180622 (596466), страница 8
Текст из файла (страница 8)
Мобілізувавши всі оборотні засоби на звітну дату, підприємство може повністю покрити платіжні зобов'язання. Кп не відображає мобільність капіталу підприємства. Очевидно, що підприємство, у якого є значні кошти на рахунках, буде більш ліквідне, ніж підприємство, у якого накопичені великі товарно-матеріальні запаси.
Збільшення питомої ваги оборотних засобів у структурі активів, а виробничих запасів у поточних активах може свідчити про:
зростання виробничого потенціалу підприємства;
прагнення за рахунок вкладень у виробничі запаси захистити грошові активи підприємства від знецінення під впливом інфляції;
нераціональність обраної господарської стратегії, внаслідок чого значна частина поточних активів іммобілізована в запасах, ліквідність яких може бути незначною.
При значному збільшенні запасів і затрат необхідно проаналізувати, чи не відбувається це збільшення за рахунок необгрунтованого відволікання активів з виробничого обороту, що призводить до збільшення кредиторської заборгованості і погіршення фінансового стану підприємства.
Оборотні засоби в господарській діяльності використовуються тільки в певному поєднанні з основними фондами. Від оптимального співвідношення майна оборотного і постійного капіталу значною мірою залежить ефективність роботи підприємства.
Частка оборотних засобів в активах визначається шляхом ділення оборотних засобів на валюту балансу і показує їх питому вагу в майні підприємства. Проаналізувавши дані таблиці 2, можна сказати, що відбулося збільшення частки оборотних засобів на 0,08 пунктів. Відповідно це є позитивним моментом.
Також необхідно зазначити, що частка виробничих запасів в поточних активах зросла за період 1998-2001 років на 0,08 пунктів. Цей показник характеризує можливість підприємства продовжувати свою господарську діяльність. Частка виробничих запасів в поточних активах визначається як відношення виробничих запасів до оборотних засобів і показує їх питому вагу в майні оборотного капіталу підприємства.
Фінансова стійкість - це стан майна підприємства, що гарантує йому постійну платоспроможність.
Фінансова стійкість передбачає те, що ресурси, вкладені у підприємницьку діяльність, повинні окупитись за рахунок грошових надходжень від господарювання, а одержаний прибуток забезпечувати самофінансування і незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування майна (активів).
Дані для аналізу фінансової стійкості підприємства наведені в таблиці 3.
Таблиця 3.
Оцінка фінансової стійкості підприємства.
| № п/п | Показники | Роки | 2001 р. до 1999 р. | ||||
| 1999 | 2000 | 2001 | |||||
| 1. | Коефіцієнт автономії (концентрації власного капіталу) | 0,84 | 0,85 | 0,79 | - 0,05 | ||
| 2. | Маневреність робочого капіталу | 0,95 | 0,90 | 0,93 | - 0,02 | ||
| 3. | Коефіцієнт фінансової залежності | 1, 19 | 1,18 | 1,26 | + 0,07 | ||
| 4. | Коефіцієнт маневреності власного капіталу | 0,47 | 0,53 | 0,50 | + 0,03 | ||
| 5. | Коефіцієнт концентрації залученого капіталу | 0,16 | 0,15 | 0,21 | + 0,05 | ||
| 6. | Коефіцієнт забезпечення власними коштами | 0,71 | 0,75 | 0,66 | - 0,05 | ||
| 7. | Коефіцієнт фінансової стабільності | 5,13 | 5,57 | 3,84 | - 1,29 | ||
| 8. | Коефіцієнт страхової стабільності | 2,08 | 2,35 | 4,84 | + 2,27 | ||
| 9. | Коефіцієнт забезпечення матеріальних оборотних засобів робочим капіталом | 1,052 | 1,11 | 1,07 | + 0,02 | ||
Практикою встановлено, що загальна сума заборгованості не повинна перевищувати суму власних джерел фінансування, тобто критичне значення коефіцієнту автономії (Кав) = 0,5. Чим більше значення коефіцієнта, тим кращий фінансовий стан підприємства (менша залежність від зовнішніх джерел). За даними таблиці 3, Кав з кожним роком зменшується, це свідчить про погіршення фінансового стану підприємства, хоча дане значення значно вище за критичний рівень.
Маневреність робочого капіталу (Мк) визначається шляхом відношення вартості матеріальних оборотних засобів до розміру робочого капіталу. Так, маневреність робочого капіталу протягом досліджуваного періоду зменшувалась, а в 1999 році почалось підвищення даного показника і у 2001 році Мк становило 1,41, тобто відбулося зростання товарних запасів у складі робочого капіталу.
Зростання товарних запасів, характерне в умовах інфляції, призводить до залучення довгострокових кредитів, що, в свою чергу, може вплинути, враховуючи високі кредитні ставки, на платоспроможність підприємства.
Коефіцієнт фінансової залежності показує, яка сума загальної вартості майна припадає на 1 грн. власних коштів. Значення даного показника зросло на 0,23 пункти, у 2001 році дорівнювало 1,42. Тобто зростала кількість майна (вартісне відображення) на 1 гривню власних коштів.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу - це частка від ділення власних оборотних коштів на всю суму джерел власних коштів. Він свідчить про ступінь мобільності (гнучкості) використання власних коштів підприємства.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу дає змогу проаналізувати ефективність використання власних коштів, гнучкість та пристосованість підприємства до змін зовнішніх і внутрішніх факторів. Значення цього показника у 2001 році складає - 0,49 (49 %). Порівняно із 1998 роком відбулося зменшення значення даного показника.
Розрахунки показують, що коефіцієнт маневреності власного капіталу зменшився за звітний період на 1,64, але його розмір зараз майже на необхідному рівні (0,5). Але це свідчить, що підприємство не може відвертати власні кошти з активного обороту на покриття дебіторської заборгованості та в незавершені капітальні вкладення. Господарська діяльність підприємства та його розвиток відбуваються за рахунок самофінансувань, а при недостатності фінансових ресурсів - за рахунок позичених коштів.
Ступінь залежності підприємства ЗАТ "Житомирські ласощі" від кредиторів визначається коефіцієнтом залученого капіталу (Ккк). Він показує і частку залученого майна в активах підприємства. Відповідно, значення цього коефіцієнту зросло на 0,14 пунктів, тобто з кожним роком залежність від кредиторів все збільшується.
Коефіцієнт забезпечення власними коштами (Кзк) розраховується як відношення різниці між обсягами джерел власних та прирівняних до них коштів і фактичною вартістю основних засобів та інших позаоборотних активів до фактичної вартості наявних у підприємства оборотних коштів. Значення Кзк повинно бути більше 0,1. З даних таблиці видно, що значення даного коефіцієнта протягом всіх 3 років було менше 1, крім цього його значення зменшувалось і у 2001 році становило 0,54, тобто кількість власних коштів підприємства постійно зменшується. Це негативно впливає на фінансовий стан підприємства.
Далі проаналізуємо значення коефіцієнту фінансової стабільності підприємства (Кфс). Він характеризує співвідношення власних та позикових коштів, обчислюється діленням власного капіталу на залучений. Значення даного коефіцієнту повинно більше 1. Якщо проаналізувати його значення по підприємству, то побачимо, що у 2001 році воно становило 2,36 (у 1998 році - 5,13), тобто зменшилось майже у 2 рази. Перевищення власних коштів над позиковими свідчить про достатньо високий рівень фінансової стійкості, проте існує необхідність вияснення причин зменшення значення показника, це може бути падіння продажу і відповідно зменшення прибутку.
Коефіцієнт страхової стабільності показує, скільки коштів підприємства зарезервувало на кожну гривню вартості майна за вкладами власників до статутного фонду. Його значення зростало протягом досліджуваного періоду і становило у 2001 році 0,56 проти 2,08 у 1998 році, тобто кількість коштів зменшилась у 3,7 рази.
Коефіцієнт забезпечення матеріальних оборотних засобів робочим капіталом визначає рівень покриття оборотних засобів, який залежить від стану матеріальних запасів. Якщо на підприємстві фактичні запаси перевищують нормативні потреби, тоді Рк не має змоги їх покрити і, відповідно Кзм буде менше 1. У нашому випадку його значення 0,71, це свідчить про нестачу матеріальних оборотних засобів для здійснення господарської діяльності, також це свідчить про нестійкий майновий стан підприємства.
Проведемо аналіз ділової активності підприємства ЗАТ "Житомирські ласощі" на основі даних таблиці 4.
Таблиця 4.
Оцінка ділової активності підприємства.
| № п/п | Показники | РОКИ | 2001р.(+/-) | |||
| 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | |||
| 1. | Продаж продукції, тис. грн. | 17821,8 | 31894,9 | 34077,5 | 61348,2 | + 43526,4 |
| 2. | Фактичні обсяги вироб-ництва продукції, тис. грн. | 17172,0 | 25196,0 | 31241,0 | 51999,0 | + 34827,0 |
| 3. | Прибуток від продажу продукції, тис. грн. | 4414,7 | 5508,9 | 5082,4 | 7797,0 | + 3382,3 |
| 4. | Балансовий прибуток, тис. грн. | 4755,0 | 6044,1 | 5464,8 | 7646,8 | + 2891,8 |
| 5. | Прибуток з метою оподаткування, тис. грн. | 4547,0 | 5740,33 | 4805,33 | 7240,33 | + 2693,33 |
| 6. | Коефіцієнт співвідношення фінансових результатів від продажу і балансового прибутку | 0,93 | 0,91 | 0,93 | 1,02 | + 0,09 |
| 7. | Продуктивність праці, тис. грн. | 21,92 | 36,41 | 35,83 | 60,26 | + 38,34 |
| 8. | Середньомісячна оплата праці, грн. | 184,97 | 239,39 | 280,05 | 341,49 | + 156,52 |
| 9. | Фондовіддача, грн. | 3,26 | 3,69 | 3,66 | 5,8 | + 2,53 |
| 10. | Фондоємкість, грн. | 0,31 | 0,27 | 0,27 | 0,17 | - 0,14 |
| 11. | Коефіцієнт стійкості економічного росту | 0,14 | 0,10 | 0,07 | 0,08 | - 0,06 |
| 12. | Додана вартість, тис. грн. | 6531,9 | 8709,5 | 8828,8 | 12342,8 | + 5810,90 |
Ділова активність підприємства характеризується абсолютними і відносними результативними показниками використання ресурсів та обсягами господарської діяльності.
Аналізуючи дані таблиці можна побачити, що продаж продукції зріс на 43526,4 тис. грн. Взагалі продаж продукції (доходи від продажу) - вартість відвантаженої продукції в цінах продажу.
Фактичні обсяги виробництва продукції характеризують виробничу потужність підприємства. Виробнича потужність підприємства - максимально можливий річний випуск продукції за номенклатурою та асортиментом при цілковитому використанні устаткування й площ, застосування ефективних технологій, організації виробництва і праці. Фактичний обсяг виробництва також зростав протягом останніх років (34827 тис. грн.).
Прибуток від продажу продукції - це сума коштів (активів) від продажу продукції, зменшена на суму нарахованого (сплаченого) податку на додану вартість, акцизного збору, ввізного мита та інших обов'язкових платежів, визначених чинним законодавством, а також на суму витрат, що включаються до собівартості проданої продукції. Прибуток від продажу збільшився на 3382,3 тис. грн., балансовий прибуток також зріс на 2891,8 тис. грн.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
