181926 (596560), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса (внеоборотные активы).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

Таблица 2.5

Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса

Обозначение группы	Активы	Сумма, тыс. руб.			Обозначение группы		Пассивы		Сумма, тыс. руб.
		2004	2005	2006					2004	2005	2006
1	2	3	4	5		6		7		8	9	10
А1	Абсолютно ликвидные пассивы (денежные средства)	3133	64655	26382		П1		Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)		66792	299644	499501
А2	Быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность)	201756	248753	288952		П2		Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банков)		196232	579305	697369
А3	Медленно реализуемые активы	178382	480729	682161		П3		Долгосрочные обязательства		0	0	0
А4	Трудно реализуемые активы (долгосрочные финансовые вложения	85854	155221	176909		П4		Собственный капитал (уставный капитал, непокрытый убыток прошлых лет, непокрытый убыток отчетного года)		207395	74255	-19047

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся ко II разделу пассива баланса, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи I раздела пассива баланса «Источники собственных средств».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из первых трех неравенств.

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую-либо из первых трех групп актива и пассива (см. группы А1-А3 и П1-П3), разбивается на части. Соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей: до 3-х месяцев; от 3-х до 6-ти месяцев; от 6-ти месяцев до года; свыше года.

Так разбиваются, в первую очередь, суммы по статьям, отражающим дебиторскую задолженность и прочие активы, кредиторскую задолженность и прочие пассивы, а также краткосрочные кредиты и заемные средства.

Для распределения по срокам превращения в денежные средства сумм по статьям раздела II актива используются величины запасов в днях оборота. Далее суммируются величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по активу с одинаковыми интервалами изменения ликвидности и величины по пассиву с одинаковыми интервалами изменения срока погашения задолженности. В результате получаем итоги по 4-м группам по активу (не считая трудно реализуемых активов и постоянных пассивов).

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Результаты расчетов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1 П2; А3 > П3; А4 > П4.

Исходя из этого можно сказать, что баланс абсолютно не ликвиден. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Четвертое неравенство свидетельствует о том, что предприятию не хватает собственного капитала для финансирования своих активов.

При этом, исходя из данных аналитического баланса можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства.

Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров) рассчитывается общий показатель ликвидности (F_л):

НЛА – наиболее ликвидные активы;

БЛА – быстро реализуемые активы;

МРА – медленно реализуемые активы;

НОС – наиболее срочные обязательства;

КСП – краткосрочные пассивы;

ДСП – долгосрочные пассивы.

Анализ ликвидности баланса приведен в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Анализ ликвидности баланса

№ п/п	Наименование показателя	Значение, руб.
		2004	2005	2006
1	2		3	4	5
АКТИВ
1	Наиболее ликвидные активы		3133	64655	26382
2	Быстро реализуемые активы		201756	248753	288952
3	Медленно реализуемые активы		178382	480729	682161
4	Трудно реализуемые активы		85854	155221	176909
ПАССИВ
1	Наиболее срочные обязательства		66792	299644	499501
2	Краткосрочные пассивы		196232	579305	697369
3	Долгосрочные пассивы		0	0	0
4	Постоянные пассивы		207395	74255	-19047
Коэффициент ликвидности, Fл			0,73	0,57	0,44

Рассчитаем коэффициент:

О снижении ликвидности баланса свидетельствует падение коэффициента общей ликвидности с 0,73 в 2002 году до 0,57 в 2003 году и затем до 0,44 в 2004 году.

Платежеспособность предприятия – показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия, то есть возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными средствами.

Ликвидность предприятия – характеризует возможность изыскания платежеспособных средств не только за счет внутренних источников, но и внешних при соответствующем уровне инвестиционной привлекательности предприятия и деловом имидже.

Ликвидность баланса – степень покрытия деловых обязательств предприятия его активами, срок инкассации которых соответствует сроку погашения платежеспособных обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами, которые группируются по степени срочности их погашения.

В ходе анализа каждый из приведенных коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Основные финансовые коэффициенты приведены в таблице 1.8. Они используются для исследования изменений устойчивости положения предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких конкурирующих фирм. Основой для расчета коэффициентов является представленный уплотненный баланс нетто (таблица 2.7).

Таблица 2.7

Уплотненный баланс-нетто

Показатель	Идентификатор	2004	2005	2006
1	2	3	4	5
Актив
1. Текущие активы
Денежные средства (стр. 260)	ДС	2883	63248	8329
Расчеты с дебиторами (стр. 230 + стр. 240)	ДБ	201756	248753	288952
Запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220)	ЗЗ	178640	484575	685580
Прочие активы (стр. 250 + стр. 270)	ПА	1286	1407	18053
Итого по разделу 1	ТА	384565	797983	1000914
2. Основные средства и прочие внеоборотные активы
Основные средства и капитальные вложения (стр.120 + стр. 130)	ОС	79971	96626	141311
Долгосрочные финансовые вложения (стр. 140)	ФВ	5883	58595	35598
Прочие внеоборотные активы (стр. 110 + стр. 270)	ПВ	0	0	0
Итого по разделу 2	СВ	85854	155221	176909
Баланс	Бн	470419	953204	1177823
ПАССИВ
1. Привлеченный капитал
Текущие (краткосрочные) обязательства (стр.690)	ТО	263024	878949	1196870
Долгосрочные обязательства (стр. 590)	ДО	0	0	0
Итого по разделу 1	ПК	263024	878949	1196870
2. Собственный капитал
Фонды собственных средств (стр. 410 + … + стр. 450 – стр. 465, 475)	СС	191348	191348	172062
Нераспределенная прибыль (стр. 460 + стр. 470)	НП	16047	-117093	-191109
Прочие источники собственных средств (стр. 450)	ПИ	0	0	0
Итого по разделу 2	СК	207395	74255	-19047
Баланс	Бн	470419	953204	1177823

Таблица 2.8

Характеристики

Список файлов ВКР