диссертация (1169998), страница 30
Текст из файла (страница 30)
Best practices determine refinery pacesetter performance // Oil&Gas Journal. – 2001. – №99. –С. 44-47. URL: http://www.ogj.com/articles/print/volume-99/issue-41/processing/best-practices-determine-refinerypacesetter-performance.html (доступ осуществлен 11.04.2016 г.)184Commission staff working document: Sectoral fitness check for the petroleum refining sector // EuropeanCommission, 2016. – С. 19.185EU Petroleum Refining Fitness Check: Impact of EU Legislation on Sectoral Economic Performance / LukachR., Marschinski R., Bakhtieva D., Temurshoev U., Eder P., Sancho L.D.
// European Commission, 2015. – С.52.186Техническая библиотека нормативно-справочной информации: Индекс Нельсона [Электронный ресурс]// Портал Neftegaz.RU. URL: http://neftegaz.ru/tech_library/view/4679 (доступ осуществлен 11.04.2016 г.)187https://www.solomononline.com188Solomon Utilized Equivalent Distillation Capacity. Proprietary Trademarks // Solomon Associates, 2015.
URL:https://www.solomononline.com/intellectual-property (доступ осуществлен 11.04.2016 г.)189Reliability engineering for maintenance: Refinery Benchmarking by Solomon Associates [Электронныйресурс] // Association of Asset Management Professionals, 2006. URL: http://www.maintenance.org/topic/refinerybenchmarking-by-solomon-associates (доступ осуществлен 11.04.2016 г.)153Рынок нефтиСтоимость нефти является критическим параметром для НПЗ. К середине1980-х гг. сформировался рынок спотовой (позднее – форвардной и фьючерсной)международной торговли нефтью, заменивший механизм фиксированного ОПЕКценообразования.
В настоящее время на фьючерсном рынке торгуется более 1/3совокупных мировых физических объемов нефти.190 Ведется торговля более, чем160 сортами нефти, среди которых маркерными выступают Brent, West TexasIntermediate (WTI) и Dubai. При этом цены на нефть, устанавливаемые намировых торговых площадках, носят лишь ориентировочный характер иподвергаются дальнейшим корректировкам на основании реальных условийконтрактов и трансграничных поставок. Так, контрактами устанавливаютсяусловия поставки (согласно Incoterms 2010), а также цена (в ее привязке к цене намаркерный сорт), скорректированная на качество конкретной партии.191 192 193Рынокспотовойценообразования,торговлиоснованногонанефтьюпредставляеткачественныхсобоймеханизмхарактеристикахнефти,соотношения спроса и предложения на мировом рынке и ограничениях попоставке.
В этой связи при установлении цены на ту или иную партию нефтиприменяется скидка (дисконт) или надбавка (премия) к цене на маркерный сорт взависимости от ее качества и удаленности транспортного узла.В то же время, при том, что физико-химический состав нефти,определяющий структуру выхода в результате ее переработки НП, являетсятеоретической основой для расчета цены на нефть, на практике данный фактор не190Сухаревская А., Ткачев И., Макаров О. Кризис, который уже был: когда восстановятся цены на нефть[Электронныйресурс]//Информационноеагентство«РБК»,2015.URL:http://www.rbc.ru/business/05/02/2015/54d120349a79471dce173fca (доступ осуществлен 11.04.2016 г.)191The Incoterms® 2010 rules [Электронный ресурс] // International Chamber of Commerce, 2016. URL:http://www.iccwbo.org/products-and-services/trade-facilitation/incoterms-2010/the-incoterms-rules/ (доступ осуществлен28.04.2016 г.)192В международной торговле нефтью применяются поставки на условиях FOB (Free on Board – франкоборт: поставщик обязан поставить партию нефти в порт к указанному покупателем судну) и CIF (Costs, Insuranceand Freight – стоимость груза, страхование и фрахт: в цену продажи включены стоимость нефти, фрахта илитранспортных расходов и страхования груза).193Лаверов Н.П., Салыгин В.И., Васильев С.К.
Основные международные площадки торговли нефтью:влияние спекулятивных факторов на уровень и динамику цен / Центр стратегических исследований и геополитикив области энергетики / М.: МИЭП МГИМО(У) МИД России, 2012. – 35 с.154всегда является определяющим. Это объясняется следующим. Поскольку рядНПЗ, не имеющих технической возможности по переработке «тяжелых» нефтей,будут стремиться к закупке физически ограниченного объема «легких», на рынкеобразуется их дефицит, приводящий к росту их стоимости. Отмечается и другаяситуация, когда предложение «тяжелой» нефти ниже уровня спроса на нее, иНПЗ, имеющие соответствующую фондовооруженность, оказываются в ситуациидефицита. Так, можно выделить две группы НПЗ как потребителей сырья:1.
специализирующиесянапереработке«легкой»нефти(характернанеэластичность спроса на нефть, поскольку он изменяется меньше, чемцена, и для них данный товар не имеет замены);2. имеющие возможность перерабатывать нефть любого качества (характернаэластичность спроса, поскольку «тяжелая» нефть может быть замененаболее «легкой», что не играет для НПЗ существенной роли).Рынки НПКак и на всех рынках, спрос на НП является ключевым фактором,определяющим доходность предприятий отрасли. Характерной особенностьютоваров, торгуемых на нефтепродуктовых рынках, является их сезонность: спросуна НП характерны заметные изменения в течение года.
В частности, отмечаютсяпиковые значения потребления транспортных топлив в теплое время года инаивысшие показатели потребления мазута в отопительный сезон.Аналогично мировому рынку нефти, механизм ценообразования намировых рынках НП представляется достаточно развитым, а динамикасоотношения спроса и предложения на мировых энергетических рынкахобусловливает и динамику цен на НП.194 В то же время, современная структурарынков НП выстроена так, что цены на них фактически вторичны по отношениюк ценам нефти и находятся с ними в тесной взаимосвязи, что свидетельствует офакте переноса на нефтепереработчиков рисков ценовой волатильности нанефтяном рынке.194Биржевое дело: учебник / Г.Я.
Резго, И.А. Кетова; под ред. Г.Я. Резго. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:Финансы и статистика; ИНФРА-М. 2010. – 288 с.155Лишьнебольшоеколичествомировыхторговыхплощадокпрямоустанавливают спотовые цены на НП, а локальные цены имеют косвенноеценообразование и включают стоимость транспортировки (аналогично рынкунефти, внешнеторговые контракты по НП заключаются на условиях Incoterms).Цены на НП отражают баланс спроса и предложения и издержки производствадля каждого НП. Данные о запасах нефтепродуктохранилищ, свидетельствующиеоб их достаточности для обеспечения ЭБ, могут изменять восприятие рынкомтекущей ситуации, выражаясь в зачастую существенном изменении ситуации соспросом на НП и ценами на них.
Таким образом, стоимость НП определяетсяусловиями конкретного рынка, а прибыльность НПЗ в преимущественной степениопределяется, с одной стороны, ценами на нефть, с другой стороны – ценами напродукты ее переработки.Любопытным является то, что рост цен на нефть приводит к росту выпускапродуктов высокой степени переработки, а наличие на рынке сравнительно недорогих для конечных потребителей альтернатив энергетическим топливам (врамках конкуренции мазут-уголь-природный газ) лишь укрепляет потенциал длядальнейшего роста их доли.
Таким образом, НПЗ со сложными схемамипроизводства, обеспечивающими высокую степень передела мазута в продукты сВДС, получают возможность получения более высокой прибыли. В то же времяотмечаются и обратные случаи, когда в рамках рыночных отношенийустанавливаются стимулы для роста цен на мазут, приводящие к снижениюмаржи сложных НПЗ, которые закупают мазут лишь в качестве сырья.195 196 197195Маржой нефтепереработки принято называть прибыльность предприятий НПП. Данные о ценах нанефть и НП позволяют определить валовую маржу («индикативную маржу»), представляющую собой величинуприбыли, получаемой при переработке барреля нефти в торгуемые продукты без учета издержек НПЗ.
Наиболеепростые расчеты сводятся к определению соотношения объемов производства бензинов и ДТ в рамках структурывыпуска НПЗ (крэк-спред). Данные о марже переработки основных маркерных сортов нефти по регионам мирапредставлены в Приложении Б.196Крэк-спред представляет собой покупку сырой нефти с одновременной продажей НП. Присутствующийв рамках такой операции дифференциал, отражающий маржу НПЗ, как правило, рассчитывается в долл. США забаррель посредством пересчета цен на НП в долл. США за баррель и вычитания цены сырой нефти.197Fernandez B.
Refining indicators report [Электронный ресурс] // Scotia Howard Weil Research Department,2016. – 12 p. URL: http://www.howardweil.com/docs/reports/weekly%20reports/refiningreport.pdf (доступ осуществлен17.05.2016)156Также представляется возможным выделить случаи дополнительнойспециализации НПЗ на производстве конкретных видов продуктов (таких, каксмазочные масла, ароматические углеводороды, растворители и анодныйнефтяной кокс), что дает им существенные конкурентные преимущества,ограничиваемые, однако, емкостью рынков сбыта продукции.Конфигурация и сложность НПЗНПП является капиталоемкой отраслью, и строительство и модернизацияНПЗ представляют собой масштабные и дорогостоящие проекты. В то же время,стоимость зависит от размера НПЗ, его географического размещения,198 качествапоставляемой нефти и требуемой структуры выпуска НП.199Принятиеинвестиционных решений должно сопровождаться расчетом потенциальнойдоходности НПЗ в зависимости от проектируемых масштаба и сложности.200Преимущества, получаемые НПЗ с введением вторичных процессовпереработки и повышением сложности, выражаются в изменении структурывыпуска в пользу высокомаржинальных НП (светлые и средние дистилляты),тогдакакпростыетехнологическиесхемыограничиваютпродуктовуюноменклатуру качественными характеристиками нефти) и гибкости схемы взависимости от качества сырья (на сложных НПЗ может быть переработана нефтьразличного качества, причем ценовая конъюнктура может сыграть в пользуповышенияэкономическойэффективностиприповышенииценовогодифференциала между легкой и тяжелой нефтью), в зависимости от требований ккачеству НП, а также в зависимости от рыночных условий (временный вывод изэксплуатации сложного оборудования позволяет оптимизировать загрузкумощностей при сохранении объемов первичной переработки)).198Стоимость земли и рабочей силы, стоимсоть приведения в соответствие технологий НПЗ с местнымитребованиями к охране окружающей среды и др.199Коршак А.
А., Шаммазов А. М. Основы нефтегазового дела. – М.: Изд-во «Дизайнполиграфсервис»,2005. – 544 с.200При этом характерной для особенностью НПП является высокая степень зависимости результатовхозяйственной деятельности НПЗ от реализации эффекта масштаба: крупные НПЗ более эффективно распределяютпостоянные издержки, а также являются более гибкими в вопросах изменения структуры выпуска,противодействия внешним факторам и циклическим спадам в экономике, однако им характерно дублированиетехнологических установок.157В контексте вопросов о конфигурации и сложности НПЗ необходимосделатьоговоркуотом,чтотехническоеповышающее операционные издержки(попереоснащение,фактическикрайней мере, в части егоэнергетических затрат), не выступает гарантом ожидаемого повышения доходов,что обусловлено целым рядом факторов.201 Во-первых, рыночная ситуация можетпретерпеть существенные изменения в сравнении с той, когда принималосьинвестиционное решение.
Во-вторых, установленное оборудование можетсущественно повышать индекс сложности, однако может быть нацелено напроизводство продуктов, которые к моменту сдачи оборудования в эксплуатациюимеются на рынке в избытке или не имеют рыночного спроса.202Несмотря на высокую взаимосвязь между сложностью НПЗ и гибкостью еготехнологическихсхем,первыйизпараметровнеявляетсякритериемдостаточности для наличия последнего. В этой связи не представляетсявозможным утверждать, что высокий индекс сложности НПЗ говорит овозможности переработки на нем нефти любого качества и, тем более, невыступает свидетельством устойчивого экономического положения предприятия.Географическое размещение НПЗ и транспортная составляющаяГеографическое размещение НПЗ выступает одной из его важнейшиххарактеристик наряду с размером, конфигурацией и индексом сложности.Базовым принципом группировки НПЗ по географическому признаку можетслужить их классификация на прибрежные (НПЗ такого типа зачастую выступаюткрупными пунктами по перевалке НП и им характерны доступ к внешнимрынкам) и материковые.Размещение мощностей определяет размер затрат на транспортировку иперевалку нефти: их доля в издержках НПЗ сокращается по мере повышенияплотности201прилегающейкзаводунефте-инефтепродуктотранспортнойEU Petroleum Refining Fitness Check: Impact of EU Legislation on Sectoral Economic Performance / LukachR., Marschinski R., Bakhtieva D., Temurshoev U., Eder P., Sancho L.D.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
