Курсовая работа: Анализ кредитоспособности организации и эффективность использования кредитов (на примере ЧТУП «Иониатрейд»

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: Анализ кредитоспособности организации и эффективность использования кредитов (на примере ЧТУП «Иониатрейд»)

АННОТАЦИЯ

на дипломную работу:

«Анализ кредитоспособности организации и эффективность использования кредитов (на примере ЧТУП «Иониатрейд»)»

Объектом исследования данной дипломной работы является кредитоспособность. Предмет исследования – оценка и анализ кредитоспособности юридических лиц на примере ЧТУП «Иониатрейд».

Цель данной дипломной работы: провести анализ кредитоспособности организации и эффективности использования кредитов, а так же определить возможные направления укрепления финансового состояния организации ЧТУП «Иониатрейд». Для достижения названной цели предусматривается решение следующих задач:

- изучение экономической сущности кредитоспособности заемщика;

- изучение зарубежного опыта в оценке кредитоспособности заемщиков;

- проведение анализа кредитоспособности организации;

- оценка эффективности использования кредитных ресурсов;

- выявление направлений укрепления финансового состояния организации.

В дипломной работе использовались методы статистического, финансового, экономического анализа.

В результате исследования были изучены теоретические аспекты кредитоспособности, проанализировано финансовое состояние ЧТУП «Иониатрейд», проведен анализ кредитоспособности данной организации, оценка эффективности использования кредитов, а так же были разработаны пути укрепления финансового состояния организации.

Результаты данного исследования могут быть использованы при формировании кредитной политики субъектов хозяйствования. Внедрение разработанных в 3 главе дипломной работы путей укрепления финансового состояния ЧТУП «Иониатрейд» позволит организации улучшить свое финансовое состояние.

Автор работы подтверждает, что приведённый в ней расчётно-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса, а все заимствованные из литературных и других источников теоретические, методологические и методические положения и концепции сопровождаются ссылками на их авторов.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Кредитно-финансовая система – одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного производства исторически шло параллельно и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства. Банки являются центральными звеньями в системе рыночных структур, а развитие их деятельности - необходимым условием функционирования рыночного механизма. В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения прибыли банки неизбежно сталкиваются с кредитным риском. Для отечественных банков в последнее время проблема невозврата кредитов становится все более актуальной, так как повышаются показатели просроченной и сомнительной задолженности по кредитным портфелям. Так, по данным статистического отчета Нацбанка Беларуси, в марте 2012 года отмечен резкий рост проблемных кредитов в иностранной валюте за счет стремительного увеличения краткосрочного кредитования госпредприятий с целью пополнения оборотных средств. На 1 апреля 2012 года сумма проблемных кредитов составила в эквиваленте 971,3 млрд рублей, увеличившись за первый квартал на 36,6% (в том числе за март рост составил 20,3%, в феврале - 0,6%).

Проблемная задолженность в иностранной валюте выросла в 1,4 раза до 609,2 млрд рублей в эквиваленте, в национальной валюте - увеличилась на 27,9%, до 362,1 млрд. рублей. Задолженность госпредприятий выросла за квартал в 6,4 раза до 338,5 млрд рублей в эквиваленте. В ее составе на долю проблемных кредитов в иностранной валюте приходится 156 млрд рублей в эквиваленте, что в 8 раз больше по сравнению с началом года. Проблемная задолженность предприятий частного сектора на 1 апреля составила 259,8 млрд рублей в эквиваленте, увеличившись за квартал на 27,8% [10].

Глядя на эти данные, становится очевидно, что вопросы предупреждения кредитного риска заемщика и оценка его кредитоспособности в сложившихся условиях приобретают первостепенное значение. От своевременного решения этих проблем зависит эффективность деятельности каждого конкретного банка и стабильность функционирования всей банковской системы страны. Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска. В частности, он может возникнуть при ухудшении финансового положения заёмщика, возникновении непредвиденных осложнений в его планах, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии необходимых организаторских качеств или опыта у руководителя и т.д. Эти и многие другие факторы учитываются при оценке кредитоспособности предприятия и обеспечения, предложенного в залог.

Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по кредиту, степень риска, который банк готов взять на себя; размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.

Объектом исследования данной дипломной работы является кредитоспособность. Предмет исследования – оценка и анализ кредитоспособности юридических лиц на примере ЧТУП «Иониатрейд».

Цель данной дипломной работы: провести анализ кредитоспособности организации и эффективности использования кредитов, а так же определить возможные направления укрепления финансового состояния организации ЧТУП «Иониатрейд». Для достижения названной цели предусматривается решение следующих задач:

- изучение экономической сущности кредитоспособности заемщика;

- изучение зарубежного опыта в оценке кредитоспособности заемщиков;

- проведение анализа кредитоспособности организации;

- оценка эффективности использования кредитных ресурсов;

- выявление направлений укрепления финансового состояния организации.

В дипломной работе использовались методы статистического, финансового, экономического анализа.

Данная работа базируется на изучении законодательных и нормативных актов, теоретических исследований отечественных и зарубежных авторов, таких как Авдейчик, О.В., Лаврушин О.И., Гиляровская Л.Т., Брегель Э.А., Дзарасов С.С., Савицкая Г. и других. Наиболее полно смысл понятия кредитоспособность раскрыт Гиляровской Л.Т. А именно, кредитоспособность – это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита. [4, с. 276].

Белорусскими авторами О.В. Авдейчиком и Н.Л. Фурманом дается следующее определение: кредитоспособность - это способность субъекта хозяйствования как рассчитываться по полученным кредитам и займам, так и возможность предоставлять кредиты и займы [1, c. 37]. Эти же авторы в своем пособии приводят ряд показателей, составляющих методику диагностики кредитоспособности и этапы диагностирования кредитоспособности. Экономисты А.Н. Жилкина и А.Ф. Черненко, в свою очередь, отождествляют оценку кредитоспособности предприятия только с анализом его ликвидности или платежеспособности. Наиболее доступно методики расчета основных финансовых коэффициентов применительно к действующему балансу и другим формам бухгалтерской отчетности для Республики Беларусь изложены Савицкой Г.

Совокупность приведенных источников вполне полно раскрывает сущность теоретических аспектов темы, а приведенные формулы позволяют выполнить необходимые расчёты.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Понятие кредитоспособности и этапы диагностирования кредитоспособности

Впервые понятие кредитоспособность появилось в экономической литературе XVIII в. В своих трудах его использовали А. Смит и Д. Кейнс, Н. Бунге и В. Косинский. Конечно, и до этого времени кредиторов интересовала способность заемщиков к совершению кредитных сделок, но попытки такой оценки носили несистемный, разрозненный характер. Позже, переход к рыночным отношениям существенно расширил спрос на кредиты, что ужесточило условия их выдачи. Тем самым вызвав необходимость изучения кредитоспособности субъектов хозяйствования.

Белорусскими авторами дается следующее определение: кредитоспособность - это способность субъекта хозяйствования как рассчитываться по полученным кредитам и займам, так и возможность предоставлять кредиты и займы [1, c. 37].

В российском учебнике «Банковское дело» под редакцией профессора О.И. Лаврушина кредитоспособность трактуется как способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам) [7, с. 234]. Однако, в данном определении, к сожалению, не разграничиваются термины «кредитоспособность» и «платежеспособность». Последняя как раз и подразумевает способность организации расплачиваться по всем видам обязательств, а кредитоспособность подразумевает способность расплатиться лишь по кредитным обязательствам. Т.е. платежеспособность – возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент, а кредитоспособность – прогноз такой способности на будущее. Еще одним существенным различием является то, что организация погашает свои обычные обязательства (кроме задолженности по кредитам), как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), а возврат кредита может проводиться как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших от реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаранта или поручителя, страховых возмещений. Помимо этого кредитоспособность определяется не только тем, насколько ликвидны активы организации, направляемые на погашение обязательств, но и множеством других факторов, не зависящих напрямую от хозяйствующего субъекта (контрагенты, рынки сбыта и др.) и не всегда поддающихся количественному измерению [1, с. 30].

Выделим наиболее полное определение кредитоспособности. Кредитоспособность – это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита. [4, с. 276].

При толковании термина «кредитоспособность заемщика», как правило, учитывается комплекс определенных факторов, в том числе: дееспособность и правоспособность заемщика для совершения кредитной сделки; его деловая репутация; наличие обеспечения; способность заемщика получать доход – генерировать денежные потоки. Моральному облику клиента особенно большое внимание уделялось в литературе дореволюционного периода. При этом моральную основу кредитной сделки (честность и порядочность) напрямую связывали с фактором управления делами, компетентностью, умением руководителей хозяйств предвидеть изменения экономической конъюнктуры и пользоваться ими, своевременно перестраивать производство и т.д. К числу важнейших аспектов кредитоспособности относится и наличие материального обеспечения. Отдельные специалисты даже придавали этому фактору решающее значение. Тем не менее, большинство экономистов еще со времен НЭПа при рассмотрении вопроса о выдаче кредита во главу угла ставили возможность получения заемщиком дохода. И. Ададуров связывал возможность кредитования конкретного хозяйства «с его высшей целесообразностью, устойчивостью и доходностью» [2, с. 14].

На современном этапе банки так же рассматривают вопрос о выдаче кредита с точки зрения его целесообразности, эффективности использования и доходности. Именно поэтому под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности [3, с. 81].

К основным показателям, составляющим методику диагностики кредитоспособности, относятся индикаторы ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости.

Могут исследоваться также и такие показатели, как:

- уровень рентабельности;

- наличие собственных оборотных средств;

- темпы роста реализации;

- темпы роста объема продукции;

- темпы роста кредитов банков;

- суммы и сроки просроченной задолженности по кредитам;

- способность предприятия оплачивать проценты по кредитам;

- активность на счетах, что определяется объемом операций, характеризующим деловую активность предприятия.

При анализе кредитоспособности так же широко используется коэффициент текущей ликвидности (если он меньше 1, то кредит может быть выдан только на особых условиях, если больше 1,5, то гарантии по возврату кредита достаточны).

В целом процесс диагностирования кредитоспособности заемщика осуществляется по следующим этапам (рисунок 1.1):

Рисунок 1.1 – Этапы диагностирования кредитоспособности

Примечание – Источник: собственная разработка по материалам источника: [1, с. 38].

Субъект хозяйствования можно рассматривать с двух позиций: в качестве заемщика и в качестве кредитора. Второй подход более широкий по сравнению с первым. Он предполагает наличие у субъекта хозяйствования ликвидности,

финансовой устойчивости, значительного размера финансового потенциала, свободных финансовых ресурсов, отвлечение которых не нарушит технологического режима его функционирования [1, с. 38].

Таким образом, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта) – это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

1.2 Зарубежный опыт оценки кредитоспособности организаций

За рубежом существует множество различных методик анализа финансового положения клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения долга банку. Наиболее важные из них.

Оценка кредитоспособности предприятий, используемая российскими банками (принятая почти во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и организаций) основывается на оценке целесообразности предоставления банковского кредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения.

Для начала рассматриваются документы Заемщика. Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме.

Заемщик представляет в банк следующие документы:

1) Юридические документы:

- регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии);

- карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариально(первый экземпляр);

- документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия);

- справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера организации-заемщика.

2) Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса (на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы (по наиболее крупным суммам);

3) Копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям за последние три месяца.

4) По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров.

5) Письмо - ходатайство о предоставлении кредита (на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.

Методика определения кредитоспособности Сбербанка России разработана на основе Приложения к Регламенту предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России для определения финансового состояния и степени кредитоспособности Заемщика. Для определения кредитоспособности заемщика проводится количественный (оценка финансового состояния) и качественный анализ рисков. Целью проведения анализа рисков – определение возможности, размера и условий предоставления кредита. Оценка финансового состояния заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения.

С этой целью необходимо проанализировать динамику оценочных показателей, структуру статей баланса, качество активов, основные направления хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

Количественный анализ финансового состояния заемщика предполагает оценку следующих групп оценочных показателей:

- коэффициентов ликвидности;

- коэффициентов соотношения собственных и заемных средств;

- показателей оборачиваемости и рентабельности.

После расчета основных оценочных показателей в каждой из групп, заемщику присваивается категория по большинству из этих показателей на основе сравнения рассчитанных значений с нормативными. Для показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) за исключением рентабельности продукции/продаж не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике.

Далее, на основании определенных категорий показателей, в соответствии с их весами, рассчитывается сумма баллов Заемщика. Заключительным этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной суммы баллов. Ниже приведен пример таблицы с готовыми расчетами (таблица 1.1).

Таблица 1.1 – Основные оценочные показатели методики Сбербанка Россиийской Федерации

Примечание – Источник [14].

Оценка результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весом.

Качественный анализ кредитоспособности предприятия основан на использовании информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для такого анализа используются сведения, представленные заемщиком и другими организациями. Рассматриваются и анализируются следующие качественные параметры:

1) отраслевые:

- состояние рынка по отрасли;

- тенденции в развитии конкуренции;

- уровень государственной поддержки;

- значимость предприятий в масштабах региона;

- риск недобросовестной конкуренции со стороны других банков;

2) акционерные:

- риск передела акционерного капитала;

- согласованность позиций крупных акционеров;

3) регулирование деятельности предприятия:

- подчиненность (внешняя финансовая структура);

- формальное и неформальное регулирование деятельности;

- лицензирование деятельности;

- льготы и риски их отмены;

- риски штрафов и санкций;

- правоприменительные риски (возможность изменения в законодательной и нормативной базе);

4) производственные и управленческие:

- технологический уровень производства;

- риск снабженческой инфраструктуры (изменение цен поставщиков, срыв поставок и т.д.);

- риски, связанные с банками, в которых открыты счета;

- деловая репутация (аккуратность в выполнении обязательств, кредитная история, участие в крупных проектах, качество товаров и услуг т.д.);

- качество управления и другие параметры [14].

Далее рассмотрим показатели кредитоспособности, используемые банками США.

Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.

В практике банков США применяются «Правила шести «Си» (Приложение А), в которых критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающимися буквами «Си»:

1) Характер заемщика. Кредитный инспектор должен быть убежден в том, что клиент может достаточно точно указать цель получения кредита, и имеет серьезные намерения погасить его. Если у инспектора нет должной уверенности относительно цели испрашиваемого кредита, то она должны быть уточнена. Даже в этом случае кредитному инспектору надлежит установить: ответственно ли клиент относиться к заемным средствам, дает ли правдивые ответы на вопросы банка и приложит ли все усилия для выплаты задолженности по кредиту. Ответственность, правдивость и серьезность намерений клиента погасить всю задолженность составляют то, что кредитный инспектор называет характером заемщика.

Если у кредитного инспектора после изучения документов, предоставленных заемщиком, и бесед с ним возникли сомнения относительно надежности клиента, его желания и способности погасить кредит, то клиенту следует отказать в кредитовании. В противном случае банк наверняка будет иметь дело с проблемным кредитом, погашение которого вызывает серьезные сомнения.

2) Способность заимствовать средства. Кредитный инспектор должен быть уверен в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет юридическое право подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор. Данная характеристика клиента известна как его способность заимствовать кредитные средства. Например, в большинстве штатов США и регионов России несовершеннолетии (то есть лица, не достигшие 18 лет или 21 года) не имеют право отвечать по кредитному договору. Банк сталкивается с трудностью при взыскании такого кредита. Кредитный инспектор должен быть уверен в том, что руководитель или представитель компании (банка), обращающийся за кредитом, имеет соответствующие полномочия, предоставленные ему учредителями или советом директоров, на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени компании (банка) для того, чтобы определить, какие лица уполномочены на подписание кредитного договора. Взыскание по суду средств по кредитному договору, подписанному не уполномоченными на то лицами, может оказаться невозможным, и банк понесет значительные убытки.

3) Денежные средства. Ключевой момент любой кредитной заявки состоит в определении возможностей заемщика погасить кредит. В целом заемщик имеет только три источника погашения полученных им кредитов:

- потоки наличности

- продажа или ликвидация активов

- привлечение финансов

Любой из указанных источников может обеспечить остаточную сумму средств для погашения кредита. Однако банкиры предпочитают выбирать в качестве основного источника погашения кредита заемщиком поток поступающей к нему наличности, поскольку продажа активов может ухудшить баланс заемщика, а его дополнительные заимствования могут ослабить позиции банка как кредитора. Недостаточность потока наличности является важным показателем ухудшения финансового состояния фирмы и взаимоотношений с кредиторами. Что такое поток наличности? С точки зрения бухгалтерского учета он обычно определяется следующим образом:

Одним из преимуществ данной формулы является то, что с ее помощью кредитный инспектор банка может определить те стороны деятельности клиента, которые отражают квалификацию и опыт его менеджеров, а так же состояние рынка, в условиях которого работает клиент. Заемщик, который “держится на плаву” благодаря преимущественному использованию коммерческого кредита (кредиторской задолженности), станет для банка проблемным клиентом. Большинство банков будут испытывать сомнения относительно целесообразности предоставления ему кредита.

4) Обеспечение. При оценке обеспечения по кредитной заявке кредитный инспектор должен получить ответ на вопрос: располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту? Кредитный инспектор обращает особое внимание на такие характеристики, как: срок службы, состояние и структура активов заемщика. Если активы заемщика - это устаревшее оборудование и технология, то их ценность в качестве кредитного обеспечения невелика, поскольку подобные активы будет трудно превратить в наличные средства в случае недостаточности доходов заемщика для погашения задолженности по кредиту.

5) Условия. Кредитный инспектор должен знать, как идут дела у заемщика или положение, складывающееся в соответствующей отрасли, а также то, как изменение экономических и других условий может повлиять на процесс погашения кредита. ПО документам кредит может показаться надежным с точки зрения обеспечения, но степень его надежности может понизиться в результате сокращения объема продаж или дохода в условиях экономического спада или роста процентных ставок, вызванного инфляцией. Для оценки состояния отрасли и экономических условий большинство банков создают информационные центры с базой данных, собирают различные информационные материалы и итоговые документы о научных исследованиях по отраслям, в которых действуют их основные заемщики.

6) Контроль. Последним фактором оценки кредитоспособности заемщика выступает контроль, который сводиться к получению ответов на такие вопросы, как: насколько изменение законодательства, правовой, экономической и политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность?

Схема показателей, называемая «Правила шести «Си» и применяемая банками США, один из многих подходов оценки кредитоспособности и надежности заемщиков. Банки стран с развитой рыночной экономикой применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а так же может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиента. Так ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей: ликвидности фирмы; оборачиваемости капитала; привлечения средств и показатели прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент ликвидности (К_л) и покрытия (К_покр).

Коэффициент ликвидности К_л - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше К_л тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия К_покр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. К_покр - показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если К_покр менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

Коэффициенты привлечения (К_привл) образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся : доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе К_привл, может компенсироваться ростом прибыльности [15, с. 17].

Таким образом, все названные показатели взаимосвязаны и образуют единую систему. Кроме основных показателей для оценки кредитоспособности фирмы могут использовать дополнительные. Например, показатели обеспеченности собственным капиталом, рентабельность.

Рассмотрим оценку кредитоспособности французскими коммерческими банками.

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока (рисунок 1.2).

Рисунок 1.1 – Оценка кредитоспособности французскими банками

Примечание – Источник: [15, с. 18].

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

-характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;

-факторы производства:

1) трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70 %);