Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 30)

страны БРИКС. По импорту текущих ПИИ в 2013 году ЮАР занимала первое место в Африке.

Основными странами-инвесторами в экономику ЮАР являются США, Великобритания, Франция, Индия. Они инвестируют в сектор информационно-коммуникационных технологий, финансовые услуги, деловые услуги, автомобилестроение и металлургию (Рисунок 4.1.6).

За 2003-2012 годы в ЮАР было внедрено 977 проектов ПИИ, что позволило создать 45,8 тысяч новых рабочих мест.¹⁰⁵

⁶⁰ ИТ-услуги

⁵⁰ Финансовые услуги

40

Деловые услуги

30

Автомобилестроение

20

Металлургия

10

Другие

0

Рис. 4.1.6. Доля инвестиционных проектов, внедренных в ЮАР за 2003-2012 годы по различным секторам экономики.

Источник: Составлено по: Building Bridges / 2012 Attractiveness

Survey. Africa // Ernst & Young. – 2012. – P.53.

Несмотря на то, что среди стран БРИКС наименьшее количество прямых иностранных инвестиций в 2013 году было получено ЮАР, приток ПИИ играет большую роль в создании новых рабочих мест, в повышении квалификации трудовых ресурсов, в инновационном развитии страны, в поступлении в страну новых инновационных технологий.

В ближайшие пять лет ожидается увеличение ежегодного объема текущих ПИИ в ЮАР до 10 млрд. долл., в результате чего будет создано 125 тысяч новых рабочих мест.

¹⁰⁵ Africa 2013. Getting Down to Business // Ernst & Young’s Attractiveness Survey. – EYGM Limited, 2013.

– P.36.

ЮАР значительно отстает от всех стран БРИКС по объему привлечения текущих прямых иностранных инвестиций.

Что же касается экспорта ПИИ из ЮАР, то за 2007-2013 годы он увеличился в 1,9 раза до 5,6 млрд. долл. Южноафриканские компании участвовали в приобретении иностранных активов в горнодобывающей промышленности, оптовой торговле, в области медицины.

Корреляционный анализ объемов импорта прямых иностранных инвестиций странами БРИКС с объемами их ВВП за 2007-2013 годы позволил выявить, что высокая корреляция наблюдается только в Бразилии (0,8920) и в Китае (0,8769), где рост инновационной экономики наиболее тесно связан с притоком ПИИ, оказывающих большое влияние на рост ВВП (Рисунок 4.1.7).

Средняя корреляция этих параметров в России (0,5516) подтверждает, что приток иностранных инвестиций в некоторой степени влияет на рост инновационной экономики страны. Россия нуждается в иностранных инвестициях, но полностью от них ее инновационное развитие не зависит. В таких странах, как Индия и ЮАР корреляция носила отрицательные значения (- 0,4379 и -0,7059 соответственно), что свидетельствует о том, что в этих странах приток ПИИ не играл большой роли, и рост экономик этих стран не связан тесно и не зависел от притока прямых иностранных инвестиций. Основной акцент в инвестиционной политике делался на приток внутренних ресурсов.

Проведенное исследование подтверждает, что такой внешний фактор, как приток текущих прямых иностранных инвестиций имеет большое значение для формирования национальных инновационных систем Китая и Бразилии, способствует развитию их инновационных экономик.

-1 -0,5

160

140

120

100

80

60

40

20

0

-20

0 0,5 1 1,5

Бразилия Россия Индия Китай ЮАР

Рис. 4.1.7. Корреляционный анализ прямых иностранных инвестиций с объемом ВВП за 2007-2013 годы, коэффициенты.¹⁰⁶

Источник: Составлено по: 2014 World Development Indicators //World Bank. [Электронный ресурс] URL: http://wdi.worldbank.org/tables (дата обращения 05.05.2014);

GDP, PPP (current international $) // World Bank. [Электронный ресурс] URL:http://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.PP.CD (дата обращения 05.05.2014).

В некоторой степени приток ПИИ влияет на развитие экономики и формирование национальной инновационной системы России. Данный внешний фактор практически не оказывает никакого влияния на развитие инновационной экономики Индии и ЮАР.

Изучение опыта использования прямых иностранных инвестиций в странах БРИКС позволило выявить, что практически отсутствует разработка и систематизация подходов к определению национальной экономической безопасности иностранного инвестирования в странах БРИКС. Под национальной экономической безопасностью иностранного инвестирования следует понимать такое состояние экономики стран БРИКС, при котором стабильное социально-экономическое развитие страны не зависит от изменения объемов притока или вывода иностранных инвестиций основными экспортерами капитала. Целью этого направления национальной экономической безопасности стран БРИКС является зашита

¹⁰⁶ Размер круга соответствует объему импорта текущих прямых иностранных инвестиций, млрд. долл.

от внешних угроз и рисков иностранного инвестирования жизненно- важных интересов социально-экономического развития общества.

Автор данной работы систематизировал основные угрозы и положительные последствия привлечения ПИИ, влияющие на национальную экономическую безопасность иностранного инвестирования в странах БРИКС (реципиентах ПИИ).

Основные положительные последствия привлечения прямых иностранных инвестиций для развития экономик стран БРИКС отражены на рисунке (Рисунок 4.1.8).

Иностранные инвестиции, позволяющие странам БРИКС внедрять в производство современные технологии и ноу-хау, проводить обновление и модернизацию производственных мощностей, внедрять современные формы менеджмента, маркетинга, организации НИОКР, повышать квалификацию рабочей силы, внедрять образовательные программы, увеличивать выпуск конкурентоспособной продукции, положительно влияют на формирование их национальных инновационных систем.

Одним из примеров внедрения ПИИ из Евросоюза в Россию является получение доступа страны к современным технологиям глубоководной добычи нефти, работе на арктическом шельфе и в сфере добычи сланцевой нефти. Понимая, что России были предоставлены передовые технологии, в пакете санкций США и ЕС против России, вступивших в силу с 1 августа 2014 года, был указан запрет экспорта в Россию именно этих передовых технологий.

Наряду с притоком иностранных инвестиций происходит развитие рынка отечественных инвестиций в инновационное производство на основе организации делового партнерства (например, в виде совместных предприятий), развитие венчурного инвестирования.

Позитивное воздействие импорта ПИИ для стран БРИКС – реципиентов ПИИ

Развитие и оптимизация отраслевой структуры экономики

Рост темпов экономического развития

Пополнение недостающих внутренних сбережений

Возвращение ранее вывезенного капитала

Возможность резкого количественного увеличения инвестиций

Развитие национальных инновационных систем

Модернизация производства

Увеличение выпуска конкурентоспособной продукции

Внедрение современных передовых технологий

Создание новых рабочих мест, увеличение занятости населения

Повышение производительности труда

Увеличения налоговых поступлений

Повышение квалификации рабочей силы, внедрение образовательных программ

Снятие социальной напряженности

Внедрение современных форм менеджмента, маркетинга, организации НИОКР

Развитие отсталых (депрессивных) экономических районов

Развитие экспорта Реинвестирование прибыли

Рост доходов населения страны ^{Повышение эффективности}

использования ресурсов

Рис. 4.1.8. Положительные последствия привлечения прямых иностранных инвестиций для стран БРИКС

Источник: Составлено по: Гусарова С.А. Инвестирование: Учебное пособие. –

Московский государственный институт электроники и математики. М., 2012 – С. 38-39.

Основные угрозы и риски привлечения прямых иностранных инвестиций для стран БРИКС отражены на рисунке (Рисунок 4.1.9).

Угрозы и риски привлечения ПИИ для стран БРИКС

Перевод ресурсоемких производств

Перевод экологически вредных производств

Рост разницы в доходах населения, увеличение неравенства

Разорение мелких местных производителей

Усиление зависимости национальных экономик от политики ПИИ

Репатриация капитала и перевод прибыли за рубеж

Деформация структуры

национальной экономики ^{Снижение занятости}

Рис. 4.1.9. Возможные отрицательные последствия привлечения прямых иностранных инвестиций для стран БРИКС.

Источник: Составлено по: Гусарова С.А. Инвестирование: Учебное пособие. –

Московский государственный институт электроники и математики. М., 2012 – С. 40.

Они связаны с переводом в страны ресурсоемких производств, истощающих природные ресурсы, а также экологически вредных производств, ухудшающих состояние окружающей среды. Возможна деформация структуры национальной экономики в связи с развитием неэффективных ресурсоемких отраслей, снижение занятости в результате реструктуризации иностранных компаний.

Обострения конкуренции с зарубежными компаниями грозит разорением мелких местных производителей.

Кроме того, возможно усиление зависимости национальной экономики от внешних инвесторов, угрожающих экономической и политической безопасности стран БРИКС.

Импорт иностранных инвестиций может привести не только к развитию наукоемких отраслей экономики и инновационных производств, но и к дальнейшему расширению использования ресурсоемких производств. Ввоз иностранных технологий может способствовать ослаблению стимулов для проведения национальных НИОКР, что, в конечном счете, может привести к усилению технологической зависимости от иностранных инвесторов, к ухудшению состояния национальных инновационных систем.

Отрицательным последствием привлечения иностранных инвестиций может стать репатриация капитала и перевод прибыли за рубеж, ведущие к ухудшению состояния платежного баланса стран БРИКС.

Несмотря на возможные угрозы и риски, страны БРИКС заинтересованы в увеличении притока иностранных инвестиций.

1. Становление «инвестиций влияния» в странах БРИКС

В экономической литературе, как зарубежных исследователей, так и российских авторов в последнее время стали появляться работы посвященные «инвестициям влияния» (impact investing). В российских научных статьях название инвестиций иногда переводится, как преобразующие инвестиции, инвестиции воздействия, инвестиции вклада и даже импакт-инвестирование. Автор данной работы считает, что наиболее точно сущность данных инвестиций отражается в понятии «инвестиции влияния», которое подчеркивает то влияние, которое инвестиции оказывают на развитие экономики страны.

Если в настоящее время важным рычагом роста экономик являются использование технологических инноваций венчурными предпринимателями, то в перспективе дальнейшее развитие экономик будет тормозиться экологическими и социальными проблемами, созданием социальной напряженности. Именно поэтому развитию «инвестиций влияния», внедрению финансовых инновационных технологий способных изменить жизнь к лучшему в перспективе, уделяется большое внимание правительствами стран БРИКС.

Теория «инвестиций влияния» начала широко разрабатываться в мире с 2007 года для преодоления последствий мирового экономического кризиса. В 2008 году на Всемирном экономическом форуме Билл Гейтс высказал свое видение нового «креативного капитализма», подчеркнув, что существуют две великие силы человеческой натуры: личный интерес и забота о других. Билл Гейтс отмечал, что помощь бедным слоям населения должны оказывать не только правительства стран и некоммерческие организации, но и, главным образом, крупные корпорации, обладающие навыками внедрения технологических инноваций.¹⁰⁷

В 2009 году по инициативе фонда Дж.Пи Морган (J.P.Morgan

Foundation), фонда Рокфеллер (Rockefeller Foundation) и Агентства США по международному развитию (USAID – United States Agency for International Development) был запущен проект «Глобальная сеть инвестиций влияния» (GIIN – Global Impact Investing Network), направленный на увеличения количества и эффективности «инвестиций влияния».

Фондом руководят крупнейшие финансовые корпорации (Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, J.P.Morgan, Morgan Stanley, Prudential, UBS), а также благотворительные фонды, частные компании и правительственные организации.

¹⁰⁷ Bill Gates. Making Capitalism More Creative. [Электронный ресурс]

Характеристики

Список файлов диссертации