Автореферат (1026363), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Результаты работы позволяют:- использовать разработанный инструментарий оптимизации налоговойнагрузки для предприятий непроизводственной сферы деятельности;- повысить рентабельность средств, инвестируемых в предприятия реальногосектора экономики, эффективность и конкурентоспособность производственныхкорпораций;- использовать новые научные положения и практические расчеты впреподавании ряда экономических дисциплин.Апробация и внедрение результатов исследования. Модели, методы ипрограммно-информационный комплекс оптимального управления денежнымипотоками предприятия с учетом налоговых выплат внедрены в основномпроизводстве ООО «ЭликСи-мед», используются в учебном процессе РЭУ им.
Г.В.Плеханова при преподавании дисциплин «Моделирование рыночной стратегиипредприятия» и «Оценка стоимости предприятия».Основные результаты докладывались и получили положительную оценку нанаучных семинарах кафедры математических методов в экономике РЭУ им. Г.В.Плеханова в г. Москва, 2015, 2016 гг.; на XII МНПК Актуальные вопросыэкономических наук, г.
Новосибирск, 2010 г.; I МНПК Проблемы современнойэкономики, г. Новосибирск, 2010 г.; II МНПК Наука и современность, г.Новосибирск, 2010 г.; I МНПК Современные тенденции в экономике и управлении:новый взгляд, г. Новосибирск, 2010 г.; VIII МНПК Наука и современность, г.Новосибирск, 2011 г.; XVIII МНПК Актуальные вопросы экономических наук, г.Новосибирск, 2011 г.; МНПК Инновационное развитие: ключевые проблемы ирешения, г. Уфа, 2015 г.; V МНП Политика, экономика и социальная сфера:проблемы взаимодействия, г. Новосибирск, 2016 г.; LI МНПК Актуальные вопросыэкономических наук, г.
Новосибирск, 2016 г.Публикации. По результатам диссертационного исследования опубликованошестнадцать научных работ автора общим объёмом 7,9 п.л. (в т.ч. авторских – 7,5п.л.), из них семь (5,0 п.л.) в журналах из перечня ВАК РФ.Структура работы. Диссертационная работа включает введение, три главы,общие выводы и заключение, список литературы (149 источников) и приложение.Общий объём работы 178 с.Основные положения, выносимые на защиту:1.Концепциядинамическойоптимизацииденежныхпотоковпроизводственной сферы предприятия с учетом налоговых выплат напоследовательных производственно-коммерческих циклах.2.Критерииоптимальностиуправленияденежнымипотокамипроизводственной сферы предприятия с учетом налоговых платежей для выбранныхинтервалов планирования, основанные на показателях, соответственно,4скорректированной на налоги операционной прибыли (NOPLAT) и средней отдачиинвестированного в производственную сферу капитала.3.
Статическая, динамическая модели и численные методы оптимальногоуправления денежными потоками предприятия с использованием частных иинтегрального критериев оптимальности, ограничений на рентабельность, рискиликвидности и структуры рабочего капитала.Содержание работыВо введении обоснована актуальность темы, поставлена цель и определенызадачи работы, выделены объект и предмет исследования, сформулированы научнаяновизна, теоретическая и практическая ценность диссертации. Структура научногоисследования приведена на Рис.1.В первой главе «Принципы налогообложения и налоговая политикапроизводственной корпорации» рассмотрена специфика производственнойкорпорации как субъекта рынка и объекта налогообложения, исследовано влияниеналоговой нагрузки на ликвидность, раскрыты особенности выбора и приоритетыналоговой политики предприятия.В оценках инвестиционной привлекательности производственных корпорацийликвидность, являясь основным показателем устойчивости финансового состояния иплатежеспособности, имеет особое значение, так как характеризует текущеесостояние и перспективу операций по предполагаемым расчетам с инвесторами,клиентами и государством.
Повышение ликвидности связано с выпуском: прямопропорционально величине денежных средств на расчетном счету (в кассе),формируемых за счет доходных операций. Снижение ликвидности связано сзатратами, уменьшением денежных средств вследствие различных выплат, носящихобязательный или добровольный (коммерческий) характер.Выплаты разделяются на возмездные и безвозмездные.
В первом (возмездном)случае денежная сумма компенсируется поступлением другого соответствующегопо цене актива, что изменяет только некоторые показатели ликвидности капитала (взависимости от ликвидности поступившего актива). Во втором (безвозмездном)случае ликвидность снижается по всем показателям, т.к.
денежная масса в оттокахне компенсируется притоками.Исследование посвящено затратам на выплату налогов и сборов - группуобязательных безвозмездных денежных платежей. В настоящее время налоговоепространство РФ представлено совокупностью четырнадцати налогов и сборов,распределенных по трем фискальным уровням (федеральный, региональный,местный). Согласно налоговому законодательству предприятие представляет собойсовокупность объектов налогообложения - баз, которые в совокупности сналоговыми ставками определяют величины фискальных обязательств.5Постановка научной задачиИсследованиетеоретической базыВыявление комплексапротиворечийОбобщение эмпирическойбазыОбоснование и структуризация научной задачиФормулировка гипотезы исследования1Обоснование динамической оптимизация денежных потоков (затраты-выпуск)в качестве эффективного метода управленияИсследованиемеханизмов влиянияналоговой нагрузки нафинансовые показателипроизводственнойкорпорации2Анализ существующихспособов управленияденежными потокамипроизводственнойсферыПредложение оптимизировать динамику денежных потоков производственнойсферы предприятия с учетом налоговых платежейПостановка задачи имоделирование динамики«затраты-выпуск» с учетомналоговых платежей длянеоклассическойпроизводственной функцией3Обоснование управляемыхпараметров и целевого критерияоптимальности управленияденежными потокамипроизводственной сферыпредприятия с учетом налоговыхплатежейПредложение использоватьпоказатель операционнойприбыли (NOPLAT),скорректированной навыплаченные налоги какцелевой критерийоптимальностиАнализ существующих способовоптимального управленияпроизводственной сферой иструктурой рабочего капиталаРазработка и верификация моделей и численных алгоритмов управленияденежными потоками производственной сферы предприятия с учетом налоговыхвыплатРазработка статической идинамической моделей ичисленных методовуправления, основанных начастном и интегральномкритериях оптимальностиМаксимум приведенногоденежного потока отпроизводственной деятельностина весь инвестированный взатраты капитал служиткритерием оптимальности.Анализ эффективностиразличных показателейстоимости денежных потоков икачества использования рабочегокапиталаРис.
1. Структура научного исследования6Объекты налогообложения фиксируются в бухгалтерском учете, а налоговыеобязательства отражаются на счетах бухгалтерского учета в законодательноустановленные сроки. Во времени образуются два ряда – объекты налогообложенияи суммы начисленных платежей - количественная оценка объекта налогообложения.График начисления обязательных платежей и налоговых вычетов задает динамикуналоговых обязательств по каждому налогу за налоговый период (год).Проведенное исследование показало, что налоговая нагрузка: а) снижаетликвидность предприятия на всех этапах производственно-коммерческого цикла(снабжение и логистика, производство, сбыт и внереализационная деятельность); б)носит абсолютный характер, т.к.
налоговые обязательства увеличивают срочныетекущие пассивы, а налоговые платежи уменьшают наиболее ликвидные текущиеактивы (этот феномен усиливается за счет «эффекта компенсации»: при выплатахпроцесс увеличения (восстановления) ликвидности за счет уменьшения обязательствкомпенсируется снижением ликвидности за счет уменьшения денежных средствнаиболее ликвидных активов); в) реализуется в процессе взаимодействия налоговойполитики государства и хозяйственной деятельности предприятия, подверженногоналоговым и инвестиционным рискам. Возникает фискальный парадокс и коллизияинтересов: цель государства - увеличение налогового обременения, предприятия –снижение налоговой нагрузки.Процесс прекращения (погашения) налоговых обязательств осуществляетсяпутем денежных выплат.
Расчеты по обязательным платежам в бюджетную системуотражаются в составе денежного потока от производственной деятельности, авзаимосвязь процессов начисления платежей в бюджетную систему с их уплатойпредставляется налоговым календарем.В крупных производственных корпорациях оптимизация налоговогокалендаря составляет содержание налоговой политики предприятия (НПП).Отмечено, что в отечественной литературе нет единого понимания цели и функцийНПП, а на законодательном уровне отсутствует нормативно закрепленноеопределение, раскрывающее ее содержание.В работе акцент сделан на поиске варианта налоговой политики предприятия,который допускает оптимизацию налоговых обязательств и при этом не приводит кзначительному росту инвестиционного риска в условиях фискальной коллизии.Решение этой проблемы предложено осуществить в рамках задачи управленияналоговыми обязательствами с расширенным набором показателей и ограничений.При этом целью является выполнение фискальных обязанностей в законодательноустановленном объеме, а средством – оптимизация налоговой стратегиипредприятия на выбранном интервале.
Обобщенная модель этой задачипредставлена в следующем виде.Ṡ(t) = {S1(t), …, Sn(t)} - n-мерный вектор, задающий процесс налоговогообременения,(1)где: n – число уплачиваемых налогов.Si(t) = Si(t-1) + ∆Si(t) - Ψi(t), i = 1, n; t = 1, T,(2)7где: Si(t-1) - величина i-го налогового обязательства в предыдущем периоде; ∆Si(t) изменение величины налогового обязательства; Ψi(t) - платеж по i-му налогу в отчетномпериоде t; T - величина налогового периода.Si(T) = 0.(3)Задача оптимального управления потоком налоговых выплат сводится кдинамической задаче с фиксированным конечным состоянием и временем:(горизонт планирования ограничен налоговым периодом).На фазовое состояние накладываются ограничения вида:Ṡ(t) ϵ Ω,(4)где: Ω - множество допустимых способов управления налоговыми обязательствами.Для задачи (1) — (4) применим функционал Ǥ качества управления:Ǥ = ƒ(Ṡ(t)) → Extr,(5)который связан с выбранным критерием, например, показателем текущейликвидности.Как показано в работе, такой подход позволяет осуществить декомпозициювыбора НПП на задачи статической и динамической оптимизации.
Перваяобеспечивает реализацию налогового календаря с сохранением текущейликвидности в рамках оперативного (краткосрочного) управления денежнымипотоками с учетом налоговых выплат. Вторая обеспечивает оптимизацию налоговойнагрузки в рамках долгосрочного (стратегического) горизонта планирования.Во второй главе «Выбор управляемых параметров производственной сферыпредприятия на основе динамических и аналитических моделей» представлены:динамическая модель управления денежными потоками, генерируемыми впроизводственной сфере предприятия, учитывающая оттоки налоговых платежей,эмпирические расчеты динамики выпуска для различных комбинаций экзогенных иэндогенных параметров, учитывающих возможные сценарии внешне и внутреннейсред предприятия; показатели влияния структуры рабочего капитала на финансовыйрезультат и риск производственной сферы; критерии оптимальности управленияпроизводственной сферой предприятия для кратко, средне- и долгосрочногоинтервалов планирования.Основные результаты связаны с моделированием динамики конечногопродукта производственной сферы с учетом налоговых платежей для предприятия,корректно описываемого неоклассической производственной функцией степениоднородности.Фиксируем экзогенные параметры: ставки,,,налоговсоответственно на добавленную стоимость, страховых взносов (единый социальныйналог), имущество и прибыль; процентные ставкиина заемный капитал,инвестированный на интервале t соответственно в оборотные и внеоборотныеактивы производственной сферы;- норматив амортизационных отчислений дляпериода t.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
