Пояснительная записка к выпускной квалификационной работе бакалавра (1197277), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

Также не происходит изменение по статье долгосрочных заемных средств, на период 2014 - 2015 года и составляет 21,27 - 20,6% от баланса. Это является следствием неправильной финансовой политики организации. Увеличения дебиторской задолженности в 2013-3,11%, 2014-21,74%, 2015-20,47% от баланса, которая негативно отразилось на платежеспособности предприятия и повлекло к привлечению займов, для компенсации затрат по сохранению оборотных средств предприятия.

Кредиторская задолженность увеличилась к 2014 году на 20,71% и составила 23 261 тыс.руб. На это в основном повлияло увеличение задолженности перед поставщиками, что говорит о задержке платежей или о нарушении компанией своих обязательств по платежам, так и о наличии договоренностей на увеличение отсрочки сроков оплаты для сохранения объемов закупок. Это связано с отвлечением оборотных средств и появление дебиторской задолженности. В 2015 году ситуации незначительно изменилась в лучшую сторону, кредиторская задолженность уменьшилась на 2,43% и составила 20 541 тыс.руб.

Увеличение стоимости пассивов вызвано увеличением краткосрочных и долгосрочных обязательств. Рост собственных средств произошел за счет роста нераспределенной прибыли. Уставный капитал не изменился. Краткосрочные заемные средства выросли на конец 2014 году, что свидетельствует о том, что компании не хватает собственных средств для расчетов по обязательствам. В составе кредиторской задолженности в 2014 произошло увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 20 690 тыс. руб., в 2015 по сравнению с 2014 наблюдается снижение на 1478 тыс. руб., выросла задолженность по налогам и сборам, социальному страхованию.

Одним из важнейших критериев финансового состояния предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать возможность рассчитываться по своим обязательствам.

Способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам называется ликвидностью [33].

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы: наиболее ликвидные активы (А1), быстро реализуемые активы (А2), медленно реализуемые активы (А3), трудно реализуемые активы (А4).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты: наиболее срочные обязательства (П1), краткосрочные пассивы (П2), долгосрочные пассивы (П3), постоянные пассивы (П4) [26].

На основе данных баланса ООО ТД «НиВаНа» проведен анализ ликвидности баланса Таблица 25.

Таблица 25 – Анализ ликвидности баланса

По данным таблицы можно сделать вывод, что баланс организации не является абсолютно ликвидным как на начало, так и конец периода.

У организации ООО ТД «НиВаНа» по второй и третьей группе активов и пассивов имеется платежный излишек, как на начало, так и на конец периода. Это свидетельствует, о том, что организация может погасить в полном объеме долгосрочные кредиты и займы. Однако имеется недостаток наиболее ликвидных активов, на что указывает отрицательная разница между первой группой активов и пассивов. Но данная ситуация не может свидетельствовать о кризисе неплатежей учитывая, что в эту группу пассивов включена вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые, как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно.

Сравнивая четвертую группы активов и пассивов видим наличие у организации собственного оборотного капитала, что является необходимым условием финансовой устойчивости организации. Необходимо отметить улучшение значения соотношений между отдельными группами активов и пассивов организации к концу анализируемого года. По первой группе увеличивается платежный недостаток, тогда как по второй и третьей увеличивается платежный излишек, а также растет значение собственного оборотного капитала организации. Таким образом, наблюдается повышение ликвидности баланса и платежеспособности организации. К концу отчетного периода имеется резерв повышения платежеспособности организации, на что указывает выполнение только трех условий ликвидности баланса.

При сопоставлении ликвидных средств и общих обязательств вычисляются показатели - текущей ликвидности (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший период к рассматриваемому промежутку времени [26, 27].

TЛ =(A1+A2) - ( П1+ П2). (1)

(426+1507) - 2720 = - 787 тыс. руб. (2013 г.)

(682+19210) - 23261 = - 3369 тыс. руб. (2014 г.)

(1436+18682) - 21800 = - 1682 тыс. руб. (2015 г.)

Перспективная ликвидность (ПЛ) рассчитывается на основе сравнения будущих поступлений и платежей. И определяется на конец года.

ПЛ = (А3 – П3 ) (2)

ПЛ = 46 319 тыс.руб. (2013 г.)

ПЛ = (68282-18799) = 49 483 тыс.руб. (2014 г.)

ПЛ = (70998-18799) = 52 199 тыс.руб. (2015 г.)

На начало и на конец периода ООО ТД «НиВаНа» не платежеспособен, об этом говорит отрицательный результат текущей ликвидности. Предприятие не способно финансировать свою деятельность, активов не хватает для того, чтобы покрыть обязательства. Расчеты показали, что платежеспособность в будущем будет обеспечена, т. к значение перспективной платежеспособности положительное.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса был произведен расчет ряд финансовых коэффициентов. Основные финансовые коэффициенты, используемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия представлены в таблице 26.

Таблица 26 – Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки платежеспособности и ликвидности баланса предприятия

На основании рассчитанных показателей можно сделать следующие выводы:

Коэффициент платежеспособности выше оптимального уровня, что свидетельствует о платежеспособности предприятия, т.е. предприятие может рассчитаться с краткосрочными кредиторами, используя имеющиеся в его распоряжении оборотные средства.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства, за счёт только оборотных активов [21]. Коэффициент текущей ликвидности значительно высок, что свидетельствует о недостаточно активном использовании оборотных активов.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – это один из важных финансовых коэффициентов. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании, может быть погашена с помощью средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумаг, а также поступлений по расчетам с дебиторами [31]. Значение коэффициента ниже нормы, что говорит о не возможности рассчитаться по краткосрочным обязательствам, вследствие чего возникает необходимость привлечения долгосрочных займов. Также коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет собственных денежных средств и их эквивалентов, т.е. практически абсолютно ликвидными активами.

Чистый оборотный капитал представляет ту часть оборотных активов, которая финансируется за счет долгосрочных финансовых ресурсов, как собственных, так и заемных, также он обходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия [39]. В данном случае, оборотные средства превышают краткосрочные обязательства предприятия, это означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей (методика В.В. Бочарова) [24].

1. Наличие СОС на конец расчетного периода рассчитывается по формуле:

СОС = СК – ВОА, (3)

где СОС – собственные оборотные средства;

СК – собственный капитал;

ВОА – внеоборотные активы.

45760 – 238 = 45 522 (2013)

46 318 – 195 = 46 123 (2014)

50 668 – 143 = 50 525 (2015)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СК – ВОА + ДКЗ или СДИ = СОС + ДКЗ, (4)

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел 4 баланса).

45 522 + 0 = 45 522 (2013)

46 123 + 18 799 = 64 922 (2014)

50 525 + 18 799 = 69 324 (2015)

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ, (5)

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (раздел 5 баланса).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

45 522 + 2720 = 48242 (2013)

64 922 + 23 261 = 88 183 (2014)

69 324 + 21 800 = 91 124 (2015)

1. Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств (СОС):

СОС = СОС – З, (6)

где СОС – излишек, недостаток собственных оборотных средств; З – запасы (2 раздел баланса).

45522 – 45734 = - 212 (2013)

46123 – 64734 = - 18611 (2014)

50525 – 67534 = - 17009 (2015)

Характеристики

Список файлов ВКР