Dissertation (1202426), страница 8

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

Долгосрочные займы отсутствуют. Как следует из таблицы, предприятие не прибегало к краткосрочным заимствованиям в виде кредитов и займов в целом это отражает позитивную тенденцию в деятельности предприятия ООО «Комсомольск нефтезавод». Основным видом привлеченных средств для предприятия служит задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Удельный вес задолженности увеличился на 98 993тыс.рублей или на 9,4%.

Преобладающую часть пассива баланса, отражающего источники средств организации, составляет собственный капитал, доля которого в валюте баланса снижается к концу 2014 года на 32,18%.

2.4Анализ финансового состояния предприятия

ООО «Комсомольск нефтезавод» вело свою деятельность на рынке предоставления услуг строительства и ремонта объектов промышленного назначения ООО «РН-КНПЗ» в г. Комсомольск-на-Амуре. Аналогичные услуги представляют и другие предприятия аналогичного профиля, как зарегистрированных на территории города, так и являющихся филиалами и представительствами.

Произвести оценку доли предприятия на рынке услуг не представляется возможным в связи с отсутствием достоверных статистических данных об общем объеме строительно-монтажных работ.

Основной заказчик предприятия — ООО «РН-КНПЗ» заключал договоры строительного подряда на тендерной основе на основании внутреннего регламента. Это не позволяет оценить, какие конкурентные преимущества принимались во внимание при заключении договора.

При оценке взаимоотношений между ООО «РН-КНПЗ» и ООО «Комсомольск нефтезавод» необходимо также учитывать, что обе организации являлись дочерними обществами ОАО «Роснефть», что определяло особый характер их взаимоотношений. Как уже указывалось выше, в сметной стоимости заключаемых договоров зачастую не учитывались повышенные расходы на оплату труда, связанные с необходимостью начисления дополнительных территориальных коэффициентов, что приводило к перерасходу средств на оплату труда и возникновению убытков, т. е. ухудшало финансовое состояние подрядчика. При этом неоднократные обращения руководства ООО «Комсомольск нефтезавод» к заказчику не приводили к положительному результату.

Оценка и анализ платежеспособности предприятия. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

На практике принято выделять 4 группы ликвидности:

— первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения;

— вторая группа (А2) — это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.;

— третья группа (А3) — это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность;

— четвертая группа (А4) — это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

• первая группа (П₁) — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

• вторая группа (П₂) — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

• третья группа (П₃) — долгосрочные кредиты банка и займы;

• четвертая группа (П₄) — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Сравнительный анализ баланса представлен в таблице 4.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:А₁ ≥ П₁; А₂ ≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П_4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличии у организации собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный оптимальному варианту, баланс в большей или меньшей степени ликвиден.

Недостаток по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, хотя компенсация имеет место лишь по стоимостной величине, так как в реальности менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

В таблице 2.7 представлен сравнительный анализ баланса.

Таблица 2.7

Сравнительный анализ баланса

Расчет сравнительного анализа баланса представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Расчет сравнительного анализа баланса

В 2014 и в 2015 годах условие А1 ≥ П1 не выполняется.

Имеется недостаток по группе наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Это означает, что отсутствует возможность погасить кредиторскую задолженность денежными средствами в полном объеме. Недостаток денежных средств компенсируется убытком в дебиторской задолженности и краткосрочными займами.

В 2015 году платежный недостаток по первой группе не погашен.

Условие А2 ≥ П2 выполняются, что свидетельствует о том, что в будущем предприятие не способно погасить обязательства относящиеся к краткосрочным пассивам.

Условие А3 ≥ П3 в 2014году не выполняется и говорит о том, что в долгосрочной перспективе предприятие будет испытывать трудности с платежеспособностью.

Условие А4 ≤ П4, характеризующие минимальную финансовую устойчивость. Это свидетельствует о наличии собственного капитала, часть которого можно направить на формирование оборотных активов.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Таблица 2.9

Расчет показателей ликвидности

Таблица 2.10

Показатели ликвидности

Как видно из таблицы 2.10, значение коэффициента абсолютной ликвидности за отчетный период составило 0,0005 при нормативе 0,2. Это показывает, что за счет денежных средств невозможно погасить краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности имеет отрицательную динамику. При норме равной 1, в 2014 году значение коэффициента быстрой ликвидности (0,386) не соответствовало норме, в 2015 году коэффициент уменьшился и составил 0,285, что свидетельствует о том, что у предприятия не достаточно активов, которыми можно за короткое время погасить кредиторскую задолженность переведя их в денежные средства.

Чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем лучше платежеспособность предприятия. В отчетном периоде коэффициент текущей ликвидности 0,327, что меньше показателя предыдущего года на 0,114. Это означает, что компания не сможет погасить текущие (краткосрочные) обязательства только за счет оборотных активов.

Характеристики

Список файлов ВКР