99978 (Антикризисный менеджмент и профилактика банкротства на предприятии в современных условиях рыночной экономики на примере НГДУ "Елховнефть"), страница 11

Снижение удельного веса оборотных активов произошло за счёт снижения запасов и дебиторской задолженности. Удельный вес запасов в сумме оборотных активов был снижен с 44% на 1.01.01 г. до 33% на 31.12.02 г. Удельный вес долгосрочной дебиторской задолженности, в общей сумме активов, увеличился с 3% на 1.01.01 г. до 5% на 31.12.02 г.

Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности уменьшился с 46% на 1.01.01 г. до 28% на 31.12.02 г.

Удельный вес денежных средств увеличился с 1.01.01.-31.12.02 г. на 1%

В итоге сумма активов за период 1.01.01.-1.01.03.гг. выросла на 63%. Наибольший рост обеспечен внеоборотными активами – их удельный вес в общей сумме активов составил 84%.

В результате коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов снизился с 0,333 на 1.01.01 г. до 0,189 на 1.01.03 г. Это свидетельствует о том, что всё меньше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы.

Удельный вес оборотных активов в валюте баланса снизился с 25% на 01.01.01 г. до 22% на 1.01.02 г. и до 18% на 31.12.02 г. или в целом снижение за данный период составило 7%.

Анализ структуры пассивов. Из данных (таблицы 4.9) видно, что в НГДУ наибольший удельный вес в пассиве бухгалтерского баланса занимает раздел III «Капитал и резервы», на 31.12.02г. это 90% в общей сумме пассивов. Доля «Долгосрочных и краткосрочных обязательств на 31.12.02г. лишь 10% в общей сумме пассивов.

Таблица 4.9

Рост удельного веса собственного капитала объясняется переоценкой основных средств, в результате чего удельный вес реального собственного капитала увеличился с 1.01.01г. по 31.12.02г. на 9%. Удельный вес добавочного капитала относительно 1.01.01г. на конец 2002 года снизился на 11 пунктов.

Нераспределённая прибыль также повлияла на рост собственного капитала. Её удельный вес на 31.12.02г. в общей сумме собственного капитала составил 30%.

Состав и структура заёмных средств. Из данных, Приложение 2, следует: доля долгосрочных займов и кредитов уменьшилась с 57838 т. р. до 7564 т.р. на 31.12.02г., а доля краткосрочных обязательств выросла, что свидетельствует о некотором спаде финансовой устойчивости предприятия. При этом удельный вес займов и кредитов в общей сумме краткосрочных обязательств вырос за период 1.01.01-31.12.02гг. на 38% и составил на 31.12.02 г. 61%. Удельный вес кредиторской задолженности снизился за период 1.01.01.-31.12.02гг на 19% и составил на 31.12.02 г. 26%. Это способствует улучшению финансового состояния НГДУ.

Увеличение реального собственного капитала за период 1.01.01.-31.12.02 годы на 9% и уменьшение за этот же период соответственно заёмных средств привело к росту коэффициента автономии от 4,66 на 1.01.01г. до 10,290 на 31.12.02 г. (предприятие может покрыть собственным капиталом обязательства) и снижению коэффициента соотношения заёмных и собственных средств с 0,215 на 1.01.01 г. до 0,097 на 31.12.02 г.

1. Анализ финансовой устойчивости

Расчёт финансовой устойчивости на 1.01.01.

СОС = 1842322 – 1679018 = 163304 (по формуле 3.9)

СДИ = 163304 + 57838 = 221142 (по формуле 3.10)

ОИЗ = 221142 + 337572 = 558714 (по формуле 3.11)

СОС = 163304 –246565 = -83261 0 (по формуле 3.12)

СДИ = 221142 – 246565 = -25423 0 (по формуле 3.13)

ОИЗ = 558714 – 246565 = 312159 0 (по формуле 3.14)

Вывод: неустойчивое финансовое состояние, нарушение нормальной платёжеспособности.

Расчёт финансовой устойчивости на 1.01.02.

СОС = 2777000-3069400 = - 292400 (по формуле 3.9)

СДИ = - 292400 + 48515 = 340915 (по формуле 3.10)

ОИЗ = 340915 + 907487 = 1248402 (по формуле 3.11)

СОС = 292400 - 231150 = 61250 0 (по формуле 3.12)

СДИ = 340915 - 231150 = 109765 0 (по формуле 3.13)

ОИЗ = 1248402 - 231150 = 1017252 0 (по формуле 3.14)

Вывод: абсолютно устойчивое предприятие, независящее от внешних кредиторов.

Расчёт финансовой устойчивости на 1.01.03.

СОС = 3284984 – 3062846 = 222138 (по формуле 3.9)

СДИ = 222138 + 7564 = 229702 (по формуле 3.10)

ОИЗ = 229702 + 348170 = 577872 (по формуле 3.11)

СОС = 222138 – 217566 = 4572 0 (по формуле 3.12)

СДИ = 229702 - 217566 = 12136 0 (по формуле 3.13)

ОИЗ = 577872 - 217566 = 360306 0 (по формуле 3.14)

Вывод: абсолютно устойчивое предприятие, не зависящее от внешних кредиторов.

Таблица 4.10

Расчёт коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость по данным ПРИЛОЖЕНИЕ 1.

1. Коэффициент финансовой независимости (Кфн). Значение показателя превышает 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников.

2. Коэффициент задолженности (Кз). Доля заёмного капитала в собственном капитале снижается.

3. Коэффициент самофинансирования (Ксф). Значение показателя превышает 1. Указывает на возможность покрытия собственным капиталом заёмных средств.

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко). Значение показателя в подавляющем большинства превышает 0,1. Это значит у предприятия есть возможность проведения независимой финансовой политики.

5. Коэффициент маневренности (Км). Значение не входит в границы 0,2-0,5. Предприятие не имеет финансовых возможностей для маневра.

6. Коэффициент финансовой напряжённости (Кф. напр.). Значение не превышает 0,5. Предприятие не испытывает зависимости от внешних финансовых источников.

7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс). Показатель снижается, значит меньше средств авансируется в оборотные (мобильные) активы.

8. Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн). Показатель превышает значение 0,5. Нет необходимости в привлечении заёмных средств для пополнения имущества.

Анализ ликвидности баланса.

Из данных талицы 4.11, видно что ликвидность баланса нарушена.

На 1.01.01. А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

На 1.01.02. А1 П1

А2 П2

А3 А3

А4 П4.

На 31.12.02. А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

За отчётный период увеличился платёжный недостаток наиболее ликвидных активов. Краткосрочной дебиторской задолженности не всегда бывает достаточно для погашения краткосрочных обязательств.

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности проводим согласно исходных данных ПРИЛОЖЕНИЕ 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) – за период 1.01.01г – 31.12.02 гг. увеличился на 0,014 пункта. Если на 1.01.01г. он составил 0,076, то есть в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчётной даты (за счёт обеспечения равномерного поступления платежей партнёров) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 13 дней.

1/ 0,076 = 13.

1/ 0,019 = 53.