Международные расчеты
7. Международные расчеты
1. Субъекты международных расчетов
2. Валюта и ее виды
3. Валютный курс и котировка
4. Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов
5. Формы международных расчетов
6. Международные валютно-кредитные и финансовые институты
1. Субъекты международных расчетов
Субъектами расчетов являются:
Рекомендуемые материалы
> покупатель
> продавец
> банк покупателя
> банк продавца
> государство и его валютная политика
Совокупность государственных мероприятий в сфере валютных, расчетных и кредитных отношений называется валютной политикой, задачами которой являются:
1. мобилизация, распределение и использование валютных ресурсов
2. обеспечение бесперебойности международных расчетов
3. сбалансированность платежного баланса
4. кредитование торговых связей с зарубежными связями.
Правовой основой расчетных отношений являются международные договоры (платежные соглашения, торговые, кредитные документы) и нормы законодательства.
В РФ действует закон о валютном регулировании и валютном контроле от 9.10.92 с последующими изменениями и дополнениями.
Любое государство накладывает определенные ограничения на ввоз, вывоз, перевод и пересылку национальной и иностранной валюты из-за границы и за границу. Эти меры называются "валютными ограничениями". Ограничения вводятся как для резидентов, так и для нерезидентов.
№ | Субъекты | Резиденты | Нерезиденты |
1 | Физические лица | Постоянное место жительства в РФ, в т.ч. временно проживающие за границей | Постоянное место жительства за границей, в т.ч. временно проживающие в РФ |
г | Юридические лица | Созданные по законодательству РФ, местонахождение в РФ | Созданные по иностранному законодательству, находящиеся за границей |
3 | Филиалы и представительства | Находящиеся за пределами РФ представители резидентов | Находящиеся в РФ филиалы нерезидентов |
4 | Дипломаты | Представительства РФ за границей | Представительства иностранных государств в РФ |
2. Валюта и ее виды
Valuta (итал. - цена, стоимость) - денежная единица любой страны (золото, драгоценности на таможне относятся к валюте).
В основу классификации валют положен признак обратимости валюты. Различают внутреннюю и внешнюю обратимость.
Под внешней обратимостью понимают обратимость валюты для нерезидентов. Внутренняя обратимость предусматривает возможность для граждан и организаций страны осуществлять платежи за границу и покупку иностранной валюты без каких-либо ограничений.
Под конвертируемостью национальной валюты понимается ее способность свободно обмениваться на иностранные валюты по складывающимся на валютном рынке валютным курсам и по всем видам операций.
Замкнутыми (неконвертируемыми) являются валюты стран, где действуют валютные ограничения как для резидентов, таки для нерезидентов.
Полная или свободная конвертируемость валюты - это сочетание внутренней и внешней обратимости, требует введения и поддержания во внутренней экономике (на внутреннем рынке) условий, идентичных условиям мирового рынка, сопоставимости уровней и пропорций внутренних цен и издержек производства с уровнями цен и издержками производства мирового рынка.
Экономика страны должна в полной мере участвовать в формировании интернациональной стоимости, т.е. должна быть экономикой открытого типа.
К СКВ относятся валюты всех развитых стран, но из членов МВФ (164 страны), более 60-ти государств официально поддерживают частичную обратимость своих валют, т.е. сохраняют валютные ограничения.
Некоторые СКВ наиболее широко используются в международных расчетах в качестве средства создания валютных резервов, такие валюты называются резервными или ключевыми ($, €, £, японская йена, швейцарский франк).
Из этих валют образована валютная корзина, в которую входят эти валюты в соотношении:
$ - 40 %
€ - 30%
£ - 10 %
- 10 %
SF - 10 %
Это соответствует удельному весу валют во внешних расчетах стран.
СДР (SDR) - специальные права заимствования ~ это имитируемые МВФ международные резервные и платежные средства. Они предназначены для регулирования сальдо платежных балансов, пополнения официальных резервов, расчетов стран-участниц фонда с МВФ.
Выпуск СДР осуществляется в виде записей на счетах в МВФ.
Клиринговые валюты
Клиринг - это платежные соглашения, предполагающие централизованный зачет взаимных денежных требований и обязательств, возникающих между странами по различного вида экономическим и другим отношениям. На взаимно открытых счетах (пример: Россия -Индия) учитывают все платежи и поступления каждой из стран.
Валютой клиринга является или валюта одной из стран, или валюта третьей страны.
Проблемы конвертируемости рубля в РФ
Основное препятствия для введения конвертируемости рубля в РФ - отсутствие конкурентоспособной рыночной экономики.
Переход валютной обратимости рубля может осуществляться лишь по мере создания необходимых для этого условий:
> стабилизация экономического и финансового положения страны, включающая ликвидацию разбалансированности внутреннего рынка, резкое сокращение дефицита государственного бюджета, оздоровление денежного обращения
> реформа ценообразования, приведение пропорций, а по отдельным группам товаров и уровней цен в соответствии с пропорциями мировых цен
> создание в стране развитого и эффективного оптового рынка
> формирование рынка капитала
> переход к экономическим методам регулирования ВЭД
> создание внутреннего валютного рынка (цивилизованного)
Сейчас речь может идти лишь о частичной конвертируемости рубля по текущим международным операциям (внешняя торговля, обмен услугами и т.п.).
В первую очередь требуется достижение внутренней обратимости рубля, что будет стимулировать приток необходимых ресурсов, технологий и т.д.
Внешняя конвертируемость имеет меньшее значение (сейчас), т.к. размеры иностранных инвестиций очень незначительны.
Для того, чтобы поднять экономику России на должный уровень, требуется вложение - 900 млрд. $. Россия максимально может дать -300 млрд. $. Остальное - должны быть иностранные инвестиции.
3. Валютный курс и котировка
Валютный курс представляет собой соотношение между денежными единицами разных стран, пропорцию обмена одной валюты на другую.
Установление курса валют банками называется котировкой. Официальные котировки валют в РФ устанавливаются ЦБРФ.
В международной банковской практике применяются прямая и обратная котировки, причем при торговле котировка на межбанковской валютной бирже (ММВБ), котировка дается с точностью до 4-х знаков после запятой.
При прямой котировке определенная сумма иностранной валюты служит основанием для выражения величины соответствующей суммы национальной валюты (1$ = 30 0000 руб.)
Обратная котировка (косвенная) - основой служит твердая сумма национальной валюты. (1000 руб. = 33,3333$)
В банковской практике различают курс покупателя и курс продавца. Разница между курсами - маржа.
В основе определения уровня валютного курса лежит метод "ППС" - паритет покупательной силы, при котором покупательная сила валюты измеряется количеством обмениваемых на нее материальных и иных благ. (Установлена потребительская корзина, в которую введены определенные потребительские товары и услуги, оценивается, за сколько это можно купить в разных странах и рассчитывается по соотношению стоимостей курсов валют). Изменение ППС отражает с одной стороны сдвиги в национальной экономике, с другой стороны, различия в темпах инфляции.
4. Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов
Валютно-финансовые условия включают в себя следующие понятия:
1. Валюта цены и способ ее определения. Контракт стоит 100.000 USD
2. Валюта платежа
3. Курс пересчета валюты цены в валюту платежа (при их несовпадении)
4. Валютные оговорки, страхующие от риска валютных потерь на случай изменения курса валют
5. Условия расчетов (наличный платеж или кредит).
6. Форма расчетов (инкассо, аккредитив и т.д.)
7. Средства платежа (векселя, чеки и т.д.)
8. Кто, когда, кому, в каком месте платит? (указание банков, юридических адресов и т.п.)
Валюта цены (валюта сделки) - это валюта, в которой выражена цена товара в контракте. Как правило, выбирают наиболее стабильную, в момент заключения сделки, валюту.
Валюта платежа - валюта, в которой происходит оплата товара по контракту. Выбор условий расчетов зависит от:
> страны контрагента
> конъюнктуры товарного рынка
> характера товара
> торговых обычаев
> наличия межправительственных соглашений по ВЭД и т.д.
Курс пересчета валюты цены в валюту платежа определяется по текущему рыночному курсу на день платежа или на предшествующую дату (курс пересчета).
Валютные оговорки
Валютная оговорка - это включаемое во внешнеторговый контракт условие, предусматривающее пересмотр суммы платежа, пропорционально изменению курса валюты оговорки с целью ограничения потерь экспортера, возникающих в случаях обесценения валюты платежа.
Валютная оговорка может быть оформлена в 3-х видах:
1. Наибольшее распространение получила валютная оговорка в виде несовпадения валюты цены и валюты платежа. Такая оговорка может действовать при условии, что в качестве валюты цены выбирается устойчивая валюта.
Пример:
Контракт на поставку из России 60 тракторов по 50 000 руб./шт. от 01.06.98.
Срок исполнения 31. 12.98.
Цена контракта = 60x50 000 = 3 000 000 руб. (валюта цены)
Предполагался эквивалент платежа (1 $ = 6,0руб.) = 500 000 $ (но оговорки не было)
18.08.98 - дефолт. 1.12.98 с ними рассчитались.
На 1.12.98 $ =20,0 руб. -> получили 3 000 000руб. Но это уже было эквивалентно лишь
150 000$. Предприятие - банкрот.
Должны были обозначить валютой контракта 500 000 $ (цена контракта), а валюту
платежа в рублях -> получили бы 10 000 000 руб.
2. Одновалютная оговорка - это оговорка платежа. Если валюта платежа совпадает с валютой цены, то она называется валютой контракта (валютой расчета), однако, должна обязательно вводится валютная оговорка, которой является наиболее устойчивой валютой. Сумма платежа изменяется пропорционально изменению курса валюты контракта к валюте оговорки.
3. Мультивалютная оговорка, когда в качестве валюты оговорки применяются несколько валют или нематериальная валюта СДР. Здесь мы уже ничем не рискуем.
При указании валютных оговорок необходимо установить:
4. Время пересчета курса (обычно 1+3 дня, предшествующих дню платежа).
2. Рынок, котировки которого берутся за базу пересчета (обычно рынок плательщика).
3. Курс продавца и курс покупателя (обычно средний курс).
5. Формы международных расчетов
№ п/п | Условия платежа | Интерес |
1 | Оплата вперед (предоплата) | |
2 | Аккредитив | |
3 | Инкассо | |
4 | Кредит | |
5 | Открытый счет |
Аккредитив - условное денежное обязательство, принимаемое банком по поручению плательщика о производстве платежей в пользу получателя средств по предъявлении последним документов
Виды аккредитивов:
1. Должен быть безотзывный, который не может быть аннулирован досрочно без согласия экспортера. (А отзывной может быть аннулирован и импортером и его банком).
2. Должен быть подтвержденный, т.е. включает в себя помимо ответственности банка, его открывшего, ответственность другого банка.
3. Может быть револьверный, т.е. возобновляемый, когда сумма аккредитива по мере выплаты средств автоматически восстанавливается в пределах установленного лимита и срока действия аккредитива.
Когда используют револьверный аккредитив, лимит обычно равен стоимости одной поставки.
Система СВИФТ - участники 1600 банков из 60 стран мира обеспечивают до 1000000 переводов в день.
6. Международные валютно-кредитные и финансовые институты
Термин "Международные валютно-кредитные и финансовые институты" используется для обозначения различных организаций, которые в той или иной мере выполняют функции регулирования международных финансовых, валютных и кредитных отношений.
Основные институты
1. МВФ
2. Группа всемирного банка = (МБРР + его филиалы) +МФК + MAP + МИГА
3. ЕБРР
МВФ - международный валютный фонд
МБРР - международный банк реконструкции и развития
МВФ и МБРР были созданы в соответствии с решениями Бреттон-вудской конференции 1944 г. и были призваны играть одну из центральных ролей в финансовом устройстве после военного мира.
Число членов МВФ - 181 государство (1997 год), Россия вступила в МВФ в 1992 году.
Цели создания МВФ:
1 Содействовать сбалансированному росту международной торговли.
2 Поддерживать устойчивость валютных курсов
3 Способствовать созданию многосторонней системы расчетов
4 Предоставлять странам-членам кредитные ресурсы, позволяющие регулировать несбалансированность внешних платежей.
Каждый член МВФ имеет свою долю в совокупном капитале фонда - квоту, от величину которой зависит число голосов. США имеют 17,6 % голосов, Германия - 5,5 %, Япония - 5,5%, ЕС - 26 %, РФ - 2,9 %.
Вместе с этой лекцией читают "25 Физико-химическая и токсикологическая характеристика".
МБРР. Его функции - восстановление экономики развивающихся стран.
Членами МБРР могут быть только члены МВФ. МБРР предоставляет кредиты только платежеспособным заемщикам и не переносит сроки платежей по предоставленным кредитам. Финансовые ресурсы около 200 млрд. $
МФК - международная финансовая корпорация. Создана в 1956 году в целях стимулирования частного сектора в развивающихся странах. МФК не признает гарантии государства.
MAP - международная ассоциация развития. Создана в 1960 году для оказания содействия беднейшим развивающимся странам. Предоставляет кредиты только государствам (на 35-40 лет).
МИГА - многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (создано в 1988 году) с целью стимулирования инвестиций странам-членам этой организации (обычно венчуры -рискованные капиталовложения).
ЕБРР -европейский банк реконструкции и развития, создан в 1991 году. Цель создания -для содействия перехода к рыночной экономике стран центральной и восточной Европы, а также поддержка там частной и предпринимательской инициативы. (Капитал - 10 млрд. ЭКЮ).