Концепция взаимодействия банковского и реального секторов экономики в современных условиях

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждениевысшего образования«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»На правах рукописиРахметова Айбота МуратовнаКОНЦЕПЦИЯ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯБАНКОВСКОГО И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВЭКОНОМИКИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХСпециальность 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредитДИССЕРТАЦИЯна соискание ученой степенидоктора экономических наукНаучный консультант:доктор экономических наук, профессорЛарионова Ирина ВладимировнаМосква – 20152ОГЛАВЛЕНИЕВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………………4ГЛАВА 1 ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯБАНКОВСКОГО И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ……………………… 181.1 Содержание взаимодействия банковского и реального секторов и егоконцептуальные основы…………………………………………………………………..181.2 Формы взаимодействия банковского и реального секторов и их эволюция...........561.3 Роль взаимодействия банков и предприятий в обеспечении экономическогороста: мировой опыт………………………………………………………………………76ГЛАВА 2 ИССЛЕДОВАНИЕ КОНЦЕПТУАЛЬНЫХ ОСНОВ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯБАНКОВСКОГО И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ……………………….892.1 Типы концепций, объясняющих особенности и эффекты взаимодействиябанковского и реального секторов……………………………………………………….892.2 Теория асимметрии информации и ее прочтение в контексте взаимодействиябанковского и реального секторов……………………………………………………...1072.3 Преломление основных положений институционально – эволюционнойконцепции на взаимодействие банковского и реального секторов в современныхусловиях…………………………………………………………………………………..1252.4 Моделирование взаимодействия банковского и реального секторов в целяхдостижения позитивных макроэкономических эффектов…………………………….147ГЛАВА 3 СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ И ПРОБЛЕМНЫЕ УЗЛЫ ВОВЗАИМОДЕЙСТВИИ БАНКОВСКОГО И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВЭКОНОМИКИ …………………………………………………………………………...1733.1 Этапы развития взаимодействия банковского и реального секторов ……………1733.2 Тенденции взаимодействия банковского и реального секторов экономики нарегионально-отраслевом уровне………………………………………………………...1933.3 Проблемные узлы, ограничивающие гармонизацию взаимодействиябанковского и реального секторов ……………………………………………………..212ГЛАВА 4 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ФОРМЫ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ БАНКОВСКОГОИ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВ В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ …………………..2214.1 Направления, механизмы и инструменты государственно-частного партнерстваво взаимодействии банковского и реального секторов в условиях цикличности…..

22134.2 Развитие региональной и инновационной форм взаимодействия банковского иреального секторов как условие саморазвития территорий и отраслей.......................2404.3 Механизм многоканальной мобилизации внутренних ресурсов в реализацииресурсной формы взаимодействия банковского и реального секторов……………...2624.4 Адаптация элементов исламского банкинга в целях укрепления партнерствакак формы взаимодействия банковского и реального секторов……………………...274ГЛАВА 5 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНСТИТУТОВ И ИНФРАСТРУКТУРЫВ ИНТЕРЕСАХ ОБЕСПЕЧЕНИЯ УСТОЙЧИВОГО ВЗАИМОДЕЙСТВИЯБАНКОВСКОГО И РЕАЛЬНОГО СЕКТОРОВ ЭКОНОМИКИ ……………………..2825.1 Внедрение механизма mix – регулирования и его влияние на асимметрию вовзаимодействии банковского и реального секторов…………………………………...2825.2 Направления развития институциональной инфраструктуры взаимодействиябанковского и реального секторов ……………………………………………………..3005.3 Основные положения концепции системного взаимодействия банковского иреального секторов экономики………………………………………………………….314ЗАКЛЮЧЕНИЕ ………………………………………………………………………….327СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ………………………………………………………………334ПРИЛОЖЕНИЕ А Обзор теоретических подходов к определению содержанияпонятия «взаимодействие банковского и реального секторов»………........................359ПРИЛОЖЕНИЕ Б Обзор теоретических подходов к классификации формвзаимодействия банковского и реального секторов…………………...………………361ПРИЛОЖЕНИЕ В Показатели оценки роли банковского сектора в развитииэкономики ………………………………………………………………………………..364ПРИЛОЖЕНИЕ Г Результаты проверки данных на эндогенность………………….365ПРИЛОЖЕНИЕ Д Результаты регрессионного анализа ……………………………..3674ВВЕДЕНИЕАктуальность темы исследования.

Эволюция экономических систем напротяжении последних десятилетий свидетельствует о возникновении новыхтенденций, связанных с участившимися внешними потрясениями, волатильностью насырьевых и финансовых рынках, замедлением экономического роста, ослаблениемсвязей материального производства с финансовой сферой, излишним полаганиемденежных властей на высокую эффективность влияния регулятивных мер нафинансовую стабильность и экономический рост, а также рядом др. К сожалению,попытки стимулирования деловой активности субъектов экономики оказалисьнедостаточными,сохраняютсяпротиворечиявихвзаимодействии,очемсвидетельствуют макроэкономические индикаторы не только развитых, но иразвивающихся стран.

В этой связи возрастает потребность в поиске новойпарадигмы взаимоотношений ключевых секторов экономической системы на основенаучно-обоснованной концепции.Рецессия, охватившая на современном этапе экономику России, с новой силойвскрыла внутриэкономические проблемы и одновременно отразилась на экономикеКазахстана в силу сложившихся тесных кооперационных и интеграционных связеймежду двумя странами.Преобладание негативных трендов в обеих странах усугубилось обесценениемнациональных валют, возросшей инфляцией, повышением стоимости внутренних ивнешних ресурсов, технико-технологическим отставанием предприятий несырьевыхотраслей, образовавшимся институциональным вакуумом. Эти явления привели кконцентрации рисков в обоих секторах на фоне ужесточения регулятивныхтребованийк кредитным организациям, интенсивного отзыва лицензий набанковскую деятельность и преимущественной государственной поддержки системнозначимых игроков рынка.Статистические данные свидетельствуют, что в реальном секторе экономикиотмечается невысокая доля инвестиций в основной капитал (19,1% к ВВП в России;25,4% к ВВП в Казахстане по итогам 2014г.), сокращение удельного весаинновационно-активных предприятий (он не превышает 10% в России и Казахстане, вэкономически развитых странах  свыше 50%), сужение доступности банковскихресурсов для предприятий реального сектора в силу превышения стоимости ресурсовнад уровнем рентабельности предприятий (разрыв между ставкой по банковским5кредитам и уровнем рентабельности предприятий несырьевых отраслей колеблется вдиапазоне 7–10%).

Эти тенденции находят отражение в ухудшении качествакредитных портфелей банковского сектора (рост просроченной задолженности покорпоративным кредитам от общего их объема в 2014г. составил в России  57% и65% – в Казахстане, соответственно). Одновременно, сокращение числа действующихденежно - кредитных институтов, затрагивающее преимущественно региональныйуровень (за последнее десятилетие количество кредитных организаций и их филиаловпо регионам России снизилось на 48,6% и 55% соответственно, в Казахстане за тот жепериод отмечалось снижение количества региональных филиалов на 7,2%), вноситсвой негативный вклад в ограничение взаимодействия субъектов банковского иреального секторов в регионах, тем самым, снижая потенциал роста региональнойэкономики и возможности преодоления структурных диспропорций.В условиях сохраняющейся глобальной нестабильности, прогнозы развитиябанковского и реального секторов на ближайшую перспективу, к сожалению, невнушают оптимизма, что подчеркивает актуальность теоретического осмыслениясодержания, форм и механизма их взаимодействия с учетом новых экономическихреалий и дестабилизирующих факторов.Экономическая наука в разные периоды времени пыталась найти ответы наключевые вопросы развития экономических систем, в том числе касающиесявзаимодействия банковского и реального секторов экономики.

Хорошо известныетеоретическиеконцепцииклассическойдихотомии,финансовогокапитала,динамического развития, асимметрии информации и многие другие, внесли весомыйвклад в развитие данной области научных знаний и практику. Однако, эти теории необъясняют причин современного углубления противоречий во взаимодействиисекторов, обусловленных, в том числе видоизменяемой совокупностью факторов,неоднозначностьюрезультатоврегуляторноговоздействияиусугублениемасимметрии последствий стимулирующих и регулирующих мер. Одновременно,возникает потребность в теоретическом обосновании развития форм и механизмоввзаимодействия секторов в интересах национальных экономик.Таким образом, актуальность исследования проблем нарастания противоречий имобилизации потенциала взаимодействия банковского и реального секторовэкономики обуславливает потребность в разработке цельной научно-обоснованнойконцепции, базирующейся на критическом переосмыслении и приращении знаний врамках теории асимметрии информации и институционально-эволюционной теории,а также выработке практических рекомендаций по развитию форм и механизмов6взаимодействиябанковскогоиреальногосекторовэкономикивусловияхсохраняющейся неопределенности перспектив экономического развития.Степеньразработанностипроблемы.Научно-методологическаяосновапроведенного исследования базируется на рaзрабoтках научных коллективовИнститута экономики Российской академии наук, Института экономики Комитетанауки Министерства образования и науки Республики Казахстан, Финансовогоуниверситета, Высшей школы экономики, зарубежных, российских и казахстанскихученыхипрактиков,изучавшихвразныепериодывременипроблемывзаимодействия банковского и реального секторов экономики.Исследования этимологической природы и связи таких структурных элементовво взаимодействии банковского и реального секторов экономики, как субъекты,принципыиформырассмотренывработахрядароссийскихученых:Т.Г.Долгопятовой, Е.М.