Автореферат (Разработка технологии определения стоимости промышленного предприятия как инструмента внутрифирменного управления)

На правах рукописиТрубина Анна ВладимировнаРАЗРАБОТКА ТЕХНОЛОГИИ ОПРЕДЕЛЕНИЯСТОИМОСТИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯКАК ИНСТРУМЕНТА ВНУТРИФИРМЕННОГО УПРАВЛЕНИЯСпециальность: 08.00.05 Экономика и управление народнымхозяйством (экономика, организация и управление предприятиями,отраслями, комплексами - промышленность)АВТОРЕФЕРАТДиссертации на соискание ученой степени кандидатаэкономических наукМосква - 2014Диссертационная работа выполнена на кафедре «Финансовый менеджмент»Московскогоавиационногоинститута(национальногоисследовательскогоуниверситета) – МАИНаучный руководитель:кандидатэкономическихнаук,Никулина Елена НиколаевнадоцентОфициальные оппоненты:АнискинЮрийПетрович,докторэкономических наук, профессор, Федеральноегосударственное автономное образовательноеучреждениевысшегопрофессиональногообразования«Национальныйисследовательский университет «МИЭТ»,заведующийкафедрой«Экономикиименеджмента»Орлова Любовь Николаевна, кандидатэкономических наук, доцент, ФГБОУ ВПО«Московский государственный университетэкономикистатистикииинформатики(МЭСИ)»,доценткафедры«Общийменеджмент и предпринимательство»Ведущая организация:ФГБОУ ВПО Московский ГосударственныйТехнологический Университет «СТАНКИН»Защита состоится «8» октября 2014 года в 14 часов на заседаниидиссертационного совета Д 212.125.06 при Московском авиационном институте(национальном исследовательском университете) - МАИ по адресу: 125993,Москва, А-80, ГСП-3, Волоколамское шоссе, д.

4.С диссертацией можно ознакомиться на сайте mai.ru и в библиотеке Московскогоавиационного института (национального исследовательского университета) –МАИ.Автореферат разослан «_____» __________________ 2014 г.Отзывы просим отправлять в двух экземплярах, заверенных печатью, по адресу:125993, Москва, А-80, ГСП-3, Волоколамское шоссе, д. 4, Ученый совет МАИ.Ученый секретарьдиссертационного советаД 212.125.06, к.э.н.Н.В.

Москвичева3I.ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ДИССЕРТАЦИОННОЙ РАБОТЫАктуальность темы исследования. Объем, сложность проблем, существующих в промышленности Российской Федерации, а также способных возникнуть вперспективе в связи с процессами глобализации, вступлением России во Всемирнуюторговую организацию (ВТО) потребовало принципиального изменения концептуальных подходов к управлению отраслью, а именно – перехода к стратегическомупрограммному управлению.

Решение данной задачи предполагает необходимостьмодернизации и повышения эффективности менеджмента предприятий с позицийего целей, методов и инструментов.На смену традиционного подхода, при котором целью менеджмента являетсяполучение (максимизация) прибыли приходит новая концепция, в соответствии скоторой целью эффективного стратегического менеджмента является максимизациястоимости предприятия. Данный подход, широко используемый в зарубежных странах, получил название управление стоимостью (Value Based Management – VBM).Исследования показывают, что страны, в которых максимизация стоимости являетсяосновной стратегией предприятий, занимают лидирующее положение на мировыхрынках по производительности труда и конкурентоспособности товаров и услуг. Врамках управления стоимостью предприятия одним из базовых инструментов является определение стоимости предприятия.Современный этап развития оценочной деятельности в России характеризуетсярасширением сфер ее применения, в том числе в системе менеджмента промышленных предприятий.

Однако масштабы оценочной деятельности в промышленностиРоссии, как показано в работе, значительно ниже, чем в экономически развитыхстранах. Деятельность по определению стоимости промышленных предприятий, втом числе в авиационной отрасли, сдерживается рядом причин – методологических,нормативно – правовых, информационных, организационных и иных. При этом сохраняется ориентация менеджмента предприятий на:- определение стоимости предприятия как на инструмент управления, используемый лишь в особых случаях, не носящий перманентный характер и осуществляемый не собственными силами специалистов предприятия, а, главным образом,путем привлечения «внешних» специализированных организаций;- использование в процессе управления традиционных текущих показателей(прибыль, рентабельность, кассовый план и др.), рост которых не гарантирует максимизацию стоимости компании, не позволяет оценивать перспективы развитияпроизводства, место предприятия на рынке в условиях изменяющейся внешней среды.Недостаточная изученность этих причин, рассматриваемых в рамках диссертационной работы, а также отсутствие комплексных предложений по их преодолению4с целью расширения масштабов и повышения эффективности деятельности по определению стоимости промышленных предприятий, в том числе предприятий авиационной отрасли, обусловливают необходимость углубления научных исследований вданной области, что подтверждает актуальность выбранной темы.Исследование нацелено на разработку технологии определения стоимости промышленного предприятия как инструмента внутрифирменного управления.

В работе приводятся результаты изучения основных методологических и методическихвопросов оценочной деятельности, имеющих как теоретическое, так и практическоезначение для широкого круга специалистов – персонала, менеджмента промышленных предприятий, практикующих оценщиков, а также научных работников. Предложенные автором на основе проведенного исследования подходы к совершенствованию деятельности по определению стоимости промышленного предприятия какинструмента внутрифирменного управления направлены на повышение эффективности промышленного производства.Степень разработанности научной проблемы.

Важнейшие теоретические аспекты определения стоимости предприятия (компании, бизнеса) нашли свое отражение в трудах российских и зарубежных авторов (Коупленд Т., Колер Т., МуринДж., Фишмен Дж., Пратт Ш., Гриффит К., Уилсон К., Кеннет Феррис, БарбараПешеро Пети, Скотт М., Грязнова А. Г., Федотова М. А. и др.). Вопросы управленияи стратегического планирования детально анализируются в работах Трошина А.Н.,Анискина Ю.П., Бурдиной А.А., Дмитриева О.Н., Добровой К.Б., Фомкиной В.И.,Агеевой Н. Г., Минаева Э.С., Мескона М., Альберта М., Хедоури Ф., Кинана К.

и др.Несмотря на значительный вклад ученых в разработку вопросов определениястоимости предприятия, степень изученности в этой области проблем применительно к промышленности Российской Федерации, особенно авиационной промышленности, остается невысокой. Большинство работ отечественных исследователей посвящено вопросам определения стоимости летательных аппаратов. В области оценки стоимости предприятий авиационной промышленности в России выделяются работы Фридлянда А., Чубуковой Т., Фетисова А.Следует отметить, что в имеющихся публикациях по теме диссертации вопросыопределения стоимости предприятий рассматриваются, главным образом, применительно к деятельности внешних экспертов – в лице специализированных организаций или индивидуальных оценщиков, привлекаемых к проведению независимойоценки в соответствии с требованиями законодательства, либо по инициативе менеджмента. Однако при этом недооцениваются возможности собственного персонала предприятий в управлении стоимостью.

Между тем, по мнению автора, определение стоимости предприятий может и должно стать неотъемлемым элементом исполнения основных функций внутрифирменного менеджмента.5Для этого менеджмент предприятий должен располагать необходимыми инструментами – методологическими, методическими, информационными, позволяющими собственными силами, без привлечения внешних экспертов, выполнять комплекс действий по определению стоимости предприятия – начиная с поиска необходимой информации, проведения расчетов, и завершая подготовкой отчета о результатах проведенной работы. Возмещение дефицита знаний менеджмента предприятий в данной области является вкладом автора в разработку вопросов управлениястоимостью.Целью диссертационного исследования является разработка технологии определения стоимости промышленного предприятия, обеспечивающей повышениеэффективности производства и управления в условиях изменения внешней среды.Для достижения поставленной цели автором решались следующие исследовательские задачи:1.

Выявить, на основе обобщения и анализа существующей практики в России и за рубежом, основные причины, сдерживающие развитие деятельности по определению стоимости предприятий в рамках внутрифирменного менеджмента.2. Выделить функции и цели определения стоимости предприятия в рамкахвнутрифирменного менеджмента.3. Обосновать необходимость совершенствования существующей технологииопределения стоимости промышленного предприятия на основе изучения современного состояния и перспектив развития промышленности в России.4. Обосновать на основе изучения инструментария финансового анализа исуществующих подходов и методов оценочной деятельности состав показателей,необходимых и достаточных для определения стоимости предприятия в рамкахвнутрифирменного менеджмента.5.

Разработать технологию определения стоимости предприятия и методикуэкспресс-оценки стоимости (как один из этапов технологии) на основе корреляционно-регрессионного анализа с целью совершенствования внутрифирменногоуправления.6. Разработать механизм информационного обеспечения определения стоимости предприятий для целей внутрифирменного менеджмента.Предмет диссертационного исследования: теоретические и методическиеподходы к определению стоимости промышленного предприятия применительно кцелям и задачам внутрифирменного управления.Объектом диссертационного исследования являются промышленные предприятия, в том числе предприятия авиационной промышленности Российской Федерации на современном этапе формирования программ развития в условиях изменения внешней среды.6Методология и методы исследования.

При проведении исследования использованы основные положения теорий финансового анализа, менеджмента, оценочнойдеятельности, организации, а также системного анализа. Методология исследованияопирается на совокупность принципов и методов научного познания, включающиханализ и синтез, обеспечение единства количественного и качественного анализа.Для обоснования выдвинутых в диссертации положений использованы следующие методы научного анализа: сравнительный анализ, методы математическойстатистики, финансовый анализ.Информационная база диссертационного исследования.

В качестве источников информации при подготовке диссертации использованы:а) результаты научных исследований в виде: публикаций российских и зарубежных специалистов в монографиях, сборниках научных трудов, учебниках, специализированных журналах, материалах научных конференций, семинаров; отчетово результатах научно-исследовательских работ;б) официальные статистические данные государственных органов РоссийскойФедерации и зарубежных стран, финансовая отчетность предприятий и организаций;в) законодательные и иные нормативные правовые акты, стратегии, программыРоссийской Федерации и зарубежных стран.Соответствие диссертации паспорту специальности 08.00.05.