Эволюция стабилизационной политики Немецкого бундесбанка в 1969-1982 гг (1105811), страница 7
Текст из файла (страница 7)
Здесь имеется ввиду участие парламентских и исполнительных, унитарных и федеративных организаций в определении кадрового состава Бундесбанка. В этом заключаются одновременно и преимущества кадрового разделения на ветви власти, и гарантия независимости банка.В частности, назначение Президента и членов Совета директоров осуществляется ПрезидентомГермании по представлению правительства и после слушаний в Совете центрального банка.Защищенность принятого монетарного курса обеспечивается посредством невозможностидосрочного прекращения полномочий Президента Бундесбанка, кроме как по его собственномужеланию или на основе коллективного решения Совета.3.Обеспечение прозрачности деятельности центрального банка.
С момента своегообразования Бундесбанк поддерживает принцип открытости информации, что выражается вопубликовании общедоступных ежемесячных, ежеквартальных, ежегодных и специальных(приуроченных к какому-либо важному экономико-политическому событию) отчетов. Данныедоклады отличаются не только внушительным объемом информации, но и ее качеством, так какпомимо профильной статистики развития финансового сектора содержат экспертную оценку ипрогнозы развития прочих отраслей экономики, факторов, препятствующих достижению основных монетарных целей. Отчеты Бундесбанка всегда содержат оценки и предполагаемыемеры для повышения эффективности собственной деятельности.4.Обеспечение независимости принятия решений.
Этот тезис для Бундесбанка всегданаходился на особом счету. Вряд ли можно привести пример из истории центральных банков,который бы описывал более независимый и принципиальный в вопросах независимости банк,чем Центральный банк ФРГ. Этот аспект подтверждается в ходе настоящего исследования,приводятся примеры случаев ярого противостояния Бундесбанка интересам политического24руководства страны и заинтересованных кругов (прежде всего профсоюзных организаций). Вобщем и целом же можно сказать, что соблюдение принципа независимости решений любогоэмиссионного банка82 выступает гарантом постоянства денежной политики, ее предсказуемости, а, следовательно, и основанием для стабильного экономического развития.Независимость Бундесбанка в свою очередь основывается на четырех критериях:1)функциональная независимость;2)институциональная независимость (свобода решений собственных органов управ-ления от внешних указаний);3)финансовая независимость (независимость собственного бюджета, финансовогообеспечения деятельности).
Здесь нужно учесть, что основной капитал согласно §2 ЗоББ находится в руках федерации и распределение прибыли регулируется законодательно, в частностипредусмотрена передача ее части в пользу федерации. Годовой баланс Бундесбанка подлежитанализу со стороны Федеральной счетной палаты и последующей передаче заключения министру финансов;4)кадровая независимость (дифференцированность инстанций, определяющих руко-водителей органов центрального банка).При этом надо понимать, что описанные критерии независимости центрального банка недолжны и в случае с Бундесбанком не имеют ничего общего с закрытостью и обособленностью.Важной характеристикой функциональной независимости является то, что она не являетсяполной.
Немецкая система, как и любая другая центробанковская система мира, не располагаетнезависимостью решений в аспекте выбора целей деятельности. Ограничивает функциональную независимость и тот факт, что Бундесбанк несет ответственность за результаты тех решений, которые принимает. Но при этом важная особенность эмиссионного банка ФРГ состоит втом, что в рамках основных целей, вверенных ему ЗоББ и ОЗ, Бундесбанк в состоянии их независимо реализовывать посредством того инструментария, который считает необходимым.Из сказанного следует, что, обладая функциональной независимостью, Центральный банкФРГ вправе определять степень обращения к тому или иному инструменту, расширять практику применения новых методов регулирования подотчетных ему сфер денежного и валютногообращения, а также полностью отказываться от использования отдельных инструментов.Представляется необходимым кратко раскрыть особенности надзорной составляющейвнутри функциональной независимости.
До создания централизованной Федеральной службы82Существуют два подхода к разделению самостоятельности центрального банка – подход Рогоффа (Rogoff) иподход Волша (Walsh). Согласно первому, монетарная политика делегируется центральному банку (немецкийвариант) при установлении общих целей правительством, согласно второму сценарию монетарная политикаосуществляется на основе договора между центральным банком и правительством, при котором правительствоустанавливает конкретное целевое значение инфляции. См.: Wagner H.
Stabilitätspolitik. Theoretische Grundlagenund institutionelle Alternativen. München, 2008. S. 155.25по надзору за финансовым рынком в 2002 г.83 Бундесбанк выполнял надзорные функции вбанковской сфере наряду с Федеральной службой по надзору за кредитной системой в составеМинистерства экономики (Bundesaufsichtamt für das Kreditwesen)84, что находило отражение в §5 и 6 закона «О кредитной системе» 1961 г.85 По сути, в 2002 г. система надзора была вновьрецентрализована и функции Бундесбанка в ней не утратили своего значения. Основные компетенции Бундесбанка в роли надзорного органа сводятся к анализу и оценке обеспечения собственным капиталом86 и ликвидности. В этих вопросах рекомендации Центрального банкаявляются обязательными для исполнения Службой по надзору.Более сложным представляется определение независимости Центрального банка Германии.
В 1957 г. в § 12 закона «О Бундесбанке» был закреплен пункт о независимости от указанийФедерального правительства. Независимость банка определяется также его правовым положением правительственного органа, осуществляющего узкоспециализированную деятельность. Вто же время в этом же параграфе ЗоББ конкретизируется, что «…при условии выполнениясобственных задач, Бундесбанк обязан поддерживать общий экономико-политический курсправительства».
То есть, приоритетом остается стабильность денежного обращения, и принесовпадении интересов Центральный банк вправе действовать в ущерб государственнойполитике. Однако описания того, какие именно случаи разногласий с правительством могутявляться поводом для расхождения Центрального банка с общим экономическим курсом, в83В соответствии с §7 ЗоББ «Служба по надзору и Немецкий бундесбанк сотрудничают в области обмена наблюдениями и констатируемыми заключениями, которые могут быть важны для выполнения надзорных функций собеих сторон». Официально закреплена обязанность Бундесбанка в проведении текущего надзора, составленииотчетов и передачи заключений в Службу по надзору для оценки деятельности кредитного учреждения и принятиясанкций. Законом также предусматривается договоренность организаций о проведении совместных или раздельных переговоров с высшим менеджментом кредитных организаций. Выделяются регулярные переговоры, в которых Бундесбанк после сдачи банками годовых балансов отдельно или совместно со Службой по надзору проводитобсуждения результатов банковской деятельности с целью предупреждения рискового состояния.
Второй типпереговоров проводится обеими организациями при наличии причин, предшествующих более углубленной проверке.84Далее будет употребляться как Служба по надзору.85До 1961 г. банковский надзор осуществлялся преимущественно на уровне правительств земель, а в 1961 г.функции надзора были централизованы Службой по надзору. В то же время надзор за деятельностью сберегательных касс продолжал оставаться в юрисдикции министерств экономики земель. Подробнее о преобразованиях всфере надзора сберкасс в 1961 г.
см.: Frick H. Die Staatsaufsicht über die kommunalen Sparkassen. Berlin, 1962.86В своих требованиях к соотношению капитала и активов в банковском секторе Бундесбанк опирается на разработанные Базельским комитетом Соглашения по достаточности капитала. Процесс гармонизации требований кдостаточности капитала в рамках европейских стран берет начало с 1988 г. и на сегодняшний день актуальнойявляется третья фаза Базельских соглашений (Базель III), предусматривающая наряду с требованиями капитала(первый уровень капитала это акционерный капитал и объявленные резервы; второй уровень — дополнительныйкапитал, к которому относят капитал низкого качества, скрытые резервы, доступные для банка в соответствиис законодательством страны) относительно качества активов (вес активов определяются их риском, зависящим какот степени ликвидности актива, так и от его обеспеченности) также создание буферного капитала за счет чистойприбыли кредитной организации.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
