Развитие рейтинговой системы оценки кредитного риска корпоративного заемщика банка, страница 2

Диссертационная работа посвящена исследованиютеоретических и практических основ формирования коммерческими банкамивнутреннихрейтинговыхсистемоценки6кредитногориска.Содержаниедиссертационной работы соответствует п. 10.22 Паспорта специальности 08.00.10– Финансы, денежное обращение и кредит (экономические науки).Методологическая, теоретическая и эмпирическая база исследования.Методологическую и теоретическую основу исследования составляют научныетруды зарубежных и отечественных экономистов, посвященных проблемамкредитного риска, аналитические обзоры российских и зарубежных экспертов вобласти оценки кредитного риска с помощью рейтинговых систем.

Основнымиметодами исследования являлись методы анализа, синтеза, моделирования, методнаучнойабстракции,аналогии,сравнения,классификации,группировки,статистического и графического анализа.В качестве теоретической базы использованы результаты фундаментальных иприкладных исследований, опубликованных в периодических изданиях имонографиях,материалахмеждународныхорганизаций(Международноговалютного фонда, Базельского комитета, ЕЦБ и др.), научных конференций.Эмпирическуюбазуисследованиясоставляютстатистическиеданныекоммерческих банков, Системы профессионального анализа рынков и компаний(СПАРК-Интерфакс), российских предприятий.Научная новизна исследования состоит в теоретическом обосновании иразработке рейтинговой системы оценки кредитного риска корпоративногозаемщика, учитывающей отраслевую специфику контрагента, отличительнойособенностьюкоторойявляетсяобеспечениедостовернойоценкиипрогнозирования дефолта корпоративного заемщика, функционирующего визменяющейся среде.Основные результаты, содержащие научную новизну, получены по следующимнаправлениям.I.

Предложена концептуальная модель построения рейтинговой системыоценки кредитного риска корпоративного заемщика, теоретическойосновой которой является:1.1.формализованное представление сущности рейтинговой системы,системообразующим элементом которой является рейтинговая7шкала, позволяющая оценить уровень кредитного риска на основеинтегрального показателя;1.2.методический подход к оценке кредитного риска корпоративногозаемщика,базирующийсянавыделенииуниверсальных(отражающих профиль компании и включающих общие для всехотраслей показатели) и специфических (учитывающих особенностисферы деятельности) составляющих оценки.II.

Наосноверазработаннойконцептуальноймоделипредложеныиобоснованы:2.1.индикаторы оценки кредитного риска для трех отраслей – торговли,производственныхкомпанийикомпаний,занимающихсяпредоставлением недвижимости в аренду (специфический блокмодели);2.2.критерии дифференциации набора показателей оценки кредитногориска корпоративного заемщика розничной торговли, включаяриск-веса индикаторов, а также модель формирования кредитногорейтинга компаний розничной торговли;2.3.порядок и содержание мониторинга качества используемыхкоммерческим банком данных, включающий своевременностьобновления ранее присвоенных рейтингов, сбор и хранениеинформации о заемщиках и некоторые другие.Теоретическая значимость исследования состоит в систематизации научныхпредставлений о кредитном риске, дефолте заемщика, рейтинговой системеоценки кредитного риска, обосновании построения рейтинговой системы оценкикредитного риска корпоративного заемщика и ее элементов.Практическая значимость исследования.

Теоретические положения ипрактические рекомендации ориентированы на широкое использование впрактической деятельности коммерческих банков и могут быть использованы вучебном процессе.Самостоятельное практическое значение имеют:8• подходы к построению рейтинговой системы оценки кредитного рискакорпоративного заемщика, которые могут быть использованы органом надзора –Банком России и коммерческими банками;• модель оценки кредитного риска компаний розничной торговли;• рекомендации по формированию организационного механизма контролякачества используемой информации, которая позволяет повысить эффективностьуправленческих решений и нивелировать риски, возникающие в процессеприсвоения рейтинга заемщику, найти применение в практической деятельностикоммерческих банков;• рекомендации по внесению изменений в нормативную базу Банка России поформированию резервов на возможные потери по ссудной и приравненной к нейзадолженности с учетом внедрения коммерческими банками внутренних моделейоценки кредитного риска.Результаты исследования также могут быть использованы в системе высшего идополнительного профессионального образования при преподавании дисциплин:«Банковскиедело»,«Организация«Банковскийменеджмент»,деятельности«Риск-менеджментвкоммерческогобанка»,коммерческомбанке»,«Рейтинговые системы оценки в банковской деятельности».Апробация результатов исследования.

Научное исследование выполненоврамкахнаучно-исследовательскихработФГОБУВПО«Финансовыйуниверситет при Правительстве Российской Федерации», проводимых потематическому плану 2010 г. «Стратегия повышения роли кредита, развития имодернизации деятельности коммерческих банков в сфере кредитования».Отдельные положения диссертации докладывались и обсуждались нанаучноммеждународномроссийско-германскомсеминаре«Посткризисноеразвитие финансовой архитектуры» (Москва, Финакадемия, декабрь 2009 года), атакже на научном международном российско-германском аспирантском семинаре«Банковское дело, Страхование и Финансы» (Санкт-Петербург, СПбГУЭФ,декабрь 2011 года).9Материалы научного исследования используются в практической деятельностиКредитно-аналитического управления ЗАО «Райффайзенбанк» в части развитиярейтинговой системы оценки кредитного риска предприятий розничной торговли,совершенствования отдельных элементов этой системы.

Результаты исследованияпозволят усовершенствовать методику резервирования капитала под кредитныйриск.Материалы диссертации используются в учебном процессе кафедры «Банки ибанковскийменеджмент»ФГОБУВПО«ФинансовыйуниверситетприПравительстве Российской Федерации» в преподавании дисциплин: «Банковскиедело»,«Организациядеятельностикоммерческогобанка»,«Банковскийменеджмент», «Риск-менеджмент в коммерческом банке», «Рейтинговые системыоценки в банковской деятельности».Использование результатов подтверждено соответствующими справками.Публикации. Основные положения диссертационной работы опубликованы в 4статьях общим объемом 3,62 п.л. (весь объем авторский), в том числе 3 работыобъемом 3,12 п.л.

в журналах, определенных ВАК Минобрнауки России.Структура и объем диссертации. Диссертационное исследование изложено на186 страницах текста, состоит из введения, трёх глав, заключения, библиографиииз 108 наименований, 8 приложений. Диссертация содержит 24 таблицы и 15рисунков.II. Содержание и основные проблемы исследованияВ соответствии с целью и задачами исследования в работе рассмотреныследующие группы проблем.Первая группа проблем, рассматриваемых в диссертации, связана свыяснением теоретических основ формирования рейтинговой системы оценкикредитного риска корпоративного заемщика и ее элементов, уточнениемключевых дефиниций и их содержания.

С этой целью в диссертации былапоставлена задача раскрытия содержания и соотношения понятий кредитныйриск, рейтинг и дефолт контрагента банка, уточнения понятия «рейтинговаясистема» и ее основных элементов.10Исходным моментом в изучении данной группы проблем стал анализ иобобщение теоретических представлений о содержании понятия кредитный риск,представленныхвроссийскойизарубежнойэкономическойлитературе,позволили установить, что существует различные представления о сущностиданной экономической категории. Одна группа ученых связывает ее снеспособностью заемщика обслуживать основной долг и проценты, в том числепо условным обязательствам, а также с возможностью в связи с этим потерь,возникновения убытка у кредитора.

Другая группа авторов включает вопределение кредитного риска последствия и причины его реализации. Третьягруппа предлагает рассматривать кредитный риск как возможность того, чтоконтрагент не сможет исполнить свои обязательства в соответствии сзаключенным договором. Анализ различных трактовок понятия «кредитныйриск» в научной литературе требует дополнения и уточнения, поскольку присущне только деятельности банка, но контрагента по возникающему финансовомуобязательству.В работе показано, что важным элементом рейтинговой системы оценкикредитного риска заемщика является вероятность дефолта по возникшимобязательствам. Исследование соотношение понятий «дефолт» и «кредитныйриск», позволило провести их разграничение на основе выделенных индикаторов(см.

табл. 1).В диссертационной работе сделан вывод о том, что понятия «кредитныйриск» и «дефолт» не являются тождественными. Дефолт является результатом,следствием реализации кредитного риска. Кредитный риск включает факторыпроявления и наступления неблагоприятного события, а также потенциальныепотери вследствие их реализации.В этой связи кредитный риск рассматривается как вероятностнаяхарактеристикаизмененияспособностиконтрагентаотвечатьпосвоимобязательствам, в том числе условным. При этом на уровень потерь влияет какфинансовое состояние контрагента, особенности сделки, так и достоверностьоценки потенциального уровня потерь кредитором. Уровень потенциальных11потерь может быть измерен посредством оценки вероятности дефолта и убытков вслучае дефолта.Таблица 1.

Индикаторы дефолта и кредитного рискаИндикаторы кредитного риска- Снижениеклассакредитоспособности компанииИндикаторы дефолта- Снижение кредитного рейтинга допреддефолтного уровня- Снижение кредитного рейтингакомпании- Значительное снижение выручкизаемщика в отчетном периодеотносительно аналогичного периодапрошлого года (более 50%)- Недлительнаяпросроченнаязадолженностьпоуплатеосновного долга и/или процентов(до 90 дней)-- Спад производства в отрасли- Обесценение обеспечения- Реструктуризация, приводящая кизменениюусловийпофинансовому обязательству всторону их ухудшенияБанкротство,приводящеек:ликвидации должника, оформлениюпроцедуры банкротства, назначениюуправляющегоимуществомбанкрота- Длительнаяпросроченнаязадолженность по уплате основногодолга и/или процентов (более 90дней)- Кросс-дефолт: наличие дефолта покакому-либо иному обязательствудолжника, отличному от текущего- Отказ/мораторийвыплатызадолженности: должник протестуетпротив законности обязательствВ исследовании сформулировано понятие рейтинга, которое раскрываетсякак интегральный показатель, характеризующий уровень кредитного рискаконтрагента с позиции вероятности дефолта по возникшему обязательству.

Такойподход позволил сделать вывод, что кредитный рейтинг — это ранжированиеконтрагентов на основе интегрального показателя, отражающего параметры ихдеятельности с заданной вероятностью их дефолта.В диссертации подчеркивается, что процесс присвоения рейтинга тому илииному контрагенту осуществляется в рамках рейтинговой системы. Подрейтинговойсистемойоценкикредитногорискапонимаетсякомплексвзаимодействующих элементов, позволяющих оценить уровень кредитного риска12контрагента с помощью интегрального показателя, отражающего его ранг позаданной шкале рейтинговой оценки. В работе выделены элементы рейтинговойсистемы оценки, к которым отнесены: субъект, объект, методы и инструменты,рейтинговая шкала.Одновременно в исследовании сделан вывод о том, что рейтинговая системаоценки кредитного риска корпоративного заемщика представляет собой комплексколичественных и качественных показателей заемщика, имеющих определенныйриск-вес.