dis_Алексеев (1015834), страница 24
Текст из файла (страница 24)
В рамках диссертационного исследования был проведен анализ влияния стратегий управления и фактора масштабов на зкономическую эффективность аэрокосмических компаний стран с развитой рыночной экономикой. На основе данных о деятельности американских фирм было проведено сравнение зкономической эффективности различных стратегий (см. рис. 22). Для этого использовались официальные финансовые показатели, характеризующие результаты хозяйственной деятельности. Наиболее достоверными из доступных показателей являются рентабельность продаж и рентабельность активов.
В процессе анализа все компании были сгруппированы по виду использовавшейся ими стратегии. Для каждой из групп проводилось сравнение индивидуального значения показателя эффективности со среднеотраслевым значением. Сравнение эффективности проводилось на основе данных о результатах деятельности компаний в наиболее характерные годы. Это 1959 год — окончание периода нестабильности государственных закупок и начало послевоенного роста отрасли, 1971 год — период стабильного роста, 1994 год — снижение государственных закупок, трансформация рынка и начало структурной перестройки отрасли, 1998 год — время первых итогов структурной перестройки отрасли. Приложение 8 содержит перечень исходных данных.
Следует обратить внимание, что в 1959 году стратегии взаимосвязанной диверсификации аэрокосмических фирм принципиально отличались от аналогичных стратегий последующих лет. В 1959 году это были компании, проникшие в невзаимосвязанные области деятельности, но объемы продаж по этой деятельности составляли менее 70% общего 10О объема. Впоследствии зти фирмы оставили отрасль, либо были поглощены. Их место заняли компании, деятельность которых осуществлялась не только в аэрокосмической отрасли, но основывалась на общих базовых технологиях радиоэлектроники. Приведенные результаты анализа демонстрируют стабильно высокие показатели эффективности у компаний несвязанной диверсификации.
Снижение рентабельности в 1994 году связано с сокрашением государственных закупок вооружений и уходом из отрасли фирм, производивших военную технику на основе невзаимосвязанных технологий. рис. 22. Эффективность стратегий аэрокосмических компаний Рентабельность продаж ~ е Специапизация ' ца Свез. дие ~ 52 Нвеааз. див ,ы,~ — — =-— н 3~ и о и о и с о о, о о „ и .а и С и Э а о е. 0.50 1 0,00 ' 1971 Год Рентабельность акпевов ; аз Специапизация !Мсвяз. див. ;С3 Неовяз.
див 2,50 М и О б 200' о в в и 1ДО -' и и о а о а 100-, я о о а с ез 0,50 ',. т ооо ~ 1959 1971 Год По данным: Приложение В. Данные о результатах хозяйственной деятельности аэрокосмических компаний СЫЛ. Последовательный рост рентабельности компаний взаимосвязанной диверсификации связан с их возможностью быстро перераспределять ресурсы между различными рыночными секторами с высокой нормой прибыли на основе общих электронных технологий. Снижение в 1998 году экономической эффективности специализированных компаний вызвано большими издержками по интеграции поглощенных аэрокосмических подразделений конкурентов.
Вообще говоря, проведенный анализ экономической эффективности стратегий продемонстрировал отсутствие со стороны специализированных компаний стремления к росту текущей рентабельности. Их эффективность необходимо оценивать по иным критериям. На протяжении всего послевоенного периода для специализирован- ных аэрокосмических фирм с большими масштабами деятельности была рис. 23. Влияние масштабов деятельности ва ревтабелъвость и $10,00% а 0,00% р 0,00% 3 4,00% а 2,00% кек 0,00% $ -2,00% о Еаропейсие компании о Спец-е американские компании ,ЦаэаАэроспасиаль (~ ЛокхиД МаРтин БАе Боинг — э- О 10 000 20 000 30 000 40 000 50 000 Объем продаж (тьм долл) ПоП Ло данным: ЬООрт//сд1.раьгтг1пбег.
сот/сд1-Ь2п/ГогОип характерна меньшая текущая рентабельность. Для иллюстрации на рис. 23 представлены данные за 1997 год. По европейским и американским компаниям информация представлена раздельно из-за различий в усло- виях реструктуризации отрасли. 142 Основной задачей специализированных аэрокосмических фирм в период реструктуризации отрасли стало увеличение масштабов для обеспечения конкурентных преимуществ на глобальном рынке и роста рыночной капитализации. Эти компании смогли перераспределить капитал и научно технические ресурсы в пользу быстрорастущих коммерческих секторов рынка и поглотить менее крупных конкурентов или отобрать у них отделения аэрокосмической продукции.
Динамика роста активов разных групп аэрокосмических фирм в период стабильного развития отрасли и в период ее реструктуризации представлена на рис. 24. рис. 24. Роса активов различиазх групп компаний а). Рост активов в период стабильного развития отрасли 45 ~ 35 -*. 15 19 5- О- 1959 Год б). Рост активов в период реструктуризации отрасли Понецнализнрованные 98азанмоовяз. Ф 1 Й ОД з Π—:— 1998 год По данным: Приложение 8. Данные о результатах хозяйственной деятельности аэрокосмическим компаний СЫА.
14З Как видно из приведенного рисунка, наибольшего роста активов в период стабильного развития добились компании невзаимосвязанной диверсификации, которые были наиболее прибыльными и могли направлять зарабатываемый капитал на развитие других секторов бизнеса. Но, в период сокращения государственных военных программ, границы, существующие между невзаимосвязанными секторами, помешали перераспределению реальных активов (технологий, научно-технического задела, основных средств) в пользу быстрорастущих областей деятельности.
И компании этой группы перестали расти. Для специализированных фирм, способных гибко перераспределять свои ресурсы, трансформация рынков отрасли создала новые возможности для роста при временном сокращении текущей зкономической эффективности. Основываясь на приведенной логике легко понять, почему компании, у которых в 1959 году менее 70% продаж приходилось на невзаимосвязанные с основной деятельностью виды продукции, либо изменили стратегию («Юнайтед Эйркрафт»), либо ушли из отрасли («Дженерал Дайнемикс»). Экстраполяция их тенденции роста до 1994 года демонстрирует явное отставание от конкурентов. Приложение 2.
Результаты исследовании нлиннин иасттабон на еффек- тинность деятельности. В литературе по управлению упоминаются следующие источники зкономии за счет положительной взаимосвязи СОХД, дифференцированные по функциям хозяйственной деятельности. 1. НИОКР: централизация финансирования, позволяющая увеличить объе- мы вложений в перспективные исследования и разработки.
Предприятие получает воэможность превысить критический уровень работ, привлечь более квалифицированных специалистов, сократить сроки разработок, повысить гибкость и чувствительность к потребительским предпочтениям, повысить доступность патентов других разработчиков, лучше обеспечивать защиту собственных достижений. 2. Снабжение: усиление позиций в переговорах с поставщиками. В результате предприятие может усилить вертикальную интеграцию и жестче влиять на соблюдение сроков поставок, качество получаемой продукции, добиваться ценовых скидок и льготных условий оплаты, добиваться необходимых изменений в работе поставщиков.
3. Производство: эффект роста масштабов производства. Снижение сложности операций, рост качества, стандартизация процесса, использование специального оборудования, снижение издержек, специализация персонала. 4. Маркетинг: использование общих каналов и средств товародвижения. Общая торговая марка, общая сеть распределения и сбыта, общая реклама, поддержка репутации компании, усиление позиций по отношению ко внешним сбытовым структурам, уплотнение сети обслуживания, функциональная специализация сбытового персонала.
5. Финансы: усиление позиций по отношению к источникам финансовых ресурсов предприятия. Оптимизация налогообложения, улучшение условий привлечения кредитов и их стоимости. 145 6. Информационное обеспечение: использование единых глобальных информационных систем.
7. Логистика: усиление позиций Рмс 25 1~емствме эффекта масштабов во взаимоотношениях с внешними поставщиками транспортных услуг и снижение затрат на собственные транспортные и погрузочно-разгрузочные операции. Удорожание происходит изза роста расходов на управление функциональной системой. Положительный эффект возникает на участке «1», когда зкономия превышает удорожание. Отрицательный эффект — на участке «2», когда удорожание начинает превышать экономию. В том случае, если в рамках общего структурного подразделения предприятия объединяются разнородные виды деятельности, эффекта взаимосвязи может оказаться только отрицательным и кривая вырождается в свой участок «2».
Исследование, проведенное для компаний аэрокосмической промышленности, показывает тенденцию снижения эффективности аэрокосмических компаний при росте масштабов (см. рис. 26). Эта тенденция особенно интересна при сравнении с аналогичными зависимостями, характерными для других отраслей, в которых полоса стратегических изменений началась раньше, а влияние государства было значительно ниже. Так в автомобильной промышленности корпорация "Дженерал Моторз" при объеме продаж 133 621 млн. ам. долларов и стоимости активов 188 200 млн. ам. долларов в 1994 году заработала прибыль в 2 465 млн. ам. долларов. У корпорации "Форд Моторз" при объеме продаж 108 521 млн.
ам. долларов и стоимости активов 198 938 млн. ам. долларов прибыль составила 2 529 млн. ам. долларов. Зато гораздо 14б менее крупная корпорация "Крайслер" с объемом продаж 43 600 млн. ам. долларов и активами стоимостью 43 830 млн.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
