Диссертация (1105776), страница 33
Текст из файла (страница 33)
Значительные ПИИ осуществили также молочные компании Ehrmann (Германия) и Campina (Нидерланды), кондитерские компании Cadbury Schweppes (Великобритания) и Alfred Ritter (Германия), первый совладелец мясокомбината «КампоМос» - испанская компания Campofrio (осенью 2008 г. компанию «КампоМос» приобрел международный концерн Atria Plc - крупнейшее мясоперерабатывающее предприятие в Финляндии) и ряд других (в основном среднего размера) компаний из стран Европейского Союза.
Особая ситуация сложилась в области пивоварения, где европейские инвесторы доминируют. В 1993 году компания Baltic Beverages Holding получила контроль над санкт-петербургским заводом «Балтика» (собственники Baltic Beverages Holding неоднократно менялись, но всегда были из Евросоюза. В 2008 году владельцем Baltic Beverages Holding стала компания Carlsberg, Дания, в результате поглощения британской Scottish&Newcastle). С 1993 года компания уже инвестировала в одиннадцать принадлежащих ей заводов в России сотни миллионов долларов. ОАО «Пивоваренная компания «Балтика» является сегодня лидером российского рынка пива с долей 38,2%2.
Сопоставимую роль в российском пивоварении играет бельгийская пивоваренная компания InBev. Компания владеет сетью пивоваренных заводов в десяти российских городах и также занимает одну из ведущих позиций на рынке России. Позже других в Россию пришел нидерландский концерн Heineken, который владеет сегодня в РФ восемью пивоваренными заводами.
Присутствие в российской пищевой промышленности европейских инвесторов, с одной стороны, является стимулом для российских производителей к модернизации производств, повышению качества и увеличению ассортимента производимой продукции. С другой стороны, налицо явное преобладание инвестиций в специфические секторы рынка, такие как пивоварение и производство табачной продукции, в то время как объем иностранных инвестиций в производство основного набора продуктов питания остается незначительным.
Сфера услуг остаётся среди основных отраслей-реципиентов капиталовложений европейских компаний, в основном – торговых сетей. Среди крупнейших инвесторов здесь можно отметить компанию IKEA, Швеция. России интересы IKEA представляют ее дочерние компании. ООО «ИКЕА ДОМ» управляет торговыми центрами IKEA, ООО «ИКЕА МОС» развивает сеть торговых центров «МЕГА», ООО «ИКЕА ТОРГ» занимается продажами. Сегодня в России действует 14 магазинов сети (в том числе 3 в Москве, два в Санкт-Петербурге и по одному в Екатеринбурге, Нижнем Новгороде, Новосибирске, Ростове-на-Дону, Казани, Омске, Новой Адыгее, Уфе, Самаре).
Компании IKEA принадлежат также лесопильный завод и фабрика по производству мебельных комплектующих Swedwood в Тихвинском районе, фабрика в городе Тихвин, фабрика в Солнечногорском районе Московской области, лесозавод и мебельная фабрика в Карелии. Кроме того, компания объявляла о своих планах по строительству мебельной фабрики в Костромской области1.
Выделяются также немецкая компания Metro, консолидировавшая в России сеть из около семидесяти магазинов формата «кэш энд керри», без учета гипермаркетов Real и MediaMarkt и французская Auchan (более ста супер- и гипермаркетов в России). Эти и другие европейские торговые компании обычно начинают свою экспансию в России с крупнейших городов на западе страны, а затем постепенно перемещаются в восточные регионы.
В последние годы активно инвестируют в России банки стран ЕС. Среди наиболее крупных инвесторов в этой сфере можно назвать такие банки, как итальянский UniCredit (приобрел «Международный московский банк»), немецкий Deutsche Bank (купил «Объединенную финансовую группу») и австрийский Raiffeisen Bank (поглотил «Импэксбанка»). Активны в России и дочерние структуры европейских банков: Société Générale и BNP Paribas (Франция), ABN Amro и ING (Нидерланды), Commerzbank (Германия), KBC (Бельгия), Nordea (Швеция) и другие.
Крупнейшим европейским инвестором среди страховых компаний является немецкий Allianz. Следует также отметить сделку по приобретению французской страховой компанией AXA в 2007 г. 36,7% «РЕСО-Гарантии» за 810 млн. евро1.
Отмечается также высокая заинтересованность инвесторов из Евросоюза в сфере телекоммуникаций. Среди наиболее успешных проектов в отрасли связи следует назвать компанию сотовой связи «Мобильные ТелеСистемы», 40,1% акций которой контролировала до 2005 г. немецкая компания Deutsche Telekom. Сегодня на телекоммуникационном рынке России активны шведская компания Tele2 (компания продала свой российский бизнес банку ВТБ в 2013 г.) и шведско-финская компания TeliaSonera, совладелец компании «Мегафон».
Телекоммуникационная отрасль привлекает европейских инвесторов высокими темпами роста и уровнем доходности. Европейские инвестиции позволили расширить спектр оказываемых населению услуг и повысить их конкурентоспособность.
Крупные инвестиции осуществлялись и в сфере СМИ (отметим финскую компанию SanomaWSOY, купившую в 2005 г. российское издательство Independent Media), логистического бизнеса (объемами инвестиций выделяются немецкая компания DHL, а также голландская TNT), рекламного бизнеса (в 2013 г. французская компания наружной рекламы JCDecaux S.A. приобрела долю в 25% российской компании Russ Outdoor1).
Необходимо отметить, что в целом, как следует из вышеизложенного, многие европейские компании усиливают свое присутствие в различных отраслях экономики России, при этом вклад от их инвестиционных проектов не ограничивается капиталовложениями, которые, собственно, невелики. Присутствие европейских ТНК в различных отраслях российской экономики стимулирует их развитие, внедрение новых технологий и методов управления. Кроме того, благодаря только лишь факту присутствия европейских компаний в этих отраслях усиливается конкуренция, что побуждает российские компании модернизировать свое производство и улучшать бизнес-процессы.
Однако необходимо подчеркнуть, что отсутствие единой государственной политики в области привлечения прямых иностранных инвестиций приводит к бессистемному распределению капиталовложений по сегментам российской промышленности и сферы услуг, что в большей мере соответствует интересам иностранных инвесторов, но мало способствует устойчивому развитию экономики России.
Еще один вывод, который следует из анализа отраслевой структуры европейских инвестиций, заключается в том, что в Россию инвестируют в основном крупные компании, в то время как присутствие средних европейских компаний в стране весьма ограничено. Это связано, главным образом, с неблагоприятным инвестиционным климатом, для преодоления недостатков которого у средних компаний не хватает управленческого, финансового и административного ресурсов. В то же время, в Европе именно средний бизнес является основной движущей силой, создающей инновации. Многие крупные ТНК передают выполнение ряда стоящих перед ними задач среднему предпринимательству в рамках аутсорсинга. Например, в таких компаниях, как BMW, Audi и Mercedes от 20 до 70% разработок осуществляются компаниями-партнерами, представляющими средний бизнес. Узкая специализация коллективов от 10 до 150 человек, работающих над конкретными проблемами, позволяет достичь наилучших результатов1.
Таким образом, возможность привлечь в качестве инвесторов средние европейские компании, которые смогли бы стать активными участниками на российском рынке инноваций, является еще одним стимулом для улучшения инвестиционного климата в стране.
*******
На основании проведенной оценки инвестиционного климата России в современных условиях, объемов и динамики прямых иностранных инвестиций компаний из Европейского Союза в Россию и анализа их отраслевой структуры можно сделать следующие выводы.
Инвестиционный климат России сегодня остается неблагоприятным. При этом инвестиционный имидж России гораздо хуже ее инвестиционного климата, а это, в свою очередь, отрицательно сказывается на приток иностранных инвестиций в страну. Основной причиной такого несоответствия является недостаточная информированность потенциальных инвесторов о реальных условиях ведения бизнеса в России.
Основными мерами, способными улучшить инвестиционный климат России, являются:
- снижение операционных барьеров и борьбой с бюрократией и коррупцией;
- переходу к современной экономике, основанной на знаниях;
- повышение инвестиционной привлекательности регионов и сокращения диспропорции развития западной и восточной частей страны;
- улучшение демографической ситуации в стране.
В то же время нельзя не отметить, что, несмотря на то, что инвестиционный климат России в целом пока еще остается малопривлекательным для потенциальных инвесторов, все же наблюдается его некоторое улучшение. Так, согласно исследованиям компании «Эрнст энд Янг» рейтинг инвестиционной привлекательности России улучшился в 2013 г. в шесть раз по сравнению с 2006 г. Такую динамику, во-первых, несомненно, можно считать положительным сдвигом в изменении российского инвестиционного климата, а, во-вторых, она является дополнительным побудительным мотивом для инвесторов, рассматривающих возможность осуществления капиталовложений в Россию.
Создание благоприятного инвестиционного климата, позволяющего реализовать все составляющие инвестиционного потенциала и минимизирующий инвестиционные риски, является главным условием для обеспечения устойчивого развития России. Однако создание хорошего инвестиционного климата в первую очередь необходимо для внутренних инвесторов, которые готовы и хотят инвестировать для улучшения своего уровня жизни и удовлетворения общественных потребностей.
Кроме того, в целях получения максимальной «отдачи» от прямых иностранных инвестиций необходимо уделять особое внимание человеческому капиталу и его поглощающей способности, а также увеличивать уровень научно-технического развития страны.
Согласно статистике Центрального банка РФ Европейский Союз является крупнейшим инвестором в Россию: в 2013 г. на него пришлось 83% от всех поступивших в страну прямых инвестиций.
Учитывая целевые параметры Прогноза долгосрочного социально-экономического развития России на период до 2030 года и применяя теорию пути инвестиционного развития к взаимодействию Европейского Союза и России, потенциал прямых иностранных инвестиций Евросоюза в Россию может составить 82 - 97 млрд. долл. в год.
Отраслевая структура прямых иностранных инвестиций неравномерна. Основная доля иностранных инвестиций, в том числе, европейских, направляется либо в высокорентабельные быстроокупаемые проекты с малой фондоемкостью и низким уровнем риска (торговля, услуги, сделки с недвижимостью), либо в экспортоориентированные отрасли (добыча полезных ископаемых, металлургия, деревообработка). Эта отраслевая асимметрия отражает положение России в международном разделении труда: страна выступает на мировой экономической арене как экспортер сырья и продуктов первого передела и как импортер высокотехнологичной продукции.
Анализ отраслевой структуры направляемых в Россию прямых иностранных инвестиций позволяет также сделать вывод, что двумя основными мотивами инвесторов является доступ к ресурсам (при инвестировании в такие отрасли, как топливно-энергетический комплекс, черная и цветная металлургия, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная отрасли), а также доступ к рынкам сбыта (химическая, фармацевтическая, пищевая, автомобильная промышленность, сфера услуг). Объем иностранных инвестиций в такие отрасли промышленности как машиностроение и высокотехнологичная промышленность незначителен.
Очевидно, что эксплуатация ресурсного потенциала России, а также ее емкого внутреннего рынка не способствуют привнесению в нашу страну вместе с прямыми иностранными инвестициями столь ожидаемых новых технологий и компетенций.
В качестве отдельных положительных эффектов иностранного инвестирования можно назвать, как уже отмечалось выше, создание дополнительных рабочих мест или повышение конкурентоспособности внутренних компаний, однако эти положительные эффекты, во-первых, невелики, а, во-вторых, являются временными, т.к. исчезают при уходе иностранных инвесторов с российского рынка.
Отсутствие единой государственной политики в области привлечения прямых иностранных инвестиций приводит к бессистемному распределению капиталовложений по сегментам российской промышленности и сферы услуг, что в большей мере соответствует интересам иностранных инвесторов, но мало способствует устойчивому развитию экономики России.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
