Отзывы официальных оппонентов 1 (793630), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

60), отсутствие потенциально нереалистичных предпосылок относительно вида вероятностного распределения доходности и возможность применения исторических и имитационных методов (с. 65-67). Справедливо обращение автора диссертационной раооты к анализу и проведению спецификации функции полезности для инвесторов (с. 83-84), а также ограничение круга потенциально возможных визуальных форм функции полезности. Достоинством проведенного исследования является его завершенность, которая состоит не только в научном поиске и обосновании модели формирования портфеля частного инвестора с учетом его предпочтений, но и проведение ее верификации, оценке работоспособности с учетом современных российских условий.

Для проведения тестирования работоспособности модели в качестве объекта инвестирования выбраны портфели паевых инвестиционных фондов (с. 93-94), а метода оценки— метод ранговой корреляции. Проведенные расчеты показателей ранговой корреляции оценок ожидаемой полезности показали, что среди похожих профилей инвесторов ранговая корреляция достаточно высока, а между различными группами принимает малые значения (с 111, табл. 24). Это позволило соискателю прийти к выводу о том, что разработанная модель адекватно отражает предпочтения частных инвесторов, зто подтверждено результатами регрессионного анализа показателя ожидаемой полезности на параметры доходности и риска портфеля (с.

140-144, табл. 42-44). Дискуссиоииые моменты и зииечаиия по диссерпгаиии. Признавая высокий уровень обоснованности теоретических и методических положений диссертационного исследования, сформулированных рекомендаций, следует отметить некоторые дискуссионные моменты в диссертационной работе: 1.

Спорным является предположение, сделанное автором о том, что замена безрисковой доходности на доходность бенчмарка является адекватной и не искажает полученные результаты. Замена безрисковой доходности на любую другую ставку доходности ~с.34)„на наш взгляд, является достаточно спорным допущением, несмотря на определенные сложности в выборе и доказательстве существования на национальном рынке безрисковой процентной ставки. 2. Было бы целесообразно рассмотреть работоспособность предлагаемой модели формирования портфеля в условиях кризисного состояния фондового рынка и корреляции полезности портфеля, как для инвестора, так и паевых фондов, которые, как отмечается в диссертации, зачастую склонны к рисковым стратегиям поведения. 3. Автору следовало бы пояснить, какое содержание он вкладывает в понятие оптимальный портфель и насколько предлагаемая модель формирования портфеля частого инвестора соответствует критериям оптимальности„уточнив данные критерии.

4. Требует дополнительного пояснения соотношение понятий эффективной границы портфеля с содержанием понятий эффективности и эффекта, Вместе с тем, вышеуказанные замечания не снижают общую оценку диссертационной работы, вклад автора в разработку теоретических и прикладных проблем, не меняют общей положительной оценки диссертации в части научной новизны, достоверности и обоснованности выводов и рекомендаций. Опубликованные соискателем работы в полной мере отражают основное содержание диссертации.

Тематика исследования полностью соответствует требованиям Паспорта ВАК Министерства образования и науки по научной специальности 08.00.10 — «Финансы, денежное обращение и кредит». Таким образом, исследование выполнено на высоком теоретическом уровне и является законченной научно-квалификационной работой с высоким уровнем практической значимости. Заключение по диссертации Ольковой Анны Евгеньевны.

В целом диссертация А,Е Ольковой удовлетворяет квалификационным требованиям п.10 «Положения о присуждении ученых степеней», утвержденного приказом ректора ФГБОУ ВО «Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте Российской Федерации» от 01 июня 2018 г. Х02-565, предъявляемым к диссертациям на соискание ученой степени кандидата наук, а ее автор, Олькова Анна Евгеньевна, заслуживает присуждения ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.10 — Финансы„денежное обращение и кредит.

Официальный оппонент профессор Департамента финансовых рынков и банков ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации», доктор экономических наук ~08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит), профессор И,В. Ларионова Почтовый адрес: 125993 (ГСП-З), г. Москва, Ленинградский просп., 49 Телефон: +7 ~495) 615-72-75 Е-гпа11: ЬпИе1 офка.ги .

Характеристики

Список файлов диссертации