!Разработка направлений улучшения финансовых результатов ООО РПИ (1230422), страница 2
Текст из файла (страница 2)
В практике работы больших предприятий финансовый анализ бухгалтерской отчетности позволяет подытожить результативность работы субъекта хозяйственной деятельности, в общем, и его структурных отделов по отдельности. Но все, же основанием для реализации политики поощрения сотрудников, для принятия управленческих решений, для дальнейшей корректировки сбытовой и производственной сферы служит управленческая отчетность(не бухгалтерская).
Управленческая отчетность является конфиденциальной информацией предприятия. Поэтому для стороннего человека и даже большинства сотрудников такого предприятия возможность ее изучения не является возможной. В таком случае анализ бухгалтерской отчетности - оптимальный вариант формирования относительно точной оценки финансового состояния и перспектив работы предприятия. Для того, чтобы понять какие выводы и рекомендации можно получить по предприятию нужно изучить основные группы показателей финансово-экономического анализа.
Группы показателей для анализа финансовой (бухгалтерской) отчетности:
Важная группа показателей - это показатели финансовой устойчивости. Они позволяют определить среднесрочные перспективы работы организации с учетом структуры финансирования. Большая доля собственного капитала приводит к большой финансовой независимости организации. Как результат затраты на привлечении и использования заемных средств снижаются. Кроме этого, снижаются финансовые риски. Например, при прочих равных, организация с большей суммой собственного капитала может привлечь больше заемных средств для закупки товара и сырья, стимулирования сбыта и т.д.
Показатели ликвидности - это уже индикаторы устойчивости организации в краткосрочной перспективе. Они показывают, может ли организация легко расплатиться с кредиторами, отвечать по своим долгам и т.д в течение года. Если показатель ниже нормативного - значит существует риск, что недовольный кредитор, который так и не получил свои деньги, подаст на организацию в суд. В худшем случае это приведет к началу процедуры банкротства предприятия.
Ещё одна группа показателей - показатели рентабельности. Рентабельность - это не всегда основная цель работы коммерческой организации. На текущий год могут быть запланированы мероприятия повышения стоимости организации, захвата большей части рынка и т.д. Но в обычных условиях именно эти показатели свидетельствуют об эффективности работы коммерческой организации. Рентабельность активов и собственного капитала в таком случае являются критериями компетентности и профессионализма высшего менеджмента. Показатели являются следствием действий конкурентов, условий на рынке, состояния основных средств, лояльности клиентов и т.д. То есть для большинства коммерческих организаций рентабельность - это результативный показателей эффективности.
Ещё одна группа показателей, которая должна быть рассмотрена в процессе финансового анализа - показатели деловой активности. Если рентабельность - это индикатор качества результата, то деловая активность - это индикатор качества процесса работы. На предприятии низкая оборотность дебиторской задолженности - пересмотри свою политику коммерческого кредитования клиентов. Низкая оборотность оборотных средств - подумай, как ускорить процесс. Большой период оборотности продукции и товаров - нужно уменьшить размер их запасов или активизировать сбытовой процесс путем применения соответствующих приемов. То есть эта группа показателей позволяет аналитику определить не только как работает предприятие, но и где находится проблема.
Следующим этапом анализа бухгалтерской отчетности является оценка относительных показателей имущественного положения. Эти показатели могут подсказать об особенностях долгосрочной политики совершения финансовых инвестиций, роли основных средств, показать долю финансирования, которую они на себя отвлекают и т.д.
Анализ бухгалтерской отчетности - процесс расчета финансово-экономических показателей (индикаторов) и формирования выводов и рекомендаций с использованием данных финансовой отчетности предприятия за определенный период. Как результат аналитик (человек, который рассчитал показателей) может сформировать общее представление о финансовом положении организации.
Конечно не менее важными являются показатели относительного прироста основных элементов активов, пассивов и финансовых результатов в течение периода исследования. Используя данные можно узнать о том, находится ли предприятие на этапе активного развития, деградации или стабильности. Повышение стоимости производственных средств приводит к увеличению производственного потенциала, а повышение стоимости собственного капитала - к повышению уровня благополучия собственников. Постоянное наращивания дохода в условиях сохранения стабильных цен свидетельствует о растущей рыночной силе. Поэтому эта группа показателей также важна.
Для определения характера экономического развития организации используются следующие коэффициенты:
1. Индекс объема валовой продукции:
Iq = Q1 :Q0, (1.1)
где Q1, Q0 – объем выручки от реализации продукции в отчетном и базисных периодах, соответственно, тыс. руб.
2. Индекс себестоимости затрат реализованной продукции:
Iз = З1: З0 (1.2)
где З1, З0 – затраты производства продукции (общей себестоимости) в отчетном и базисных периодах, соответственно, тыс. руб.
3. Индекс коэффициента экономического роста:
Iкэ = кэ1 :кэ0 (1.3)
где кэ1, кэ0 – коэффициенты экономического роста соответственно в отчетном и базисном периодах, которые находятся по формуле:
(1.4)
где f– средняя стоимость основных фондов;
с – средние остатки оборотных средств;
Зпк – затраты на подготовку и переподготовку кадров, которые могут и не быть в отчетном периоде;
Ен – нормативный отраслевой показатель сравнительной экономической эффективности (в среднем 0,5);
З – затраты (общая себестоимость продукции).
4. Индекс рентабельности продаж:
Iр = Р1 :Р0 (1.5)
где Р1, Р0– рентабельность продаж соответственно в отчетном и базисном периодах, %.
Возможные варианты экономического развития организации представим в табл. 1.1.
Таблица 1.1 - Возможные варианты экономического развития производства
| Определяющие моменты | Характер развития | |||
| Iq | Iз | Iкэ | Iр | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| > 1 | < 1 | > 1 | > 1 | Интенсивный, наиболее прогрессивный |
| > 1 | = 1 | > 1 | > 1 | Интенсивный, прогрессивный |
| > 1 | > 1 | > 1 | > 1 | Преимущественно интенсивный, прогрессивный |
| > 1 | > 1 | > 1 | < 1 | Преимущественно экстенсивный, менее прогрессивный |
| > 1 | > 1 | < 1 | < 1 | Экстенсивный, регрессивный |
Далее рассмотрим методику анализа структуры и динамики активов и капитала организации [22, с. 9–16].
Вертикальный анализ позволяет определить структуру основных элементов активов и пассивов организации, влияние отдельных факторов на финансовый результат, показатели ликвидности.
Расчет структуры активов происходит через деление определенного элемента актива на общую сумму активов.
При обосновании выводов по выявленной структуре активов и пассивов необходимо обратить внимание на сферу деятельности предприятия, историю его функционирования, состояние рынка и влияние его участников, структуру капитала. На промышленных предприятиях большинство активов при нормальных условиях составляют ввнеоборотные активы, а у торгового предприятия - запасы товаров.
То же касается и источников финансирования предприятия - высокая доля собственного капитала свидетельствует о низких финансовых рисках, но также о неполном использовании предприятием своего потенциала. В условиях стабильного функционирования рынка такая структура капитала может оказаться оптимальной, однако если есть возможность повысить присутствие на нем - важно привлекать дополнительные заемные средства для интенсификации своей деятельности.
Горизонтальный анализ - метод сопоставления значений одинаковых показателей в течение определенного временного периода. Другим названием метода является временной или динамичный, ведь проводится оценка изменения в определенном году по сравнению с показателя в предыдущем или базовом.
Процесс предусматривает определение абсолютного отклонения, а также относительного прироста показателя.
При исследовании длительных явлений, происходящих в течение трех лет и более, целесообразно применять дефляторы для получения реальных результатов изменения явления в процессе его развития.
При выполнении анализа изменений из года в год, необходимо соблюдать следующие правила:
1. Если элемент имеет значение в базовом году, и не имеет нулевое значение в следующем периоде, снижение равно 100%.
2. Осмысленное процентное изменение не может быть посчитано, если одно число является положительным, а второе число отрицательное.
3. Процентное изменение не может быть вычислено, если нет числа в базовом периоде.
Трактовка результатов зависит от явления, которое исследуется. Например, уменьшение стоимости основных средств может быть свидетельством снижения производственного потенциала предприятия, т.е. является негативным явлением. В то же время сокращение объектов незаконченного строительства свидетельствует о введении предприятием новых основных средств в деятельность, т.е. является положительным явлением. Увеличение суммы собственного капитала приводит к улучшению показателей финансовой устойчивости.
Наглядно способы расчета, оптимальные значения основных относительных показателей финансовой устойчивости представлены в приложении 1.
Финансовую устойчивость определяет соотношение стоимости запасов и величин источников их формирования (Табл. 1.2).
Таблица 1.2 - Источники формирования активов
| Актив | Пассив |
| Дебиторская задолженность (ДЗ) | Кредиторская задолженность (КЗ) |
| Денежные средства и их эквиваленты (ДС) Запасы (З) | Краткосрочные кредиты и займы (ККЗ) |
| Собственный капитал (СК) и долгосрочные обязательства (ДК) | |
| Внеоборотные активы (ВА) |
Для характеристики источников формирования запасов (
) применяется несколько абсолютных показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников (расширяющийся перечень источников):
1) наличие собственных оборотных средств (
) определяется как разность между величиной собственного капитала и стоимостью внеоборотных активов:
(1.6)
2) наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников ( 
) определяется как разность между величиной собственного капитала, долгосрочного заемного капитала и стоимостью внеоборотных активов:
(1.7)
3) общая величина основных источников (
) определяется как разность между величиной собственного капитала, долгосрочного заемного капитала, краткосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов:
(1.8)
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов и затрат (
):
1) Излишек (недостаток) собственных оборотных средств
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
