диссертация (1169992), страница 22
Текст из файла (страница 22)
Между тем, новые кредиторы, в их числе ABSA и Standard Bank вЮжной Африке и Национальный банк Фуджейры в Дубае, увеличивают свое воздействиена сектор, путем выдачи кредитов. Кроме того, происходит изменение в структуреинструментов долгосрочного финансирования. Наряду с традиционными кредитамиполучают распространение такие инструменты как, секьюритизация с обеспечениемактивами, такими как запасы и дебиторская задолженность; финансирование за счеткапитала инвесторов (например, паевые инвестиционные фонды, пенсионные фонды ичастный акционерный капитал), а также выпуск полугосударственных облигаций143.Согласно оценкам авторов доклада о состоянии глобального рынка ювелирныхизделий с бриллиантами (Global Diamond Jewelry Market Report), в период 2017-2022 гг.его ожидает неминуемый рост.
Аналитики связывают это с тем, что покупатели все чащеприобретают бриллиантовые украшения именно для себя, а не в подарок. По прогнозамэкспертов, у глобального рынка бриллиантовых украшений есть перспективы роста до 150млрд долл., чему, в частности, будут способствовать появление новых и расширениеимеющихся сетей брендовых ювелирных магазинов. Согласно оценке британскогобанковского гиганта Barclays, если в 2012 г. 47% из опрошенных им физических лицзаявляли, что являются владельцами бриллиантовых драгоценностей, то сегодня их имеютуже 57% респондентов.
Для них ценность их состоит также в том, что, в отличие отавтомобилей и недвижимости, ювелирные украшения с бриллиантами не требуют ухода ине портятся с течением времени.Несмотря наобщей позитивный прогноз развития алмазного рынкасуществуют и следующие угрозы:1) Глобальные или региональные кризисы. Потенциальные торговые риски наближайшую и среднесрочную перспективу связаны с макроэкономическими факторами накрупнейших рынках.2) Геополитические конфликты, влияющие на доверие потребителей, в т.ч.
торговыевойны. Если США и Китай продолжат оспаривать условия торговли, это может негативноповлиять на перспективы экономического роста в обеих странах и подорвать доверие143The diamond insight report 2018// De Beers Group P. 6.84потребителей.Хотяничего катастрофическоговероятнеевсего,непроизойдет, следует учитывать потенциальные результаты продолжающейся торговойвойны.3) Доступность финансирования. Доступное финансирование продолжает оставатьсяпроблемой для целого ряда игроков «среднего звена алмазопровода».4) Ожидается, что даже в оптимистичных сценариях добыча алмазного сырья вкраткосрочной перспективе сократится из-за истощения существующих месторождений.5) Расширение рынка лабораторно выращенных алмазов.6) Текущее избыточное предложения алмазного сырья в «алмазопроводе».Учитывая вышеперечисленные тенденции и угрозы, России и Индии необходимограмотно адаптироваться к переменам и решить следующие стратегические задачи.Таблица 8Стратегические задачи России и Индии в современных условияхАлмазодобычаОгранка алмазовРоссияИспользовать возможностицифровых технологий дляулучшения деятельности.Определитьнакакойассортиментповлияютвыращенные в лабораторииалмазы и в этой связивыработатьподходкмаркетинговой стратегии.ИндияПринимать участие впроектах по геологоразведкеи добыче алмазного сырья.Использовать возможности цифровизации для дальнейшейоптимизациидоходностиисокращенияпроизводственногоциклаогранки.Использоватьвозможности автоматизированного процесса обработки.Розничнаяторговля Развивать использование социальных сетей и обеспечитьювелирными изделиями с возможность покупок в социальных сетях.Следует ли продавать выращенные в лаборатории алмазы?бриллиантамиКак это может повлиять на бренд и репутацию?Производство ЛВАВнести необходимые изменения в бизнес-модели с учетомусиления конкуренции и быстрым снижением цен.Определить направление деятельности - промышленныйили ювелирный сегмент.Оптимизация затрат.Построение успешного потребительского бренда.Источник: составлено автором.85***Итак, проведенный автором исследования анализ мирового АБК позволяет сделатьследующие выводы и обозначить современные тенденции развития:1) После периода нестабильности 2017 и 2018 гг.
стали успешными для алмазнойпромышленности, прирост выручки составил примерно 2% во всех сегментах цепочкисоздания стоимости. Алмазодобывающие компании достигли беспрецедентного ростапроизводства (почти на 20% в каратах) в 2017 г., и незначительного снижения в 2018 г.Однако сохраняется напряженность из-за избыточного предложения алмазного сырья инакопленных запасов в «среднем звене алмазопровода».2) При условии сохранения роста спроса на ювелирные изделия с бриллиантами общаярентабельность сегмента огранки, как ожидается, улучшится. Индия сохраняет лидерскиепозиции в этом сегменте, благодаря более низким затратам на рабочую силу,благоприятной нормативной среде и относительно лучшему доступу к финансированию.Однакозначительное обесценивание индийской рупии повлияло на снижениеликвидности в гранильной отрасли страны, что вызвало снижение закупок и сокращениеприбыльности огранки мелкоразмерного сырья3) В соответствии с положительными тенденциями рынка предметов роскоши,глобальные продажи ювелирных изделий с бриллиантами выросли на 2% в долларахСШАв 2017 г., вызванные сильными макроэкономическими показателями в США,оживлением спроса в Китае.
Розничные продажи в 2018 г. не сильно отличаются отпредыдущего года. Фундаментальные факторы роста мирового рынка ювелирных изделийс бриллиантами остаются позитивными. Рынки развивающихся стран, включая Китай иИндию, на которые приходится треть населения планеты, представляют собой будущеедальнейшего развития ювелирной отрасли. В долгосрочной перспективе прогнозируетсяустойчивый рост потребления ювелирных изделий с бриллиантами на развитых иразвивающихся рынках, обусловленный благоприятной макроэкономической ситуацией.Оптимизм в отношении продаж ювелирных изделий с бриллиантами в СШАсохранялся на протяжении всего 2018 г.
В то же время в странах недолларовогопотребления негативное влияние на спрос на ювелирные изделия и алмазнобриллиантовую продукцию оказала девальвация национальных валют относительнодоллара США. Кроме того, в 2018 г. в АБК отмечалось снижение объемовфинансирования. Индийские банки ужесточили кредитование мелких компаний, обычно86приобретающихдешевыеалмазы,что привело к снижению спроса на мелкие икоричневые алмазы во втором полугодии 2018 г.Однако, несмотря на то, что показатели «алмазопровода»свидетельствоватьостабильности,произошлифундаментальные2018 г.
могутизменениявосновополагающих принципах, на которых основывается отрасль, и самое значительноеэто принятие ЛВА, как параллельного продукта в «алмазопроводе». Произошли значимыедля алмазной отрасли события: дефолты некоторых крупных компаний; отказ некоторыхбанков от участия в кредитовании «алмазопровода»; компания De Beers Groupпродемонстрировала амбиции стать крупным поставщиком ЛВА ювелирного качества(значительно снизив цены конкурентов); избыточные запасы в «среднем звенеалмазопровода».АБК,как мировой, так и российский и индийскийхарактеризуетсянеоднозначностью путей развития и спецификой. При анализе структуры АБК ирентабельностикаждогосегмента,авторомбылаподтвержденавзаимосвязьивзаимозависимость на каждом этапе «алмазопровода», т.е.
конечный продукт каждойотрасли являетсяначальным для следующей, и доказано, что основная добавленнаястоимость формируется на конечном этапе (розничные продажи ЮБИ), поэтому многиеучастники диверсифицируют свой бизнес.Диссертант обозначила структурные преобразования и трансформационныепроцессы в «алмазопроводе» в 2000-е и 2010-е гг. и продемонстрировала влияние этихпроцессов в настоящий период. Исследование современных тенденций позволило авторувыдвинуть новую научную идею -понятие «ЛВА-провод», до настоящего временипроводился анализ движения только одного продукта в «алмазопроводе» – натуральногоалмаза. Автор исследования выделила ЛВА в отдельный сегмент и акцентировалавнимание на параллельном развитии этого продукта, а также изучила его влияние нарынок натуральных алмазов.Анализ ключевых показателей всех отраслей мирового АБК с 1992-2018 гг.показывает, что, как в мире, так и в России,наблюдалась тенденция к увеличениюдобычи алмазного сырья (пик в 2005-2006 гг.).
Рост добычи в основном объясняетсяосвоением новых крупных месторождений в этот период, вместе с тем в настоящее времяне открыто значимых месторождений и существует проблема истощение запасовсуществующих месторождений. Увеличение добычи в 2017 г. связано с увеличениемдобычи на месторождениях с низком качеством (ассортиментом) алмазного сырья.В ходе исследования автор выявила особенности экспортно-импортных операций салмазным сырьем. На основании сравнительных данных объема импорта-экспорта87показано, что они превышают в несколько раз добычу, т.е.
подтверждается, что естьстраны-посредники (алмазные «хабы») через которые алмазное сырье попадает восновные гранильные центры.Составленная классификация стран-участниц мирового АБК позволилаавторураспределить страны по следующим категориям: добывающие, алмазогранильные центры,основные производители и потребители ЮБИ, страны-посредники, а также авторвыделила страны – основные производители и потребители ЛВА.Анализ данных позволил сделать вывод, что мировое производство бриллиантоввыросло с 1994 года почти в 2 раза. Индия является крупным импортером алмазногосырья и производитель бриллиантов на долю, которого приходится более 80%144 в 2018 г.,доля России составляет 2% мировой огранки. Автор отмечает, что гранильная отрасльзависима как от стоимостных показателей добычи алмазов, так и от спроса на ювелирныеизделия с бриллиантами, и поэтому наиболее подвержена кризисным проявлениям.Анализ и расчеты показали, что мировое потребление ЮБИ увеличилось с 1994 г.(по сравнению с 2018 г.) на 73,6% с 45 млрд долл.
до 78,13 млрд долл. Ювелирныеизделия с бриллиантами относятсяк товарам категории роскоши, поэтому продажирастут в связи с повышением благосостояния населения стран - основных потребителейЮБИ. Сегодня крупнейшим в мире ювелирным рынком остаются США, на долю которыхприходится от 30-50% (в разные годы) мировых продаж. Увеличение розничных продажювелирных изделий с бриллиантами объясняется ростом экономики и благоприятноймакроэкономической ситуацией в США, а именно ростом потребительских кредитов,увеличением занятости и ростом заработной платы.Мировое производство бриллиантов и сбыт ЮБИ гипотетически должнокоррелировать с динамикой ВВП стран - потребителей бриллиантов (главными рынкамисбыта). Автор рассмотрела взаимосвязь на примере вышеуказанных показателей главного рынка сбыта – США и сделала вывод, что взаимозависимость отчетливонаблюдается между темпами роста производства бриллиантов и розничных продаж ЮБИ.Самая большая амплитуда присуща темпам прироста (как положительных, так иотрицательных) сегмента производства бриллиантов, то есть оно более подверженовлиянию различных факторов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
