Диссертация (1141331), страница 15
Текст из файла (страница 15)
Воронежа и источников, используемых в иныхотрасляхэкономикивсоответствиисостадиямижизненногоциклапоказываеттотальное расхождение. Между тем, беспорядочное использованиекраткосрочных источников финансирования в виде кредиторской задолженности100поставщику на всех этапах жизненного цикла объясняет их несоответствиедолжному уровню финансовой устойчивости, низкую финансовую устойчивость,а также высокие деловые и финансовые риски.
Аналогичное можно отметитьотносительно использования долгосрочного банковского кредитования на этапахроста, которое, по-нашему мнению, является нерациональным на данной стадииввиду высокого делового риска организации и высокой стоимости банковскогокредита, что в перспективе способно значительно ослабить финансовуюустойчивость и замедлить темпы ее роста [38, 55, 107].Таким образом,анализ использования заемных средств различнойэтиологии на различных этапах ЖЦ организаций показывает отсутствиевзаимосвязи между ними. Это свидетельствует об отсутствии у АО какой-либофинансовой стратегии по повышению финансовой независимости от третьих лиц,повышению финансовой устойчивости, повышению показателей экономическойэффективности.
Концепция формирования финансовой устойчивости АО сучетом стадии ЖЦ, на которой она находится, в настоящее время слабо отражаетспецификурозничногофармацевтическогорынкаВоронежскойобласти.Использование заемных средств аптечными организациями на всех этапахжизненного цикла можно характеризовать как хаотичное. Однако вместе с тем,можно отметить, что сплошное использование краткосрочных заемных средств навсехэтапахЖЦявляетсяхарактернойособенностьюрозничногофармацевтического рынка г. Воронежа и области.3.3.Разработка программного средства автоматизированногоанализа финансовой устойчивости аптечных организацийВ рамках упрощения процедуры анализа и систематического мониторингафинансовой устойчивости аптечных организаций нами совместно с инженеромпрограммистом (Кузёмкиным М.М.) был разработан программный продукт,предназначенныйдляавтоматизациипроцессамониторингафинансовойустойчивости аптечный организаций. Разработанный программный продуктможет быть использован для мониторинга финансовой устойчивости как101отдельных АО, так и мелкорозничной сети в целом, что позволит не толькооценивать реальный показатели финансовой устойчивости по отдельнойорганизации, но проводить систематический мониторинг показателей финансовойстабильности всей розничной сети, отслеживать их динамику с выявлением«критических» точек.Разработанныйпрограммныйпродуктреализуетследующиефункциональные возможности:1)хранение общей информации об аптечной организации, котораяавтоматически переносится в сводный отчет, формируемый по результатаманализа:Рисунок 27 - Хранение общей информации об организации для формированиясводного отчета2)анализ финансовой устойчивости аптечной организации через расчеткоэффициента автономии на основе данных годовой бухгалтерской отчетности свыведением краткой характеристики устойчивости:102Рисунок 28 - Анализ финансовой устойчивости аптечной организации черезрасчет коэффициента автономии3)анализ финансовой устойчивости аптечной организации через расчеткоэффициентаотчетности:автономиинаосноведанныхквартальнойбухгалтерской103Рисунок 29 - Анализ финансовой устойчивости аптечной организации черезрасчет коэффициента автономии поквартальноРисунок 30 - Графический отчет по финансовой устойчивости аптечнойорганизации через расчет коэффициента автономии поквартально1044)анализ структуры заемного капитала как составляющего элементафинансовой устойчивости:Рисунок 31 - Анализ структуры заемного капитала как элемента финансовойустойчивости5)формирование сводного отчета по результатам анализа с созданиемдокумента в формате .docx.Данное программное обеспечение позволяет решить ранее выявленныепроблемывобластианализаруководителей: трудоемкостьфинансовойустойчивостисостороныметодологии, интерпретации, значительныевременные затраты.
Разработанное программное решение позволяет получатьинформацию о текущей финансовой устойчивости АО, а также о степенифинансовой стабильности в ретроспективе. Это дает возможность отслеживатьфинансовоеположениеАО,структурукапитала,котораяобеспечивает105финансовую устойчивость и принимать рациональные управленческие решения.Использование данного программного решения на основе упрощенной методикианализа финансовой устойчивости АО позволяет также сократить издержки наоплату труда, ввиду отсутствия необходимости введения должности финансовогоаналитика, средняя зарплата которого по Воронежской области составляет 30тыс.
руб.Таким образом, программный продукт позволяет получать объективнуюинформацию о степени финансовой устойчивости аптечной организации вразличные периоды, а также дает информацию о рациональности построенияструктуры заемного капитала, что способно служить основой принятияуправленческих решений в области финансового менеджмента.ВЫВОДЫ ПО ГЛАВЕ 31.Анализ распределения исследуемой совокупности аптечных организаций постадиям жизненного цикла показал отсутствие взаимосвязи между стадиейжизненного цикла и финансовой устойчивостью аптечных организаций в периодфинансового кризиса.2.Установлено отсутствие системы учета стадии жизненного цикла приформировании структуры капитала аптечных организаций Воронежской области,что противоречит современным трендам в области повышения финансовойустойчивости организаций.3.Выявленосплошноеиспользованиекраткосрочноготоварногокредитования исследуемой совокупностью аптечными организациями на всехстадиях жизненного цикла.4.С учетом выявленных ограничений по применению коэффициентногометода в области анализа финансовой устойчивости аптечных организацийразработано программное средство, обеспечивающее доступность данного видаанализа для руководителей аптечных организаций и снимающеевыявленные ограниченияранее106ЗАКЛЮЧЕНИЕ1.Систематизация научных работ в области финансового менеджментапоказала наличие расхождений в подходах к содержательному наполнениюкатегории «финансовая устойчивость аптечной организации».
С применениемэкспертного опроса представителей всех заинтересованных в деятельностиаптечных организаций сторон установлено, что причиной расхождений являетсяих разное целеполагание в формировании категории: собственникиируководители ориентированы на независимость аптечной организации отвнешних источников финансирования, поставщики лекарственных препаратов итоваров аптечного ассортимента - на сохранение стабильности финансовыхпоказателей деятельности. Выявлено, что сущностные подходы к определению«финансовая устойчивость аптечной организации» в условиях кризиса неизменились.2.На основе системного изучения и критического анализа российских изарубежныхнаучныхработ,характеризующихсовременноесостояниеорганизационно-методических подходов к оценке финансовой устойчивостиаптечных организаций, установлена их преимущественная ориентация накоэффициентныеметодыанализасразличнойширотойаналитическихпоказателей.
Экспертным опросом представителей заинтересованных сторон вдеятельности аптечной организации установлено, чтопреимущественнымметодом оценки финансовой устойчивости в условиях кризиса выступает чтениебухгалтерской отчетности. Проведенный анализ мнений специалистов налокальном рынке выявил ограничения в практически используемых методахоценки финансовой устойчивости.
Наиболее значимые ограничения установленыдля аптечной организации – сложность, значительные временные затраты нарасчеты показателей финансовой устойчивости, неоднозначныеинтервалы ееизмерения, отсутствие автоматизированных программных продуктов по расчетупоказателей финансовой устойчивости, что существенно снижает эффективностьфинансового менеджмента АО.1073.С применением математического моделирования (метод анализа иерархий)было выявлены оптимальные методы по оценке финансовой устойчивости АО:коэффициентный –для руководителей АО и оптового звена (93,3% и 100%соответственно), собственные комплексные методики – для банковского сектора(77,8%).Показаноналичиеслабойкорреляциимеждуоптимальными(предпочтительными) методами оценки и их фактическим использованием.4.Методом очного анкетирования выявлено, что для 85,25% руководителейАОосновнымкритериемфинансовойустойчивостиявляетсяуровеньзадолженности перед третьими лицами, аналитической характеристикой которогоявляется коэффициент автономии.
С использованием сплошного анализафинансовой устойчивости 54 АО доказано, что в условиях кризиса нормативнымзначением для данного коэффициента следует считать 0,5 и выше.5.Установлен ряд отраслевых особенностей при формировании финансовойустойчивости АО в условиях экономического кризиса, которые оказываютпонижающее влияние на эффективность АО в целом. В частности, на показателифинансовой устойчивости АО не оказывает влияние такой фактор как жизненныйцикл организации. Расчет финансовой устойчивости АО на локальномфармацевтическом рынке показал, что на стадии внедрения финансовоустойчивых 0%, на стадии роста – 13,0%, на стадии зрелости – 3,7%, на стадииспада – 18,5%.Второй особенностью является использование значительныхобъемов привлеченные средства в виде товарных кредитов, при минимальномиспользовании долгосрочных кредитов в виде банковского кредитования.Показано для обеспечения стратегических планов организации и повышенияэффективноститекущейдеятельностиАОпроизводитьпереориентациюисточников финансирования в сторону долгосрочного банковского кредитования.По результатам исследования разработаны методические рекомендации поуправлению финансовой устойчивостью аптечной организации в условияхэкономического кризиса на основе формирования рациональной структуры еекапитала.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
