181757 (596542), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

Рентабельность производства отражает эффективность использования и текущих, и капитальных затрат:

R_пр=П_в×100%/(Ф_оп+Ф_но)

Рентабельность реализованной продукции характеризует эффективность использования текущих затрат:

R_рп=П_р*100%/С_п

Рентабельность продаж:

R_пж= П_р*100%/Р_п

Рентабельность собственного капитала:

R_ск = П_в × 100% / (Ф_оп + Ф_но – З_кк - З_кд)

Рентабельность основных фондов:

R_ф = П_р × 100% / Ф_оф

Таблица 1.11.-Анализ показателей рентабельности.

Факторный анализ рентабельности производств

На рентабельность оказывают влияние следующие факторы:

1) Изменение валовой прибыли

ΔR_пр(П_в)=(П_в¹×100%/(Ф_оп⁰ + Ф_но⁰))-(П_в⁰×100% / (Ф_оп⁰ + Ф_но⁰)=-13,4%

2) Изменение стоимости ОПФ

ΔR_пр(Ф_оп)=(П_в¹×100%/(Ф_оп¹ + Ф_но⁰))-(П_в¹×100 % / (Ф_оп⁰ + Ф_но⁰)=-3,9%

3) Изменение стоимости оборотных средств

ΔR_пр(Ф_но)=(П_в¹×100%/(Ф_оп¹ + Ф_но¹))-(П_в¹ × 100 % / (Ф_оп¹ + Ф_но⁰)=-4,9%

Общее изменение рентабельности под влиянием всех факторов:

ΔR_пр = ΔR_пр(П_в) + ΔR_пр(Ф_оп) + ΔR_пр(Ф_но) = -22,2

ΔR_пр = R_пр¹ - R_пр⁰ =-22,2%

Анализ рентабельности производства свидетельствует о снижение эффективности использования текущих, и капитальных затрат. На это повлияло три основных фактора: уменьшение валовой прибыли в анализированном периоде на 13,4 %, уменьшение оборотных средств на 4,9 %, увеличение основных производственных фондов на 3,9 %.

1.9 Анализ безубыточности

Рассчитаем точку безубыточности изделия «кольцо цельнокатаное» на основании исходных данных (приложение № ).

Q_кр. = З_{у пост.} / Ц – З_{у пер.},

где Q_кр. – безубыточный объем продаж, тн.

З_{у пост.} – совокупные условно-постоянные затраты, руб.

Ц – цена реализации единицы продукции, руб.

З_{у пер.} – переменные затраты на единицу продукции, руб.

Q_кр.⁰ = 4642000 / 212750 – 102505 = 42 шт.

Q_кр.¹ = 5988500 / 200300 – 90340 = 54 шт.

Определение точки безубыточности можно представить графически (см.рис.1.1.).

Проведем факторный анализ изменения точки безубыточности. На точку безубыточности оказывают влияние следующие факторы:

1. изменение совокупных условно-постоянных затрат

ΔQ_кр.(З_{у пост.}) = З_{у пост.}¹ / (Ц⁰ – З_{у пер.}⁰) - З_{у пост.}⁰ / (Ц⁰ – З_{у пер.}⁰) = 12,32 шт.

1. изменение цены реализации продукции

ΔQ_кр.(Ц) = З_{у пост.}¹ / (Ц¹ – З_{у пер.}⁰) - З_{у пост.}¹ / (Ц⁰ – З_{у пер.}⁰) = 6,92 шт.

1. изменение условно-переменных затрат на единицу продукции

ΔQ_кр.(З_{у пер}) = З_{у пост.}¹ / (Ц¹ – З_{у пер.}¹) - З_{у пост.}¹ / (Ц¹ – З_{у пер.}⁰) = -7,24 шт.

ΔQ_кр. = ΔQ_кр.(З_{у пост.}) + ΔQ_кр.(Ц) + ΔQ_кр.(З_{у пер}) = 12 шт.

ΔQ_кр. = Q_кр.¹ - Q_кр.⁰ = 12 шт.

Таким образом, в целом запас финансовой устойчивости снизился по сравнению с прошлым годом. Наиболее существенное влияние на уровень точки безубыточности повлиял снижение уровня цен на продукцию (5,53 шт.), а также увеличение доли постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции (1,46 шт.).

1.10 Анализ финансового состояния предприятия и вероятности банкротства

Указателями слабых мест в финансовом состоянии являются специальные коэффициенты, не подверженные влиянию инфляции.

1. Показатели платежеспособности, характеризующие ликвидность средств.

Наиболее важный – коэффициент текущей ликвидности (К_тл), характеризующий способность организации в течение года оплатить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств.

К_тл =

Нормативное значение К_тл>2.

К_тл⁰ = 0,85 К_тл¹ = 0,82

Так как К_тл⁰ и К_тл¹ меньше 2, проведем оценку вероятности банкротства предприятия с помощью пятифакторной модели «Z – счет Альтмана».

Z=К₁+К₂+К₃+К₄+К₅, где

К₁- коэффициент, характеризующий платежеспособность организации.

К₁=(Ф_но-З_кк)×1,2/(Ф_оп+Ф_но)

К₁⁰ = -0,1129 К₁¹ = -0,1578

К₂- коэффициент, характеризующий рентабельность капитала.

К₂= П_б×1,4/(Ф_оп+Ф_но)

К₂⁰ = 0,4965 К₂¹ = 0,1866

К₃- коэффициент, характеризующий рентабельность производства.

К₃= П_р×3,3/(Ф_оп+Ф_но)

К₃⁰ = 1,0192 К₃¹ = 0,2758

К₄- коэффициент, характеризующий кредитоспособность организации.

К₄= К_с×0,6/ К_з=(Ф_оп+Ф_но-З_кк-З_кд)×0,6/ (З_кк+З_кд)

К₄⁰ = 0,2616 К₄¹ = 0,1557

где К_с- собств. капитал, К_з- заемный капитал

К₅- коэффициент, характеризующий оборачиваемость капитала.

К₅= Р_п×0,9/(Ф_оп+Ф_но)

К₅⁰ = 1,153 К₅¹ = 0,4938

Z⁰=К₁⁰+К₂⁰+К₃⁰+К₄⁰+К₅⁰ = 2,8174 Z¹=К₁¹+К₂¹+К₃¹+К₄¹+К₅¹ = 0,9541

Если Z < 1,18 – вероятность банкротства очень высокая,

Если Z < 2,7 – вероятность банкротства высокая,

Если Z < 3,0 – вероятность банкротства не высокая,

Если Z > 3,0 – вероятность банкротства очень низкая.

При Z < 2,7 дальнейший анализ не имеет смысла.

При Z > 2,7 необходима оценка таких показателей, как: показатели деловой активности, рентабельности (прибыльности) предприятия и кредитоспособности.

2. Показатели деловой активности. Они позволяют выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К_ос) – показывает, сколько рублей продукции принес 1 руб. собственных активов или сколько оборотов совершил за 1год собственный капитал.

К_ос =

К_ос⁰ = 4,2193 К_ос¹ = 2,6624

3. Показатели рентабельности - характеризуют прибыль организации.

Рассчитаем рентабельность продукции (R_пр), показывающую, сколько прибыли приходится на 1руб. текущих затрат.

R_пр =

R_пр⁰ = 31,7645 R_пр¹ = 17,9676

4. Показатели кредитоспособности предприятия характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

Рассчитаем коэффициент финансовой автономности (К_фа), характеризующий зависимость организации от внешних займов.

К_фа =

К_фа⁰ = 0,3036 К_фа¹ = 0,2061

Нормальным считается К_фа>0,5.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств – дает общую оценку финансовой устойчивости.

К_ссз =

К_ссз⁰ = 0,436 К_ссз¹ = 0,2596

За критическое значение принимается 1. Чем меньше показатель, тем больше обязательств у предприятия и тем рискованнее ситуация, ближе вероятность банкротства.

Результаты анализа финансовых коэффициентов оформлены в таблице 1.12.

Таблица 1.12.-Расчет и анализ финансовых коэффициентов

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной и долгосрочной перспективы можно оценить как не устойчивое, то есть предприятие своевременно не может произвести в полном объеме расчет по обязательствам перед контрагентом. Поскольку К_тл < 2, то структура баланса предприятия является не удовлетворительной, а предприятие не платежеспособным. Неплатежеспособность означает, что у предприятия нет достаточного объема средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Характеристики

Список файлов ВКР