Диссертация (1138581), страница 18

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 18)

— 2006. — Vol. 25, № 2.111.Wang Ke-feng, Qian Xiao-hui.收益率曲线的提取及在Gaussian HJM 模型参数估计中的应用. (The Extracting of Yield Curvesand Its Application in the Parameter Estimation of Gaussian HJM Model) //Science and Technology Information. — 2009. — Vol. 5 — Pp. 12–13.112.Wang Yun-xiang, Gao Xin-bo. 我国国债利率期限结构研究.(A Study on Term Structure of Interest Rate of National Debt in China) //Xinjiang Finance.1007–8576(2006)01–0041–03. — 2006. — Vol. 1.

— Pp.41–44.113.Wu Yan.我国国债收益率曲线的实证分析.(Positive Analysison the Income Rates Curve of Public Debt of China) // Journal of InnerMongolia Finance and Economics College. 1004–5295(2004)03–0044–04.— 2004. — Vol. 3 — Pp. 44–47.114.Xie Luo-qi, Jia Ping.多重性预期假说和我国的收益率曲线研究. (Multiplicity Expectation and Research of China’s Yield Curve) //Inner Mongolia Science & Technology and Economy. — 2005. — Vol.09.

— Pp. 13–14.115.Xu Ying-wu.四次 B-样条法构造国债收益率曲线. (Four de-gree B spline method for constructing theoretical treasury yield curve)//139Journal of Hefei University of Technology. 1003–5060(2006)05–0606–03. — 2006. — Vol. 19, no. 3.116.Yang Bao-chen, Li Biao.

基于广义息票剥离法的国债收益率曲线的估计. (Estimation on Treasury Bond Yield Curve with GeneralizedBootstrap Method) // Chinese Journal of Management Science. 1003–207(2004)06–0001–05. — 2004. — Vol. 12, № 6.117.Yang Bin. 收益率曲线功能分析 — 基于我国国债数据的实证研究 (Yield Curve Function Analysis — Research Based on China’sBond Market) // Productivity Research. 1004–2768(2010)01–0080–03. —2010. — Vol. 1.

— Pp. 80–82.118.Yang Da-kai, Yang Yong. 关于我国国债收益率曲线的研究.(About the research on China’s bond market yield curve [J]) // Journal ofFinance and Economics. — 1997. — Vol. 7. Pp. 14–19.119.Yao Chang-hui, Liang Yue-jun.我国国债收益率曲线的实证研究. (Positive research on China’s bonds’ yield curve) // Journal of Financial Research. — 1998. — Vol.

08. Pp. 12–18.120.Yu Jin. 中国国债收益率曲线研究. (China's National DebtYield Curve Analysis and Countermeasures) // Journal of ContemporaryAsia-Pacific Studies. — 2004. — Vol. 11. — Pp. 47–50.121.Zhang Lin. 我国收益率曲线的研究. (A Research On theYield Curve of China’s Bond Market). // China Business Update. —2009. — Vol. 10. — Pp.

158.122.Zhang Zheng-ling, Lin Hai.中国市场利率期限结构的静态估计. (Static Approximation of China’s interest rate term structure) //TheJournal of Wuhan Finance. — 2003. — Vol. 25. Pp. 28–37.123.Zhang Zhong-yu, Xu Tao.零息收益率曲线期限结构变化的主成分分析. (PCA on the Term Structure of Zero-coupon Yield Rates) // Sta-140tistics & Information Forum. 1007–3116(2006)01–0097–04. — 2004. —Vol. 21, No.1 — Pp. 44–47.124.Zhu Feng.国债即期收益率曲线的拟合估计. (Estimates ofTreasures Yield Curve) // Securities Market Herald. ZQSCDB20030407. —2003. — Pp.

31–36.125.Сайт Китайского народного Банка,http://www.pbc.gov.cn/publish/english/963/index.html126.Сайт Китайской комиссии по регулированию Страховойотрасли (CIRC), http://www.circ.gov.cn/web/site45/127.Сайт Китайской комиссии по регулированию ценных бу-маг(CSRC), http://www.csrc.gov.cn/pub/csrc_en/128.Сайт Шанхайской фондовой биржи,http://www.sse.com.cn/sseportal/en/home/home.shtml129.Сайт Шэньчжэньской фондовой биржи,http://www.szse.cn/main/en/130.Сайт Bloomberg, http://www.bloomberg.com/131.Сайт CCDC, http://chinabond.com.cn132.Chinabond Yield Curves Users’ Manualhttp://eyield.chinabond.com.cn/cbweb/index.htm?lx=yc141Приложение 1.

Динамика выпусков облигаций10025 000.008020 000.006015 000.004010 000.00205 000.00КоличествоОбъем2. Векселя ЦБ: количество и объемвыпуска15050 000.0040 000.0010030 000.0020 000.005010 000.00КоличествоОбъем3. Облигации политических банков:количество и объем выпуска14012010080604020025 000.0020 000.0015 000.0010 000.005 000.001422012201120102009200820072006200520042003200220012000199919980.00RMB. 100 млн.20112010200920082007200620052004200320022001200019990.0019980RMB.

100 млн.201220112010200920082007200620052004200320022001200019990.0019980RMB. 100 млн.1. Казначейские облигации: количество иобъем выпускаКоличествоОбъем60RMB. 100 млн.4. Облигации коммерческих банков:количество и объем выпуска4 000.00503 000.0040302010Количество1 000.00Объем5. Корпотивные облигации: количество иобъем выпуска50010 000.004008 000.003006 000.002004 000.001002 000.00КоличествоОбъем6. Облигации небанковских финансовыхкорпораций:количество и объем выпуска151 500.00101 000.00RMB.

100 млн.201220112010200920082007200620052004200320022001200019990.0019980RMB. 100 млн.201220112010200920082007200620052004200320022001200019990.00199802 000.00Количество1432012201120102009200820072006200520042003200220010.00200001999500.0019985Объем604 000.003 500.003 000.002 500.002 000.001 500.001 000.00500.000.005040302010КоличествоОбъем2012201120102009200820072006200520042003200220012000199919980RMB.

100 млн.7. Облигации коммерческих банков:количество и объем выпуска603 000.00502 500.00402 000.00RMB. 100 млн.8. Облигации локальных правительства:количество и объем выпуска301 500.00Количество201 000.00Объем10500.00201220112010200920082007200620052004200320022001200019990.00199802002 000.00RMB.

100 млн.9. Облигации предприятия: количество иобъем выпуска1 500.00Количество1 000.00Объем3 000.002 500.0015010050500.00144201220112010200920082007200620052004200320022001200019990.001998030350.00300.00250.00200.00150.00100.0050.000.00252015105КоличествоОбъем20122011201020092008200720062005200420032002200120001999199808 000.00RMB. 100 млн.11. Среднесрочные векселя: количество иобъем выпуска8006 000.00Количество4 000.00Объем12 000.0010 000.00600400200RMB. 100 млн.10.

ABS & MBS: количество и объемвыпуска2 000.0012. Коммерческие бумаги: количество иобъем выпуска120020 000.00100015 000.0080060040020010 000.00Количество5 000.00Объем145201220112010200920082007200620052004200320022001200019990.0019980RMB. 100 млн.201220112010200920082007200620052004200320022001200019990.0019980Приложение 2. Коды облигацийКод в номереоблигации0001020304ЭмитентМинистерство ФинансовНародный банк КитаяКитайский банк развитияЭкспортно-импортный банкКитаяАгропромышленный банкКитая05–16,18–21,23 Другие17Министерство Финансов2230–38ДругиеДругие50Другие8081ДругиеДругие146Тип облигацииКазначейские облигацииВекселя центрального банкаОблигации политических банковОблигации политических банковОблигации политических банковОблигации коммерческих банковСберегательные облигацииОблигации небанковских финансовых организацийABS&MBSОблигации инвестиционныхкомпанийУсловные корпоративные облигацииКоммерческие бумагиПриложение 3.

Сравнительная таблица индикаторовдля моделей срочной структуры процентных ставокНомер облигации200903042009042920090512200906122009072820090811ПоказательMean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Exp.-sinusoidalSpline0.3878147CIRFNZSvenssonCCDC0.42790.35650.48860.36050.40780.42910.44570.52830.77560.00190.00150.00140.00170.00160.00180.00160.00160.00160.00220.54970.55270.76280.71980.15471.51471.56112.62701.91520.56200.00260.00260.00280.00130.00110.00590.00590.00380.00120.00080.27900.49520.44910.52230.30660.48280.74490.66030.67530.61910.00110.00140.00120.00140.00130.00080.00100.00090.00110.00100.61940.59920.54060.67890.23413.61784.74995.02295.78864.02090.00240.00180.00170.00200.00150.00200.00170.00170.00160.00230.68840.67320.65760.81480.50051.84441.90471.99372.35583.10640.00150.00130.00120.00160.00210.00140.00120.00110.00140.00160.68470.66120.60310.67850.61751.74591.73111.68821.88722.42190.00200.00170.00140.00160.00280.00220.00160.00150.00160.005020090923200910192009111120091217201001082010022420100317Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldError1480.42950.47350.44600.49460.40670.73740.97410.92871.15501.14930.00120.00110.00110.00130.00150.00110.00110.00110.00130.00130.64610.59000.55980.65020.46261.13441.24061.29701.52811.69040.00250.00180.00180.00200.00220.00340.00230.00240.00220.00210.44800.46610.47190.55200.46410.57000.67090.69810.90111.02260.00140.00130.00130.00140.00170.00100.00080.00080.00110.00110.57570.55220.51960.60400.34860.81270.75100.79070.94880.90920.00140.00130.00130.00140.00190.00160.00130.00140.00130.00190.38520.44310.41880.42540.49770.57310.65490.66970.62630.84290.00120.00150.00140.00130.00180.00110.00120.00100.00110.00150.40290.41390.39880.59620.26821.01530.78550.66340.64130.83170.00230.00200.00130.00160.00150.00230.00150.00100.00120.00160.32560.32890.30100.51920.14790.58040.59110.67050.84670.39830.00150.00160.00100.00130.001220100414201005262010062920100714201008112010091520101025STD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))1490.00170.00190.00070.00100.00120.36640.34490.37950.46240.18330.57480.48060.44350.39820.40820.00230.00190.00140.00160.00140.00290.00230.00130.00110.00150.31960.32500.36300.40740.15060.30310.30020.36730.38280.21670.00150.00140.00100.00110.00080.00180.00160.00090.00080.00080.25140.30060.30260.56370.21460.35430.34410.39770.66590.50950.00130.00140.00130.00160.00150.00190.00200.00190.00180.00210.29350.28470.32940.48340.18510.16340.14360.13760.21400.18440.00100.00110.00110.00130.00120.00110.00100.00080.00100.00110.29840.30330.31580.49630.21740.48620.50580.46270.43620.61640.00120.00130.00120.00140.00130.00130.00130.00110.00120.00140.16890.18310.16100.36320.16770.09270.13890.14620.25420.17120.00080.00070.00060.00100.00080.00060.00060.00060.00070.00080.50270.50210.50010.60310.50700.21350.22870.23540.33140.355220101119201012152011011720110225201103292011042720110525Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceError1500.00120.00110.00110.00140.00160.00090.00090.00080.00100.00110.44280.43420.42710.61720.46590.34800.32970.32350.43510.42510.00150.00130.00120.00160.00160.00160.00120.00100.00110.00110.40080.41620.41190.57690.50010.41950.39840.41030.45100.48620.00130.00140.00140.00170.00180.00220.00220.00220.00220.00230.43970.46630.46940.57860.43330.54780.59510.60150.69020.98610.00140.00110.00110.00130.00160.00130.00110.00120.00170.00200.34430.36410.37390.53730.42511.16201.20671.14461.04991.52350.00120.00120.00120.00140.00150.00110.00110.00110.00100.00160.35560.35020.38060.57770.34843.80403.18322.22441.65362.95040.00140.00130.00150.00170.00180.00260.00230.00160.00150.00230.43560.43340.45960.68740.67331.85111.46661.23921.21261.91490.00160.00120.00140.00160.00220.00190.00150.00130.00130.00170.46170.47250.45340.68020.4847201106212011063020110713201108252011090120111021STD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)1510.84410.82880.88140.91031.16820.00120.00110.00120.00160.00170.00120.00120.00120.00110.00150.44690.45540.43310.63920.34510.42810.42810.38690.51870.66400.00150.00160.00120.00160.00190.00160.00180.00110.00110.00150.35140.77840.42510.63490.35800.42420.62500.46360.58390.88930.00130.00360.00120.00140.00160.00100.00350.00110.00130.00160.35440.36750.35240.61740.19790.52710.58660.48490.70490.44100.00120.00130.00120.00160.00130.00140.00150.00120.00130.00160.36230.37900.36180.55550.40411.12581.07051.17321.34461.30660.00140.00150.00140.00160.00180.00220.00210.00230.00250.00250.40740.78680.40530.59580.24760.32070.90570.36040.51090.31800.00110.00340.00110.00120.00110.00080.00360.00090.00100.00090.35480.35870.38550.78520.44010.68530.67980.47160.52960.50210.00160.00160.00150.00180.00160.00160.00160.00130.00090.001420111125Mean Absolute PriceErrorSTD(Price Error / (AskBid))Mean Absolute YieldErrorSTD(Absolute YieldError)1520.22110.21890.26820.68960.27660.56960.54940.51450.38320.70230.00110.00110.00120.00170.00140.00130.00130.00120.00110.0017.

Характеристики

Список файлов диссертации