Диссертация (1138570), страница 31
Текст из файла (страница 31)
285–343.121. Mulligan, C. B. and X. Sala-i-Martin. Extensive Margins and theDemand for Money at Low Interest Rates. Journal of PoliticalEconomy, 2000, Vol. 108(5), pp. 961–991, October.163122. Nelson, C.R. and C. I. Plosser. Trends and Random Walks inMacroeconomic Time Series: Some Evidence and Implications. Journalof Monetary Economics, 1982, Vol. 10, pp. 139–162.123. Neumann, E. L. and M. B.
Sullivan. Banks Should Position Themselvesto Dominate Emerging Payments Biz. American Banker, 2002,September 27, p. 9.124. Newey, W.K. and K. D. West. A Simple, Positive Semi-definite,Heteroskedasticity and Autocorrelation Consistent Covariance Matrix.Econometrica, 1987, vol. 55, pp. 703-708.125. Non-Bank Participation in the Payment System: An Assessment for theKansas City Federal Reserve Bank. Global Concepts (2002),September.126. Nonbanks in the Payments System: European and U.S. Perspectives.European Central Bank Oversight Division and Federal Reserve Bankof Kansas City Payments System Research Department, 2007. Paperpresented at the Federal Reserve Bank of Kansas City Conference onNonbanks in the Payments System.127.
Nosal, E. and G. Rocheteau. The Economics of Payments. Workingpaper, Federal Reserve Bank of Cleveland, 2006.128. Nosal, E. and G. Rocheteau. Money, Payments, and Liquidity.Unpublished manuscript, Federal Reserve Bank of Chicago, 2009.129. Oomes, N. and F. Ohnsorge. Money demand and inflation in dollarizedeconomies: The case of Russia. Journal of Comparative Economics,2005, Vol. 33, pp.
462–483.130. Pacheco, B. S. The U.S. Retail Payments System in Transition: FederalReserve Initiatives. Payment System Research Briefing, 2006.131. Patinkin, D. Money, Interest, and Prices: An Integration of Monetaryand Value Theory, 2nd edn. New York: Harper and Row. 1965.132. Perron, P. The Great Crash, the Oil Price Shock, and The Unit RootHypothesis.
Econometrica, 1989, Vol. 57, pp. 1361–1401.164133. Perron, P. and T. J. Vogelsang. Nonstationarity and Level Shifts withan Application to Purchasing Power Parity. Journal of Business andEconomics Statistics, 1992, Vol. 10, pp. 301–320.134. Phillips, P. C. B. and M. Loretan. Estimating Long-run EconomicEquilibria.
Review of Economic Studies, 1991, Vol. 58(3), pp. 407–436.135. Porter, R. and R. Judson. The location of US currency: How much isabroad? Federal Reserve Bulletin, 1996, October, pp. 883–903.136. Poterba, J. M. and J. J. Rotemberg. Money in the Utility Function: AnEmpirical Implementation. Working papers 408, MassachusettsInstitute of Technology (MIT), Department of Economics, 1986.137. Rogoff, K. Blessing or Curse? Foreign and Underground Demand forEuro Notes.
Economic Policy, 1998 (April), pp. 263–303.138. Rosati, S., T. Bradford, F. Hayashi, C. Hung, R. J. Sullivan, Z. Wangand S. E. Weiner. Nonbanks and Risk in Retail Payments. Paper forpresentation at the Joint ECB-Bank of England Conference on PaymentSystems and Financial Stability, 2007.139. Saikkonen, P. Asymptotically Efficient Estimation of Cointegration.Regressions.
Economic Theory, 1991, Vol. 7, pp. 1–21.140. Samuelson, P. A. An Exact Consumption-Loan Model of Interest withor without the Social Contrivance of Money. Journal of PoliticalEconomy, University of Chicago Press, 1958, Vol. 66, pages 467–482.141. Saving, T. R. Transactions costs and the demand for money. TheAmerican Economic Review, 1971, Vol. 61, pp. 407–420.142. Sidrauski, M. Rational choice and patterns of growth in a monetaryeconomy.
American Economic Review, 1967, Vol. 57, pp. 534–544.143. Simpson, T. D. and R. D. Porter. Some Issues Involving the Definitionand Interpretation of the Monetary Aggregates. Federal Reserve Bankof Boston Conference, 1980, Series 23 (October), pp. 161–234.144. Sims, C. A. Money, Income, and Causality. American EconomicReview, 1972, Vol. 62(4), pp.
540–552, September.165145. Snellman, J., J. Vesala and D. Humphrey. Substitution of noncashpayment instruments for cash in Europe. Journal of Financial ServicesResearch, 2001, Vol. 19(2/3) (April/June), pp. 131–45.146. Stock, J. H. and M. W. Watson. A Simple Estimator of CointegratingVectors in Higher Order Integrated Systems. Econometrica, 1993, Vol.61, No. 4, pp. 783–820.147. Sullivan, R.
J. 'Payment services and the evolution of Internet banking.Payments System Research Briefing, 2004 (August), pp. 1–4.148. Teigen, R. L. Demand and Supply Functions for Money in the UnitedStates: Some Structural Estimates. Econometrica, 1964, Vol. 32, No. 4,pp. 476–509.149. Teigen, R. L. Demand and Supply Functions for Money: Another Lookat Theory and Measurement. Econometrica, 1976, Vol. 44, No. 2, pp.377–385.150.
Tobin, J. The Interest-Elasticity of Transactions Demand For Cash. TheReview of Economics and Statistics, 1956, Vol. 38, No. 3, pp. 241–247.151. Trejos, A. and R. Wright. Search-Theoretic Models of InternationalCurrency. Federal Reserve Bank of St. Louis Review, May/June 1996.152. Vymyatnina, Y. Monetary policy transmission and CBR monetarypolicy. In: Vinhas de Souza, Lúcio and Oleh Havrylyshyn (eds.),Return to Growth in CIS countries – Monetary Policy andMacroeconomic Framework. Springer, Berlin. 2006153. Walras, L. Éléments d’économie politique pure, ou théorie de larichessesociale.1874.(Вальрас Л.Элементы чистой политической экономии.
М.: Изограф. 2000).154. Weiner, S. A New Era. Payments System Research Briefing, FederalReserve Bank of Kansas City, March 2004.155. Wells, K. E. Are Checks Overused? Quarterly Review, Federal ReserveBank of Minneapolis, 1996, Vol. 20 (4), pp. 2–12.166156. Wenninger, J. and L. Radecki.
Financial transactions and demand forM1. Federal Reserve Bank of New York Quarterly Review, Summer1986, pp. 24-29.157. Whalen, E. L. A Rationalization of the Precautionary Demand for Cash.The Quarterly Journal of Economics, 1966, Vol. 80, No. 2, pp. 314–324.158. White, H. A Heteroskedasticity-Consistent Covariance Matrix and aDirect Test for Heteroskedasticity. Econometrica, 1980, Vol. 48, pp.817–838.159. White, K. J. The Effect of Bank Credit Cards on the HouseholdTransactions Demand for Money. Journal of Money, Credit, andBanking, 1976, Vol.
8 (February), pp. 51–61.160. Williamson, S. Costly Monitoring, Financial Intermediation andEquilibrium Credit Rationing. Journal of Monetary Economics, 1986,Vol. 18, pp. 159–179.161. Williamson, S. Financial Intermediation, Business Failures, and RealBusiness Cycles. Journal of Political Economy, 1987, Vol. 95, pp.1196–1216.162.
Williamson,S.andR.Wright.Newmonetaristeconomics:methods. Review, Federal Reserve Bank of St. Louis, 2010, issue May,pp. 265-302.163. Zarembka, P. Functional Form in the Demand for Money. Journal ofthe American Statistical Association, 1968, Vol. 63, No.
322, pp. 502–511.167Приложение АПУРАУРОУРИсточник: данные Банка России.трлн. руб.Рис. А-1. Информация о количестве платежей, проведенных в системе БЭСПОУРАУРПУРИсточник: данные Банка России.Рис. А-2. Информация об объемах платежей, проведенных в системе БЭСП1688007006005004003002001000Fedwire Funds ServiceFedwire Securities ServiceCHIPSПримечание. Более ранние данные об объеме платежей в FedWire в открытом доступеотсутствуют.Источники: данные ФРС и CHIPS.трлн долл.Рис. А-3. Годовые объемы платежей в системах FedWire и CHIPS (трлн долл.) впериод с 1970 по 2009 г.1086420Номинальный М1Номинальная "срочная" составляющая М250403020100Реальный М1Реальная "срочная" составляющая М2Примечание. Для построения реального агрегата М2 были использованы данные поиндексу потребительских цен.Источник: данные ФРС.Рис.
А-4. Динамика номинального (трлн долл.) и реального денежного агрегатаМ2 в США в период с 1959 по 2010 г.169трлн долл.876543210Розничные денежные фондыНекрупные срочные депозиты в сберегательных учрежденияхНекрупные срочные депозиты в коммерческих банкахСберегательные вклады в сберегательных учрежденияхСберегательные вклады в коммерческих банках35302520151050Розничные денежные фонды в реальном выраженииНекрупные срочные депозиты в сберегательных учреждениях в реальном выраженииНекрупные срочные депозиты в коммерческих банках в реальном выраженииСберегательные вклады в сберегательных учреждениях в реальном выраженииСберегательные вклады в коммерческих банках в реальном выраженииПримечание. Для построения «срочных» составляющих М2 в реальном выражении былииспользованы данные по индексу потребительских цен.Источник: данные ФРС.Рис. А-5.
Динамика составляющих М2, не входящих в М1, в США в номинальном(трлн долл.) и реальном выражении в период с 1959 по 2010 г.1701,210,80,60,40,22008-112006-092004-072002-052000-031998-011995-111993-091991-071989-051987-031985-011982-111980-091978-071976-051974-031972-011969-111967-091965-071963-051961-031959-010доля обязательных резервов в общ ей величине банковских резервовИсточник: данные ФРС.трлн долл.Рис. А-6. Динамика доли обязательных резервов в общей величине резервов впериод с 1959 по 2010 г.21,81,61,41,210,80,60,40,20Прочие чековые депозиты в сберегательных учрежденияхПрочие чековые депозиты в коммерческих банкахДепозиты до востребованияНебанковские дорожные чекиНаличность1719876543210Прочие чековые депозиты в сберегательных учреждениях в реальном выраженииПрочие чековые депозиты в коммерческих банках в реальном выраженииДепозиты до востребования в реальном выраженииНебанковские дорожные чеки в реальном выраженииНаличность в реальном выраженииПримечание.
Для построения составляющих М1 в реальном выражении былииспользованы данные о значениях индекса потребительских цен.Источник: данные ФРС.Рис. А-7. Динамика составляющих агрегата М1 в номинальном (трлн долл.) иреальном выражении в США в период с 1959 по 2010 г.0,600,500,400,300,200,100,00Источник: данные ФРС.Рис. А-8. Динамика доли наличности в М1 в США в период с 1959 по 2010 г.1720,900,800,700,600,500,400,300,200,100,00Источник: данные ФРС.Рис.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
