Диссертация (1155457), страница 14
Текст из файла (страница 14)
В результатедлительных переговоров между государственными структурами и производителями ПГцена в британских контрактах стала привязываться преимущественно к переменной ценеиздержек, а не к цене конкурирующих видов топлива.Сразу после приватизации British Gas в 1986 г., правительство и регулирующиеорганы стали прилагать усилия для поощрения конкуренции и формирования рыночногоценообразования на рынке ПГ. С созданием виртуального хаба NBP (National Balancing66Point) развитие свободного рынка ПГ в Британии ускорилось.
В дальнейшем построенныйв 1998 г газопровод Interconnector (IUK) в Бельгию позволил впервые организоватькоммерческий двусторонний обмен с континентальной Европой, тем самым распространивна ее северо-западные страны применение британских механизмов ценообразования, и,одновременно, «импортировать» в Великобританию принципы ценообразования с НИ изконтинентальной Европы. Вместе с тем, как и в случае с Хенри Хаб, со времени созданиявиртуального хаба любой ПГ на внутреннем рынке, в том числе импортируемый, долженбыл покупаться/продаваться по ценам NBP.
Таким образом, на европейском региональномрынке было положено начало применению и долгосрочных контрактов, и спотовойторговли ПГ.С конца 2008 г., после скачка стоимости нефти выше 100 долл.США/барр.,европейские компании стали лучше понимать финансовые риски от применениядолгосрочных контрактов с НИ, что привело к увеличению продаж ПГ на ликвидныхторговых площадках (хабах), количество которых на европейском региональном рынке ктому времени возросло.Первой была осуществлена либерализация североамериканского региональногорынка ПГ, который выделяется среди других относительно быстрыми темпами своегоразвития, при этом оставаясь более обособленным и с доминированием частных компаний.В отличие от других рынков, вначале он был подвержен двойному регулированию науровне штата и федерального правительства.
В это время на других региональных рынкахПГ определяющим фактором развития была «государственная политика».55 В 2015 году наамериканский импорт из Канады приходилось более 74,3 млрд.м3, то есть более 10%мировой торговли ПГ (704,1 млрд.м3).56 Это были самые большие ежегодные поставкимежду двумя странами с середины прошлого века. В течение последних 25 лет большуючасть времени в торговле между США и Канадой цены на ПГ устанавливались рынком сгосударственным регулированием, что создало прецедент для формирования механизмовценообразования для других региональных рынков ПГ.
В 1950-е и 1960-е годы проводимыепереговоры между торговыми компаниями вызывали постепенное повышение цен, чтостало причиной вмешательства регуляторов обеих стран. В результате были выработанытри главных критерия для формирования «разумной и справедливой» экспортной цены наПГ, которая была должна:1.компенсировать стоимость добычи и транспортировки ПГ, т.е.
его себестоимость;Стерн Джонатан, «Установление цен на природный газ: прошлое, настоящее и будущее»,ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ ВШЭ, том. 17, выпуск 3, 2013 г.56BP Statistical Review of World Energy June 201655672.при обычных обстоятельствах, быть не ниже цены для канадцев за аналогичныепоставки в той же местности;3.не приводить к установлению существенно более низких цен на ПГ на американскомрынке, чем на альтернативный энергоноситель из местных источников при самыхнизких издержках.57В дополнение к этому, в 1977 г.
была разработана концепция «замещающейстоимости», которая соответствовала для канадцев стоимости нефти, закупаемой намировом рынке, без учета транспортных расходов, что впрочем, не остановило дальнейшийрост цен на ПГ. В последствии эта концепция привела к разработке методики расчета ценна канадский ПГ, экспортируемый в США, с привязкой к ценам на нефть.В 1978 г. был принят ряд законодательных инициатив по политике в газовом секторе,которые определили поэтапное дерегулирование рынка, что в результате привело кобразованию спотового рынка, основанного на ценах Хенри Хаб (Henry hub).
И, наконец,на Нью-йоркской торговой бирже сформировался фьючерсный рынок. В начале 1980-хгодов из-за экономического замедления в США спрос на ПГ упал, что спровоцировалообразование его излишков. Вследствие этого прекратился рост цен на канадский ПГ, чтовызвало снижение экспортных поставок, и прекращение применения НИ.Произошедшая либерализация североамериканского регионального рынка вызвалаустановление низких цен на ПГ в диапазоне 2-3 долл.США/млн.БТЕ58, которыесохранялись до конца 1990-х годов. Затем, с конца 1990-х до середины 2000-х годов ценына американский ПГ до наступления эры СГ колебались в широком диапазоне, и, в какоето время, даже достигли уровня в 7,38 долл.США/млн.БТЕ59.
С 2012г. по 2014г. цены на ПГизменялись в достаточно низком ценовом диапазоне от 2,6 до 4,5 долл./млн БТЕ.60 Такимобразом, к началу 2010-х годов произошла либерализация североамериканскогорегионального рынка ПГ.Насегодняшнийденьэволюциямеханизмовценообразованиянасевероамериканском рынке привела к исключительно спотовой/биржевой торговле ПГ сустранением НИ, в то время как на европейском рынке применяются и долгосрочныеконтракты и спотовая торговля, при этом степень НИ в них неуклонно снижается.Стерн Джонатан, «Установление цен на природный газ: прошлое, настоящее и будущее»,ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ ВШЭ, том.
17, выпуск 3, 2013 г58BP Statistical Review of World Energy June 201659BP Statistical Review of World Energy June 201660BP Statistical Review of World Energy June 20165768Рис.31. Соответствие различных стран/групп положению на «кривой Хабберта»Источник: А.А.Конопляник, Курс лекций в компании Sakhalin Energy Investment Co Ltdврамках проекта «Коммерческая Академия» -«Коммерческие перспективы на Мировом иРоссийском нефтегазовых рынках», Южно-Сахалинск, 19 сентября 2014г.Совершенствование механизмов формирования на других региональных рынках ПГидет более сдержано, при сохранении в среднесрочной перспективе доминированияиспользования долгосрочных контрактов с тенденцией ослабления степени НИ.Внутренний рынок России с доминированием государственного регулирования цен наПГ находится на начальном этапе развития (рис.31).Северо-западныйевропейскийрынокПГ,придоминированииприменениядолгосрочных контрактов, занимает положение ближе к североамериканскому, чем кдругим региональным рынкам.
На европейском региональном рынке ПГ полный переход кприменению краткосрочных контрактов между поставщиками и потребителями станетвозможным по завершению формирования альтернативных элементов своей основнойгазовой инфраструктуры, что станет возможным после завершения сроков окупаемостипроизведенных ранее капиталовложений в долгосрочные капиталоемкие проекты подобыче и транспортировке ПГ. Продолжение применение долгосрочных контрактов,уменьшающих риски финансирования крупномасштабных инвестиционных проектов вгазовой отрасли, можно рассматривать как промежуточный этап к переходу кконкурентному рынку ПГ.
В настоящее время уже менее половины сделок, заключаемыхна континентальном европейском рынке ПГ, используют долгосрочные контракты, принаблюдающейся тенденции продолжения уменьшения этой доли. В дальнейшем темпы69этого снижения будут зависеть от решения задачи по формированию эффективныхмеханизмов распределения финансовых рисков между всеми участниками газовогобизнеса.В начале 1960-х годов была разработана Грогингенская концепция. В ее основу былоположено желание правительства Нидерландов максимизировать природную ресурснуюренту, а точнее ее специфическую часть – ренту Хотеллинга (Hotelling rent) от разработкисвоего уникального по своим размерам месторождения ПГ.[53].Имеется два различных подхода к экономике конечных ресурсов. В одном из них,представленном английским экономистом Д.Рикардо (David Ricardo), не придаётся особогозначения фактору исчерпаемости энергоресурсов.
Вместе с тем, признаётся то, что по мереувеличения трудностей по их добыче, требуются совершенствование технологий и болеесущественные капиталовложения. Ресурсная рента представляет собой только различия виздержках добычи энергоресурсов из разных месторождений. Этот подход обычноиспользуется для обоснования принципа формирования цен на энергоносители,основанного на издержках.В противоположность подходу Д.Рикардо, американский экономист Г. Хотеллинг,(Harold Hotelling) исходил из ограниченного характера ресурсов. Его подход служитосновой для механизма формирования цен на энергоносители, основанного на стоимостиих замещения.Эти два подхода можно проиллюстрировать следующим примером.61 Согласномакроэкономической теории, равновесная цена находится на пересечении кривых спроса ипредложения. Но для НИЭ это утверждение справедливо только в том случае, если объемыдобычи энергоресурса не меньше объемов его потребления, то есть 0 ≥ 1 (рис.32).
В этомслучае, страна-производитель извлекает лишь ренту Рикардо, которая образуется какрезультат внутриотраслевой конкуренции между отдельными месторождениями, иравняется разнице между издержками добычи на данном месторождении и предельнымииздержками, определяемыми уровнем равновесной цены.Цена энергии: международные механизмы формирования цен на газ. - Brussels: СекретариатЭнергетической Хартии, 2007.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
