rpd000010109 (1007322), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Тематика:
Трудоемкость(СРС): 27
Прикрепленные файлы: Задание_КР_ИА.doc
Типовые варианты:
-
Рубежный контроль
-
Промежуточная аттестация
1. Экзамен (7 семестр)
Прикрепленные файлы: Экзамен (7 семестр).doc
-
УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
а)основная литература:
1. И.В. Липсиц, В.В. Коссов Инвестиционный анализ Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы. Учебник М. ИНФРА-М, 2011
2. Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ. Учебное пособие. М. ИНФРА-М, 2011
3. Киселёва О.В., Макеева Ф.С. Инвестиционный анализ. Учебное пособие. КноРус, 2010
б)дополнительная литература:
1. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций. Учебник, СП.: Питер, 2011— 425с.
2. Никулина Е.н., Тарасова Е.В., Феломешкин Д.М. Экономическая оценка инвестиций. Учебное пособие, М.:, МАИ, 2005 — 98с.
в)программное обеспечение, Интернет-ресурсы, электронные библиотечные системы:
Программа MS Excel
-
МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Для проведения занятий необходима доска с мелом (маркером).Класс ПЭВМ
Приложение 1
к рабочей программе дисциплины
«Инвестиционный анализ »
Аннотация рабочей программы
Дисциплина Инвестиционный анализ является частью Профессионального цикла дисциплин подготовки студентов по направлению подготовки Менеджмент. Дисциплина реализуется на «ИНЖЭКИН» факультете «Московского авиационного института (национального исследовательского университета)» кафедрой (кафедрами) 508.
Дисциплина нацелена на формирование следующих компетенций: ОК-8 ,ПК-12 ,ПК-42 ,ПК-43 ,ПК.ИА.ПП.88.
Содержание дисциплины охватывает круг вопросов, связанных с: Разработка и обоснование инвестиционных проектов в области реальных инвестиций
Преподавание дисциплины предусматривает следующие формы организации учебного процесса: Лекция, мастер-класс, Лабораторная работа.
Программой дисциплины предусмотрены следующие виды контроля: промежуточная аттестация в форме Экзамен (7 семестр).
Общая трудоемкость освоения дисциплины составляет 4 зачетных единиц, 144 часов. Программой дисциплины предусмотрены лекционные (26 часов), практические (0 часов), лабораторные (28 часов) занятия и (63 часов) самостоятельной работы студента. Цель изучения дисциплины «Инвестиционный анализ» — формирование у студентов знаний и практических навыков по теории и практике инвестирования в области реальных (производственных) инвестиций, анализу инвестиционных проектов, и принятию инвестиционных решений.
Задачи дисциплины: раскрыть студентам формы и направления инвестиционной политики государства, познакомить с финансово математическими расчётами инвестиций, подходами и методами анализа оценки эффективности проектов, изучить технологию формирования потоков платежей и их оценку в условиях инфляции и риска, ознакомить с методологией анализа финансовой состоятельности инвестиционных проектов и их чувствительности к различным факторам.
Приложение 2
к рабочей программе дисциплины
«Инвестиционный анализ »
Cодержание учебных занятий
-
Лекции
1.1.1. Содержание и цели инвестиционного анализа. (АЗ: 2, СРС: 0)
Тип лекции: Информационная лекция
Форма организации: Лекция, мастер-класс
Описание: Понятие инвестиций, инвестиционного проекта, инвестиционной деятельности, инвестиционного анализа. Классификация инвестиций.Цели инвестиционного анализа. Правовое регулирование инвестиционной деятельности
1.1.2. Сущность теории дисконтирования. (АЗ: 2, СРС: 0)
Тип лекции: Информационная лекция
Форма организации: Лекция, мастер-класс
Описание: Понятие временной стоимости денег. Текущая (PV) и будущая (TV) стоимость. Коэффициенты приведения для разовых платежей.
1.2.2. Расчёт и анализ значений критериев NPV и IRR. (АЗ: 2, СРС: 1)
Тип лекции: Информационная лекция
Форма организации: Лекция, мастер-класс
Описание: Сущность, математическая модель, область применения критериев NPV, IRR, Сравнительный анализ критериев. Принятие решений об инвестировании
1.2.3. Расчёт и анализ значений критериев PI и PPD. (АЗ: 2, СРС: 1)
Тип лекции: Информационная лекция
Форма организации: Лекция, мастер-класс
Описание: Сущность, математические модели, области применения критериев PI, PPD. Принятие инвестиционных решений на основе анализа критериев
1.2.4. Расчёт и анализ значений критериев NTV и MIRR. (АЗ: 2, СРС: 1)
Тип лекции: Информационная лекция
Форма организации: Лекция, мастер-класс
Описание: Сущность, математические модели, области применения критериев NTV и MIRR. Принятие решений на основе анализа критериев
1.2.5. Анализ проектов с различными жизненными циклами. Противоречия значений критериев эффективности. (АЗ: 2, СРС: 1)
Тип лекции: Информационная лекция
Форма организации: Лекция, мастер-класс
Описание: Основные подходы к анализу проектов с различными жизненными циклами: цепного повтора, эквивалентного аннуитета, бесконечного цепного повтора. Противоречия значений критериев эффективности: точка Фишера, анализ проектов с различными объёмами инвестирования.
1.2.6. Анализ формирования портфеля инвестора. Расчёты критериев в Exel. (АЗ: 2, СРС: 2)
Тип лекции: Информационная лекция
Форма организации: Лекция, мастер-класс
Описание: Временная и пространственная оптимизация портфеля инвестора при ограниченности финансовых ресурсов. Финансовые функции электронных таблиц по расчёту критериев эффективности.
1.3.1. Структура операционного потока платежей. (АЗ: 2, СРС: 2)
Тип лекции: Информационная лекция
Форма организации: Лекция, мастер-класс
Описание: Основные составляющие операционного потока платежей, формулы расчёта, исходные данные для формирования
1.3.2. Структура инвестиционного и финансового потоков. (АЗ: 2, СРС: 2)
Тип лекции: Информационная лекция
Форма организации: Лекция, мастер-класс
Описание: Основные составляющие инвестиционного и финансового потоков, модели формирования, особенности сбора и подготовки данных
1.3.4. Учёт и анализ влияния фактора инфляции в инвестиционных расчётах. (АЗ: 2, СРС: 1)
Тип лекции: Информационная лекция
Форма организации: Лекция, мастер-класс
Описание: Понятие реальной и номинальной процентной ставки. Обоснование ставки дисконтирования с учётом инфляции. Учёт фактора инфляции в потоках платежей.
1.4.2. Анализ чувствительности и вероятностного распределения. (АЗ: 2, СРС: 1)
Тип лекции: Информационная лекция
Форма организации: Лекция, мастер-класс
Описание: Цели и задачи анализа чувствительности, алгоритм метода, однофакторный и двухфакторный анализ чувствительности. Выявление значимых факторов. Анализ вероятностного распределения: формирование оптимистического, пессимистического и наиболее вероятного сценария развития событий.
1.4.3. Метод "дерева решений" и понижающегося денежного потока. (АЗ: 2, СРС: 0)
Тип лекции: Информационная лекция
Форма организации: Лекция, мастер-класс
Описание: Процесс поэтапного принятия решений, сущность метода "дерева решений". Учёт фактора риска с помощью понижающих коэффициентов
1.4.4. Обоснование ставки дисконтирования. (АЗ: 2, СРС: 1)
Тип лекции: Информационная лекция
Форма организации: Лекция, мастер-класс
Описание: Основные подходы к обоснованию ставки дисконтирования: модель Шарпа (теория CAPM), расчёт WACC, кумулятивный подход к формированию процентной ставки. Практика Российских компаний по обоснованию ставки дисконтирования.
-
Практические занятия
-
Лабораторные работы
1.1.1. Анализ инвестиционных решений с использованием коэффициентов приведения. (АЗ: 4, СРС: 4)
Форма организации: Лабораторная работа
1.1.2. Анализ инвестициорнных решений с использлванием финансовых функций электронных таблиц (АЗ: 4, СРС: 4)
Форма организации: Лабораторная работа
1.2.1. Расчёты и анализ значений статических и динамических критериев эффективности проектов. (АЗ: 4, СРС: 4)
Форма организации: Лабораторная работа
1.3.1. Формирование потоков платежей и анализ эффективности проектов создания нового производства (АЗ: 8, СРС: 5)
Форма организации: Лабораторная работа
1.4.1. Формирование потоков платежей и анализ эффективности проектов модернизации производства. (АЗ: 8, СРС: 6)
Форма организации: Лабораторная работа
Описание: Анализ особенностей формирования потоков платежей для проектов модернизации производства. Формирование операционного, инвестиционного потоков и итогового потока платежей инвестиционного проекта модернизации производства без учёта и с учётом влияния инфляции. Проведение анализа чувствительности проекта.
-
Типовые задания
Приложение 3
к рабочей программе дисциплины
«Инвестиционный анализ »
Прикрепленные файлы
Задание_КР_ИА.doc
Задание на курсовую работу по дисциплине «Инвестиционный анализ»
Завод по производству комплектующих изделий для электронного оборудования решает проблему модернизации производства электронных плат, которые изготавливаются на морально и физически устаревшем оборудовании. Вследствие полного износа оборудования, много продукции уходит в брак. Эксплуатация требует существенных издержек на текущий ремонт и дорогостоящее техобслуживание. Это оборудование может быть продано за указанную в исходных данных сумму.
Завод может приобрести оборудование нового поколения, производительность которого значительно выше вследствие использования более совершенной технологии производства электронных плат. Стоимость нового оборудования указана в таблице 1 и включает затраты на доставку, установку и наладку. Срок службы нового оборудования 10 лет, после чего оборудование может быть реализовано. Цена на электронные платы определяется спросом на рынке и в обоих случаях одинакова. Объём производства в последний год перед возможной модернизацией составляет 7750 шт. Исходные данные для расчёта эффективности проекта представлены
в Таблицах 1 и 2.
Таблица 1
Исходные данные
| Цена единицы продукции | 740 |
| Цена нового оборудования | 7500000 |
| Срок службы нового оборудования | 10 |
| Ликвидационная стоимость нового оборудования | 500000 |
| Срок амортизации нового оборудования | 10 |
| Ликвидационная стоимость старого оборудования | 1000000 |
| Потребность в оборотных средствах (в % от объёма продаж): | |
| при покупке нового оборудования | 4% |
| при отказе от модернизации | 6% |
| Стоимость запасов материалов после 10 лет : | |
| при покупке нового оборудования | 300000 |
| при отказе от модернизации | 990000 |
| Требуемый уровень доходности проекта | 10% |
| Уровень инфляции | 20% |
| Ставка налога на прибыль | 24% |
Таблица 2
Динамика объёмов продаж и производственных издержек на единицу продукции
| Год | Годовой объем продаж | Производственные издержки | ||
| При реализации проекта (шт) | При отказе от проекта (шт) | При реализации проекта (руб/ед) | При отказе от проекта (руб/ед) | |
| 0 | 7750 | |||
| 1 | 7 700 | 7 700 | 402 | 462 |
| 2 | 7 900 | 7 650 | 415 | 502 |
| 3 | 8 100 | 7 600 | 429 | 545 |
| 4 | 8 400 | 7 550 | 444 | 580 |
| 5 | 8 700 | 7 500 | 455 | 654 |
| 6 | 8 900 | 7 450 | 467 | 689 |
| 7 | 9 200 | 7 400 | 479 | 750 |
| 8 | 9 500 | 7 350 | 491 | 812 |
| 9 | 9 800 | 7 300 | 506 | 864 |
| 10 | 10 100 | 7 250 | 521 | 945 |
Рассчитать критерии эффективности инвестиционного проекта модернизации производства NPV, IRR, MIRR, PI, NTV, PPd, PPs, Проанализировать влияние инфляции на критерии эффективности инвестиционного проекта. Провести анализ чувствительности проекта к изменению цены единицы продукции в диапазоне от -30% до +30%т от базовой цены.
| Типовые варианты заданий на курсовую работу | |||||||||
| Вариант | Цена единицы продукции (руб) | Цена нового оборудования (млн.руб) | Срок амортизации нового оборудования (лет) | Потребность в оборотных средствах | Стоимость запасов материалов после 10 лет | Требуемый уровень доходности проекта (%) | Уровень инфляции (%) | ||
| при покупке нового оборудования (%) | при отказе от модернизации (%) | при покупке нового оборудования (т.руб) | при отказе от модернизации (т.руб) | ||||||
| 41 | 830 | 8,00 | 7 | 5% | 9% | 100 | 700 | 10% | 20% |
| 42 | 880 | 8,20 | 8 | 6% | 9% | 200 | 800 | 10% | 20% |
| 43 | 930 | 8,70 | 9 | 4% | 9% | 300 | 900 | 10% | 20% |
| 44 | 730 | 6,80 | 6 | 2% | 8% | 400 | 1000 | 10% | 20% |
| 45 | 810 | 7,90 | 7 | 3% | 8% | 500 | 1100 | 10% | 20% |
| 46 | 850 | 8,00 | 8 | 4% | 8% | 100 | 700 | 12% | 18% |
| 47 | 890 | 8,10 | 9 | 2% | 7% | 200 | 800 | 12% | 18% |
| 48 | 910 | 7,80 | 10 | 3% | 7% | 300 | 900 | 12% | 18% |
| 49 | 760 | 7,20 | 6 | 4% | 7% | 400 | 1000 | 12% | 18% |
| 50 | 750 | 7,60 | 7 | 5% | 7% | 500 | 1100 | 12% | 18% |
| 51 | 780 | 7,70 | 8 | 1% | 6% | 100 | 700 | 14% | 16% |
| 52 | 820 | 8,00 | 9 | 1% | 6% | 200 | 800 | 14% | 16% |
| 53 | 870 | 8,30 | 10 | 3% | 8% | 300 | 900 | 14% | 16% |
| 54 | 850 | 8,00 | 8 | 4% | 7% | 400 | 1000 | 14% | 16% |
| 55 | 750 | 7,10 | 7 | 5% | 9% | 500 | 1100 | 14% | 16% |
| 56 | 800 | 7,20 | 6 | 6% | 10% | 100 | 700 | 15% | 12% |
| 57 | 840 | 7,40 | 9 | 2% | 9% | 200 | 800 | 15% | 12% |
| 58 | 790 | 6,50 | 7 | 3% | 8% | 300 | 900 | 15% | 12% |
| 59 | 880 | 8,50 | 7 | 4% | 7% | 400 | 1000 | 15% | 12% |
| 60 | 750 | 9,00 | 9 | 2% | 6% | 500 | 1100 | 15% | 12% |
Экзамен (7 семестр).doc
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
