Диссертация (1136162), страница 60
Текст из файла (страница 60)
Так, втечение 2003 года реализация Компании увеличилась более чем в 3,5 раза. Структура выручкиот реализации представлена ниже:В тыс. USDГазНефтепродуктыТоварыУслугиИтогоЗа год по 31 декабря 2003ГруппаКомпания431,65532,23614,8372,199480,927431,65532,23614,1412,029480,061За период по31 декабря 2002Компания105,139105,13980Основная выручка Компании приходится на газ, доля которого в общей выручке от реализациисоставляет почти 90%. Согласно указанной информации доля себестоимости в выручке от реализации в течениеанализируемого периода несколько увеличивается от 80,1% в 2002 году до 92% в 2003 году.Ниже представлена структура себестоимости в течение анализируемого периода:В тыс.
USDГазНефтепродуктыТоварыИтогоЗа год по 31 декабря 2003ГруппаКомпанияЗа период по31 декабря 2002Компания399,04529,18814,870443,103398,99729,18814,870443,05585,15785,157 Показатель валовой прибыли (Gross Profit) в течение 2003 года составил 37 006 тыс. долларовСША, продемонстрировав рост на 85,2% по сравнению с 2002 годом. Однако, в связи с тем,что доля себестоимости в общей выручке от реализации несколько увеличилась в течениерассматриваемого периода, показатель Gross Profit Margin Компании снизился с 19% в 2002году до 7,7% в 2003 году. В связи с увеличением производственной деятельности компании в 2003 году, в течениеанализируемого периода наблюдается рост расходов от основной деятельности, которыйсоставил в 2003 году 137,4% по сравнению с 2002 годом.
Основной рост операционныхрасходов произошел по статье «заработная плата и связанные расходы», что вызванорасширением бизнеса Компании. Расшифровка статьи «заработная плата и связанныерасходы» представлена ниже:В тыс. USDРасходы на персоналНДФЛИтогоЗа год по 31 декабря 2003ГруппаКомпанияЗа период по31 декабря 2002Компания15,1671,85817,02515,0571,84616,9036,3691,2307,599 Чистая прибыль Компании в 2003 году составила 594 тыс. долларов США, снизившись на89,6% по сравнению с 2002 годом.
Это объясняется в основном резким ростом выплатпроцентов и банковских комиссий в 2003 году в связи с ростом заимствований Компании,который в свою очередь вызван расширением бизнеса.81АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ КОМПАНИИ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2004ГОДААнализируя отчетность ООО «Нефтегазовая компания «ИТЕРА» по состоянию на 30 июня 2004 года,можно сделать следующие вывода: Валюта баланса компании за первое полугодие 2004 года выросла по сравнению с началомгода на 31,7% и составила на конец отчетного периода 15 млрд.
рублей. Основной рост валюты баланса в активе произошел по статьям: дебиторская задолженность икраткосрочные финансовые вложения. Дебиторская задолженность за 1 п/г 2004 годаувеличилась в 1,8 раз. Рост дебиторской задолженности говорит об увеличении сделок,проводимых компанией со связанными сторонами, а также о расширении ее производственнохозяйственной деятельности. Краткосрочные финансовые вложения за первое полугодие 2004года увеличились в 4,6 раз по сравнению с началом года.
Рост по статье «краткосрочныефинансовые вложения» представляет собой увеличение выданных краткосрочных займов, каккомпаниям Группы, так и связанным сторонам, что также говорит о расширении бизнесаКомпании. Основной рост валюты баланса в пассиве произошел по статье «долгосрочные кредиты изаймы», а также по статье «нераспределенная прибыль». Долгосрочные обязательстваКомпании за первое полугодие 2004 года увеличились более чем в 20 раз и составили 3,4 млрд.рублей или 117,4 млн. долларов США. Долгосрочные обязательства в основном представленызаймами Сбербанка на сумму 100 000 тыс.
долларов США, предоставленными ООО «НГК«ИТЕРА» для продолжения финансирования освоения ГКМ «Береговое» Кроме того, за 1 п/г2004 года нераспределенная прибыль Компании увеличилась на 18% по сравнению сначалом года и на конец отчетного периода составила 6,9 млрд. рублей. Необходимо также отметить, что краткосрочные обязательства Компании за первое полугодие2004 года снизились на 12,7%. Основное снижение произошло ввиду погашениякраткосрочных займов и кредитов (снижение на 15,8% или на 257,9 млн. рублей), а также засчет погашения кредиторской задолженности (кредиторская задолженность в течениеанализируемого периода снизилась на 424,3 млн. рублей по сравнению с началом текущегогода или на 11,4%). Из краткосрочных кредитов и займов по состоянию на 01.07.2004 года основной удельный весприходится на векселя ООО «НКГ «ИТЕРА», номинал которых составляет 524,6 млн.
рублей(или 18 млн. долларов США). Однако, необходимо отметить положительную кредитнуюисторию компании. В течение всего исторического периода компанией было выпущеновекселей на сумму свыше 2 млрд. рублей. Все погашения векселей были проведены точно всрок и в полном объеме, что позволило компании по итогам 4 квартала 2003 года войти всписок 86 надежных векселедателей, составленный Национальной ассоциациейучастников фондового рынка (в настоящее время Ассоциацией зарегистрировано 696организаций, выпускающих векселя). Основными кредиторами по состоянию на 01.07.2004 являются компании, входящие в Группукомпаний «ИТЕРА»:- «Итера – Холдинг», задолженность перед которой составляет 1,6 млрд. рублей (или 49,7% отвсей кредиторской задолженности);- «Итера – Русь» (Салехард), задолженность перед которой составляет 373,7 млн.
рублей (или11,3% общей кредиторской задолженности);- ОАО НК «Таркосаленефтегаз», задолженность перед которой – 163,8 млн. рублей (или 5%общей кредиторской задолженности);- «ITERA International Energy LLC», задолженность перед которой – 348 млн. рублей, чтосоставляет 10,5% от общей кредиторской задолженности ООО «НГК «ИТЕРА».82 Анализируя отчет о прибылях и убытках за первое полугодие 2004 года, можно отметитьположительную динамику:1.
выручка от реализации за первое полугодие 2004 года составила почти 11 млрд.рублей, продемонстрировав 55,3% рост по сравнению с аналогичным периодомпрошлого года;2. валовая прибыль увеличилась на 6,8% по сравнению с аналогичным периодомпрошлого года и составила за 6 месяцев 4,2 млрд. рублей;3. коммерческие расходы Компании значительно снизились (почти на 47%) посравнению с первым полугодием 2003 года, что говорит о том, что компания втекущим году контролировала свои операционные расходы;4. чистая прибыль, заработанная Компанией за первое полугодие 2004 года, составилаболее 1 млрд.
рублей, что почти в 84 раза превышает аналогичный показательпрошлого года. Эмитентом представлена выручка от реализации природного газа за 9 месяцев 2004 года,полученная ООО «НГК «ИТЕРА»:Таблица. Выручка от реализации природного газа с НДС, млн.. руб.ПокупательЯнв.Фев. МартРоссия (без комиссион. газа)1 257,61 218,81 698,0Апр.1 509,8 2 114,2Май Июнь ИюльЗАО «Уралсевергаз»1 182,51 153,4999,4763,629,326,021,50,960,82Московская кофейня на паях0Ост-тараАвг.Сент. 9 мес.
20041 286,5912,51 015,5905,611 918,41 013,6998,3906,11 009,08988923,917,48,67,76,46,57,6131,00,760,840,550,210,440,580,585,740000,0050,040,050,070,10,270000,81,541,501,621,11,077,63Химпром0,140,130,090,060,0060,0010,040,20,10,77РКК Энергия27,724,320,014,54,84,32,53,84,5106,4К. Ефремовский0,530,780,601,171,671,611,760,791,2610,1745,839,3143,846,06,00000280,900533,4682,81 086,0280,50002 582,7937,7702,157,254,353,242,947,667,101 962,1Белтрансгаз870,0634,800000001 504,8Нафтан67,767,357,254,353,242,947,667,10457,3000000230,8377,8329,8938,32 195,41 920,92 167,41 329,31 190,91 460,31 250,014 833,5Справочно: Выручка от реализации ООО «ИТЕРА Холдинг»00747,0486,4420,0456,6425,93 037,1ВСЕГО выручка с НДС (с уч.внутрифирм.
оборотов)2 193,21 921,11 755,52 066,52 914,51 816,31 611,11 917,01 675,917 871,1тоже без НДС, налогов и акц.1 838,61 628,01 487,71 751,32 469,91 539,31 331,31 569,51 010,714 626,3Другие потребители РФ, в т.ч.:ЛВЗ ТОПАЗНоватэкСибурБелоруссияЛатвияИТОГО выручка с НДС1 755,201 564,1501,8Учитывая вышеизложенное, можно сделать вывод о расширении бизнеса Компании, а также обулучшении ее основных финансово-экономических показателей.
Учитывая вышепредоставленные данные, можно спрогнозировать, что выручка от реализации без учета НДС,акцизов и прочих аналогичных обязательных платежей за 2004 год составит около 20 млрд.рублей, продемонстрировав 36% рост по сравнению с 2003 годом.83Краткие сведения об ООО «Итера-Холдинг» (Поручитель)История создания Поручителя:ООО «ИТЕРА Холдинг» была зарегистрирована в Российской Федерации в октябре 1998 года поднаименованием ООО «Координация Менеджмента и Финансов». В октябре 1999 компания былапереименована в ООО «ИТЕРА Холдинг». В 2002 года она приобрела основные дочерние компаниипоставщики природного газа, являющиеся резидентами РФ.ООО «ИТЕРА Холдинг» является дочерним предприятием ITERA Holdings B.V. – компании сограниченной ответственностью, зарегистрированной в Нидерландах.
Конечной материнской компаниейявляется ITERA Group N.V. – компания с ограниченной ответственностью, зарегистрированная наНидерландских Антильских островах.Структура Группы:Основными дочерними структурами ООО «ИТЕРА Холдинг» (Компания или Поручитель), ведущимихозяйственную деятельность являются: ЗАО «Топливно-Энергетическая компания «ИТЕРА - Русь» (фактическая доля собственности –100%) ЗАО «ТЭК «ИТЕРА - Русь» (фактическая доля собственности – 100%) ЗАО «Уралсевергаз - независимая газовая компания» (фактическая доля собственности – 45%)Доля участия в ЗАО «Уралсевергаз - независимая газовая компания» принадлежит ЗАО «ТЭК«ИТЕРА-Русь».
Компания получила контроль над финансовой и хозяйственной политикой ЗАО«Уралсевергаз», так как другие дочерние структуры материнской компании ITERA Группа N.V.владеют дополнительным 20% пакетом ЗАО «Уралсевергаз».Все компании Группы зарегистрированы в Российской Федерации и участвуют в торговых операцияхпо реализации газа и промышленных товаров на территории РФ и других стран СНГ.
ДеятельностьГруппы регулируется холдинговой компанией-учредителем ITERA Group N.V., представляющейсобой компанию с ограниченной ответственностью, зарегистрированную в г. Кюрасао, НидерландскиеАнтильские острова.Основная деятельность Группы:ООО «ИТЕРА Холдинг» и её основные дочерние газовые компании (Группа) участвуют в закупке,последующей продаже и распределении природного газа.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
