164056 (624591), страница 15

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 15)

где ВР_опт – выручка от реализации продукции в оптовых ценах в t-м году, тыс. долл.;

Ч – численность промышленно-производственного персонала в t-м году, чел.

ПТ = 14309,79/184 = 77,88 тыс. долл./чел

Фондоотдача основных средств (долгосрочных активов) характеризует производство продукции в стоимостном выражении на единицу остаточной стоимости основных средств в единицу времени. Обычно за единицу времени принимается один год. Она рассчитывается по формуле

где Ф_осн – остаточная стоимость основных средств в t-м году, тыс. долл.

Ф = 14309,79/4447,37 = 3,22 долл./долл.

Рентабельность продукции по себестоимости характеризует балансовую прибыль, получаемую на единицу затрат (себестоимость единицы продукции). Она рассчитывается по формуле

Р_с = 100 · П_бал / С_год,

где П_бал – балансовая прибыль в t-м году, тыс. долл;

С_год – полная себестоимость продукции в t-м году, тыс. долл.

Р_с = 100*2429,76/8898,83 = 27,3%

Затраты на доллар выпуска продукции показывают долю затрат производителя в объеме продукции в оптовых ценах. Они рассчитываются по формуле

З_с = С_год / ВР_опт.

З_с = 8898,83/14309,79= 0,622 долл./долл.

Рентабельность активов (капитала) предприятия по чистой прибыли характеризует долю годового прироста активов на остаточную величину активов (капитала) предприятия. Она рассчитывается по формуле

Р_к =100 · П_ч / К_ост,

где П_ч – чистая прибыль в t-м году, тыс. долл.;

К_ост – остаточная величина активов (капитала) предприятия в t-м году, тыс. долл.

Р_к = 100*2025,9/4447,37 = 45,55%

Оборачиваемость оборотных активов характеризует количество оборотов оборотных активов за год. Она рассчитывается по формуле

К_о = ВР_опт / О_ос ,

где О_ос – величина оборотных активов в t-м году, тыс. долл.

Ко = 14309,79/423,06 = 33,82%

Оборачиваемость активов (капитала) предприятия характеризует количество оборотов остаточной величины активов (капитала) предприятия. Она рассчитывается по формуле

К_к = ВР_опт / К_ост.

Кк = 14309,79/4447,37 = 3,22

Показатели текущей деятельности предприятия сведены в табл. 2.9.

Таблица 2.9 Показатели финансовой эффективности текущей деятельности предприятия

Показатель финансовой эффективности текущей деятельности	Единица измерения	Значение показателя по годам эксплуатации
		2013	2014	2015–2017
1. Производительность труда на предприятии	долл./чел.	77,88	72,79	58,37
1.1. Выручка от реализации продукции в оптовых ценах	долл./долл.	14309,79	16119,07	21229,47
1.2. Персонал предприятия, всего		184	221	364
2. Фондоотдача основных средств (основного капитала)	долл./долл.	3,22	3,82	5,33
2.1. Остаточная стоимость основных средств (основного капитала)	долл./долл.	4447,37	4214,21	3981,05
3. Рентабельность продукции по себестоимости	%	27,30	27,84	28,50
3.1. Балансовая прибыль	долл./долл.	2429,76	2778,87	3727,82
3.2. полная себестоимость продукции	долл./долл.	8898,83	9982,07	13078,84
4. Затраты на доллар выпуска продукции	долл./долл.	0,622	0,619	0,616
5. Рентабельность активов (капитала) предприятия	%	45,55	55,16	78,68
6. Оборачиваемость оборотных активов	раз/год	33,82	32,23	30,39
7. Оборачиваемость активов (капитала) предприятия	раз/год	3,22	3,82	5,33
7.1. Величина оборотных активов	долл./долл.	423,06	500,10	698,57

2.5 План привлечения и погАШЕНИЯ кредита

2.5.1 План баланса инвестиций и их источников

Баланс потребности инвестиций и их источников обеспечивает устойчивую реализацию бизнес-плана. Все необходимые платежи по проекту будут обеспечены финансовыми ресурсами по годам реализации проекта.

Расходной частью баланса является календарная потребность в инвестициях, приведенная в табл. 1.21. Приходной частью баланса является поступление финансовых ресурсов для осуществления платежей по проекту. В каждый плановый период поступления должны соответствовать расходам по проекту.

Календарное планирование финансирования проекта учитывает, что кредитные ресурсы банка поступают после того, как будут исчерпаны собственные финансовые ресурсы инвесторов. Таким образом, в балансе необходимо предусмотреть правильную очередность использования источников финансирования. Баланс потребности инвестиций и их источников выполняется по форме т.2.10.

В табл. 2.10 необходимые ресурсы по периодам показаны на конец и начало года. Конец первого года является началом второго. Это позволяет в дальнейшем учитывать, что кредит выдается на начало года, а чистый доход от проекта для погашения и обслуживания кредита предприятие получает на конец года.

Таблица 2.10

Баланс потребности инвестиций с НДС и источников их формирования

Категория инвестиций	Необходимые инвестиции по периодам						Всего
	на конец года
	0	1	2	3	2	тыс. долл.		процентов
1	2	3	4	5	6	7		8
	2662,50	3111,46	423,06	500,10	698,57	7395,70		100
	на начало года
	1	2	3	4	5
1. Инвестиции по проекту	2662,50	3111,46	423,06	500,10	698,57	7395,70		100
2. Финансирование проекта (стр.2.1+стр.2.2)	2662,50	3111,46	423,06	500,10	698,57	7395,70		100
2.1. Ресурсы учредителей	798,75	933,44	126,92	150,03	209,57	2218,71		30
2.2. Кредит банка	1863,75	2178,02	296,14	350,07	489,00	5176,99		70

Финансирование проекта предусмотрено из двух источников:

– собственные финансовые ресурсы учредителей предприятия 2218,71 тыс. долл., 30% от величины инвестиций;

– заемные финансовые ресурсы – кредит банка 5176,99 тыс. долл., 70% от величины инвестиций, ставка платы за кредит 7% годовых.

2.5.2 План погашения и обслуживания кредита

Погашение и обслуживание кредита осуществляется за счет чистого денежного потока на этапе производства, начиная с года, когда поток чистого дохода становится положительным. Полный срок использования кредита исчисляется от момента выдачи до момента полного погашения. Для его расчета используется формула

Т_к = Т_с + Т_л + Т_п,

где Т_к – полный срок кредитования;

Т_с – период использования кредитных ресурсов на этапе строительства;

Т_л – льготный период;

Т_п – период погашения и обслуживания кредита.

Период использования кредитных ресурсов на этапе строительства Т_с принимается по «Балансу потребности инвестиций с НДС и источников их формирования» (см. табл. 2.10).

Льготный период кредитования – период, когда выделенный кредит используется, но погашение его еще не началось, следует сократить до минимума. Этот период следует предусматривать только в том случае, когда в первый год функционирования инвестиционного проекта поток чистого дохода отрицательный или незначительный.

Длительность периода погашения кредита будет зависеть от величины чистого дохода по годам производства.

График погашения и обслуживания кредита можно строить с использованием капитализации сложных процентов или дисконтирования кредита и доходов. В обоих случаях период кредитования будет одинаковым.

Если в год возврата кредита доход превышает остаток задолженности, то период возврата кредита принимается дробным. Дробная часть периода возврата кредита определяется отношением остатка задолженности (дисконтированного остатка задолженности) на доход (дисконтированный доход) последнего года.

График погашения и обслуживания кредита
с использованием капитализации по сложным процентам

График погашения и обслуживания кредита методом капитализации используют в своей практике банки.

К моменту первой выплаты по кредиту долг заемщика возрастает за счет наращения первоначальной величины кредита на сумму сложных процентов за период времени, равный сумме периодов использования кредитных ресурсов на этапе строительства и льготного периода.

Расчет ежегодных выплат на этапе погашения кредита может быть выполнен методами: а) равномерного погашения основной суммы кредита; б) равновеликих платежей (в виде аннуитета);
в) распределения выплат по годам расчетного периода в соответствии с поступлениями чистого дохода.

Характеристики

Список файлов курсовой работы