174888 (Развитие финансовых систем, основанных на рыночных принципах), страница 7

качестве активов банка может привести к неожиданному востребо-

ванию вложенных средств и оттоку депозитов. Более того, дове-

рие ко всем банка тесно взаимосвязано. Если вкладчики в одном

банке не могут получить свои депозиты, другие банки могут так-

же столкнуться с ростом требований возврата депозитов. Однако,

структурное несоответствие баланса по срокам означает, что

банки не могут с легкостью выполнить эти требования.

Если банки вынуждены преждевременно востребовать выданные

кредиты или отозвать другие активы, они понесут не только

убытки, превращая тем самым кризис ликвидности в неплате-

жеспособность, но также и риск, создающий угрозу краха кредит-

ной системы во всей экономике. Эта особенность банковской

системы побуждает банки выдавать кредиты разумно, рассудитель-

но и беспристрастно. Также это является основной причиной осо-

бенностей банков, занимающих уникальное место в финансовой

системе.

Следовательно, тогда как способность банков аккумулиро-

вать частные сбережения зависит от их способности привлекать

депозиты, их способность направлять данные сбережения в при-

быльные инвестиции зависит от их способности удерживать депо-

зиты. Для того, чтобы банк был в состоянии удерживать депози-

ты, необходима высокая степень доверия общества к состоянию

банков в целом, но особенно - к качеству их активов. Формиро-

вание структуры активов банка является принципиально важным,

так как ошибочные решения о кредитовании и вызванные ими убыт-

ки могут угрожать платежеспособности банка.

Поэтому банки должны осуществлять инвестиции таким обра-

зом, чтобы поддерживать доверие общества к способности бака

выполнять свои обязательства перед вкладчиками. Таким образом,

существует прямая связь между качеством активов банка и его

способностью привлекать и удерживать средства.

.

- 29 -

Объективность распределения кредитов

Для того, чтобы гарантировать наиболее эффективное

использование финансовых ресурсов, кредиты банков должны расп-

ределяться в соответствии с объективными экономическими крите-

риями, а именно с вероятностью получения доходов по кредитам.

Когда банковская система работает отлаженно, получателями кре-

дитов являются самые эффективные, конкурентоспособные и при-

быльные организации. Они, следовательно, будут обладать наи-

высшей способностью не только возвратить полученные кредиты,

но также и производить потоки товаров и услуг, которые обеспе-

чат рост экономики и жизненного уровня. На Схеме 9 показаны

основные этапы кредитного анализа, а в Схеме 10 приведены

практические примеры.

-------------------

СХЕМА 9

Процесс кредитного анализа

Банковский кредит должен выдаваться осторожно и требует

использования надежных принципов и проведения тщательных про-

цедур. Предлагаемая схема описывает основные этапы процесса

кредитного анализа.

Прежде чем сотрудник банка рекомендует утвердить заявку

на получение кредита, он рассматривает общую экономическую си-

туацию, кредитные возможности банка, географическое и промыш-

ленное положение и другие условия. Когда он приходит к выводу

о возможности выдачи кредита, он передает в кредитный отдел

заявку на получение кредита.

Отдел кредитования определяет степень надежности этого

кредита как инвестиции согласно четырем классическим принципам

кредитного анализа: характер, платежеспособность, собственный

капитал и обеспечение.

* ХАРАКТЕР определяется тем, как заемщик намерен выпла-

кредит, и, возможно, является основным элементом в процессе

кредитования. Оценивая качество заемщика, аналитик кредитного

отдела исследует его деятельность в прошлом, репутацию и дру-

гую информацию, которая может касаться его готовности возвра-

тить кредит, включая информацию о наиболее и наименее благопо-

лучных периодах его деятельности.

* ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ - это способность заемщика возвра-

тить кредит. Эта способность подлежит тщательной оценке. При

этом заемщики должны представить специальный финансовый отчет

и любую другую информацию, относящуюся к прошлому и текущему

финансовому состоянию. Баланс, отчет о прибылях и убытках и

отчет о потоках платежей фирмы дает аналитику ценное представ-

ление об операциях фирмы и компетентности ее руководства.

Также рассматриваются сфера деятельности заемщика, его страте-

гия и вероятность успеха предложенного инвестиционного проекта.

*СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ отражает интересы собственников. Ра-

ботающего капитала заемщика должно быть достаточно для фи-

- 30 -

нансирования проекта. Аналитик должен также рассмотреть общий

капитал фирмы заемщика, его чистую стоимость, то есть превыше-

ние активов над обязательствами. Собственный капитал служит

буфером, за счет которого погашаются убытки. Не следует

рассчитывать на собственный капитал заемщика как на источник

погашения кредита; это скорее сумма, которая потенциально мог-

ла бы быть использована для возвращения долга.

* ОБЕСПЕЧЕНИЕ (ЗАЛОГ) конкретные активы, переданные заем-

щиком в залог на случай невозврата кредита. Заложенное иму-

щество нужно оценить так, чтобы определить его стоимость и

ликвидность. Следует также принять во внимание возможное сок-

ращение стоимость залога из-за износа, изменения рыночной

конъюнктуры или таких происшествий как пожар или кража. Залог

следует рассматривать скорее как гарантию, то есть альтерна-

тивный, а не основной источник возврата кредита.

Контроль за кредитоспособностью заемщика не заканчивается

после принятия решения о предоставлении кредита. Банк не может

выдать кредит и забыть о нем. Дело о кредите, содержащее всю

информацию о состоянии заемщика и кредита, ведется на протяже-

нии всего периода взаимоотношений с заемщиком. Это дело должно

включать описание деловой активности заемщика, цели кредита,

финансовые документы, предоставляемые заемщиком, кредитное

соглашение и копии всей переписки между банком и заемщиком. К

тому же необходимо осуществлять периодический обзор финансово-

го состояния заемщика до тех пор, пока кредит не будет возвра-

щен. Своевременное выявление проблем дает банку возможность

предпринимать правильные меры, позволяющие предотвратить серь-

езные убытки как банка, так и заемщика.

Решения о выдаче кредита непременно имеет некоторую сте-

пень обусловленности. Поэтому функции кредитного анализа и

предоставления кредитов должны быть разделены, для того, чтобы

избежать столкновения интересов и гарантировать высокую сте-

пень объективности в процессе распределения кредитов. Кредит-

ный отдел должен предоставлять тщательный и полный анализ всей

доступной информации комиссии по кредитам, которая в свою оче-

редь рассматривает рекомендации о выдаче кредитов с учетом об-

щего состояния дел в банке.

--------------------

СХЕМА 10

Пример анализа кредитоспособности типографии

50-летний опытный печатник Андрю Хант обратился за креди-

том в размере $42000 с погашением выплатами в течение 60 меся-

цев на покупку нового пресса, оцениваемого в $54000. Первона-

чальный взнос составляет $12000. В качестве залога предлага-

ется новый пресс.

Г-н Хант открыл свой деревенский цех печатной продукции

12 лет назад, имея $20000 личных сбережений и кредит от

родственников в размере $10000. Большая часть его личного

состояния вложена в его типографию. Ее здание поддерживается в

хорошем состоянии. Аренда недавно была возобновлена на 5 лет с

правом продления еще на 5 лет. На типографии работают в основ-

- 31 -

ном местные жители, и текучесть кадров очень низкая.

Этот цех был клиентом нашего банка в течение 10 лет. Его

счетом занимается управляющий филиалом в этой деревне Вильям

Хансен. От сообщает, что среднемесячный остаток на текущем де-

позите типографии составляет от $25000 до $30000, и что г-н

Хант зарекомендовал себя как отличный клиент. В прошлом г-н

Хант получал кредиты до $20000 на срок 48-60 месяцев с перво-

начальным взносом на таком низком уровне как 10%. Платежи

всегда поступали вовремя. Недавно г-н Хант выплатил оставшиеся

$15000 и в настоящий момент не имеет краткосрочной задолж-

ненности. Банк предложил предоставить кредит на 36 месяцев с

первоначальным взносом 25%. Г-н Хант настаивает на получении

кредита на 60 месяцев, указывая на то, что выплаты за ныне-

действующее оборудование уже достаточно существенны. Он дал

понять, что собирается обратиться в другие банки.

Деревенская типография покупает бумагу, чернила и другие

товары у всех основных поставщиков района. При опросе этих

поставщиков кредитным отделом банка, они сообщили, что г-н

Хант всегда был аккуратен в платежах.

Основной рост деревенской типографии произошел за послед-

ние 5 лет. 50% нынешнего объема продаж типографии приходится

на промышленный парк, находящийся в 5 милях от деревни. Г-н

Хант ожидает по вводе в действие сооружаемого сейчас комплекса

магазинов неподалеку от данного парка увеличит объем продукции

типографии еще на 40%. Г-н Хант хочет приобрести более эффек-

тивный и высококачественный пресс для того, чтобы удовлетво-

рить этот дополнительный спрос.

Последний финансовый отчет был получен из документации

компании. Налоговая проверка регулярно проводится недипломиро-

ванным местным бухгалтером. При необходимости могут быть полу-

чены налоговые декларации за предыдущие годы.

Баланс на конец 1990 года ($)

АКТИВЫ

Денежные средства 15 912

Дебиторская задолженность 51 660

Запасы 32 422

----------

Оборотный капитал 99 994

Основной капитал 127 630

Минус:

амортизация 45 554

----------

Чистый основной капитал 82 076

Прочие активы 19 510

ИТОГО 201 580

.

- 32 -

ПАССИВЫ

Задолженность банку 15 000

Кредиторская задолженность 29 326

Накопления к уплате 12 268

Задолженность по оборудованию,

подлежащая немедленному погашению 9 632

--------

Краткосрочные обязательства 66 226

Задолженность по оборудованию,

не подлежащая немедленному

погашению 25 720

--------

Всего обязательства 91 946

Собственный капитал 133 634

Текущий счет собственников 24 000

---------

Чистый собственный капитал 109 634

ИТОГО 201 580

Отчет о прибылях и убытках по основной деятельности

Выручка от продаж 495 002

Минус:

Себестоимость проданных товаров 321 752

---------

Валовый доход 173 250

Минус:

Текущие изжержки 140 648

---------

Чистая прибыль 32 602

РЕШЕНИЕ О КРЕДИТОВАНИИ

Как и любая другая, заявка г-на Ханта о получении кредита

должна быть проверена в соответствии с четыремя классическими

принципами кредитного анализа.

ХАРАКТЕР. Управляющий филиала банка, клиентом которого

г-н Хант является на протяжении 10 лет сообщает, что г-н Хант

всегда был точен в платежах по выданным кредитам, и его

поставщики подтверждают, что он всегда аккуратно оплачивает

счета. Более того, тот факт, что г-н Хант настаивает на пре-

доставлении 60-месячного кредита свидетельствует о том, что он

консервативен по природе и реалистично представляет себе, как

он распорядится полученными средствами. Важно отметить и то,

что почти все личное благосостояние зависит от успешного функ-

ционирования типографии.

ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ. У г-на Ханта нет другой краткосроч-

ной задолженности. В настоящий момент типография прибыльна и

расширение производства в результате появления нового комп-

- 33 -

лекса магазинов увеличит способность г-на Ханта возвратить

кредит.

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ. Анализ баланса типографии показыва-

ет, что она обеспечена достаточным капиталом.

ЗАЛОГ. Кредит будет обеспечен новым оборудованием, оцени-

ваемым в 130% объема кредита.

Основываясь на этой оценке, кредитный отдел находит г-на

Ханта надежным заемщиком и заключает, что кредит, который он

просит, будет мудрой и осторожной инвестицией.

-------------------

Объективное распределение финансовых ресурсов требует

применения надежных и бухгалтерских критериев. Методы бухгал-

терского учета, применяемые на всех коммерческих и других

предприятиях, дают возможность банкам оценить, какое предприя-

тие удовлетворяет рыночным требованиям эффективности и при-

быльности и, следовательно, способно выполнить свои обяза-

тельства и тем самым в свою очередь позволить своим кредиторам

выполнить их обязательства. Такая информация принципиально

важна для эффективного распределения кредитных ресурсов. По

этой причине внедрение международно признанных методов бухгал-

терского учета должно стать одним из первых шагов реформ,

проводимых в странах, переходящих к рыночной экономике.

Большая важность объективности распределения кредитов

подразумевает также ряд императивов в политике относительно

форм собственности в банковской системе. Объективность распре-