) Установление обязательных резервов дляфинансово-кредитных учрежденийИсточник: разработано авторомРисунок 12 – Система государственного финансового регулированияиностранных инвестиций69ров, с одной стороны способствуют увеличению поступления иностранногокапитала, с другой – позволяет формировать определенное их качество, структуруи т.д.Законодательство в области регулирования иностранных инвестицийподразделяется на два уровня: внутригосударственное и международное.Для понимания регулирования со стороны законодательства инвестиционнойдеятельности следует исследовать нормативные документы, действующие нагосударственном уровне Российской Федерации.В бюджетной сфере главенствующим законодательным документомявляется Бюджетный кодекс РФ.53 В соответствии с данным документомосуществляется распределение бюджетных средств.Каждый субъект Федерации осуществляет инвестиционную поддержку натерритории своего региона в соответствии с разработанным и утвержденнымрегиональным законодательством в виде предоставления как национальным, так ииностранным инвесторам бюджетных кредитов, субсидий и субвенций, льготы поарендной плате государственного имущества и т.д.

Помимо этого организациямприоритетныхотраслейоказываютподдержкуиФедеральныеорганыисполнительной власти.Не маловажную роль в бюджетной сфере для иностранного инвестора имеетзакон о государственных закупках,54 в котором прописываются основныеположения, помогающие инвестору формировать свое поведение на рынке. К нимможно отнести: критерии, определяющие возможность стать участникомразмещения заказов, требования, предъявляемые к последним.В современной экономической ситуации отразил новые реалии иПостановление Правительства РФ от 24.12.2013 г. №1224 «Об установлении53Бюджетный кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]: фед.

Характеристики

Список файлов диссертации