Диплом Рогожкин до среды (1235939), страница 10

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 10)

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности, показывая сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности. Предприятие погашает свои краткосрочные обязательства в основном за счет оборотных активов, следовательно, если оборотные активы превышают по величине краткосрочные пассивы, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер превышения в относительном виде и задается этим коэффициентом. Нормативное значение – не ниже двух.

Краткосрочные обязательства предприятия обеспечены материальными оборотными средствами в 2013г на 71,9%, в 2014г. на 70,2%, в 2015г. на 73,4%.

Коэффициент быстрой ликвидности аналогичен по своему смысловому значению предыдущему, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных средств, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Логика такого исключения состоит в том, что запасы менее ликвидны, денежные средства, которые мы можем выручить в случае их реализации могут быть ниже расходов по их приобретению. Нормативное значение – не ниже единицы.

Коэффициент быстрой ликвидности растет, но стоит заметить, что рост обеспечен увеличением дебиторской задолженности. Это вред ли характеризует предприятие с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности – наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия, показывающий какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Значение коэффициента строгие ориентиры не имеет. Величина этого коэффициента определяется числителем дроби. Краткосрочные пассивы относительно стабильная величина, гораздо менее изменчива по сравнению с величиной денежных средств (из-за абсолютной ликвидности денежных средств).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что ООО «Металлист» имеет возможность погасить текущие краткосрочные пассивы немедленно в размере 12,1% в 2013г., 16,9% в 2014г. и 16,2% в 2015г.

Рассмотренные четыре показателя являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности.

Коэффициенты финансовой устойчивости сгруппированы в таблице 2.18. Данная группа показателей характеризует роль собственных и заемных источ­ников в формировании средств предприятия. Термин «нетто» в ряде показате­лей подчеркивает, что в данном случае сумму средств по балансу следует брать без убытков, то есть при использовании старой формы баланса величина убыт­ков из валюты баланса вычитается.

Таблица 2.18 - Оценка финансовой устойчивости

Коэффициент автономии – одна из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния фирмы, ее независимости от заемных источников средств. Он характеризует уровень общей финансовой независимости т.е. степень независимости предприятия от заемных источников финансирования. Таким образом показывает долю собственного капитала в общем объеме пассивов. В мировой практике принятии значение равное 0,5 (50%). Выполнения этого значения важно не только для предприятия , но и для кредиторов.

ООО «Металлист» имеет незначительное количество собственного капитала и доля эта снижается в течении 3х лет., но не за счет уменьшения собственного капитала, а за счет увеличения хозяйственных средств. В такое предприятия кредиторы будут неохотно вкладывать свои средства т.к. такое предприятия не сможет погасить свои долги за счет собственных средств.

Дополнение к этому показателю – Коэффициент концентрации привлеченных средств. Сумма этих показателей равна 1. Как мы видим из таблицы, доля заемных средств постепенно растет.

Коэффициент финансовой независимости – обратный показатель по отношению к Коэффициенту автономии. Коэффициент в течении 3х лет растет, что означает что растет финансовая зависимость, по той причине, что сумма собственного капитала не меняется, а всего хозяйственных средств растет, а следовательно увеличивается за счет роста заемных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится в 2013г. 30,317 привлеченных средств, в 2014г. – 35,039 руб, в 2015г. 38,061 руб. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости.

Следующая группа финансовых коэффициентов - это показатели деловой активности предприятия. Объединяет эти коэффициенты в одну группу то, что в числителе у них содержится выручка от реализации продукции, то есть хозяй­ственный оборот.

Рассчитывая показатели деловой активности, как, впрочем, и показатели рентабельности, следует учитывать, что в отличие от всех других финансовых коэффициентов данные группы не могут быть рассчитаны на начало и на конец периода, а считаются только в среднем за период. Это объясняется тем, что в числителе этих показателей стоит не моментный, а интервальный показатель (выручка, прибыль), который не может быть определен на какую-то дату. Свое­образной модификацией коэффициентов деловой активности является опреде­ление периода оборота в днях или длительности цикла оборота (таблица 2.19).

Таблица 2.19 - Оценка деловой активности

Показатель	Формула расчета	Значение показателя, тыс.руб.
		2013г.	2014г.	2015г.
1)Производительность труда	Выручка от реализации/ Численность	332,756	450,391	447,666
2)Фондоотдача	Выручка от реализации/ Средняя стоимость ОС	14,007	14,624	11,722
3)Оборачиваемость в расчетах (в оборотах)	Выручка от реализации/ Средняя ДЗ	5,455	11,894	6,552
4)Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	360 дней/Показатель 3	65,994	30,267	54,945
5)Оборачиваемость запасов (в оборотах)	Себестоимость/ Средние запасы	6,780	7,966	8,612
6)Оборачиваемость запасов (в днях)	360 дней/Показатель 5	53,097	45,192	41,802
7)Оборачиваемость КЗ (в днях)	Средняя КЗ *360 дней/ Себестоимость реализации	-	82,813	110,231
8)Продолжительность операционного цикла	Показатель 6 + Показатель 4	119,091	75,459	96,747
9)Продолжительность финансового цикла	Показатель8 - Показатель 7	-	-7,354	-13,484
10) Коэфф погашения ДЗ	Средняя ДЗ/ Выручка от реализации	1,833	0,084	0,152
11)Оборачиваемость собственного капитала	Выручка от реализации/ Средняя величина собственного капитала	-	79,686	64,803
12)Оборачиваемость совокупного капитала (итог баланса по пассиву)	Выручка от реализации/ Средняя величина совокупного капитала	-	2,366	1,725

Производительность труда растет, и это несмотря на сокращение численности. С рубля стоимости основных средств снимается 14,007 руб. строительной продукции в 2013г., 14,624 руб. в 2014г., 11,722 руб. в 2015г.

В 2015г. наблюдается снова снижение фондоотдачи по сравнению с 2014г. т.к основные средства увеличились, а выручка значительно сократилась. Значительное улучшение оборачиваемости дебиторской задолженности наблюдалось в 2014г. – 11,894 оборота или 31 день, в 2015г. снова произошло замедление оборачиваемости до 6,552. или 55 дней. Оборачиваемость запасов растет, что расцениваем положительно. Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на 28 дней, что является благоприятной ситуацией т.к. позволяет использовать заемные средства более продолжительное время с учетом того, что в 2013г., 2014г. предприятие просроченной задолженности не имело.

Операционный цикл – период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции. Операционный цикл в 2015г. вырос на 22 дня по сравнению с 2014г., т.к. увеличилась дебиторская задолженность.

Финансовый цикл – период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности). Имеет отрицательное значение, т.к. оборачиваемость кредиторской замедлилась.

Последняя группа финансовых коэффициентов - это показатели рента­бельности. Данная группа коэффициентов характеризует долю прибыли в вы­ручке предприятия либо съем выручки с рубля имущества (всех активов или текущих активов) или с рубля вложенных средств собственных и заемных. На основании показателей рентабельности можно определить показатель окупае­мости вложенного капитала, причем это можно сделать для всей суммы средств (по балансу нетто) или только для суммы собственных средств. Показатели рентабельности обычно замыкают анализ финансового состояния предприятия и сведены в таблице 2.20.

Таблица 2.20 - Оценка рентабельности (доходности)

Все показатели рентабельности снизились в 2015 году. Рентабельность продаж свидетельствует о том, что на единицу продукции стало приходиться меньшее количество прибыли, рентабельность собственного капитала показывает ,что на единицу собственного капитала стало приходиться меньшее количество прибыли, рентабельность совокупного капитала свидетельствует о снижении эффективности использования имущества предприятия.

В целом, ухудшение значений коэффициентов, связано, прежде всего, с падением объемов производства, выручка стала значительно ниже, что привело к снижению прибыли и как следствие - к снижению рентабельности.

Характеристики

Список файлов ВКР