Диссертация (1098281), страница 27

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 27)

World Investment Report 2013 // UNCTAD. – New York and Geneva, 2013. – P.213-216; Investing in SDSs: an Action Plan / World Investment Report 2014 // UNCTAD. – New York and Geneva, 2014. – P.205-208.

В 2013 году все страны БРИКС смогли привлечь больше ПИИ, чем в предкризисном 2007 году. России и ЮАР удалось сделать это впервые после начала кризиса (приток ПИИ в этих странах увеличился в 2011 году против 2007 года в 1,4 раза).

В Китае и Бразилии объем притока ПИИ заметно превысил предкризисный уровень (в 1,5 раз и в 1,8 раз соответственно).

Доля импорта ПИИ в ВВП стран БРИКС характеризует вклад иностранных инвестиций в развитии их экономик. Наибольшее значение этого показателя в 2013 году было в России (3,78%), а наименьшее – в Китае (1,34%). Это свидетельствует о том, что наибольший вклад

иностранных инвестиций в развитие инновационных экономик был отмечен в России, а наименьший – в Китае (где основным экономическим ориентиром является развитие внутреннего рынка). С 2007 по 2013 год доля ПИИ в ВВП Китая постоянно снижалась (с 2,39% до 1,34%).

Доля ПИИ в ВВП Бразилии, ЮАР и Индии была меньше, чем в России соответственно в 1,3 раза (2,89%), 1,6 раз (2,34%) и 2,5 раз (1,5%). В среднем в странах БРИКС этот показатель в 2013 году был 2,37%.

Развитые страны в меньшей степени заинтересованы в притоке ПИИ для развития своих экономик. Для сравнения укажем, что данный индикаторов США в 2013 году был 1,1%, в Германии – 0,7%, в Японии – 0,05%.⁸⁸

Поступление прямых иностранных инвестиций из развитых стран позволяет странам БРИКС не только увеличивать приток денежных средств, необходимых для осуществления важных экономических задач, но и получить возможность доступа к современным методам управления производством и новым технологическим процессам, а, следовательно, развивать свои национальные инновационные системы.

Почти во всех странах БРИКС (кроме России) в 2013 году наблюдалось преобладание входящих ПИИ над исходящими.

Ориентированность стран и их зависимость от притока иностранных инвестиций можно проследить с помощью показателя норма нетто-притока (который представляет собой отношение разницы между притоком и оттоком ПИИ к притоку ПИИ, в процентах). Наибольшее значение этого показателя среди стран БРИКС в 2013 году было в Бразилии (105,4% – отток ПИИ был отрицательной величиной) и в Индии (94%). Наиболее сбалансированным это отношение было в Китае (18,6%) и в ЮАР (31,7%). В среднем в странах БРИКС оно составило 34,2%.

⁸⁸ Доля ПИИ в ВВП стран БРИКС и развитых стран рассчитан автором на основе: Investing in SDSs: an Action Plan / World Investment Report 2014 // UNCTAD. – New York and Geneva, 2014. – P.205-208; GDP (current US$)/ World Bank. URL: http://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.CD (дата

обращения: 05.05.2014).

В России этот показатель был отрицательным, так как, начиная с 2009 года (за исключением 2012 года) в стране преобладал экспорт ПИИ над их импортом.

В России показатель норма нетто-оттока ПИИ в 2013 году составил 16,4%. Для сравнения укажем, что в США он был 44,6%, в Германии – 53,6%, в Японии – 98,3%.

Что касается объема вывоза ПИИ из всех стран БРИКС, то после кризиса 2008 года он снизился в 2009 году почти на треть (на 28,8%), однако быстро восстановился и уже в 2010 и 2011 годах был практически на уровне 2008 года. В 2013 году объем экспорта текущих прямых иностранных инвестиций из стран БРИКС составил 199,7 млрд. долл., что в 2 раза больше 2007 года (Таблица 4.1.3).

Основной целью экспорта ПИИ из стран БРИКС является получение инновационных технологий, доступ к стратегическим ресурсам, расширение рынков сбыта (путем проведения сделок слияний и поглощений).

Китай

Китай в 2013 году импортировал наибольший объем текущих прямых иностранных инвестиций среди стран БРИКС– 124 млрд. долл., что составило 8,5% мирового притока текущих ПИИ и 40,8% объема импорта ПИИ странами БРИКС.

В 2012 году впервые с 2009 года произошло некоторое снижение притока ПИИ в Китай (на 2,3% против 2011 года). Основными причинами этого процесса были спад в развитии мировой экономики, финансовые проблемы в европейских странах, значительное уменьшение глобальных сделок слияния и поглощения, осторожные действия ТНК в сфере глобального инвестирования.

Впервые в 2011 году объем притока текущих ПИИ в сферу услуг Китая превзошел объем иностранных инвестиций в промышленное производство. Пятая часть всех текущих прямых иностранных инвестиций

поступила в китайский частный сектор. Были увеличены инвестиции в отсталые экономические районы страны, например, находящиеся в западной части Китая, где стоимость рабочей силы является более низкой. Поступление в отсталые экономические районы не только дополнительного капитала, но и иностранных инновационных технологий способствовало улучшению экономической ситуации в стране и развитию национальной инновационной системы.

В 2012 году в Китае было внедрено 1083 проекта прямых иностранных инвестиций.⁸⁹ Основными экспортерами ПИИ в Китай являются Гонконг (специальный административный район КНР), Тайвань, Сингапур, Япония, Южная Корея.

Привлеченная относительно качественной и недорогой рабочей силой, Япония увеличила экспорт иностранных инвестиций в Китай с 4 млрд. долл. в 2010 году до 6 млрд. долл. в 2011 году (в 1,5 раза). Стремясь расширить свое присутствие в Китае, концерн «Ниссан Мотор Ко., Лтд» (Nissan Motor Co., Ltd) проводит совместную работу с китайским партнером – автомобильной компанией «Донгфенг Мотор Ко., Лтд» (Dongfeng Motor Co., Ltd), направленную на увеличение объема производства автомобилей до 1 млн. в год. Это, в свою очередь, будет положительно влиять на ускорение научно-технического прогресса, обновление и модернизацию производственных мощностей, рост темпов экономического развития, улучшение состояния платежного баланса страны и развитие инновационной сферы.

Примером притока инвестиций в Китай из стран БРИКС может служить деятельность российской международной компании «ДСТ» (DST– Digital Sky Technologies – относится к сектору информационных технологий). В ноябре 2011 года «ДСТ» купила 5% акций китайской компании «Алибаба Груп» (Alibaba Group), занимающейся электронной

⁸⁹ India 2014. Enabling the Prospects // Ernst & Young’s Attractiveness Survey. – EYGM Limited, 2014. – P.12.

торговлей за 1,6 млрд. долл. США. А в 2014 году группа «ДСТ» создала фонд (DST China EC XI) для инвестирования к китайскую инновационную экономику (планируется вложить в китайскую компанию Xiaomi Tech более 1 млрд. долл.).⁹⁰

Что касается объема экспорта ПИИ из Китая, то в 2013 году он

достиг новой рекордной суммы в 101 млрд. долл. Китайские компании продолжили диверсификацию инвестиций по странам и отраслям экономики для повышения экономической эффективности своих инвестиций.

В последние несколько лет китайские компании инвестировали значительные средства в инфраструктурные проекты Юго-Восточной Азии. Например, «Международная энергетическая компания Хуадянь» (Huadian Power International Corporation) вложила 630 млн. долл. в создание первой фазы крупнейшего энергетического предприятия на Бали в Индонезии. В развитие инфраструктуры Индонезии китайские компании в целом инвестировали 7 млрд. долл., и такую же сумму – в строительство 410 км высокоскоростной железной дороги в Лаосе, которая в 2018 году соединит Куньмин (городской округ в китайской провинции Юньнань) и Вьентьян. Также были вложены средства в строительство железной дороги Китай – Мьянма.

В последнее время наблюдался вывод прямых иностранных инвестиций из Китая (большей частью из отраслей с высокими трудовыми затратами – из легкой промышленности – производство одежды и обуви). Перевод предприятий в другие страны Юго-Восточной Азии (например, в Камбоджу, Вьетнам, Бангладеш, где расходы на трудовые затраты в три раза меньше чем в Китае) осуществлялся как иностранными компаниями, так и китайскими ТНК. Этот процесс был связано с ростом затрат на

⁹⁰ Юрий Мильнер создал фонд для инвестиций в Китай // Ведомости, 23 декабря 2014. [Электронный ресурс] URL:http://www.vedomosti.ru/companies/news/37718411/yurij-milner-sozdal-fond-dlya-investicij-v- kitaj (дата обращения: 05.05.2014).

производство в Китае и в результате этого, с уменьшением роста производительности труда и эффективности иностранных инвестиций в стране.

Бразилия

В Бразилии импорт текущих прямых иностранных инвестиций составил в 2013 году 64 млрд. долл. (21,1% притока ПИИ в страны БРИКС). Бразилия является самым крупным импортером ПИИ среди стран Латинской Америки и Карибского бассейна (около трети всего притока ПИИ региона). Поступление прямых иностранных инвестиций в Бразилию стал следствием расширения, как внутреннего потребительского рынка, наличия разнообразных природных ресурсов, так и географического расположения страны рядом с другими растущими рынками, такими, например, как Аргентина, Чили, Перу.

В 2012 году в Бразилии было внедрено 459 проектов ПИИ.⁹¹

Крупнейшими поставщиками прямых иностранных инвестиций в Бразилию являются США, Великобритании, Японии, Франции, Германии и ряд других стран (Рисунок 4.1.3).

₂₅ США

Великобритания

20

Япония

¹⁵ Франция

₁₀ Китай

Испания

5

Италия

⁰ Канада

Другие

Рис. 4.1.3. Доля ведущих стран – экспортеров ПИИ в Бразилию в общем объеме притока иностранных инвестиций в 2011 году, в процентах Источник: Составлено по: Capturing the Momentum / 2012 Attractiveness Survey. Brazil: UK investors perspectives // Ernst & Young. – 2012. – P.5.

⁹¹ India 2014. Enabling the Prospects // Ernst & Young’s Attractiveness Survey. – EYGM Limited, 2014. – P.12.

Одним из ближайших территориальных соседей Бразилии и самым крупным инвестором ПИИ в бразильскую экономику являются США. В 2011 году в страну было внедрено 149 американских инвестиционных проектов (в 1,4 раза больше 2010 года) на сумму 12,358 млрд. долл., что позволило создать 35195 новых рабочих мест, получить современный опыт управления и организации процесса производства, внедрить новые технологии.

Развитию инвестиционных взаимоотношений США и Бразилии способствовало подписанное в марте 2011 года Соглашение о торговле и экономическом сотрудничестве между двумя странами.

Вторым крупным инвестором в бразильскую экономику является Великобритания. В 2011 году объем британских и американских инвестиций в Бразилию был близок между собой (12,248 млрд. долл.). Правда, число британских инвестиционных проектов было значительно меньше (45 проектов), их внедрение позволило создать 21040 новых рабочих мест в горнодобывающей промышленности, металлургии, в сфере деловых услуг и информационно-коммуникационных технологий, получить новые для Бразилии технологические разработки. Количество инвестиционных проектов за 2010-2011 годы было удвоено.

Если за 2003-2011 годы британские инвестиции в промышленное производство Бразилии сократились в 2 раза, то ПИИ в деловые услуги увеличились более чем в 3 раза. Начиная с 2008 года британские компании стали осуществлять инвестиции в развитие бразильского образования и НИОКР, что способствовало формированию национальной инновационной системы Бразилии.

В свою очередь, Бразилия была единственной страной Латинской Америки, компании которой инвестировали в британскую экономику (в основном в финансовый сектор и деловые услуги, незначительный объем ПИИ был осуществлен в промышленное производство и энергетику). За 2007-2011 годы Бразилия реализовала в Великобритании 13

инвестиционных проектов (23% всех бразильских проектов ПИИ в Европе) и создала 411 рабочих мест (33% всех мест, созданных за пять лет бразильскими компаниями в Европе).

По объему экспорта текущих ПИИ Бразилия находилась на последнем месте среди стран БРИКС. В последние годы экспорт капитала из Бразилии достиг отрицательной величины (-3,5 млрд. долл. в 2013 году, т.е. происходил отток каптала). Это было связано с возросшей репатриацией капитала иностранных компаний, с высоким курсом бразильского реала по отношению к доллару США и евро.

Испания в 2011 году инвестировала в 37 проектов Бразилии 4,483 млрд. долл., что позволили создать 7660 рабочих мест. Иностранные инвестиции Испанией осуществлялись, несмотря на то, что экономика страны в целом испытывала экономические трудности.

Инвестиции Германии в 36 бразильских проектов (в области обороны, развития энергетики, автомобилестроения) составили 3,045 млрд. долл., с помощью которых была организована работа 8678 новых рабочих мест. Увеличение иностранных инвестиций Германии в Бразилию связано с тем, что немецкие корпорации принимали участие в модернизации инфраструктуры Бразилии перед Чемпионатом мира по футболу-2014 и Олимпиадой-2016 в Рио-де-Жанейро. Проведение этих крупнейших спортивных состязаний в Бразилии способствует притоку иностранных инвестиций, появлению новых рабочих мест, развитию науки и внедрению новых высоких технологий в стране.

До 2016 года немецкий автомобильный концерн «Фольксваген» (Volkswagen) намерен инвестировать в бразильскую автомобильную промышленность 4,5 млрд. долл. и создать на территории страны сборочные производства недорогих немецких автомобилей, которые пользуются большой популярностью в Бразилии.

Один из крупнейших немецких автомобильных концернов – «БМВ» (BMW) планирует построить в Бразилии свой первый завод в Латинской Америке.

Характеристики

Список файлов диссертации