Диссертация (1155401), страница 13
Текст из файла (страница 13)
км, и составляют высокуюконкуренцию трубопроводному газу. То есть с точки зрения глобализациигазовогорынкаименноСПГпозволяетрасширитьгеографическиевозможности поставок, а также делает гибкими внутренние перевозки междустранами.Этому способствует и рост внедрения достаточно новых технологийрешений, таких как плавучие заводы и регазификационные станции. Основныеперспективы первых связаны с удобной логистикой в случае разработкишельфовых месторождений, то есть сжижение и погрузка газа в танкконтейнеры такой станции происходят в непосредственной близости отдобывающей платформы, отсутствует необходимость создания сопутствующейтрубопроводной инфраструктуры до побережья.
На начало 2017 г. количествозаявок на строительство плавучих заводов, особенно малой мощности,соответствует 267 млрд куб. м годового производства. При этом на стадиистроительства находятся 4 проекта в Австралии, Малайзии и Камерунесуммарной годовой мощностью 15 млрд куб. м.Плавучий терминал, в свою очередь, сокращает операционные издержкипотребителя на аренду танкера. Из 439 СПГ танкеров 23 фрахтуются какплавучие.По состоянию на 2016 г.
было реализовано порядка 364 млрд куб. м газав форме СПГ, что эквивалентно 33% мировой торговли газом. Экспорт СПГсегодня осуществляется 19 странами (30% всех поставок пришлось на Катар) внаправлении 39 стран-потребителей, а за последние 15 лет количествопоследних утроилось. При этом производственные мощности СПГ в несколькораз меньше приемных – 340 против 830 млн т, в связи с чем средняя утилизациямощностей регазификационных терминалов составляет всего 32%. В 2016 г.28% СПГ торговалось на основе краткосрочных контрактов и спотовых сделок,за последние 6 лет их абсолютный объем удвоился. Тем не менее, долгосрочныеконтракты продолжают составлять основу этого рынка, так как до сих пор67инвестиции в строительство новых заводов продолжают возрастать, аоператоры создают условия гарантии их возврата.5044272944212841971671015811313283717СШАРоссияАлжирНигерияМалайзияИндонезияАвстралияКатарПрочие1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040Рисунок 14.
Объемы заключенных СПГ контрактов по странам-экспортерам,млрд куб. мИсточник: составлено автором по: The LNG Industry in 2016 [Электронныйресурс] / International Group of Liquefied Natural Gas Importers // site of«GIIGNL». – Neuilly-sur-Seine: International Group of Liquefied Natural GasImporters,2017.–Режимдоступа:http://www.giignl.org/sites/default/files/PUBLIC_AREA/Publications/giignl_2017_annual_report_0.pdfТак, на 2015 г.
было законтрактовано 427 млрд куб. м газа в сжиженномвиде, почти половина контрактных обязательств приходится на Катар,Австралию и Индонезию (Рисунок 14). В целом доля физических поставок СПГсоставляет порядка 80% от договорных объемов, что демонстрирует наличиеизбыточных ожиданий по спросу на момент подписания контрактов. Кпримеру, в период с 1999 по 2007 гг. было заключено примерно 16 контрактовна поставку СПГ в США совокупным объемом 43 млрд куб.
м, но фактическипо большинству из них отгрузки так и не произошло из-за довольно быстрогонасыщения американского рынка собственным газом.68Активному росту торговли СПГ в 2016 г. (+5% к 2015 г. относительно+0,5% в среднем за последние 4 года), способствовали вводы новыхпроизводственных мощностей в Австралии и Мексиканском Заливе США,которые перекрыли выбытие мощностей с завода в Йемене, приостановленногопо причине геополитической нестабильности.
Тем не менее, до сих пор самымизаметными производителями остаются Катар (30% глобальной торговли СПГ)и страны АТР (38%), такие как Малайзия, Индонезия, Австралия и прочие.ОсновнойспроснаСПГисторическисоздавалсяАзиатскимипотребителями, такими как Япония, Китай, Южная Корея и Индия иостровнымигосударствами,целесообразностьюичтосвязаногеополитическойснизкойвозможностьюэкономическойстроительстватрансграничной трубопроводной инфраструктуры. По итогам 2016 г.
на АТРприходилось 73% глобального импорта СПГ. Драйвером роста спроса на СПГв последнее время является Китай, что связано с крупными вводами проектовгазовой генерации электроэнергии, сохранением достаточно высоких темповроста промышленной активности и низкими ценами на газ.С другой стороны, экономически зрелые страны Европы, а такжеЯпония и Южная Корея второй год подряд демонстрируют вялое падениеимпорта СПГ до 142 млрд куб. м в 2016 г. Примечательно, что Европа на фонеснижающейся потребности в газе продолжает сооружать новые терминалы поприему СПГ: по итогам 2016 г. их суммарные мощности превысили 390 млрдкуб.
м, что эквивалентно 80% европейского потребления газа и 100% импортатрубопроводного газа. Некоторые страны, не имеющие возможностистроительствасобственныхтерминалов,арендуюттанкерадлятранспортировки, хранения и регазификации сжиженного природного газа (кпримеру, аренда норвежского плавучего терминала Independence в Литве).6965813%6%4476%9%РоссияАлжирИндонезияМалайзияНигерияТринидадАвстралияКатарПрочие2%33%28%24920%182ПрочиеРоссияАвстралияКанадаСША47%78801969-891990-199938%2000-20082009-20162017-202021-25ПрогнозФактРисунок 15. Фактическая и прогнозная динамика мирового ввода новыхмощностей по сжижению газа, млрд куб. мИсточник: составлено автором по: The World Depends on Natural Gas[Электронный ресурс] / International Gas Union // site of «IGU». –Barcelona:InternationalGasUnion,2016.–Режимдоступа:http://www.igu.org/sites/default/files/node-news_item-field_file/103419World_IGU_Report_FINAL_LR.PDFСогласно заявленным планам компаний-операторов, вплоть до 2020 г.ввод новых заводов мощностью может практически удвоиться относительнопредыдущих 7 лет и составить 447 млрд куб.
м. (Рисунок 15). Высокая гарантияпоявления новой инфраструктуры существует у проектов, которые находятсянастадиистроительства–насегодняшнийдень этопорядка40технологических линий суммарной мощностью 267 млрд куб. м. Интересно, чтоболее 80% сооружающихся мощностей базируются в США и Австралии.Безусловно, в условиях низких цен на нефть многие проекты, недостигшие финального инвестиционного решения, претерпели изменения илибыливовсеотложены.Наиболеечувствительнымиквопросуконкурентоспособности поставок являются австралийские проекты. Их70крупнейшие инвесторы, такие как Chevron, приоритетной целью ставятповышение финансовой отдачи от уже сделанных вложений.
Из-за этого, вчастности, были отменены проекты расширения технологических линийзаводов Gorgon (4-я тех. линия) и Wheatstone (3-я тех. линия). Слабая экономикапоставок СПГ Австралии в первую очередь обусловлена значительнойсебестоимостью добычи газа, так как ресурсной базой большинства заводов посжижению являются дорогостоящие месторождения на шельфе, в несколько разпревосходящие традиционные по геологической сложности и капитальнымзатратам.Иная ситуация характерна для рынка Американского СПГ.
Запустив свойпервый завод СПГ в феврале 2016 г., местная компания-оператор CheniereEnergy уже в начале 2017 г. получила положительный финансовый результат.Гарантию окупаемости американские проекты получают за счет особыхусловий заключения контрактов, в отличие от традиционных практик.Покупатели заключают долгосрочные контракты (в среднем на 20 лет) наусловии «бери-или-плати», обязуясь оплачивать фиксированную в договорестоимость сжижения газа. То есть даже в случае отсутствия физическойпоставкипроизводительбудетполучатьежегоднуюплатузазарезервированные импортером мощности.
Так как подавляющая частьконтрактовпредусматриваетпродажунабазисепоставкиDES,транспортировка от завода лежит на покупателе. Такая бизнес-модель не толькопокрывает инвестиционные риски американских СПГ-заводов, но такжегарантирует объемы экспорта близкие к размерам установленной мощностиновых заводов. С учетом того, что до начала 2020 г. европейские и азиатскиепокупатели зарезервировали 67 млрд куб.
м годовой мощности, эти объемы свысокой вероятностью появятся на рынке.Таким образом, в условиях формирующегося системного переизбыткагаза с учетом всех изложенных выше факторов, именно изменения текущегоспроса будет отражать ключевые рыночные тенденции.71К факторам, способным существенно повлиять на газовый спрос, мыотнесли следующие:1. Рост потребления газа в странах АТР2. Структурные изменения китайской экономики3. Дальнейшее развитие стагнационных процессов в экономикахразвитых стран, в том числе сокращение потребления газа в Европе4. Прорыв в политике декарбонизации41 развитых экономик5.
Межтопливная конкуренция в энергетическом сектореПоследние три фактора потенциально будут оказывать негативное влияние нарост спроса на газ, сдерживая валовые объемы экспорта России.+1,6%CAGR+1,4%+3,2%3 8273 5555012 507154680653597733723350131197409425Прочие не-ОЭСР490497Прочие ОЭСР+2,2%2 05367762192845903 321288655475Азия не-ОЭСР5678663236251990Европа не-ОЭСРЕвропа ОЭСР801856779794США2000201020152020Рисунок 16. Динамика спроса на газ в странах ОЭСР и развивающихся странахв период с 1990 по 2020 гг., млрд куб.
мИсточник: Medium-Term Gas Market Report 2015 [Электронный ресурс] /International Energy Agency // site of IEA. –Paris: International Energy Agency,2015. -Режим доступа:41Отказ от использования ископаемого топлива72https://www.iea.org/publications/freepublications/publication/MediumTermGasMarketReport2015.pdfВ 2015 г.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
